多轮驱动创新保险资产管理

中国保险资产管理业协会近日发布2020～ 2021年保险资产管理业综合调研数据.数据显示,2020年,我国35家保险机构资产管理规模合计21万亿元,同比增长19％.2020年,全国保险资管业资产配置保持稳健态势,整体以固收类资产为主.管理的第三方资金来源呈现多样化特点,涵盖了银行资金、基本养老金、企业年金、职业年金等,保险资管业管理的系统内保险资金规模占比近七成.     

“固收+”产品扩容再出发

<正>有人曾形象地将“固收+”产品比喻成汉堡包,用面包充饥,中间肉类补充蛋白质和增添美味。那么,究竟何为“固收+”产品呢？“固收+”产品,简单而言,是以固收打底,辅以权益资产,力争在控制波动与回撤的前提下增厚收益的投资产品。     

金融市场月度资讯

央行发布信用卡透支利率市场化的通知1月4日,中国人民银行办公厅印发了银发[2020]327号文《中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》。银保监会印发保险资管公司监管评级暂行办法1月5日,银保监会发布《保险资产管理公司监管评级暂行办法》,进一步加强对保险资管公司的机构监管和分类监管,促进保险资产管理行业合规稳健经营和高质量发展,提升服务实体经济质效。     

华安基金陆奔:绝对收益策略在股债混合“固收+”的运用

“固收+”产品一般指在承担可控回撤的前提下,获取稳健的绝对收益目标,最常见的就是股债混合,也包括打新、量化对冲、CTA套利等。笔者在下文主要探讨股债混合类“固收+”,即以债为基础配置,辅以股票配置增强收益,一般股票上限不超过40%。     

"固收+"增添一份稳稳的收益

在A股市场震荡加剧的背景下,有一类产品却因为其今年以来稳健的收益率、亮眼的成绩单,成为市场热捧的对象.这就是"固收+"产品. 那么,究竟什么是"固收+"产品?与之前投资者耳熟能详的低收益低风险的"固收"产品,又有哪些区别呢?"火"出了圈儿的"固收+"产品,还能跟进投资吗? 整体来看,"固收+"产品无论在公募基金还是银行理财领域,都是资管产品寻求转型和应对市场变化的产物,反映出了机构创新求变的诉求.未来,"固收+"产品的优势还将继续放大,通过固收打底,"+"资产博取更高收益,或将进一步拉开与纯固收产品的距离,吸引力有望继续提升.     

国内大型保险集团股权配置偏好研究

在当前低利率环境下,高收益固收类资产缺乏,而保险负债端的资金成本尚未显著下降,保险公司资产配置压力巨大:中小保险企业面临利差损失风险,大型保险集团面临再投资风险;同时,保监会自2010年放开保险投资股票的限制,险资股票投资规模不断增长,保险集团成为资本市场重要的机构投资者.本文分析国寿、新华、太保和平安四大集团权益性股权投资配置的特点,为保险公司下一步股权配置提出建议.     

广义现金管理类产品迎来发展机遇期

短债基金、同业存单基金、短期持有期理财、货币类保险资管等“新生代”现金管理类产品净值波动较小、风险相对可控,文章分析其产品特征和功能定位,展望未来市场发展,指出当前现金管理类理财仍处于整改攻坚期,老牌产品发展受到约束;风险收益特征更均衡的“新生代”广义现金管理类产品迎来重要的发展机遇期。公募基金、银行理财、保险资管等各类资管机构差异化布局兼具流动性与收益优势的现金管理类产品,未来市场发展空间较为可观,或将成为大资管领域新的增长极。     

外资保险资管将深刻影响资本市场

某资深保险投资界人士认为,保险资管机构增加,将导致存量保险运用资金、原有的保险资管机构面临更激烈的竞争。随着外资保险资管公司的获批开业,将近3000亿元的保险运用资金将受到影响。“对保险资产管理行业的格局将有重大影响。例如,工银安盛资管管理的规模在人民币1千亿元左右,招商信诺也有6、7百亿。这些资金原来都是委托中资保险资管公司进行投资的,现在他们不‘委外’了,要自己做了,这是最显着的影响。”某资深保险资管界人士介绍。     

资管新规落地后 低风险理财产品有哪些

作为投资者,在理财的时候,肯定是想保本、收益高、风险小,但资管新规落地后,许多资管产品不再保本,故对安全比较看重的投资者可以选择一些低风险的理财产品。五一前夕,资管新规落地。央行联合多部门发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称《意见》）,标志着资管新规正式落地。《意见》较征求意见稿略作修订,过渡期由原来的2019年6月30日延长至2020年底,以确保平稳过渡。     

立足专业化特色 融入大资管格局 努力推进保险资管产品实现高质量发展

资管新规过渡期资产管理行业改革取得了积极成效,保险资管产品逐步落实资管新规的措施,保持持续发展态势。为持续推动保险资管产品的健康发展,本文建议适度拓宽基础资产范围,持续加强投资能力建设,强化内控及风险管理,完善要素市场,增强产品流动性,加强行业自律和基础设施建设。     

银行理财绝对收益目标探析——从必然性、可行性到新跨越

<正>2024年是国内银行理财问世发展20周年,20年来国内银行理财经历了从类存款产品、影子银行工具、类资管产品到资管产品的发展跃迁,银行理财的形态和属性发生了重大变化,集中体现在银行理财的净值表征和收益表现上。特别是在资管新规过渡期前后,银行理财的估值方式经历了从“摊余成本法—摊余成本法和市值法并存—完全市值法—市值法+部分混合估值法”的明显调整,银行理财的净值跟随底层资产价格变化呈现波动性,银行理财的收益也表现出一定的不确定性,     

从投资视角看普惠资管产品的发展

2018年资管新规发布以来,资管行业“除虚胖强肌肉”,扎实推进规范化转型。随着刚兑理财产品的逐渐消失,如何发展普惠资管产品是各类资管机构面临的机遇和挑战。站在投资的视角,多资产和多策略是实现绝对收益的核心,投顾和投资管理是实现普惠资管的主要方式,资产配置能力的提升和金融科技的积极赋能是普惠资管发展的两大助力。     

推动产品净值化管理奠定资管行业转型基石

资管新规及其配套制度,构建了我国资产管理行业的规则体系。产品净值化管理作为资管新规的重要规则,是推动资管业务回归本源、有序打破资管领域刚性兑付的基石。当前,资管产品净值化转型取得初步成效,社会各界关于买者“自享收益、自担风险”的投资理念正在形成。为推动我国资管行业持续健康发展,有必要坚持资管新规基本方向,考虑宏观变量和市场承受力,继续有序推进资管产品净值化管理,顺利实现资管行业转型升级,服务于实体经济高质量发展。     

泛信托时代信托业的挑战与呼唤——访国民信托有限公司董事长杨小阳

正资管牌照全面放开,政策向保险资管和证券(资管)公司倾斜。从2012年下半年至今证监会、保监会、银监会先后出台多项政策,旨在给信托公司以外的其他金融机构资产管理业务进行"松绑",各类机构资管业务相互交叉,其他资管机构可以更多地以经营信托业务的方式,开展与     

保监会加强组合类保险资管产品业务监管

为贯彻落实国务院“去杠杆、防风险”的精神,规范组合类保险资产管理产品（以下简称“产品”）试点业务,6月22日,保监会印发《关于加强组合类保险资产管理产品业务监管的通知》（以下简称“《业务通知》”）。《业务通知》的主要内容包括：明确公司申请产品业务试点应当具备的条件,对公司内控管理、部门设置等提出要求;明确产品基础资产范围应当严格按照规定执行;明确产品发行与登记服务原则,通过保监会指定的资产交易平台为产品提供登记、发行等业务服务;明确产品业务的具体监管要求,包括产品分类标准、产品业务的禁止情形等。《业务通知》明确规定管理人开展产品业务时,     

对上海保险交易所作用、影响力及发展的思考

上海保险交易所是全国第一个国家级、创新型保险要素市场，依靠保险业和交易所模式相结合的有利条件，正越来越大地发挥着独特的重要作用。本文通过对这一保险市场新模式的思考论述，阐述了上海保险交易所的功能定位、战略地位，展示了其建立以来逐步推进的保险资产登记交易平台、地震巨灾保险平台、招投标平台、区块链数据交易技术、招投标平台业务规则、保险资产登记交易平台与保险资管产品注册系统互联互通、保险产品交易业务规则、保险账户管理暂行办法等各项建设，叙述了其运行一年来呈现出的资产管理产品上市交易为市场提供流动性、“共同体+保交所”模式搭建起巨灾保险高效平台、利用区块链技术创造更大价值、互联互通提升险资运用效率等主要优势，分析了其运行中尚待解决的资产管理产品上市交易的规模不大、地震巨灾保险平台系统利用率还不高、区块链技术还未完全成熟、盈利模式的形成还需不断探索等一些问题，展望了其发展趋向。     

大资管时代保险资管与养老事业共赢发展的逻辑与思考

“十四五”规划明确,提高保险对养老产业支持,发展多层次、多支柱养老保险体系。立足于大资管和老龄化的时代关口,保险公司应构建“投资+负债+保障”的保险资金支持养老高质量发展的综合框架体系,增强保险资管能力建设,为践行国家老龄化战略贡献险资力量。     

“资管新规”下信托业面临的挑战与转型

2018年4月,由中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会等几个部委联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称"资管新规"),从政策上强化了对金融机构资产管理业务的规范性要求,明确了统一资管产品的监管标准。而信托行业在业务开展中长期扮演着"影子银行"的角色,资管新规的出台无疑对该行业产生巨大的冲击。与此同时,在强监管环境下,信托行业也需积极配合资管新规相关规定,立足自身发展优势,推进业务转型。     

资讯

01证监会明确第三方电商销售基金监管要求中国证监会近日公布《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定》(以下简称《暂行规定》),自公布之日起实施。《暂行规定》明确规定了第三方电子商务平台和基金销售机构的备案要求、服务责任、     

推进市场改革，拓宽投资渠道 加强风险监测，健全风控机制——项俊波指出，保险资产管理面临难得机遇和广阔空间

9月4日,中国保险资产管理业协会（以下简称保险资管协会）成立大会暨第一次会员代表大会在北京召开,中国保监会主席项俊波出席会议并讲话。项俊波指出,成立保险资管协会是保险业贯彻落实《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》（以下简称《若干意见》）的重要举措,保险业改革发展正站在新的历史起点上,保险资产管理面临难得的机遇和广阔的空间。