索菲亚定增过关深交所背后：资金缺口待填补 “大家居”转型难见起色

<正>近日,索菲亚向实控人定增5亿至6亿元过关深交所。这一定增方案筹划历时一年之久,2022年10月24日,索菲亚发布定增预案,拟发行不超过5400万股,计划募集资金总额不超过6.91亿元,由实控人、控股股东江淦钧和柯建生认购。此后,2023年2月28日,索菲亚将募集资金总额（含发行费用）调整为不低于5亿元且不超过6.1亿元,募集金额用于补充公司流动资金及偿还银行贷款。     

投融资

正9月26日,荣盛房地产发展股份有限公司发布公告称,该公司拟申请对全国银行间债券市场机构投资者注册发行总额不超过49亿元(含49亿元)的中期票据,注册和发行中期票据的期限不超过5年。9月25日,招商局地产控股股份有限公司公告宣布,公司全资子公司深圳招商房地产有限公司因经营需要,拟向中国光大银行股份有限公司深圳分行借款人民币5亿元,有效期为3年。9月23日,华南城控股有限公司刊发公告称,公司全资附属公司华南国际已获得拟在中国发行本金总额最多为人民币43亿元的一年期短期融资券的相关批准,并将在2年内分期发行。     

一笔过桥贷款的风险分析及启示

ABC股份有限公司是以生产、加工、销售服装等纺织品为主业的上市公司。2004年6月公司召开股东大会,通过了公司增发不超过2000万股A股的议案,拟募集资金不超过人民币5．5亿元(含发行费用)。募集资金将投资设备更新以增加生产能力。该公司以“过桥贷款”形式向某商业银行申请2．5亿元的贷款。在考察了该公司的经济状况及保荐人的意见后,基于过桥贷款的风险很小,该行向其发放了2．5亿元贷款。未曾料2005年1月,证     

发行分离交易可转债融资成功范例：青岛啤酒

青岛啤酒股份有限公司（简称青岛啤酒）自上市以来,通过发起人募集资金、进入资本市场发行普通股股票,已经确立了行业龙头地位。但在发展过程中,为了扩大生产规模、维持公司现有的市场地位又出现了融资需求。2008年3月31日,青岛啤酒发布《认股权与债券分离交易的可转换公司债券募集说明书》,称拟发行15亿元分离交易可转债,每张公司债券面值100元,按面值发行,共计1500万张; 债券存续期为6年,利率为0.8%,利息每年支付一次,计息起始日为2008年4月2日。     

世经版图

10月14日英国财政部发布声明称,英国政府已成功发行首支人民币主权债券,规模为30亿元人民币,期限为三年。这意味着英国成为中国之外第一个发行人民币计价国债的国家,而且这也是全球非中国发行的最大一笔人民币债券,伦敦由此进一步夯实了其人民币离岸交易中心的地位。英国央行英格兰银行负责管理这笔人民币债券的发行,中国银行、汇丰银行和渣打银行负责承销。业内人士当时就预计,此次债券的发行规模可能超过之前中国国家开发银行（国开行）在伦敦发行的债券规模。9月中旬,国开行获准在伦敦发行3个品种的20亿人民币（约合2亿英镑）债券,分别是3年期固息债6亿元,利率为3.35%;5年期固息债5亿元,利率为3.6%;10年期固息债9亿元,利率为4.35%。英国目前以英镑计价的5年期国债利率为1.42%,10年期为2.13%。     

政经快讯

财政部公告：７月３１日发行２４０亿２０年期记帐式国债 根据《中华人民共和国国库券条例》,财政部决定发行２００１年记帐式（七期）国债（以下简称“本期国债”）,财政部就有关事项发布公告： 一、本期国债发行总额２４０亿元,期限２０年。发行期为２００１年７月３１至８月７日。发行结束后可在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易。 二、本期国债为固定利率附息债,票面年利率为４．２６％,利息每半年支付一次。本期国债从２００１年７月３１日开始计息,利息支付日为每年１月３１日和７月３１日（节假日顺延,下同）,２０２…     

债券价值计算的多种情况对比

由于债券在发行时有可能票面利率与市场利率不同，也有可能每年付息或计息次数超过一次，又有可能单利计息或复利计息，或是到期还本付息，这都会使投资者在债券价值与面值 (或与发行价格 )的对比中颇费斟酌。本文拟通过同一例题在不同情况下价值的计算，澄清目前散在某些教材、资料中的一些似是而非的说法，并解答初学者易于产生的一些问题，诸如每年付息与每年计息是否同样计算，当每年付息多次时，将名义利率折算为实际利率去计算是否会得到同样的结果等等。 　　例：某债券期限 5年，面值 1000元，发行时市场利率 8％，试求如下各种情况…     

投融资

5月1日,中粮地产（集团）股份有限公司发布公告,称其全资子公司中粮地产集团深圳房地产开发有限公司,为其2013年收购的锦峰城房地产开发有限公司,提供65亿连带责任保证担保。4月25日,中房置业股份有限公司披露其非公开发行A股股票预案称,公司拟向包括深圳市大唐盈泰投资合伙企业（有限合伙）在内的两名特定对段非公开发行14000万股A股股票,募集资金总额不超过9．576亿元。     

审计帮助收回城镇职工基本医疗保险资金存款利息1790万元

2005年，沈阳市审计局在对市城镇职工基本医疗保险基金（以下简称医保基金）审计时发现，2003年以来，沈阳市医保基金大部分存人盛京银行（原沈阳市商业银行）。根据国务院规定，医保基金的计息办法是，“当年筹集的部分，按活期存款利率计息；上年结转的基金本息，按3个月期整存整取银行存款利率计息；存人社会保障财政专户的沉淀资金，比照3年期零存整取储蓄存款利率计息，并不低于该档次利率水平”。而盛京银行对于存在该行的医保基金均按活期利率计息，未按国家上述有关规定支付医保基金存款利息，2005年1至6月少支付利息270万元。对此问题，市审计局向有关部门下发了审计决定，对此利息进行了追缴，并要求盛京银行今后应严格执行国家的相关规定。[第一段]     

财政部续发行2009年第四期记账式附息国债291．2亿元

财政部于2009年7月3日发布公告，决定续发行2009年记账式附息（四期）国债，实际续发行面值金额为291．2亿元。根据财政部公告，本期国债续发行部分起息时间、票面利率等要素均与2009年记账式附息（四期）国债相同，即起息日为2009年4月2日，票面年利率为2．29％，     

债券法定计息期与会计计息期不一致时的实际利率法核算

企业购买债券作为持有至到期投资入账后,应当采用实际利率法摊销其利息调整金额。但对于债券法定计息期与会计计息期不一致时的实际利率法核算,目前尚存争议。有观点认为,上述情况的实际利率不按债券法定计息期计算,而按会计计息期(含法定计息期和年末)的总计息期数     

从南山转债的提前摘牌看可转债融资中的问题

2008年4月18日，山东南山铝业股份有限公司（简称南山铝业）公开发行总额为28亿元人民币的可转换公司债券（简称南山转债），该债券按面值人民币100元平价发行，票面利率第一年1．0％、第二年1．5％、第三年1．9％、第四年2．3％、第五年2．7％；债券期限自申购日2008年4月8日起共五年；债券的资信评估机构为大公国际资信评估有限公司，其将本次可转换公司债券的信用级别评为AA-，但未对该债券提供担保。     

南风化工集团股份有限公司

南风化工集团股份有限公司，是一个跨全国十一个省（市），跨行业的特大型企业集团。公司1996年4月组建，1997年在深交所发行A股，成为国有控股上市公司。公司现有6个分公司，17个子公司，总资产36亿元，销售收入32亿元，是国家重点扶持的520家企业之一。     

数字

5亿元人民币 戴姆勒发行5亿元人民币熊猫债券 通过发行债券筹集资金用于业务建设，戴姆勒开辟了在华新融资模式。3月14日，戴姆勒发行金额为5亿元人民币的债券，期限为一年，发行利率为5．2％。它由此成为首家在华发行人民币债券的境外非金融企业，此番试水亦表明中国资本市场开放程度正在加大。“熊猫债券”是指国际多边金融机构在华发行的人民币债券。金融机构在一国发行债券时，一般以该国最具特征的吉祥物命名。     

本栏目由黑龙江省审计厅办公室主办

△哈尔滨市医保审计建议得到落实。参保群众获益千万元。哈尔滨市审计局在2006年度哈尔滨市社会保险基金审计中发现，市本级医疗保险基金计息程序存在错误，未按照《哈尔滨市城镇基本医疗保险暂行办法》（哈尔滨市政府令[2006]第146号）第二十三条规定对上一年度结存的个人账户资金按照3个月整存整取利率计息，而是与当年存入部分一同计算使用活期利率计息，致使广大参保人员利益受到侵害。审计采用重点抽样的方法，抽取了6340个账户进行计算，认定由于未按照规定计算方法设计程序，致使少计个人账户利息32．3万元。市劳动和社会保障局对审计结果高度重视，     

平安：“疯狂”中的理性

1月21日,平安董事会通过再融资议案:拟申请增发不超过12亿股A股股票和不超过412亿元分离交易可转债。如果按照增发价70元/股计算,此次再融资规模达到1252亿元。而此前A股市场最大规模融资是中国石油668亿元和中国神华665.8亿元IPO,平安此次融资规模相当于以上两者之和。     

工业企业业务招待费速算法

新的《工业企业财务制度》第49条规定:企业业务招待费在下列限额内据实列入管理费用,全年销售净额在1500万元(不含1500万元)以下的,不超过年销售净额的5‰;超过1500万元(含1500万元)但不足5000万元的,不超过该部分的3‰;超过5000万元(含5000万元)但不足1亿元的,不超过该部分的2‰;超过1亿元(含1亿元)的,不超过该部分的1‰。     

武钢股份定向增发和TCL集团换股合并的思考

2003年11月18日,武钢股份董事会公告,公司拟增发不超过30亿股,其中向武汉钢铁(集团)公司定向增发12亿股国有法人股,向社会公众发行的社会公众股数量不超过8亿股,募集资金总额不超过90亿元。2003年9月29日,TCL集团与TCL通讯签署《合并协议》,约定根据《公司法》的规定,以吸收合并方式合并TCL通讯。武钢股份定向增发和TCL换股合并,可谓我国购并的典型案例,使我国资本市场掀起了一次购并热潮,也引起了笔者的几点思考。     

招金矿业股份有限公司在香港联交所成功挂牌上市

2006年12月8日，来自“中国金都”的招金矿业股份有限公司（股票代码：1818）成功在香港联交所主板挂牌交易。募集资金超过25亿港币（约3.24亿美元），这是山东省首次公开发行上市募集资金最多的公司之一。     

基金化信托融资模式的创新

一、REITs尚难成为我国房地产开发的主流融资渠道 据不完全统计，我国信托公司2004年共发行并公布了396个集合资金（含财产）信托品种，实际募集资金总计379.5958亿元，平均单个品种募集0.96亿元。