开放形势下的商业银行流动性风险管理

流动性风险是商业银行运营过程中的主要风险之一，对其控制是否有效关系到银行的生存。本文从流动性需求和供给的角度讨论了商业银行经营过程中流动性风险的产生，介绍了商业银行流动行风险衡量的五种方法：资金结构法、融资缺口法、净流动性头寸法、同业比率比较法、流动性指数法，介绍了三种流动性风险的管理策略：资产管理策略、负债管理，资产负债平衡管理，对中国商业银行在流动性风险管理中的问题进行了讨论并提出了相关的建议。     

中国上市银行流动性风险综合评价研究——基于因子分析法的应用

文章从流动性储备、负债稳定性、期限结构错配程度、资本充足性、市场利率风险和盈利性六个维度选择12个流动性风险评价指标,基于因子分析法对中国上市银行2012年底的流动性风险进行综合评价。实证结论显示:同业负债成为新的银行流动性风险诱因;中长期贷款占比的下降有助于改善资产负债期限错配,降低流动性风险。现行的流动性风险监管指标难以全面反映银行流动性风险的实情,建议增加"同业负债比例"和"流动负债依存度"两个指标。     

基于双重流动性风险控制的资产组合优化研究

银行危机的实质在于银行资产配置失误而导致的流动性不足,因而在银行资产配置中使得资产保持充分的流动性,对银行的发展至关重要。本文以上一期的负债与资产余额同下一期负债累加作为下一期的总分配资金,使得资产与负债在时间上匹配,通过商业银行法和中央银行对商业银行的监管条例约束,保证银行资产配给的合法性与合规性,控制了银行经营中的流动性风险,保障银行的支付能力。     

银行与ERM架构

将于2006年正式实施的《新巴塞尔资本协议》(简称“新巴塞尔协议”),将银行承受的风险系统地分为信用风险、市场风险和其他风险三类,还首次包括了与银行内部控制密切相关的操作风险、流动性风险、法律风险和名誉风险并归入其他风险的范围。这一分类试图把银行经营中所面临的所有风险都涵盖在内,充分体现了全面风险的概念。新协议还对银行风险的识别、计量、控制等风险管理的各环节均提出了明确的要求,这些要求都指明了银行风险管理发展的新方向——全面风险管理。     

商业银行流动性风险新监管政策浅析

当前巴塞尔委员会已经根据实际需要办法了全新的银行监管标准，其中关于银行流动性的监管提出了新的概念以及新的要求，这位世界商业银行的发展以及流动性风险的防范指明了方向。本文基于此，论述了新监管标准的实施背景，并对流动性覆盖率进行分析，最后对监测工具以及应用进行评价。     

银行权力与银行流动性创造——理论与实证

本文聚焦于银行权力对银行流动性创造的影响,首先构建了涵盖银行权力、银行风险承担以及银行流动性创造的理论模型,在理论上研究了银行权力对银行流动性创造的直接和间接影响机制;进而在理论模型基础上采用2005—2020年银行层面面板数据进行实证检验。实证结果表明,银行权力能显著提高银行流动性创造,且该结果具有稳健性。进一步细分样本分析发现,银行权力对银行流动性创造的影响具有明显的异质性特征,城商行、农商行的流动性创造较国有银行或股份制商业银行更易受到银行权力的影响。此外,本文还发现,银行风险承担在银行权力与银行流动性创造之间存在显著的中介效应,银行权力即银行参与非传统业务的程度提升能够促进银行风险承担,进而提升银行的流动性创造。因而本文认为,应鼓励银行合理和适度参与资产管理、投资银行和保险代理等非传统业务,进一步促进银行的流动性创造,从而保障中国经济的平稳运行。     

关于我国影子银行发展的若干思考

影子银行对于我们深化改革金融体制是至关重要的问题。2012年以来,我国影子银行的快速发展由于其潜在的金融风险而受到国国内外的高度关注。影子银行有积极意义,但也存在潜在的风险：商业银行的隐形担保,资本不足和风险集中度偏高,政府投融资平台的违约风险;影子银行不规范、不透明,风险难以及时发现和监管,一旦出现问题,可能影响稳定;影子银行产品存在法律关系不清晰,存款化倾向严重、信息披露不充分,虚假宣传等问题。当影子银行的流动性下降的时候,比如出现金融危机的时候,甚至出现“钱荒”的时候,就容易出现数量和期限方面的问题。但这个风险是可控的。这主要是因为：我国影子银行的规模较小;影子银行的运作形式比较简单,而且杠杆率比较低;资金的主要来源是社会闲散资金存款,发行到期直接兑付,与套期获利关系不大。     

银监会：13条措施严防银行大案要案

银监会出台《关于加大防范操作风险工作力度的通知》——近期，银行机构颇不平静，大案要案频频发生，银行大量资金损失。针对银行机构对操作风险的识别与控制能力不能适应业务发展的突出问题，银监会日前发布《关于加大防范操作风险工作力度的通知》，要求银行机构采取切实措施有效防范和控制操作风险。     

系统性风险传染的波动性研究——基于金融网络动态关联的视角

在市场流动性不足的前提下,建立资金融通的金融网络结构可以降低个体机构的破产概率,但转移的风险会通过网络节点之间的关联度和正反馈效应实现交叉传染,从而增加整个市场奔溃的概率。文章通过DCC-MGARCH模型和无向有权型网络阐释了包括银行、证券、保险和多元金融机构在内的金融市场系统性风险的时变机制。实证结果表明金融机构的动态关联能够较好解释系统性风险的波动性,且我国的金融市场符合无标度网络的风险传染特征。其中,银行部门的市场中介地位不断强化,银行与非银行金融机构的联系日益紧密,新型金融机构的发展潜力巨大。因此在系统性风险的监管中应强调关联度指标的重要性和金融机构的网络属性,构建具有风险包容性的金融体系。     

中国商业银行X效率研究——基于内部风险的视角

本文运用Super-SBM方法,将银行内部风险（市场风险与流动性风险）纳入X效率测度。文章将投入变量分为两组,即不包含银行内部风险变量的投入和包含银行内部风险变量的投入,根据超SBM等价线性规划模型求解银行效率值,经内部风险调整后的银行效率值较调整之前上升。     

6000点压力下寻找稳健理财品种

股市面临6000点大关压力，和股市相关的理财产品风险日益增加，尤其是11月、12月，传统上这个时节往往是国内银行、企业机构资金相对紧缺的季节，加上管理层对流动性的不断调控，市场整体调整压力愈加明显。相当一段时间内的股价阵痛调整将不可避免。此时，我们如何寻找到可以获得收益、又尽可能规避风险的理财品种呢？[编者按]     

新形势下我国房地产资产证券化问题思考

一、推行房地产证券化的迫切性和意义 （一）分散和化解金融风险的需要 目前我国金融市场是以银行为核心的，因此，银行面临的风险也将影响到整个金融市场。银行信贷面临四种风险，即信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿还风险。     

银行分项监管对银行风险的影响——基于发展中国家数据的实证分析

基于43 个发展中国家357 家银行数据,运用系统GMM 方法,研究银行分项监管对银行风险的影响。其中,银行监管包括12 类分项监管,银行风险包括总体风险、信用评级风险和破产风险。回归结果显示：资本监管、内部管理监管、存款保险监管、信息披露监管和监管效率5 类分项监管均能降低3 类银行风险。其他分项监管能降低1 到2 类银行风险,即准入监管能够降低总体风险,增加信用评级风险;所有权监管会增加信用评级风险,降低破产风险;外部审计监管增加银行总体风险和破产风险,降低信用评级风险;流动性监管降低银行破产风险,对总体风险、信用评级风险不显著;资产分类和处置监管降低总体风险、信用评级风险,但增加破产风险;退出监管增加银行总体风险、信用评级风险,降低银行破产风险。本文的研究对我国加强银行监管,降低银行风险有很强的现实参考意义。     

流动性创造、监管与系统性银行危机

本文使用1998—2011年期间93个国家和地区1043个观测值,运用Logit模型作为主要研究模型探究了商业银行流动性创造导致系统性银行危机发生的内在机制,以及银行监管是否会抑制其所带来的负面影响。研究结果显示,银行在创造流动性的过程中会增加自身风险,从而增大系统性银行危机的发生概率。具体而言,资产端创造过度的流动性以及表外业务创造的过度或过低的流动性均会引发系统性银行危机。该结论在考虑潜在的内生性问题并进行一系列稳健性检验后依然成立。进一步研究发现,加强资本监管可以适度降低因流动性创造而产生系统性银行危机的概率。据此,本文认为,在促发展、防风险的有机统一过程中,引导银行创造适度规模的流动性,并结合稳定的监管政策,是提升银行服务实体经济效率的关键。     

我国财务公司流动性风险及管理策略探析

作为经营货币商品的特殊企业,财务公司资金来源和运作特点决定了流动性是其生命线。作为企业集团高度内化的非银行金融机构,财务公司担负着集团资金归集运作的重要使命。如果财务公司流动性管理不善,不仅会导致自身流动性风险加剧,而且严重时会造成整个集团的不稳定。因此财务公司应通过建立合理的流动性风险指标体系和模型,科学量化流动性风险,采用平衡流动性管理战略、久期管理方法和缺口管理方法,加强对流动性风险的管理。     

银行风险与系统性金融风险关系的国外研究综述

在疫情防控常态化的情势下,防范化解重大风险是我国经济恢复高质量发展的核心问题之一。其中,防范化解系统性金融风险是金融监管者的重要任务,而银行风险是金融体系的内生性风险,给系统性金融风险的防范带来最直接的挑战,因此要把银行风险放在重中之重。通过分析近几年来银行风险与系统性金融风险关系的国外研究现状,分别从银行风险的影响因素、银行风险引发系统性金融风险的机制、系统性金融风险的防控三方面进行研究综述。具体而言,首先从银行资本、银行竞争、银行流动性、银行网络等四个方面阐述银行风险的影响因素;其次从风险传染机制方面详细分析银行风险是如何引起系统性金融风险的;最后,根据上述两大部分对系统性金融风险防控研究的最新进展进行综述。     

我国影子银行体系的风险评估——基于GARCH-VaR模型的实证研究

文章以上市的影子银行体系相关金融机构和传统商业银行作为研究对象,通过构建GARCH-Va R模型,对各金融机构存在的风险进行了实证分析。结果表明:无论是99%显著性水平还是95%显著性水平下,影子银行体系的Va R水平均高于传统商业银行,国有大型商业银行的风险低于股份制商业银行和城市商业银行,表明影子银行体系较为脆弱,其内在高杠杆及不稳定性使影子银行极易受到市场冲击,形成系统性风险。影子银行的期限错配容易产生流动性风险,而高杠杆化加剧了流动性风险的扩大,相应的风险也随之增大。     

西方商业银行管理利率风险的方法

西方商业银行管理利率风险的方法杨力８０年代和９０年代，西方商业银行进入了风险管理时代。尽管银行一直面临着各种各样的风险，如信用或违约风险、流动性风险、企业风险、通货膨胀风险、收兑风险和外汇风险等，但银行强调对利率风险的规避在当今提到了前所未有的高度。...     

我国财务公司流动性风险及管理策略探析

作为经营货币商品的特殊企业,财务公司资金来源和运作特点决定了流动性是其生命线.作为企业集团高度内化的非银行金融机构,财务公司担负着集团资金归集运作的重要使命.如果财务公司流动性管理不善,不仅会导致自身流动性风险加剧,而且严重时会造成整个集团的不稳定.因此财务公司应通过建立合理的流动性风险指标体系和模型,科学量化流动性风险,采用平衡流动性管理战略、久期管理方法和缺口管理方法,加强对流动性风险的管理.     

中国商业银行的流动性风险管理

流动性风险管理在商业银行的经营管理中占有很重要的地位.因此,对流动性风险的管理一直是各国金融监管部门和商业银行管理者的一项重要工作.文章通过对商业银行流动性风险的成因、衡量方法和管理办法进行探究,对研究金融危机新形势下银行的流动性风险管理具有现实意义.