2022年欧洲银行业气候风险压力测试——基于欧洲104家银行压力测试的研究

欧洲中央银行于2022年7月发布气候风险压力测试结果,共有104家重要大型银行参加,测试需要银行提供三个方面的定性和定量材料：开展气候风险压力测试的能力、对高碳排放行业收入的依存度、不同时点和不同压力情景下的表现情况。测试结果显示：一是60%的欧元区银行未建立气候风险压力测试架构,大多数银行未将气候风险纳入信用风险模型,仅有20%的银行在放贷时考虑气候风险;二是在银行从非金融企业获取的利息收入中,有三分之二来自高温室气体排放行业;三是物理风险对银行具有异质性影响。此外,对41家银行在不同气候情景下的分析表明,相较于无序转型或温室世界下不作为的银行,有序转型的银行受到的气候冲击影响最小。本刊编译了此篇论文,以期为读者带来启发和思考。     

金融机构流动性风险压力测试实证研究——基于中小法人银行的两轮效应测试

本文认为,目前国内银行业流动性风险压力测试中还存在:风险因子的选择缺乏考虑市场风险以及信用风险,风险因子权重的设计缺乏科学性和经济意义,以及忽略传染效应等问题。本文在借鉴国际经验的基础上,针对我国实际,致力于解决以下问题:(1)如何设定风险因子和确定风险因子的权重,以及以什么标准来判断流动性风险;(2)自下而上地对单家银行及区域银行体系做流动性压力测试;(3)利用银行间市场,充分考虑冲击产生的第二轮效应。为开展压力测试及加强流动性风险管理提供了良好的借鉴。     

气候转型风险宏观情景压力测试：方法探索及行业应用——基于高碳企业债券违约概率模型

气候风险已成为本世纪人类面临的最主要挑战,低碳转型政策可能给碳密集型行业带来重大风险。本文通过梳理并借鉴世界主要经济体中央银行开展气候风险宏观情景压力测试的方法,选择八大高碳行业之一的火电行业作为研究对象,基于央行与监管机构绿色金融网络（NGFS）情景中针对中国未来气候政策的不同假设构建对应的企业财报驱动模型,评估在到2100年将全球平均变暖限制在2摄氏度以下（低于2度情景）和将全球平均变暖限制在1.5摄氏度内（2050年净零排放情景）两种情景下的不同转型路径对我国火电企业债券违约率的影响。研究结果表明：与低于2度情景相比,净零排放情景下火电企业未来经营承压,后期债券违约率加剧上升;如果企业提高清洁能源发电结构占比或进一步优化碳捕获、利用与封存（CCUS）技术,可大幅降低债券违约率。上述研究结论的政策启示：应持续深化火力发电供给侧结构性改革,加快新能源发电项目的布局,在财政、金融方面有针对性加大政策支持力度;加快CCUS技术发展及应用,充分释放技术创新的潜力以促进高碳行业转型;完善气候宏观情景压力测试评估机制,全面评估气候转型给金融体系和实体经济带来的潜在风险。     

压力测试及其在金融监管中的应用

本文介绍和分析银行业应用压力测试方法的产生、原理、应用及评价,并在此基础上通过国际比较分析压力测试在我国金融监管中的应用并提出政策建议。     

压力测试：利率变动因素对中小法人金融机构的影响

压力测试(Stress Test)是金融部门评估规划过程中主要的分析工具之一,通过定量分析测试金融机构甚至整个金融系统抗击冲击的能力,从而判断、监测金融机构出现风险的可能性.其中利率敏感度测试是压力测试的一项重要内容.中国人民银行驻马店市中心支行尝试运用该项技术,对辖区中小法人机构的利率敏感度进行了测试.     

系统性风险压力测试模型的国际经验及启示

防范化解金融风险、守住不发生系统性风险的底线,是金融支持经济高质量发展的前提条件,是维护国家经济安全与金融安全的需要。压力测试是评估系统性风险的重要工具,各国央行大多构建了各自的宏观经济压力测试模型,以评估宏观经济金融的系统性风险。研究奥地利、加拿大、英国和韩国开发的系统性风险压力测试模型,包括其模型的主要特点和具体建模思路等,对构建我国系统性风险压力测试模型具有一定启示。     

地方法人金融机构流动性风险压力测试研究——基于区域系统性风险防范视角

本文通过构建SVAR模型,对宏观经济影响因素——国内生产总值（GDP）增速与存款准备金率施加轻度、中度、重度冲击,探讨宏观经济影响因素对湖南省地方法人金融机构流动性风险的影响。结果显示,随着GDP增速下降以及存款准备金率上升,湖南省地方法人金融机构流动性风险指数逐步上升,且存款准备金率上升对地方法人金融机构流动性风险造成的冲击比GDP增速下降更大。     

对金融体系宏观压力测试应用的技术性思考

本文就宏观压力测试在区域金融稳定评估应用中的逻辑假设、反馈效应和传染效应三个技术环节进行了延伸性思考,即:设定冲击场景时,参数选择应基于内部一致性和经济逻辑性;测度金融体系对风险因子的脆弱性时,应适当考虑传染途径和微观主体间的交互反应;评估金融体系整体风险承受能力时,应适当顾及金融体系与宏观经济层面的反馈效应。     

我国商业银行流动性风险压力测试分析

流动性风险管理是银行经营管理过程中的基础性工作,无论是在宏观经济平稳发展时期还是经济大幅波动时期,流动性风险始终是金融市场关注的重要方面。目前我国宏观流动性较充裕,商业银行整体流动性风险可控,但也存在一定的风险隐患。本文根据我国商业银行的实际情况,对银行流动性风险进行压力测试分析,研究极端市场情况对商业银行流动性可能造成的不利影响。分析结果表明,在轻度压力情景下,商业银行流动性降低的幅度并不大。若经济不断恶化,市场环境处于严重压力情景时,银行流动性水平将急骤下降,银行将面临巨大流动性风险。     

利率市场化条件下的利率风险及其压力测试

本文研究我国推行利率市场化过程中商业银行所面临的利率风险,以中国工商银行数据为例,基于敏感性压力测试的方法,测试国有大型商业银行遭遇潜在利率风险时,其风险抵抗及应对能力。研究表明,压力测试作为一种国际通行的测量极端潜在风险的方法,对于利率风险的规避具有定量分析的意义。目前中国大型商业银行处于短期内为利率敏感性负缺口,此类情形在利率升高时将面临利润下降的风险。商业银行应考虑加快业务创新,全面加大发展中间业务,增加非利差收入,抵消因利率风险给银行带来的收益减少。     

气候变化风险对金融体系的挑战与应对

气候变化及其带来的自然灾害风险是影响经济发展和金融稳定的重要因素.近年来,气候变化对金融体系的影响已成为世界主要国家金融监管部门关注的重点.本文在总结气候变化风险对金融体系的影响路径、梳理国内外主要经济体应对气候变化风险的举措基础上,分析研究了当前我国金融体系应对气候变化存在的不足,并提出应加强顶层设计和统筹协调、重视...     

金融体系压力测试:概念与方法

压力测试一词是指用来测度金融体系对于一些异常但又可信事件脆弱性的各种技术的总称.本文在压力测试概念的基础上,指出金融体系压力测试是审慎监管的重要工具之一,并且详细介绍了金融体系压力测试的全过程--搭积木的方法.最后,强调了压力测试结果的解释与应用问题.     

气候风险表现、影响及应对策略——基于甘肃实证

当前,气候变化成为人类社会面临的巨大挑战。气候变化通过物理风险和转型风险影响经济发展和金融稳定,国际社会和包括中国在内的各国高度关注并积极应对气候相关金融风险,不断增强防范气候风险意识和水平。本文从甘肃实际出发,梳理分析气候变化对金融稳定影响原理及国内外应对措施的基础上,运用压力测试方法评估气候风险对地方法人银行的中长期影响,并提出做好顶层设计和监管统筹协调、完善气候相关金融基础设施建设、建立气候风险监测预警评估框架、加强金融机构对气候风险管理能力建设等应对当前气候风险管理问题的策略建议。     

金融体系压力测试:概念与方法

压力测试一词是指用来测度金融体系对于一些异常但又可信事件脆弱性的各种技术的总称。本文在压力测试概念的基础上,指出金融体系压力测试是审慎监管的重要工具之一,并且详细介绍了金融体系压力测试的全过程——搭积木的方法。最后,强调了压力测试结果的解释与应用问题。     

中国的“影子银行”及其风险防范北大核心SSCI

近年来,我国的"影子银行体系"发展迅速,引起广泛关注。本文在厘清"影子银行"内涵和外延的基础上,对"影子银行"产生的背景及其伴生的风险进行了剖析,提出有效防范"影子银行"风险的措施和建议。     

商业银行市场风险压力测试研究

2007年起始的全球金融危机暴露了银行业对压力时期的市场风险预测失灵。危机后,西方国家通过压力测试来评估银行的资本充足状况。这一举措起到了恢复市场信心的作用。因为影响市场的风险因素众多,所以市场风险压力测试有别于其他风险类别的压力测试。虽然市场风险压力测试在学术领域、监管层面和实际应用中都得到了一定程度的研究与发展,然而当前压力测试方法还存在诸多不足,如不能提供压力情景可能性分析、无法涵盖模型外风险因素的测度、受限于产品定价模型的假设等。因此,在未来发展中应更加关注压力测试结果在银行的运用,及充分考虑尚未被普遍纳入压力情景的隐性风险因素。     

对风险价值和压力测试的对比研究

风险价值(Value at Risk)和压力测试是风险管理的两种重要方法,其在适用条件和计算方法上存在一定的差异。本文将从几个方面详细阐述风险价值法和压力测试法的区别,并根据我国金融市场的特点对风险价值和压力测试两种风险监测方法的应用做出总结。     

商业银行市场风险压力测试研究

2007/8年金融危机暴露了全球银行业对压力时期的市场风险预测失灵。危机后,西方国家通过压力测试来评估银行的资本充足状况。这一举措起到了恢复市场信心的作用。因为影响市场的风险因素众多,所以市场风险压力测试有别于其他风险类别的压力测试。虽然市场风险压力测试在学术领域、监管层面和实际应用中都得到了一定程度的研究与发展,然而当前压力测试方法还存在诸多不足,如不能提供压力情景可能性分析、无法涵盖模型外风险因素的测度、受限于产品定价模型的假设等。在未来发展中应更加关注压力测试结果在银行的运用,及充分考虑尚未被普遍纳入压力情景的隐性风险因素。     

压力测试：利率因素对中小法人金融机构的影响北大核心CSSCISSCI

压力测试（Stress Test）是金融部门评估规划过程中主要的分析工具之一,通过定量分析测试金融机构甚至整个金融系统抗击冲击的能力,从而判断、监测金融机构出现风险的可能性。其中利率敏感度测试是压力测试的一项重要内容。人民银行驻马店市中心支行尝试运用该项技术,对辖区中小法人机构的利率敏感度进行了测试。