基于KMV模型的我国中部地区新能源上市企业信用风险度量及分析

信用风险既是上市企业面临的最主要风险类型,也是导致企业资产质量降低和出现经营危机的主要原因。新能源产业上市企业在所有上市企业中所占比例较小,且其发展和经营特点有别于传统行业的上市企业,市场一般认为该类上市企业信用风险偏高。中部地区是我国当前发展战略的重点关注区域,新能源产业也是当前大力提倡的绿色环保可持续经济发展模式的重要组成部分。本文利用KMV模型对我国中部地区6个省份的若干家新能源产业上市企业进行了信用风险度量实证分析,并结合研究结论提出了对中部地区该类上市企业信用风险管理的建议:企业的一般业务流程应将信用风险的管理工作纳入其中;建立规范合理的财务信息披露制度;信用风险管理机制应朝着可量化的方向发展。     

大宗商品企业类交易商信用风险评估指标体系的构建

近年来,随着有关大宗商品电子交易市场由恶意主体导致的信用风险事件的媒体报道的披露,市场和行业对企业类交易商信用违约事件的关注度持续高涨.评估企业类交易商信用风险大小对预防市场内企业违约事件的发生具有重要意义.本文在研究文献和市场风险案例的基础上,试图找出目前企业信用风险评估指标体系中存在的问题,并遵照评估指标体系的构建...     

战略差异度对企业信用风险的影响研究

以2014—2018年A股上市公司为样本,研究了企业战略差异度对信用风险的影响。研究发现:战略差异度与信用风险大小呈正相关关系,即战略差异度越大,企业所面临的信用风险越大。结合产权性质发现,相比国有企业,民营企业所面临的信用风险受战略差异度影响更为显著。通过对两者影响路径的分析发现,企业经营能力和信息不对称在该过程中存在部分中介效应,其中企业经营能力在两者关系中的中介效应更加明显。研究表明,战略差异度是企业信用风险的重要影响因素之一,研究结论能为今后企业信用风险管理提供良好的预判视角,帮助企业推动内部控制建设,为民营企业建立健全战略管理机制提供理论依据。     

金融租赁公司信用利差视角下的信用风险分析框架及思路研究——以钢铁行业为例

昆仑金融租赁有限责任公司（以下简称昆仑金租）不良资产率持续优于行业均值,信用风险管控成效突出。本文结合昆仑金租信用风险管理实践经验,以钢铁行业为例,研究信用利差工具在信用风险分析中的运用。当前,钢铁行业迎来普遍性的超低排放技改和产品结构优化的新挑战和新机遇。新形势下,如何有效分析钢铁企业信用风险,成为金融租赁公司面临的新课题。本文在依托原有的行业层面供需关系分析、企业经营和财务层面重点指标分析的基础上,提出引入债券市场信用利差工具,可以更加客观、准确、及时地评估钢铁行业企业信用风险。通过分析信用利差的变动与行业风险要素间的关系,可以清晰地看出,信用利差在信用风险分析实践中有着非常重要的作用。     

信用风险评估中的财务分析方法

信用管理越来越成为企业管理的一项重要内容,而信用风险评估则是企业信用管理中最为重要的一环。本文探讨了信用风险评估中的四种财务分析方法,包括内部分析法、比较分析法、营运资本分析法以及边际风险分析法,并应用这些方法对常用财务指标进行典型分析,对信用风险评估中财务分析实践进行总结。     

企业信用风险管理

信用风险是指借款者不能按时偿还借款本金和利息的可能性,也称违约风险。通常所说的非金融企业的信用风险管理,主要是指应牧客户账款的风险管理,而非企业自身不能偿还债务本息（应付债券、银行借款等）的风险。笔者将企业的信用风险分作两类：一是因企业信用过度造成大量应收账款不能收回的可能性;二是因企业信用不足影响市场占有率、销售收入及经营业绩的风险。区分两类不同的信用风险并采取相应的管理策略,是企业持续健康发展所必须的,也是公司信用管理政策的重要内容。     

城建设计企业业务板块战略发展探析——以湖北省城建设计院股份有限公司为例

城建设计企业涉及的业务板块较多,不同业务板块之间发展不均衡。本文以湖北省城建设计院股份有限公司为研究对象,从毛利率和毛利贡献率两个角度对各业务板块的盈利能力进行定量对比分析,并结合市场标杆企业现状,以公司内部实际经营情况和行业发展前景为基础提出各业务板块的短期和长期战略发展目标。     

企业信用风险综合评价指标体系构建

对国内外企业信用风险评价研究进行了总结和分析,结合现代企业信用风险的观点,从信用能力风险与信用倾向风险二维新视角来综合诠释信用风险,对企业信用风险中的非财务因素进行分析,综合考虑影响信用风险的财务与非财务指标,构建了企业信用能力风险与企业信用倾向风险的综合评价指标体系。     

管理层风险偏好、盈余管理与企业信用评级北大核心

债券市场违约事件频发使企业信用评级受到质疑,作为企业决策主体,管理层的风险偏好是否以及如何影响企业信用评级值得探讨。以2013~2017年有企业信用评级的A股上市公司为样本,采用Ologit和OLS回归模型实证检验管理层风险偏好、盈余管理与企业信用评级之间的关系。实证结果表明:管理层风险偏好与企业信用评级呈显著正向变动关系,表明管理层风险偏好会影响信用评级机构对企业整体信用风险的评估;管理层风险偏好对企业信用评级的影响,部分是通过盈余管理活动来实现的。     

赊销与信用风险控制

赊销是形成应收帐款的直接原因,赊销能给企业带来一定的经济利益,如扩大销售,增加企业的竞争力,减少库存,降低存货风险和存货管理开支。但是应收帐款也存在一定的成本：资金占用成本,管理费用,坏帐损失。对应收帐款管理不善会使企业降低资金使用效率,使企业收益下降,还会夸大经营成果。如不能及时收回,企业将为此垫付各种税金和费用,反而加速了现金的流出,延长了经营周期。 赊销管理的目的是制定信用风险管理制度,在赊销所增加的盈利和赊销的成本之间作出权衡,正确运用企业信用。为此必须建立客户信用评估制度,建立内部授信管理制度,避免销售人员赊销的随意性。还要加强应收帐款的日常管理。为了保证企业信用管理工作的顺利进行,必须成立企业信用管理机构,承担客户风险控制和应收帐款管理责任。 通过企业全方位的信用风险制度的建立,较好地控制了信用风险,使应收帐款维持在较合理的范围内,未发生坏帐损失,使企业的经济效益得到了保证。     

民营企业管理者背景特征与企业信用风险关系研究

文章以中小板民营上市公司为研究对象,采用因子分析法将管理者单一背景特征量化为管理者背景特征指数反映管理者综合素质,进一步分析其与企业信用风险的关系。研究结果表明,管理者背景特征指数与企业信用风险显著负相关,管理者背景特征指数越高,企业信用风险越小。研究结论对民营企业控制信用风险具有启示意义,同时为关注管理者声誉的金融机构评估企业信用风险提供借鉴依据。     

管理者背景特征对中小企业信用风险的影响研究

选取中小板300家企业为样本,分析企业管理者的背景特征对信用风险的影响,研究发现：管理者年龄、学历及任期与企业信用风险存在显著的正相关关系。依据企业注册地所属地区分组的研究表明,东部地区企业管理者学历、任期与企业信用风险为正相关关系,而中西部地区企业管理者性别、年龄对信用风险影响显著。进一步区分产权性质后发现,在非国有控股企业中,管理者性别、年龄、学历及任期与企业信用风险显著相关,与国有控股企业均有差异。研究结论为中小企业控制信用风险提供支持,同时也为注重管理者声誉的金融机构信用评级提供依据。     

企业国际化经营中的信用风险评估和预警模型研究

信用风险是指交易对手违约所引起的风险。信用风险的控制和防范关键不在于事后逾期账款的追收,而应在于事前信用风险的有效识别和预警。因此,如何防范和控制企业由于赊销而产生的信用风险,提高应收账款的回收率,已成为许多企业亟待解决的现实问题。因此,有必要以先进的技术、方法、数理理论研究信用风险的评估与预警问题。本文将Logit理论用于企业国际化经营中赊销客户信用风险的研究中,可以有效便捷地对高风险客户作区分,从而在信用风险真正发生之前进行预警,达到有效识别和控制信用风险的目的。当然,若要该模型发挥更好的作用,还需其他方面的配合:如建立企业内部评级系统、完善统一的数据库和信息管理机制及培育良好的企业信用文化等。     

基于混合MADM的中小企业信用风险计量研究

文章在单一数值型指标信用风险计量模型的基础上,引入了区间值型指标和三角模糊数型指标,使得整个信用风险评估体系更具科学性和可操作性。研究发现,混合多属性决策方法不仅可以拓展信用风险指标空间,还能直观地反映出多个待评估对象的信用风险差异化程度,从而为金融机构衡量企业信用风险水平提供有效解决路径。     

基于人工神经网络的企业信用评估方法初探

所谓企业信用评估是指对企业在一般性的商业交往,投资合作及信贷活动中的信用度进行评价.它是以独立经营的企业或经济主体为对象,对其从事商品生产、经营及交换中履行承诺条件的兑现状况及信用程度所进行的综合评估.客观公正地对企业信用进行正确评估,一方面有利于保障投资者的资本安全和利益,减少投资风险;另一方面也有利于信用度较高的企业方便快捷地从资本市场上筹集资金;同时也有利于资本的合理配置和利用.企业信用评估在西方发达的资本主义国家历来已久,并且积累了丰富的经验.……     

我国企业信用风险管理过程的改善

截止到2003年底,仅全国规模以上工业企业间形成的应收账款净额就高达18624亿元,比2002年增长了16.9%;中国企业平均坏账率远高于欧美企业,企业间信用风险成为严重问题。我国大中型企业间的债务拖欠性质由“政策性拖欠”为主变为“经营性拖欠”为主。因此,可以通过改善企业管理,建立信用风险管理制度,来控制信用风险水平。企业信用风险水平可以用坏账率来衡量。所以要控制坏账的增量,以期降低总的坏账率。这可以从多个角度来进行,本文专门探讨如何通过改善企业信用风险管理的过程来减少坏账增量,从而降低总的坏账率。一、企业信用风险管理过程…     

供应链金融下科技型小微企业信用风险测度与管控分析——基于免疫理论

针对供应链金融模式下科技型小微企业信用风险指标间相互关联、相关影响等复杂关系,提出基于Rough和GADEMATEL的科技型小微企业信用风险测度模型。运用模糊的DEMATEL方法对风险因素进行分析,通过综合影响度计算,得出各信用风险因素综合影响度,并基于二分类Logistic回归模型进行验证,该方法准确描述出各风险因素的综合重要程度。根据信用风险测度结果,建立了供应链金融模式下基于利益相关主体的信用风险管控模型,最后从组织防御、组织监视、组织记忆三方面视角提出了基于信用风险管控的科技型小微企业免疫力提升路径。     

复杂供需网下的企业信用风险因素研究——基于解释结构模型的解释视角

市场经济是信用的经济,对复杂供需网下企业信用风险因素的研究具有十分重要的理论与实践价值。文章运用系统工程理论,针对企业运营的风险因素,在分析各个风险因素之间联系的基础上,建立企业信用风险因素的多阶解释结构模型;通过对要素间纵横向关系的比较,得到一个递进的层次关系,并得出企业信用风险因素之间的结构关系图。在此基础上,提出了适当的控制企业信用风险措施,为降低企业运营过程中信用风险的发生提供了依据。     

决策分析在企业信用风险评价中的应用

随着市场规范化程度的提高，企业信用将成为关系企业生死存亡的决定性因素。为了解决小型外贸企业信贷中“信息不对称”和“信用风险”等问题，要建立相应的信用风险评估指标体系。文章对构建小型外贸企业信用风险评估指标体系的目的、意义进行分析，并给出求解方法的原理、步骤和实例。     

国内企业信用风险及其管理的研究

在市场经济条件下,社会经济关系一般表现为信用经济关系。市场经济越发达,信用经济活动就越活跃。随着国内市场经济进程不断加快,信用风险问题也日益显现出来,尤其是作为市场主体的企业的信用风险问题变得更为严重。关注与研究国内企业信用风险已经势在必行。本文从企业的角度出发,探讨国内企业信用风险及管理问题。