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中国股票波动性的分解实证研究 总被引:6,自引:0,他引:6
本建立了股票总体波动性的分解模型和市场波动以及个别波动的度量、估计方法,同时对不同波动成分的趋势进行分析和检验,得出了不同波动性成分随时间变化的确定性趋势。 相似文献
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自2005年7月汇改以来,随着我国国内外经济金融形势的不断变化,人民币汇率双向波动趋势和波动幅度日益增加。2012年4月16日,人民币汇率波幅扩大政策也正式实施。本文通过对人民币汇率双向波动现状分析及其影响研究,提出一系列政策建议。 相似文献
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全球外商直接投资波动周期的实证分析 总被引:2,自引:0,他引:2
本文以全球外商直接投资总量为研究对象,采用实证分析方法研究全球外商直接投资的波动周期、变动幅度和周期走势。通过对20多年来数据的考察,证实全球外商直接投资具有周期性波动特征,且短周期约为5年,中周期约为10年。其波动幅度在所研究的时间段内越来越大,波动速度越来越快。预测未来FDI将保持增长的长期趋势,较大的波动幅度会周期性地出现。 相似文献
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我国股票市场的最大特点是股价波动幅度大,股价的变动成为投资者最关注的焦点,也是最感无力的地方。本文主要从三个方面进行分析,第一,对我国股票市场大幅波动的现状做出总结。第二,分析我国股票市场大幅波动的成因。第三,根据我国股票市场大幅波动的成因提出相应对策。 相似文献
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本文利用GARCH模型、GARCH-M模型和EGARCH模型研究我国原油价格的波动性。研究结果表明,原油价格的波动存在集聚性和持续性,波动幅度比较大,波动集聚现象比较持久。原油市场预期风险的增加会带来预期收益的增加,符合市场经济的运行原则。我国原油价格波动存在着非对称性,油价下跌的信息对以后油价的波动影响更大。 相似文献
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农产品价格波动:全力促进农产品流通 总被引:1,自引:0,他引:1
近年来我国农产品价格出现较大幅度的波动,对农业发展和人民生活水平的提高造成了极大的影响。文章在分析我国农产品价格波动的原因及回顾相关文献的基础上,提出了促进农产品流通的基本原则和相应的政策建议。 相似文献
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通过应用非对称成分GARCH模型研究中国粮食价格长期波动率的集群性与非对称性特征,结果表明:籼稻、大豆、小麦和玉米价格变化率具有显著的异方差效应,长期波动率随时间变化而变化,但总体呈现逐步下降趋势,除籼稻外的其他三种粮食价格短暂波动具有非对称性,即价格上涨信息引发的波动比价格下跌信息引发的波动大。 相似文献
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我国股票市场的最大特点是股价波动幅度大,股价的变动成为投资者最关注的焦点,也是最感无力的地方。本文主要从三个方面进行分析,第一,对我国股票市场大幅波动的现状做出总结。第二,分析我国股票市场大幅波动的成因。第三,根据我国股票市场大幅波动的成因提出相应对策。 相似文献
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通过理论分析和实证研究发现投资波动将会导致生产资料价格、消费需求和粮食供给的变动,并加大对国际市场的依赖,最终传导到消费品市场引起CPI的波动。因此,保持CPI相对稳定必须要熨平投资波动、促进投资持续稳定增长,提高投资质量。 相似文献
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深沪股市1992—2001年季节性波动的实证研究 总被引:2,自引:0,他引:2
股票市场季节性波动是股票投资收益的短期波动理论 ,这种现象在许多国家的股票市场中存在。通过对我国股市 1 992至 2 0 0 1年的实证研究 ,发现我国股市出人意料地不存在显著的季节性波动 相似文献
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中国服务贸易开放与经济增长的长期均衡与短期波动研究 总被引:19,自引:0,他引:19
运用协整方法和误差修正模型,考察了中国服务贸易进口、出口与经济增长三者之间的关系。实证研究结果表明:服务贸易进口、出口与经济增长之间存在一个长期稳定的均衡关系,服务贸易进口与出口分别是经济增长的Granger原因;从短期来看,三者之间的关系由短期偏离向长期均衡调整的速度很快,且服务贸易进口的短期波动对中国经济增长的短期变化影响比较明显。 相似文献
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广东省经济开放度与经济增长关系的实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
运用协整分析技术、Granger因果关系检验和误差修正模型,对广东省经济开放度与经济增长的长期均衡和短期波动进行实证分析,结果表明经济开放度各项指标与经济增长均存在正向的协整关系,GDP增长是其外资依存度和实际关税率提高的原因,而外贸依存度的提高促进了GDP的增长;经济增长与粤港贸易依存度互为因果关系,相互之间存在较强的协整关系;同时,各项指标具有较大的波动幅度,短期波动对长期均衡的回调速度也较大.因此,大力提高引进外资的质量和水平,转变对外贸易增长方式,推进区域经济合作的全面发展,是广东省外向型经济实现持续稳定增长的主要途径. 相似文献
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促进服务贸易出口已经成为我国“十二五”时期重要的对外经济发展战略,而周期波动分析是考察和检测服务贸易出口运行态势的重要方法,但相关研究文献几乎还是空白.基于增长率直接法和增长率趋势法对中国服务贸易出口短周期、中周期、中长周期波动的识别和分析表明,1982年以来我国服务贸易出口经历了11次短周期波动、3次中周期波动和2次中长周期波动.随着经济全球化的不断深化,加强服务贸易出口周期波动和服务贸易出口预警方面的理论研究成为一项艰巨而重要的任务. 相似文献
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从FDI看美国经济波动对我国经济增长的影响——基于广义脉冲响应函数法的实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
随着我国对外开放的不断发展,外国直接投资已成为他国经济波动影响我国经济增长的一个重要经济变量。本文运用基于VAR模型的广义脉冲响应函数法与方差分解法,从美对华直接投资的角度考察了美国经济波动对我国经济增长的长期动态影响特征。冲击响应分析结果表明,我国经济受美国经济冲击比美国经济受我国经济冲击的强度更大且时间更持久;方差分解结果显示我国经济对美国经济的贡献大于美国经济对我国经济的贡献。 相似文献
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基于2001年~2017年新疆4种主要肉类产品价格时间序列数据,采用VAR模型和脉冲响应方法,分析了猪肉、牛肉、羊肉和鸡肉之间的价格波动关系以及相互影响程度,结果表明:2001年~2017年新疆各肉类产品价格均呈上涨趋势,其中2017年牛肉、羊肉价格与猪肉和鸡肉价格比较上涨幅度更大;短期内,各肉类产品受自身价格波动影响显著,长期内,牛肉、猪肉价格波动是引致新疆肉类产品市场价格波动的主要因子;从价格波动传导机制上看,猪肉和牛肉二者互为彼此价格波动的影响因素;鸡肉价格相对独立,不受其他肉类产品价格影响;羊肉价格受到猪肉、牛肉价格的影响较显著,但羊肉价格波动对猪肉、牛肉价格的影响有限。通过保证猪、牛产业规模化发展,保护扶持羊产业,鼓励发展鸡产业,建立新疆主要肉类市场价格联动的监测预警机制等措施,可以增加新疆肉类产品有效供给,降低肉类产品价格波动,保障新疆主要肉产品供需平衡。 相似文献
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全球外商直接投资周期波动因素的实证分析 总被引:1,自引:0,他引:1
文章结合外商直接投资的有关理论,选择全球GDP,世界经济自由度指数以及全球跨国公司经营业绩三个变量作为全球外商直接投资波动的解释变量,建立跨度为23年的全球外商直接投资非常定模型。模型表明这三个因素对全球外商直接投资的影响每年都在发生变化,且遵循一定规律,模型在总体上也很好地解释全球FDI的周期波动。 相似文献
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进出口贸易增长与人民币汇率之间的长期均衡与动态波动分析 总被引:1,自引:0,他引:1
本文运用协整关系分析、格兰杰因果检验和误差修正模型,对进出口贸易与我国汇率之间关系进行的实证分析表明:进出口增长与汇率波动之间存在着长期稳定的均衡关系,出口贸易与汇率在很大程度上是互为因果的关系—出口和汇率的增长都会引起对方的下降,而且汇率的影响大于出口。从短期来看,汇率的提升会促进出口的增长。近期,汇率的升值显著促进了进口增长,但并没削弱出口,而短期波动的影响不显著。我国出口贸易的增长是由许多非汇率因素促成的,因此仅靠调整汇率解决贸易失衡问题,所起到的作用是有限的。 相似文献