论我国证券公司法人治理体系的构建

脱胎于旧的计划经济体制的我国证券公司,成立以来虽然得到了飞速的发展,但是其法人治理方面存在许多不足, 表现在经营过程中侵害广大投资者权益的情况时有发生。本文在总结西方国家证券公司的两种基本模式进行分析的基础 上,揭示了我国证券公司法人治理存在的缺陷,并为我国证券公司构建法人治理结构的可供选择模式做了初步探讨。     

论我国证券公司治理结构的完善与法律规制

作为资本市场中介机构的证券公司,其治理结构的完善是证券业健康发展需要着力解决的核心问题,也是资本市场的“三公”原则得以有效贯彻的基础。但是由于特殊的组建背景和受经济体制的影响,我国证券公司在治理结构方面存在许多缺陷,经营过程中呈现出很多弊端,严重损害了广大投资者的利益。本文在深入探讨了东西方证券公司的主要模式及其特性的基础上,提出了对我国证券公司治理结构进行重构的思路与途径。     

我国证券公司治理结构研究

考察证券公司治理中的激励机制、监督机制和决策机制是否有效是评价证券公司治理结构的基本途径；我国证券公司的治理结构在内部和外部机制上都存在着相当大的缺陷，并具有内部人控制的鲜明特征；股权结构不合理和股东性质单一是造成证券公司治理结构缺陷的核心问题，而改造国有成分是解决这一问题的关键。     

我国证券公司法人治理结构规范与发展探析

证券公司法人治理结构的规范与发展是证券公司健康发展的内在需要 ,也是我国证券市场乃至国民经济健康发展的需要。本文通过阐述公司法人治理结构的基本范畴、治理原则、组织形式 ,阐明其基本作用 ,通过比较国际上证券公司法人治理结构的特点及我国特征 ,指出了中国证券公司法人治理结构存在的问题和缺陷 ,提出完善中国证券公司法人治理结构的具体措施 ,强调了法人治理结构的规范和发展中应进一步鼓励股权结构多元化、分散化 ,积极引入独立董事制度 ,进行以经营者为主体的约束和激励制度创新 ,建立完善风险监控机制和信息披露规则。     

关于重构我国券商组织结构的对策研究

一、目前我国券商法人治理结构存在的主要缺陷 1.大多数组织的股权结构不尽合理。首先,我国证券公司的股权结构属于高度集中型。通过对我国102家证券公司的股权结构进行比较分析可知:证券公司第一大股东的持股比例均在9％以上,最高的为100％,前五大股东的持股比例最低的为28％。而在国外大多数发达国家,证券公司的股权结构则相对比较分散。其次是我国证券公司的股权流动性非常差。我国证券公司的股份基本上都属于国家股和法人股,流动范围很小,尤其是在国家股这一领域,股权基本上不流动。而且在法人股之间的有限转让中,由于证券公司没有上市,故无法通过证券市场这一高效的流通机制实现转让,转让效率十分低下。     

上市对完善我国证券公司股权结构的影响

通过直接上市,来改造证券公司治理,从而提高证券公司经营绩效,这是解决我国证券公司运行效率普遍低下的一个有效途经.然而,本文通过考察我国已上市的两家证券公司的股权结构及上市后的绩效表现,认为直接上市对完善我国证券公司治理会产生积极作用,但仍存在一定局限性.     

证券公司的治理结构风险及其改进

我国证券公司的股东基本上都是公有企事业法人, 由于公有产权容易导致委托人主体缺位, 缺乏约束的治理结构必然形成收益与风险的不对称, 一方面经营风险由股东们共同分担,另一方面经营收益却由经理和内部人获得, 导致经理层的道德风险。这是证券公司风险生成的体制性成因。本文用委托一代理理论分析了证券公司的内部和外部治理结构缺陷, 并认为在内部风险控制方面建立“胡萝卜”激励机制, 在外部治理机制方面建立一系列的“大棒”制度是防范经理层道德风险, 完善证券公司治理的关键     

后WTO时代我国证券公司法人治理结构分析

我国加入WTO后 ,根据WTO规则 ,我国证券市场必将对外进一步开放。本文简要分析了目前我国证券公司法人治理结构存在的主要问题 ,提出完善我国证券公司法人治理结构的对策 ,并对组建中外合资证券公司进行简单的分析。     

完善证券公司法人内部治理结构途径探析

证券公司在证券市场低迷时期违法违规事件层出不穷,一批证券公司出现“死亡”现象。出现证券行业危机深层次原因主要有外部因素和内部因素,内部因素就是公司法人治理结构不完善。文章分析了目前我国证券公司法人治理结构存在的问题,在此基础上探讨了完善证券公司法人治理结构的几种途径,对完善我国证券公司法人治理结构尤其是股权重构具有重要的现实性和操作性。     

上市对完善我国证券公司股权结构的影响

通过直接上市,来改造证券公司治理,从而提高证券公司经营绩效,这是解决我国证券公司运行效率普遍低下的一个有效途经。然而,本文通过考察我国已上市的两家证券公司的股权结构及上市后的绩效表现,认为直接上市对完善我国证券公司治理会产生积极作用,但仍存在一定局限性。     

刍议我国证券公司面临的压力与盈利模式创新

近几年来,随着经济制度和市场环境的变化以及国外竞争对手的涌入,我国证券业盈利模式的缺陷日益暴露.在自身条件不足和国外证券公司的双重压力下,国内证券公司如何摆脱边缘化窘境,盈利模式的创新成为关键.本文在分析我国证券公司盈利模式现状与缺陷的基础上,探讨如何构建创新型盈利模式,为证券公司健康可持续发展提供一个新的思路.     

我国证券公司治理的制约因素与绩效评价

随着中国加入WTO，我国证券市场与国际证券市场的接轨渐渐到来，研究我国集团化证券公司法人治理结构愈来愈显得重要，分析了在新形势下我国集团化证券公司治理结构的制约因素，建立了我国证券公司法人治理结构的绩效评价模型。     

论我国企业治理结构的完善

我国上市公司及证券公司法人治理结构的缺陷，其成因在于体制和历史因素。解决“内部人控制“问题，完善公司治理结构，需要调整上市公司股权结构、强化监事会功能和积极稳妥地推行独立董事制度。     

浅谈我国企业会计造假及其治理

证券市场在我国起步较晚,由于会计、审计的法制建设不够完善,对证券市场的监管力度存在许多缺陷,近年来我国上市公司会计作假日益泛滥.本文对会计造假的动机及其治理对策进行了探讨.     

ERM框架对我国证券公司风险管理的启示

我国证券市场发展时间较短,其风险管理与发达国家相比存在很大差距。文章分析了企业风险管理框架对我国证券公司风险管理的有益启示,并指出改进我国证券公司的风险管理应从树立风险管理理念,完善法人治理结构、健全风险管理的组织结构,健全风险管理体系,完善风险管理技术手段等几方面着手。     

我国证券公司规范发展问题的成因分析

证券公司的经营模式、治理模式和业务结构是证券公司经营中的三大核心问题。我国证券公司的发展历程还比较短暂，总体上还不能规范经营，突出表现在经营模式定位不准、治理模式严重失效、业务结构不合理，这是我国证券公司陷入经营困境的集中体现。我国证券公司之所以难以规范发展，其原因十分复杂。在当前背景下，深入研究我国证券公司的规范发展问题的成因，对解决我国证券公司乃至证券市场的规范发展问题，具有特别重要的意义。     

中国证券公司退出机制问题探讨

随着我国证券市场的规范发展,由于历史原因,部分证券公司积聚的风险日益凸显,高风险证券公司的风险处置和市场退出,成为中国证券市场面临的重要课题。近年来,由于证券公司市场退出的法律机制不够完善,强制退出过程中存在行政主导、政策性强等问题。因此,完善我国证券公司市场退出机制,具有重要的现实意义。     

探究证券公司财务管理中的问题与解决策略

目前我国证券公司的发展是很迅速的,但是根据调查显示,大多数的证券公司在发展中还存在很多问题,比如在公司管理方面还存在很多不足之处,尤其是财务管理方面,这样不仅拖慢证券公司的整体发展,也阻碍了我国证券交易市场的完善工作.本文会在文章的开始来谈论证券公司的核心管理——财务管理的内涵,接着再针对目前我国证券公司财务管理出现较多的问题,进行分析和研究,得出相应的解决方案.希望本文可以为改变我国证券公司财务管理的现状提供有用的建议.     

我国会计信息不对称的公司治理成因

由于历史的原因我国国有公司存在着公司治理结构不健全的问题,国有企业公司治理结构不健全引起了其公司治理缺陷和不足,公司治理缺陷又引致了公司会计信息不对称的结果。文章从公司治理的角度分析了会计信息不对称的形成原因,并进一步抽象出会计信息不对称的形成机制。     

我国证券公司盈利模式创新研究

目前,我国证券行业所处的产业周期与国内经济周期的发展现状不相匹配,也和国外证券公司的实践发展存在着较大的差异,表面看这种情况是受各种外部环境变化的因素影响,但其实质却是国内证券公司过度依赖单一的传统经纪业务通道服务的盈利模式造成的.目前,我国证券公司现有盈利模式已经受到经营环境变化带来的严峻挑战,证券行业必须构建一种适合经营环境变化和时代发展特点的新型盈利模式,以避免市场环境变化带给证券公司的过分冲击,帮助证券公司形成持续盈利的能力.