Cointegration Analysis of Seasonal Time Series

This paper reviews various recent approaches to cointegration analysis of seasonal time series. In addition to the usual decisions concerning data transformations and univariate time series properties, it is necessary to decide how seasonal variation is included in the multivariate model and how standard cointegration methods should accordingly be modified. Seasonal cointegration and periodic cointegration methods are discussed, as are some of their recent refinements. An overview of further research topics is also provided.     

Inference of Seasonal Cointegration: Gaussian Reduced Rank Estimation and Tests for Various Types of Cointegration*

An extension of Gaussian reduced rank estimation of Ahn and Reinsel (Journal of Econometrics, Vol. 62, pp. 317–350, 1994) to seasonal periods other than four is presented. Simple adjustments for estimation that are necessary because of complex‐valued seasonal unit roots are presented in detail and the asymptotic distribution of the estimators that takes the same form as that in Ahn and Reinsel (1994) is derived. Tests for contemporaneous cointegration and common polynomial cointegrating vectors (PCIVs) for different seasonal unit roots are presented. Finite sample properties are briefly examined through a small Monte Carlo simulation study and a numerical example is presented to illustrate the methods.     

Cointegration in a macroeconomic system

This paper investigates the long-run relationships within a set of six quarterly time-series on the Austrian economy by means of cointegration. After analysing the univariate properties, especially with respect to the appropriate seasonal filter, the maximum-likelihood method proposed by Johansen (1988) is applied to estimate and test the cointegrating relationships. We found three such relations, implying that the system is driven by three independent stochastic time trends. In a next stage we investigate whether the empirically determined cointegrating relationships are compatible with implications derived from the neoclassical growth model with exogenous stochastic technical progress. It is found that the Austrian data strongly reject the propositions that the real interest rate and the log ratios of consumption to output, investment to output, and the real gross wage sum to output are stationary.     

Cointegration in a historical perspective

We analyse the impact of the Engle and Granger (1987) article by means of its citations over time, and find evidence of a second life starting in the new millennium. Next, we propose a possible explanation of the success of this citation classic. We argue that the conditions for its success were just right at the time of its appearance, because of the growing emphasis on time series properties in econometric modelling, the empirical importance of stochastic trends, the availability of sufficiently long macroeconomic time series, and the availability of personal computers and econometric software for carrying out the new techniques.     

面板协整检验有限样本性质的模拟比较

面板协整检验是基于渐近分布的检验,有限样本下统计量的检验水平和检验功效的表现涉及检验的可靠性。本文针对目前实证研究中应用最广的一类基于残差的统计量及文献中最新提出的基于准残差的统计量进行蒙特卡罗模拟,比较10个检验统计量在不同DGP设定下的检验水平和检验功效,尤其是在DGP误设时的表现。模拟结果表明:基于准残差的面板协整检验大多数情况下有着更好的检验水平和检验功效表现。这一研究为解决实证中面临的统计量可靠性甄别与选择问题提供了依据。     

协整向量、调节参数同为非线性的阈值协整检验

针对经济变量的长期均衡和短期调节关系可能同时存在非线性的事实,本文扩展现有阈值协整模型,提出了协整向量、调节参数都为非线性的阈值协整模型,并着重探讨了该模型的检验方法。研究表明,在协整关系的检验中,Wald统计量有较好的有限样本性质。在协整关系的非线性检验中,LMW和LMG统计量的水平扭曲和检验势都较好。在调节参数的非线性检验中,当调节参数具有显著的非线性时,LMH统计量表现出较好的有限样本性质。     

Enders-Granger方法在协整检验中的应用研究

本文将协整检验由传统的线性协整检验扩展到线性协整检验和阈值协整检验,并在Enders和Granger(1998)方法的基础上提出了一个新的检验协整是否存在的Sup-F和Sup-F*统计量。通过MC仿真研究发现:在线性协整下,ADF方法比Sup-F法具有更高的检验势,但在"持久性"较强时,Sup-F检验比ADF检验法具有更高的检验势;Sup-F统计量在Three-Regime的阈值协整检验中比ADF法有更高的检验势;Sup-F*在检验协整(包括线性协整和阈值协整)时都具有较低的检验势;随着在不同Regime中自回归系数差距的增大(非对称程度增大),sup-F统计量的检验势提高很快,且比ADF法的检验势高。     

季节性冰冻地区农村公路水泥路面养护措施研究

本文针对吉林省农村公路在使用过程中出现的问题进行了调查分析,针对农村村村通公路的建设过程中存在的问题进行了阐述,并针对辽源地区的村村通公路进行了病害破损的调查,形成破损与时间的关系曲线,提出村村通公路的处理方法和预养护方案,为有效改善和提高村村通公路的使用性能和使用质量提出建议,通过实践证明具有良好的使用效果。     

自举法与协整参数的FMOLS估计

考虑静态和动态两类数据生成过程,利用蒙特卡罗模拟方法,从估计偏差、实际检验水平和检验功效三个方面对FMOLS(Full Modified Ordinary Least Square)估计的渐近分析和自举分析进行全面比较.结果表明,与渐近分析相比,自举分析可以减小实际检验水平对名义水平的偏差,但要以检验功效的降低为代价.严格意义上,自举分析是降低了"拒真"错误出现的概率.相对稳健的选择是结合两方面的信息,渐近检验通过则接受原假设,自举检验拒绝则接受备择假设,对于其他情况,具体结论取决于人们的研究态度.     

基于参数空间的ST-ECM模型的协整检验问题研究

在非线性平滑转移误差修正模型（ST-ECM）的协整检验中,由于存在未识别参数而使协整检验统计量构造困难,同时由于目前文献普遍使用的泰勒展开近似法并不能精确替代原始非线性模型,从而导致协整检验统计量功效较低。本文首先在遍历未识别参数的参数空间的基础上构造了ST-ECM模型协整检验的supF统计量,推导了supF统计量的极限分布并说明了其收敛性质。接着,蒙特卡洛仿真模拟结果显示,supF统计量在ST-ECM模型协整检验中具有良好的检验水平和功效,且supF统计量的功效明显优于EG统计量、F*NEC统计量和inft统计量。最后,本文对亚洲六个国家的利率期限结构预期假说进行了验证,结果表明中国、新加坡和泰国三个国家的利率期限结构预期假说成立且存在非线性调整效应,supF统计量较其他统计量具有更高的检验功效。     

论政府在社会经济转型中的作用

一、稳定、强大的政府是实现社会经济平稳转型的重要前提 从世界历史发展来看,在社会经济转型时期,政治和社会稳定是一个国家实现经济长期发展的前提.只有在一个稳定的政治、社会环境中,各个经济主体才会确信他们获得的报酬与其在经济活动的贡献存在一种相对稳定的关系,并且会积极地工作和从事创新活动,从而会推动社会经济的长期发展;相反,一个政治不稳定、社会关系趋于紧张甚至发生严重冲突的国家要实现社会经济的长期发展是不可想象的.     

论技术转移在企业中的作用

技术转移工作有助于企业的人才培养、知识产权的形成及快速提升成套技术集成能力和国际化能力。在企业内开展技术转移工作实现科研成果、创新成果等向生产力的转化,能发挥企业内技术人员的协同效应,实现知识共享,提升企业产品竞争能力。     

论技术转移在企业中的作用

技术转移工作有助于企业的人才培养、知识产权的形成及快速提升成套技术集成能力和国际化能力。在企业内开展技术转移工作实现科研成果、创新成果等向生产力的转化,能发挥企业内技术人员的协同效应,实现知识共享,提升企业产品竞争能力。     

能源与经济发展的协整关系检验——陕西省与全国平均水平的比较分析

本文根据1978-2008年的统计数据,实证研究了陕西省和全国能源消费与经济增长的协整关系和Granger因果关系。研究结果表明,陕西能源消费与经济增长之间存在长期均衡关系和双向因果关系。与全国平均水平相比,陕西省经济增长的能源消费依赖程度高于全国平均水平。     

Testing the Null of Cointegration with Structural Breaks*

We propose a Lagrange Multiplier‐type statistic to test the null hypothesis of cointegration allowing for the possibility of a structural break, in both the deterministic and the cointegration vectors. Our proposal focuses on the presence of endogenous regressors. The test complements the usual non‐cointegration tests so as to obtain stronger evidence of cointegration. We consider the cases of known and unknown dates of the break. In the latter case, we show that minimizing the Sum of Squared Residuals results in a super‐consistent estimator of the break fraction. Finally, the behaviour of the tests is studied through Monte Carlo experiments.     

谈创意在桥梁设计中的作用

进入21世纪后,人们开始认识到在桥梁的设计中不仅仅要＂为自己着想＂,同时还要＂为别人着想＂,即关心桥梁对城市、大地的影响,以及桥梁的地标意义。当代景观生态学更将桥梁上升到解决被道路切割的大地之物种的生存与繁衍问题的高度,就是说桥梁设计还要＂关心＂生态环境等。文章认为,创意作为一个国家文化发展战略软实力的组成部分,在桥梁设计中的作用越来越大,它是设计师综合素质能力及业务水平的真正体现和反映。     

谈创意在桥梁设计中的作用

进入21世纪后,人们开始认识到在桥梁的设计中不仅仅要为自己着想,同时还要为别人着想,即关心桥梁对城市、大地的影响,以及桥梁的地标意义.当代景观生态学更将桥梁上升到解决被道路切割的大地之物种的生存与繁衍问题的高度,就是说桥梁设计还要关心生态环境等.文章认为,创意作为一个国家文化发展战略软实力的组成部分,在桥梁设计中的作用越来越大,它是设计师综合素质能力及业务水平的真正体现和反映.     

论体育社团在体育教学中的作用

我国国民的身体素质随着时间的推移逐渐的下降。为了使学生能更多的融入体育锻炼中,学院体育教学改革将成为学院教学中的一项重要的工作。如何提高学生参与率,如何进行体育改革,将成为今后体育教学中的重要的课题。本文阐述体育社团在体育教学中的作用,从学院体育教学现状与体育社团的发展及促进体育教学改革的角度进行分析。