证券投资基金管理公司的核心竞争力与企业文化建设

我国证券投资基金业起步于1991年，但直到1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布后才开始走上正轨。1998年3月，我国第一批10家规范的基金管理公司如南方、国泰、华安基金管理公司等相继成立。之后，经过了短短几年时间，我国证券投资基金业迅速成长，截至2005年7月底，开业的基金管理公司45家，总共成立基金196只（其中，封闭式54只，规模为817亿份；开放式为142只，规模为4036亿份），证券投资基金总规模达到4953亿份，持股市值占流通市值的25％，证券投资基金已经成为我国证券市场的主导力量之一。     

功能观视角下的中国证券投资基金研究

以1998年3月设立开元、金泰两只封闭式证券投资基金公开发行上市为标志,到2008年4月份,我国已成立了60家基金管理公司。设立各类开放式、封闭式证券投资基金共353只,基金总资产达到24750.44亿元人民币.基金所持有的股票市值占到流通市值的23.2%。十年间,中国证券投资基金的发展规模与速度     

基于不同市场状态的基金指数关联性实证分析

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式.我国的证券投资基金从1999年3月中国证监会对各交易所的老基金进行清理和规范[1],使我国证券投资基金运作步入规范化轨道至今,虽然不到10年的时间,但其发展迅速并具一定规模,截至2007年底,我国共批准设立59家基金管理公司,其中合资基金管理公司28家,所有基金管理公司管理基金346只,基金总规模为2.23万亿份,基金总资产净值达3.08万亿元[2].……     

中国证券投资基金的政策走向及发展前景

一、中国证券投资基金的发展现状　　1997年11月,《证券投资基金管理暂行办法》正式颁布,1998年3月证券投资基金开始试点。目前,我国已有10家基金管理公司,5家托管银行,证券投资基金数目达到23只,发行总规模507亿元,基金资产总额为730亿元。截止到1999年末,20只基金的单位基金资产净值平均为1176元,净值增长率为1557%。其中设立时间超过半年的12只基金均以现金进行了收益分配,平均每单位基金分配现金02元,现金分红收益率为195%。对比目前银行225%的一年期储蓄存款利率和约3%的一年期国债平均收益率,基金的分红收益率还是比较理想的。二、国…     

浅谈基金发行与银行营销

一、基金发展概况国内基金业的发展起于20世纪80年代末90年代初,10年间经历了三个发展阶段。第一阶段是80年代末至1997年,共设立基金73只,募集资金近73亿元。但总体上讲,在此阶段,基金业的发展不规范。一是没有建立起有效的监管的法律法规体系:二是所设立基金并不是真正意义上的证券投资基金,这些基金不仅投资于证券等金融产品,而且还投资房地产等实业。第二阶段是1998年至2001年,随着1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》的颁布,基金业进入了快速发展的阶段。《暂行办     

商业银行拓展基金托管业务的对策

纵观整个90年代,我国基金业的发展大致上经历了两个发展阶段：第一阶段即起步阶段,从90年代初起至1998年初止,自1993年首批基金发行以来,我国在沪深两地证券市场挂牌上市交易的老基金（统称为XX基金）一共有21只（不包括已牌的广信基金）。老基金单个基金份额均在6亿以下,总的基金单位约20亿份,市值40亿元左右。第二阶段即发展阶段,从1998年3月起,以证券投资基金开元、金泰及兴华、（为了与老基金相区别,新基金统称为基金XX）开拓招募为标志,我国基金业发展进入一个新的阶段。至1999年底,证券投资基金一共已成功发行了20只。1998和1999年又成功发行新基金总份额445亿份,分别为10亿、15亿、20亿和30亿份不等,市值已达500亿元左右。     

制度建设与我国证券投资基金的规范发展

虽然证券投资基金在我国兴起和发展的时间不长,但发展的速度和规模却非常迅速.截止2001年底,我国已有证券投资基金51只,其中封闭式48只,开放式3只,基金市场发行规模约800亿元.由于证券投资基金建立的时间比较仓促,在随后的发展中出现了一系列问题.本文将围绕完善制度与降低交易费用的关系进行分析,从制度层面来研究规范我国证券投资基金的途径.     

浅析公募基金退出机制

一、我国公募基金的现状近年来我国证券投资基金发展迅猛,公募基金规模不断壮大。截至2011年三季度末,我国证券市场共有证券投资基金868只,基金的净值总额合计约23736.47亿元,基金份额约24882.31亿份,均较1999年初有较大增幅(见图1)。     

如何促进我国证券投资基金的发展

一、目前我国证券投资基金的规模及品种(一)投资基金的规模。据上海财华信息技术有限公司的最新统计,截至2003年10月底,随着景顺长城系列基金以及长盛中信全债指数增强型债券投资基金日前宣告正式成立,加上各系列基金的子基金,目前我国证券投资基金的总数已经突破100大关,达到了103只。基金的资产总规模已经超过了1500亿元,达到1633．23亿元。其中开放式基金的最新规模为882亿     

入世背景下的中国基金业

中国证券投资基金业的发展 中国投资基金的发展以1997年11月14日国务院证券委员会发布<证券投资基金管理暂行办法>为界限,分成两个阶段,此前为"老基金"时期,此后为"新基金"时期即规范化的证券投资基金时期.     

金融市场月度资讯

2012年1274只基金实现利润逾1267亿元
　　1日，70家基金公司旗下的1274只基金2012年年报日前披露完毕，统计数据显示，2012年1274只基金共实现利润1267.47亿元，扭转2011年的亏损。
　　证监会和银监会联合发布《证券投资基金托管业务管理办法》
　　2日，证监会与银监会联合发布《证券投资基金托管业务管理办法》，自2013年4月2日起施行。它鼓励符合条件的境内法人银行积极申请基金托管资格，并开拓各类投资产品的托管业务。     

我国证券投资基金的内部人控制行为分析

1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布以后，扮演“机构投资人”角色的证券投资基金，在政府的“精心呵护”下进入了一个前所未有的大发展时期。截至2001年4月，我国基金管理公司已达15家之多，共发行了33只证券投资基金，资产总规模达到了654亿元以上。不过，我国的证券投资基金毕竟尚处于发展初期的摸索阶段，在近年来的实际运作中暴露出了不少值得关注的问题，引发了市场各界人士对于证券投资基金的种种质疑。究其根源，内部人控制行为无疑是引发上述质疑的重要原因之一。     

证券投资基金的投资分析与选择

证券投资基金作为一种大众理财工具,1998年在我国证券市场正式面世。特别是2004年以后,随着我国《基金法》的施行,证券投资基金更是得到了长足的发展。截至2005年7月22日,我国证券投资基金共有205只,其中151只为开放式基金,54只为封闭式基金。现有46家已经设立并发行了基金的基金管理公司,其中30家中资公司,16家合资公司。封闭式基金的平均净值为0.94元,累计平均净值为1.20元,目前累计净值最高的基金安信,自1998年6月22日设立以来,累计净值达2.2336元,年平均增长率为17%。股票型开放式基金的平均净值为0.95元,累计平均净值0.998元,其中累计净值最高的为易方达平稳,2001年11月28日设立,目前累计净值1.27元,年平均增长率为7.7%。2004年12月30日成立的50EFT,累计净值为0.785元,已亏损21.5%。100只股票型开放式基金中,有53家累计净值低于1元。可见,证券投资基金的盈利水平也不尽如人意,而且差异显著。如何在众多的投资基金中选择适合自己的投资品种,如何在众多的基金管理公司中选择自己的理财专家,如何衡量证券投资基金的特点和投资价值,希望通过本文的介绍,能够为广大投资者提供有价值的参考资料和选择依据。     

中国基金业任重道远

中国投资基金业伴随着证券市场的发展而诞生,投资基金的发展依主管机关管辖权力的过渡可分为两个历史阶段：第一阶段为中国人民银行作为主管机关的阶段。该阶段发起设立的基金大部分是在１９９２年前后成立的。据统计共有７５只基金,发行规模达５８２２亿元人民币,其...     

证券投资基金发展前景和制约因素的研究

1我国证券投资基金的发展历程中国基金业的兴起与发展虽然时间不长,但发展很快,全国性的基金市场目前已经形成,理论上也已经初具一定体系。大致说来,我国基金业的发展可以概括为两个时期:“老基金”时期与“新基金”时期。我国的“老基金”是自下而上发展的产物。无可讳言,在其摸索、实践中打上了欠规范的烙印。20世纪90年代初,中国社会主义市场经济进入发展的新阶段,在股份制试点的基础上,建立了初具规模的证券市场,初步铺就了证券投资基金萌芽的宏微观经济基础。1991年8月,珠海国际投资信托公司发起设立“珠信基金”,这是我国设立最早的国…     

基金销售:是谁让你这么累?

自1998年证券投资基金规范以后,基金业的发展一帆风顺,监管部门关爱有加,投资者趋之若鹜.但随着证券市场格局的骤变,从2002年开始,证券投资基金的销售遭遇了史无前例的困境.2002年年初到2003年一季度末,全年共发行封闭式基金4只,不仅没有超额认购现象,而且上市当日即跌破发行价.2002年9月上市的基金银丰,首日开盘价竟比发行价下跌7%,封闭式基金发行从此再也难以为继.2002年年初到今年一季度末,共发行开放式基金14只,同类基金的首次募集规模屡创新低,宝盈鸿利收益基金首次募集规模不到15亿元.无论是理论界还是实务界都高度关注基金发行问题,关于基金销售困难的原因引起了很大的争论.     

在创新中潜行——综观2005年基金业

2005年12月,在“第四届中国证券投资基金国际论坛”上,证监会主席尚福林公布:截至2005年11月28日,我国证券投资基金资产总规模达5008.2亿份,基金管理公司数量达到52家,其中,中外合资基金管理公司20家。我国基金业取得了超常规的快速发展。1998年试点时只有5只基金,净值107.4亿元;一直到2002年8月,基金资产才首次突破1000亿元大关。从2002年8月到2004年3月,基金业规模从1000亿增长到2000亿用了一年半的时间;而第三个1000亿只用了四个月时间,即从2004年3月到2004年7月;截至2004年12月21日,市场上已成立基金达到160只,其中封闭式基金54只,开放…     

论我国开放式证券投资基金的发展

发展证券投资基金对于规范证券市场具有重要意义，但封闭式证券投资基金在运作过程中也出现了许多问题。目前我国开放式证券投资基金即将推出，本文从对封闭工基金存在问题进行探讨的角度出发，分析了开放式证券投资基金的优势，提出了正确认识我国开放式基金在发行规模、投资风险、投资理念、市场运作等方面的局限性，并就完善基金立法、建立规范的金融监管体系、制定正确的开放式基金发展步骤、加强理论研究和基金人才培养以及完善证券市场创造基金发展的良好环境等方面提出了基本构想。     

证券投资基金法:资本市场的新里程

<证券投资基金法>历经5年的修改,在借鉴国外基金的立法经验,充分研究我国证券投资基金的市场现状、发展前景以及存在问题的基础上,终于出台了,它对于规范我国证券投资基金行业发展,保护投资人的合法权益,保障证券市场健康发展,具有里程碑式的意义.<证券投资基金法>进一步明确了证券投资基金当事人之间的权利义务关系,对基金公司设立条件、基金能否买卖或者申购其他基金份额、能否为开放式基金申请短期融资等一些较有争议的问题作出了妥当安排,更加严谨充实,并为基金业未来的发展留下了空间.本着充分保护基金投资人,特别是中小投资者的合法权益的宗旨,针对目前基金管理中的有关问题,从基金份额持有人权利及禁止违规关联交易等方面作了详细规定,并特别规定了基金份额持有人大会制度及民事赔偿优先的原则.     

证券投资基金的所有权结构研究

一、问题的提出近几年,中国证券市场上的证券投资基金虽然发展迅速,但是现在基金投资者们开始抱怨基金管理人,因为基金的业绩没有达到他们的预期。基金的2005年半年报显示,42家基金管理公司的181只基金总计的亏损金额为59．98亿元。而朱宏泉和李亚静(2005)的实证分析结果也表明, 证券投资基金不具有好的投资能力。为什么作为“专家理财”的证券投资基金不具有好的投资能力?是否存在制度上的缺陷?能否用现代企业理论中的企业所有权的概念进行研究?如果可以,那么