美国银行业与证券业的“分”与“合”对我国的启示

美国现行的银行管理制度的基本框架是以本世纪三十年代的一系列银行立法为基础的,且将保证银行业的安全性作为首要目标,着重对商业银行实行较为严厉的管制。六十多年过去了,它的确促进了美国银行的安全稳定。但是,金融市场如战场,竞争规则的制定更多地须依靠自由市场的力量,尤其是随着世界金融市场正朝着自由化、证券化、多样化和国际化的方向发展,其他国家银行、证券、保险业务相互交叉,平等竞争,美国商业银行表现出难以顺从这一变化趋势。我认为,美国银行业与证券业“久分必合”,银证合流是其发展趋势。 1929年股灾:银行业与证券业被迫分离     

美国银证分业法律制度研究

1933年美国国会通过了<格拉斯·斯蒂格尔法>,在世界范围内开银证分业制度之先河.该法标志着现代商业银行与投资银行分业格局的形成,也标志着纯粹意义上的商业银行与投资银行的诞生,成为实行银证分业制国家效仿的模本.银行业与证券业关乎一国金融制度之根本,银证分业制度的必要性与实际运作在国际上是长争不衰的话题,也是我国金融法制面临的重大课题.本文拟通过系统考察<格拉斯·斯蒂格尔法>的立法背景、基本内容、解释与修改,来探究该法的立法基础,进而提出关于银证分业制度必要性的一孔之见.     

美国银行业与证券业的分离融合及其启示

美国银行业与证券业有过一个先融合，尔后严格实行分业经营，最后又逐步趋向融合的发展历程。这一历程表明，银行业与证券之间并不是泾渭分明的，两者融合与否，融合的程度怎样，要视当时的金融发展状况而定。在深化金融体制改革的今天，这一点无疑给我国以很深的启示：在我国当前融合条件不具备时，应强化银证分业经营，这于金融业本身和整个国民经济的发展都有好处。但银证两业走向融合又是大势所趋，因此我国应先作谋划，创造条件，分步骤、有范围地推进银证走向融合     

从美国银行业制度变迁说起

为了防止银行危机的再度发生，由参议员格拉斯和斯蒂格尔联合提议并起草的《安全有效地运用银行资产，规范银行间的控制关系，防止银行资金被不当用于投资或其他目的的法律》 (又称《格拉斯·斯蒂格尔法》 )于 1933年 6月 16日在美国国会通过。 1999年 5月和 7月，美国参、众两议院相继通过了一项名为《金融现代化法案》，提议彻底终止银行、证券公司和保险公司的分业经营制度，这标志着美国“银证分业”制度的结束。 美国银行业“合业－分业－合业”制度的变迁 　　在 19世纪中叶的工业化过程中，美国和德国等国一样，出现了全面经营各种…     

试论中国证券业与银行从混业经营到分业经营

纵观我国资本市场的发展历史，证券业与银行业经历了一个由混业经营到分业经营的一个曲折过程，早地80年代中期证券市场出现之前，间接融资一直是我国的主要融资渠道，相应地银行业的发展也远远早于证券业。在证券市场出现的初期，作为金融机构的银行自然承担了证券中介业务的角色，改革开放后，我国第一家证券营业部就是由中行上海分行静安营业部投资成立的。随着证券市场的迅速扩张和证券经营业务的快速膨胀，信托投资公司也成为证券市场上的重要力量，在证券经营机构的主管部门由1983年以前的财政部过渡到1988年以后的中国银行，再到1992年以后的中国证券监督管理委员会这样一个模式的转变过程中，证券业与银行业也选择了由混业经营走向分业经营这样一个相应的模式。在1995年全国金融工作会议上正式提出了金融分业经营的原则和精神，并于1995年5月10日第八届人大常务委员会第十三次会议上通过了《中华人民共和国商业银行法》，其中第43条规定，商业银行不得从事信托投资和股票业务。这部法规奠定了我国金融业务分业经营的法律基础，之所以作出了此种选择。主要是基于以下的现实考虑。     

1980年以来美国银行业结构的变迁

在上世纪最后20年中，美国的银行数目和银行组织的数目分别下降了40%和45%，导致了银行业在全国层面上的集中。但在区域市场上，银行业的集中程度变化不大，美国银行业结构发生的上述巨大变化是由于银行间兼并造成的。而这场已经持续了20年的银行兼并浪潮是由于银行业放松管制引起的。     

美国金融危机对我国银行业的影响与对策

美国金融危机的暴发使我国银行业经营亏损面增加、股权结构发生变化、资产质量下降、潜在风险特别是银行系统性风险增加.所以,加强对银行业务国际扩张、银行业金融创新及银行表外业务的监管,建立与完善银行业系统性风险监控体系,重视政府在银行系统性风险控制中的作用是防范与控制银行业风险的良策.     

外资“复兴”中国证券业

瑞士联合银行（UBS，简称瑞银）花费了9个月的时间，试图逾越中国在其资本市场周围构筑的“长城”，此次行动代号为“复兴”（Renaissance，原特指文艺复兴）。     

“入世”对我国证券业的影响

我国证券市场有两个重要特征:一是我国证券市场到目前为止还是一个不成熟、不完善的新兴市场,我们刚完成市场的“奠基阶段”,正在进行“市场化阶段”。二是我国证券市场一直是在一个相对封闭的环境下逐步发展起来的,在这样的基础上开放证券市场将使我国面临巨大的风险。尤其是证券市场开放带来了数量庞大的国际资本流动,其投机性和迅捷的流动性使整个金融体系变得更     

论我国银证合业经营的必然性和可能性

一、银证合业是我国银证关系发展的趋势 1、银证合业经营符合金融业自身运行规律 商业银行和证券业(投资银行业)同属金融中介,目的都是吸收社会资金转化为投资。从资金运行的整体系统看,无论是证券业体系的资金,还是商业银行体系的资金,都是统一的金融市场的有机组成部分。两类资金相互作用、相互影响,由此导致资金形态和结构的变化,进而促进全社会的资金流动。如果将两类资……     

80年代放宽管制对美国银行业的影响

８０年代放宽管制对美国银行业的影响上海社科院世界经济所杨思正８０年代，美国银行业经历了一次重大改革以适应改变了的国内外经济形势，特别是适应国内非银行金融机构的竞争。１５年来，一系列放宽管制的改革措施，使美国银行业在结构和竞争力方面都有所增强。由于金融...     

美国银行业的分业混业之路

在全球一体化的情况下,混业必然是银行业发展的趋势。但是,如何防范混业带来的更大金融风险,却是摆在中国政府面前的一个比解决股权分置问题更严峻的课题     

证券业“传奇”人物

赵笑云曾被称为中国荐股第一人的赵笑云,1997年创办东方趋势投资顾问有限公司。他的庄托形象在青山纸业的推荐上暴露无遗。该股后来一再下跌,使得众多股民被牢牢套死。2002年,东方趋势没能通过证监会的年检。赵笑云远走英国。