跨商品期货价差套利——以大连商品交易所豆类产品为例

在简要分析大豆提油套利的理论基础后,基于2006年到2012年6月间的大样本日度交易数据对大豆、豆油、豆粕三者间的数量关系进行了计量实证,实证结果证明提油套利收益率和成功率较高,而反向提油套利则大部分不能成功。     

基于EMC模型的沪铜跨期套利分析

沪铜作为成熟的期货品种,其不同月份合约之间的短期价格走势会产生偏离,形成套利机会。本文运用统计套利方法,对沪铜期货建立误差修正模型,制定套利策略,抓住套利机会,验证了EMC模型在沪铜期货跨期套利中的意义。     

误差修正模型的高频数据统计套利策略研究——基于期货铜的应用

本文主要介绍了统计套利的基本含义和基于协整的交易策略,之后选取了国内期货市场中具有代表性的沪铜1907和沪铜1908的的5分钟的高频交易数据来进行实证研究,其中包括相关系数检验、平稳性检验及协整检验等方法,最后根据检验的结果建立了误差修正模型并制定了套利策略,并依据建立的套利策略对历史数据进行了回测,根据回测结果对套利策略及模型的有效性给与了评估。     

金融经济中的金融套利行为研究

本文针对金融市场存在的金融套利行为,对金融套利的概念进行定义和解释,对金融套利的方式进行分析,对金融套利的利弊进行阐述,对金融套利的监管进行探讨。从理论和实践两个方面来研究金融套利行为,为我国的金融市场提出参考建议。     

商品期货跨市套利交易探讨

对商品期货跨市套利交易进行了分析,通过目前我国商品期货套利交易的案例分析,针对期货市场越来越繁荣的新形势,就如何进行商品期货跨市套利交易提供一种思路,并指出要注意跨市套利交易风险。     

基于我国重启国债期货数据的套利策略研究

国债期货的主要操作策略之一是套利策略,而国债期货的套利策略又可分为期现套利和跨期套利两种。本文从理论模型出发,推导出了适合我国国债期货市场的现金流期现套利模型和均衡价差跨期套利模型。随后基于我国于2013年9月6日重启国债期货上市交易以来的日度数据,对上述模型的效果进行了实证分析。结果显示:我国国债期货套利策略均能获得可观的正收益,套利策略在我国切实可行。     

贸易企业利用期货投资对冲风险的会计处理——基于期现套利、跨期套利模式

随着期货市场越趋成熟,贸易公司经营模式在传统的只参与现货买卖的方式下发生了重大的改变.为了规避市场价格风险以及增加盈利能力,新型的贸易公司利用自身的资金和信息优势,通过积极主动的使用期货等投资工具对现货、期货持仓进行风险对冲,采取基差交易的低风险模式获取利润.操作模式包括期现套利、跨期套利、跨市套利、产业链套利、相关性产品套利等.本文主要对期现套利、跨期套利模式及财务处理进行论述.     

我国证券市场中运用ETF套利的可行性分析

运用ETF套利既为投资者提供了投资渠道,也是市场完善价格发现功能的重要途径。运用ETF进行套利主要有两种方式:一是利用ETF在一、二级市场上的价差进行套利;二是利用ETF与中国市场上现有的沪深300股指期货进行对冲套利。在股指期货上市后,本文通过较为充分的数据,利用实证研究的方式发现,在我国运用这两种方式进行ETF套利仍然存在较大空间,具有一定的可行性,并得到了方式二进行套利时的资产配置比例,对于投资者具有一定的参考意义。     

我国农产品期货套利效率实证研究

本文通过对大连商品交易所五种农产品期货:大豆一号、豆粕、豆油、玉米、棕榈油主力合约价格数据的实证分析,研究了我国农产品期货套利交易的效率问题。研究发现:棕榈油、豆油十分适合跨交割期限套利交易,豆粕比较适合跨交割期限套利交易,大豆一号、玉米部分合约间可以进行跨期限交割套利交易;棕榈油、豆油组合非常适宜跨交易品种套利交易,豆油、豆粕组合相对适宜跨交易品种套利交易,大豆、豆粕组合以及提油或反提油操作在时期邻近的主力合约中可以进行跨交易品种套利交易。     

关于金融经济中的金融套利行为的思考

本文从金融套利的含义和形式八手,对金融套利行为存在的条件进行了阐述,接着分析了金融套利在金融市场资源配置效率、金融自由化等方面的效应;并从基础设施建设、法律法规建设、市场主体建设三个方面提出了加强金融套利管理的建议.     

新商业企业中财务管理的无套利均衡分析

无套利均衡分析是指如果市场上存在无风险的套利机会，就说明市场处于不均衡状态，而套利力量将会推动市场重建均衡。市场一旦恢复均衡，套利机会就消失。在市场均衡时无套利机会，这就是无套利均衡分析的依据，财务管理中许多重要理论的建立过程中都使用了无套利均衡分析的思想。本文将从MM资本结构理论、APT（套利定价理论）和期权定价理论几个方面阐述无套利均衡分析在商业企业财务管理中的运用。     

交易所交易基金的套利模式及策略分析

上证50ETFs的面世,是我国证券市场的一项重大创新,有利于推动指数化投资理念,从长远来看,它将促进指数期货、指数期权等衍生金融产品的开发以及有关市场机制的引入,带动证券市场的整体变革。ETFs的套利机制是ETFs的最重要特征。本文首先分析了ETFs的套利机制,建立ETFs的套利模型,并为投资者提出了套利策略。     

如何计算套利成本

在国际金融外汇业务中,经常涉及到套利交易的问题,而套利交易是否有利可图,则要看套利成本是多少.这就涉及到套利成本的计算问题.先略谈一下套利交易.所谓套利,是利用两个金融市场上短期存放利率的差异,将资金从利率低的市场调往利率高的市场存放,以赚取利息差额的外汇交易.由于在浮动汇率制度下,汇率是经常波动的,为了防止资金在投资期间汇率变动的风险,套利交易常与掉期交易结合进行,即在买进或卖出即期外汇的同时,卖出或买入同种货币的远期外汇.     

浅析ETFs套利风险

交易所交易基金(ETF)是在指数基金基础上开发的一种新型共同基金,它的出现使得投资者可以象买卖股票那样买卖某一特定市场指数。套利在ETFs定价过程中起着至关重要的作用,如果套利机制不能在ETFs定价过程中确保大幅度、高频率的折溢价现象就会导致ETFs的错误定价从而给交易带来风险。本文从股票指数和ETF独特的交易模式两个角度分析因为阻碍套利交易所带来的交易风险并初步给出相应的建议。     

沪深300股指期货期现套利的可行性研究——基于统计套利模型的实证

从期现套利的基本思路出发,论证利用股指期货进行期现套利的可行性。实证表明,采用沪深300股指期货仿真交易的数据,并选择沪深300指数中权重排名前10的一篮子股票组合作为现货组合,运用基于误差修正模型(ECM)的统计套利技术,可以实现股指期货的无风险套利。     

浅析ETFs套利风险

交易所交易基金(ETF)是在指数基金基础上开发的一种新型共同基金,它的出现使得投资者可以象买卖股票那样买卖某一特定市场指数.套利在ETFs定价过程中起着至关重要的作用,如果套利机制不能在ETFs定价过程中确保大幅度、高频率的折溢价现象就会导致ETFs的错误定价从而给交易带来风险.本文从股票指数和ETF独特的交易模式两个角度分析因为阻碍套利交易所带来的交易风险并初步给出相应的建议.     

无套利区间的商品期货定价模型的研究与创新

本文选取从2012年7月到2013年5月我国市场的螺纹钢现货价格和上海期货交易所相关期货价格为样本,系统研究螺纹钢期现货价格之间的互动关系,进而提出套利交易的可能性。在克服持有成本理论的假设条件太强的基础上,改进原定价模型并据此构建出一个效率更高、适用性更强的无套利区间。实证研究结果表明,自螺纹钢交易两年多来,其定价较为合理,现货和期货仅存在少许的套利机会且多为正向套利。     

浅析套利交易风险

本文阐述了期货交易潜在风险,论述了期货套利交易系统风险和非系统风险、跨市场套利风险、套利交易风险控制以及套利交易的交易误区;掌握套利交易原理,研识套利交易风险,制订套利计划,选择入市、出市的时机,确保套利交易有理想收益。     

指数期货套利交易策略设计

在期货市场上 ,指数期货是一种股票的避险工具。由于时间及其它因素 ,使得指数期货市场发生不平衡的现象 ,此一不平衡我们称之为套利空间。如何运用金融工程和信息技术来计算出其套利空间 ,为投资人赢得更多的利润 ,正是本研究的宗旨。本文针对指数期货的特性来寻找实时套利机会 ,明确地指出了买低卖高的方向及套利空间的大小 ,并给投资者设计了指数期货套利的交易策略。     

论金融资产流动性的宏微观效用

本文在介绍金融资产流动性的基础上,对DD模型进行了扩展,演示了市场经济主体利用流动性进行套利并使市场均衡价格形成的过程。文章分析了套利过程及其对微观个体和宏观经济的影响,并结合对流动性指标的介绍,从两个层面归纳总结了资产流动性的经济效用。