商誉减值成因及经济效果研究——以国创高新并购深圳云房为例

并购作为企业迅速扩张的一种途径,使企业得以在短时间内实现扩大规模、业务转型等目标。然而大多数并购都伴随着高商誉及高减值,商誉减值对上市公司的运营及资本市场的稳定造成了较大的影响,深入探讨商誉减值的成因及经济效果显得至关重要。本文以国创高新并购深圳云房为例,探讨商誉减值的成因,并运用事件研究法评估企业商誉减值的短期市场反应,选择财务和非财务指标对商誉减值的长期绩效进行综合分析,分析商誉减值的经济效果,以求降低商誉减值对企业及资本市场产生的负面影响。     

基于不同并购支付方式的商誉减值公告市场效应分析

2018年上市公司商誉大面积爆“雷”，资本市场哗然，引发了众多学者对商誉确认与计量模式的深思。文章以2012—2021年巨潮资讯网发布商誉减值公告的422个样本事件为研究对象，采用事件研究法，实证检验了不同并购支付方式下商誉减值公告信息披露的市场反应。研究发现，我国资本市场是有效的，有效性表现在商誉减值公告具有负面市场效应。进一步地，对不同并购支付方式下商誉减值公告的市场效应进行剖析，研究结果表明：现金支付方式下商誉减值公告的负面市场效应最长，混合支付方式次之，股票支付方式最短；现金支付方式下非国企的负面市场反应大于国企，信息透明度高的企业负面市场反应高于信息透明度低的企业。     

商誉后续计量方法下企业经营管理中存在的问题探析

随着我国经济水平的不断发展,并购重组成为公司扩展自身版图的重要方式。商誉减值作为并购重组中绕不开的话题,直接影响着会计信息的可靠性。由于现行的商誉后续计量方法赋予了企业管理者较大的自主权,导致如今资本市场上商誉泡沫一触即溃,引起了实务界和学术界的重视。结合现状以坚瑞沃能公司为案例,分析了现行商誉减值测试后续计量方法下企业经营管理中存在的问题,并提出了相应的解决措施,希望能改善资本市场上积重难返的商誉问题。     

合并商誉减值测试方法的中美比较研究

随着资本的全球化流动,企业合并的风起云涌,商誉早已成为各国会计界的难点问题。本文在对中美商誉减值测试方法阐述的基础上,对两者进行了比较,分析了其差异,并提出了促进我国商誉减值测试发展的建议。     

合并报表中的商誉计量与减值测试研究

本文从商誉计量与减值测试的角度探讨企业合并报表中的商誉问题。商誉是在企业合并过程中，购买企业支付的买价超过取得的被购买企业可辨认净资产公允价值份额的部分，其核心价值源于品牌、市场份额、技术和管理经验等方面。随着市场环境和经济状况的变化，商誉可能面临减值的风险。因此，商誉的准确计量和减值测试对于保障企业合并后的经济效益具有重要意义。本文首先分析了商誉的形成、计量方法和相关会计准则，然后探讨了商誉减值测试的目的、原则、方法和关键参数。进一步研究了商誉计量与减值测试的关联性，包括计量对减值测试的影响、风险控制。最后，提出了完善商誉计量方法、提高减值测试准确性、加强监管等改进策略。     

商誉减值的价值相关性——基于我国A股市场的经验数据

伴随着资本市场高估值、高溢价的收购,商誉规模快速递增,随着被收购资产业绩变脸,产生的商誉减值将会影响上市公司净利润,拖累公司业绩。以2017—2018年我国A股上市公司年报数据中的公司为样本,分析商誉和其减值的价值相关性。结果表明商誉和其减值对股价具有显著相关的关系。通过对价值相关性和减值对资本市场的影响研究,有助于投资者识别财务报告信息的可靠性和可比性。     

从产业投资企业管理角度论商誉减值风险

资本市场并购热潮带来的高商誉受到包括监管机构在内的越来越多报表使用者的关注,2019年许多上市公司因商誉减值导致的业绩暴雷事件引起了广泛的关注和讨论,商誉减值已经成为很多上市公司头顶上的"达摩克利斯之剑"。文章站在产业投资企业的角度,对商誉的内涵、后续计量方法进行了探讨,以此为出发点分析归纳了商誉减值的成因,并有针对性的提出企业管理建议,对企业防范商誉减值风险有一定的意义。     

上市公司商誉演变“伤誉”的防范对策

2018年经济下行压力较大,资本市场风险事件频频发生,很多企业陷入经营与财务困境,商誉减值会引发业绩爆雷,尤其是处于传媒、医药、计算机、机械、汽车等12个产业板块的上市公司,更要防止并购商誉演变为"伤誉",谨防业绩变脸。近日,证监会发布了《会计监管风险提示第8号--商誉减值》,对商誉减值的会计监管风险进行提示。针对上市公司商誉的现状,从商誉的确认与计量、财务影响及对策几个方面进行了研究。     

上市公司并购重组的商誉问题探究

近几年来,并购重组已经成为了上市公司的家常便饭,这固然能够推动我国资本市场的发展,但是伴随着并购往往是高额商誉的产生,给上市公司业绩带来了很大的不确定性。本文以上市公司商誉的现状和减值情况为基础,对商誉减值存在的风险以及实行商誉摊销的影响进行分析,从不同方面提出了降低商誉风险的建议。     

对当前上市企业巨额商誉减值的思考

当前我国A股市场存在巨额商誉,总体规模不断扩大,减值风险频发,对资本市场造成很大的震荡。本文从商誉以及商誉减值的理论着手;其次分析A股上市企业巨额商誉的现状及其产生原因;最后分别从监管、信息披露和会计处理的角度给出相关的政策建议。     

广告传媒行业合并商誉减值问题研究——以G公司为例

近年来,随着我国经济的快速增长和资本市场的不断完善,我国上市公司并购活动越来越活跃。2012—2016年,我国A股市场一共发生并购项目19 811起,并购总额10.8万亿元,呈现快速增长趋势。2016年,在A股市场上拥有商誉资产的公司超过半数,并购带来的商誉资产总额超过1万亿元,商誉已成为A股上市公司的重要资产。但与此同时,我国上市公司商誉减值严重,减值风险巨大,2012—2016年,我国商誉减值金额五年内增加10倍。上市公司如何防范并购带来的巨额商誉减值风险,成为亟待研究的问题。文章以GIMC公司2017年巨额商誉减值为例,通过文献分析、调查访谈、公司年报数据,以及各种渠道收集的关于GIMC公司并购信息的研究,分析了GIMC公司巨额商誉减值风险产生的原因,并提出相应的防范措施。     

减值测试下的合并商誉的所得税会计处理

当今国际上对合并商誉的后续计量普遍都采用减值测试的方法,我国在新颁布的《企业会计准则(2006)》中也明确了对合并商誉采用减值测试的方法进行后续计量。一旦采用减值测试对合并商誉进行计量,自然而然的会导致合并商誉的账面价值和计税基础不一致,进而对所得税产生影响,本文将粗浅的介绍一下减值测试下的合并商誉的所得税会计处理。     

商誉减值内涵及减值因素分析

本文综合运用了资产定价理论、信息不对称理论和整合管理理论,并采用对比分析法和描述分析法对商誉进行了规范研究和统计性分析。通过对商誉减值的会计规范进行横向比较,综合比较了中国、国际和美国三个不同准则体系对商誉实质的理解,并对商誉减值的最重要步骤减值测试进行比较。笔者认为在商誉减值处理上,中国会计准则与国际会计准则已实现了实质性趋同。其次,对上市公司商誉减值的统计性分析研究,并对企业的商誉减值动机进行分析后,笔者发现商誉减值的因素主要为合并范围的变化和计提减值准备。最后对商誉减值的处理和商誉理论的完善提出建议。     

并购中的商誉减值风险

商誉作为一项企业获取超额收益的能力,在数量上日益巨大。通过分析中国并购市场的发展形势和现有商誉数值,被收购公司由于并购市场的活跃和资本市场的繁荣被过高的估值,导致市场上商誉占净资产的比例加速上升,使企业商誉难以长久维持,有极大的商誉减值风险。公司对待高溢价并购带来的困境,通常会采用将商誉转入无形资产、将一次并购拆分多次、对赌协议和大量计提商誉减值的手段来操纵商誉控制利润。     

益佰制药商誉减值分析

文章对上市公司益佰制药计提商誉减值情况进行了分析,揭示了采用现金流折现模型(DCF法)进行商誉减值测试必须关注两个关键因素:盈利预测和折现率。由于企业的盈利预测、折现率的选择等存在太多的主观估计,商誉可能会沦为上市公司利润调节的手段。监管部门应该加强对上市公司计提商誉减值信息披露的监管,投资者必须高度关注商誉的质量以规避商誉减值形成的风险。     

基于A股市场的商誉计量方法研究

中国资本市场不断发展,上市公司的商誉规模不断扩大。2019年1月4日,财政部会计准则委员会网站发布的《企业会计准则动态》(2018年第9期)中关于商誉摊销与商誉减值问题的讨论引发市场广泛关注。本文通过与国际相关会计准则进行对比,结合我国A股市场实际情况,对我国商誉的处理方法进行深入探究,从而提出相应的完善措施,以达到保护投资者利益,促进资本市场更加繁荣发展的目的。     

商誉减值测试及其信息披露探讨 ——基于企业并购视角

2020年3月,国际会计准则理事会(IASB)发布了《企业合并——披露、商誉和减值(讨论稿)》的征求意见稿,其中第三部分讨论了如何提高商誉减值测试的有效性。文章以此为基础,结合我国的企业实例,深入分析了我国上市公司商誉减值测试缺乏有效性的现状。在进一步的探讨中指出,商誉减值测试中存在的掩护效应、主观性、测试成本高以及信息披露不充分的问题是降低其有效性的主要因素。因此,在企业的商誉减值测试中应该充分发挥资产评估机构的专业作用以及监管机构的规范和监督作用。此外,我国的企业会计准则中还要增加对企业并购和商誉减值测试的信息披露要求,以推进我国会计准则国际趋同的进程。     

上市公司连续商誉减值问题研究——以掌趣科技为例

2014—2018年,我国资本市场掀起了一股并购热潮。2015年A股上市公司商誉达到6507亿元,2016—2022年,A股上市公司商誉也一直在万亿以上。如此高额的商誉,意味着存在着很大的商誉减值风险。本文选取了掌趣科技连续高溢价并购的案例,主要分析其巨额商誉成因和风险以及产生的后果,并分别针对上市公司、评估机构、投资者、监管部门提出防范措施,为规避商誉减值风险提供思路。     

我国会计准则中商誉减值存在的问题

商誉减值是指对企业在合并中形成的商誉进行减值测试后,确认相应的减值损失。RBS的商誉减值主要由于之前的收购行为造成。本文提出一些问题,并提出解决这些问题的建议。     

美国对“商誉减值测试”准则的最新修正及启示

2011年9月美国会计准则委员会(FASB)发布了2011年第8号更新文件(以下简称No.2011-8文件),该文件对原商誉减值测试准则进行了修正,目的在于简化商誉减值测试的过程及减少测试成本。No.2011-8文件不改变一个企业如何计算商誉减值损失,但可以使企业避免传统