影子银行的积极作用和潜在风险探析

2007年美国次贷危机爆发,引发了一场全球性的金融海啸,"影子银行"就是一个很重要的导火线。我国的影子银行发展也很迅速,主要表现形式有民间借贷、余额宝、融资性担保公司等。影子银行作为一种金融创新,在推动金融市场发展、缓解中小企业融资难、培育社会理财观念等方面发挥了积极作用,同时它也存在一些潜在的风险和问题,例如,会对国家的货币政策和产业调整政策形成一定冲击,不利于金融系统的稳定,还会存在一定的社会风险等,但不能因为其存在风险就简单地全盘否定,而应深入研究,积极探索,采取有针对性的政策措施,促进我国影子银行规范、健康发展。     

经济新常态下我国影子银行风险的化解

近年来,尽管我国影子银行体系在弥补正轨金融体系不足,改善中小企业融资困境,丰富居民投资理财途径等方面发挥了积极效应,但其隐藏的风险也不容小视。尤其是在我国经济步入新常态下,影子银行体系潜在风险更容易爆发。研究新形势下影子银行的风险及防范,对于实体经济及金融体系的稳定具有重要意义。经济新常态下的结构调整会使资金需求产生新的变化,监管部门应制定措施引导影子银行为经济结构转型服务,逐步释放影子银行体系风险,加强影子银行监管的规范性和协调性,从而使影子银行在为实体经济提供金融服务的同时,实现风险自担,降低信用风险及流动性风险。     

政府影子银行债务与实体经济波动关系的实证研究

金融危机以来,在积极财政政策的推动下,我国影子银行债务特别是具有高杠杆性的政府影子银行债务快速增长,金融结构的不平衡风险增加,对实体经济稳定发展产生了较大的负面影响。如何平衡好稳增长和防风险之间的关系、增强金融服务实体经济的能力、防范化解重大金融风险已成为当务之急。本文运用多元线性回归方法分析政府影子银行债务对实体经济波动影响的阈值效应,并进一步通过构建时变GARCH-CoVaR模型,测度政府影子银行债务与实体经济之间的风险溢出效应。研究结果表明,政府影子银行债务对实体经济波动的影响存在阈值效应;政府影子银行债务与实体经济波动之间存在单向的风险溢出效应。     

探寻中国影子银行发展之路

2008年的美国次贷危机引起了全世界对银子银行的广泛关注，美国更是在危机过后总结经验教训，进一步规范和加强了对影子银行的监管。我国的影子银行业在近期状况频发，其中蕴藏的风险也在渐渐浮出水面。本文从影子银行的概念、现状出发，根据我国的特殊背景分析中国影子银行发展迅猛的原因及潜在的风险，进而对规范中国的影子银行提出建议。     

中国式影子银行的监管问题研究

影子银行的发展,在一定程度上扩大了我国社会的融资渠道,解决了中小企业的融资困境。然而,这些正规金融体系之外、非传统型银行业务都蕴含着极大的风险,对整个金融环境的稳定具有威胁。本文旨在了解中国式影子银行的发展现状,探索出其所蕴含的风险及其破坏性,提出在监管方面的有效建议,从而有力的促进我国经济的发展以及金融环境的稳定。     

中国式影子银行的发展及其监管研究

近几年,我国影子银行无论是在融资规模还是机构数量上都有快速发展,与此同时,其风险也逐渐凸显。由于影子银行固有的隐蔽性,人们对其风险认识不足,再加上金融全球化的快速发展,监管当局应及时采取对策以防范影子银行风险,维持金融市场稳定。     

我国影子银行的发展及对经济的影响

近年来各种理财产品和信托计划到期无法正常兑付的现象时有发生,这是我国影子银行快速增多带来的风险,如果不采取有效措施对银子银行进行监管极有可能引发系统性的金融危机。近些年来我国影子银行存在的问题日益突出,由于投资对经济增长的拉动力较弱,使得影子银行给我国经济增长带来很大的负面影响。可见,探究我国影子银行的发展状况,分析影子银行对我国经济的影响,并依据影子银行的发展状况采取措施予以监管,在保证我国金融不断创新的基础上防范金融风险十分必要。     

中国影子银行信息披露问题研究

影子银行监管问题是后金融危机时代国际金融监管与改革的重要议题之一。影子银行作为传统融资业务的重要补充方式,在促进经济快速发展方面发挥着重要作用。但繁荣背后暗藏危机,如何在发挥影子银行积极作用的同时将其负面影响降到最低,成为后金融危机时代反思的重点。本文旨在为我国影子银行信息披露提供建议,使财务报告信息披露在降低影子银行自身风险、稳定金融市场秩序、服务社会公众方面发挥更大作用。     

我国影子银行风险与防控

我国影子银行的发展是由金融创新、监管套利、信贷需求、货币政策频繁波动共同推动的,给我国经济和金融发展带来不可否认的正面、积极意义,但同时也带来风险的积聚。目前,我国影子银行的流动性错配、期限错配、信用错配以及高杠杆风险尚在可控范围。但特别值得注意的是,我国特殊的政治体制和金融体制,导致影子银行风险与传统商业银行风险、地方政府风险紧紧挂钩,三者之间存在风险相互传导的可能性。对影子银行风险的防控应秉持“疏堵并举”的原则：建立影子银行风险监控体系,加强影子银行与商业银行的风险隔离;谨防地方政府利用影子银行过度融资、投资的冲动;在继续微观监管的同时,建立适应于我国的宏观审慎监管框架;积极推动金融改革。     

浅谈影子银行对我国货币政策的影响

影子银行的飞速发展在很大程度上影响了我国的实体经济,发展影子银行对企业融资缺口进行了有效弥补,使中小企业信贷需求得到很大满足,所以影子银行对社会稳定和经济增长有很大帮助,而且对推动银行体系稳定与和谐发展也极为有利。本研究主要探讨影子银行对货币政策所产生的影响。     

后欧债危机时期的影子银行监管

影子银行在美国次贷危机后迅速在全球蔓延,也给欧洲经济复苏造成了严重的负面影响,系统深入研究欧债危机时期影子银行运行及监管对欧洲债务危机后欧洲经济顺利复苏意义重大。本文运用历史与逻辑的分析方法,对影子银行于欧洲经济复苏的风险进行分析,结果表明,欧洲影子银行规模大、风险高,并且系统性风险强,对欧洲经济复兴造成不良影响,结合欧盟对影子银行现有的监管政策,本文提出从泛欧监管、做好风险隔离以及加强引导等方面来完善监管政策。     

宏观杠杆率、影子银行规模与银行体系稳定性——基于TVP-VAR模型的实证研究

“去杠杆”、“强监管”和“防风险”是新时期经济社会发展中的关键任务。本文选取2010-2018年季度数据构建微观审慎监管视角下的银行体系稳定性指数,分析检验我国宏观杠杆率、影子银行规模对银行体系稳定性的时变影响机制。研究显示:我国银行体系稳定性总体呈震荡向下趋势,由稳定阶段逐渐转向当前高度不稳定阶段。进一步地,采用时变参数向量自回归模型(TVP-VAR)实证研究发现:我国宏观杠杆率与影子银行规模对银行体系稳定性的冲击响应具有时变特征和时滞效应。宏观杠杆率与影子银行规模之间存在相互促进的非线性动态关系,二者叠加会对银行体系产生不利冲击。中长期内,宏观杠杆率过快攀升会加重银行体系不稳定,杠杆率适度波动一定程度上有利于银行体系稳定;短中期内,影子银行的适当扩张给稳定银行体系产生积极影响,但过度膨胀会形成长期持久的负向冲击。鉴于此,现阶段我国应加强经济去杠杆、影子银行监管及银行风险防范多重政策目标之间的有效协同,以维护金融体系稳定。     

中国影子银行的信用创造模式及其影响

经济和金融发展程度不同,影子银行的信用创造的模式也各有差异,与美国以证券化主导的影子银行信用创造模式相比,我国的影子银行信用创造模式主要依托传统商业银行。本文在分析中国式影子银行的信用创造模式的基础上,探索影子银行的发展对我国金融体系的影响。     

我国影子银行的发展现状及表现形式

由于我国影子银行还处于初级阶段,因此和欧美国家影子银行体系相比,我国影子银行具有独特的特征和表现形式。作为我国金融体系的重要组成部分,影子银行对我国的经济和社会产生了不可忽视的影响。对我国影子银行的现状进行分析对引导或推动我国影子银行的健康发展很有裨益。     

我国影子银行存在的风险与监管对策研究

影子银行是规避金融管制、金融创新的产物,国外实践证明影子银行对经济和金融的发展有一定的积极作用,但其蕴含的风险也具有相当大的破坏力。今年三月,国务院总理李克强在人代会上称“对影子银行等金融风险监管的时间表已经排出”。本文主要从我国影子银行的特点和业务形式出发,分析了微观和宏观两个层面的风险,进而对加强我国影子银行的监管提出建议。     

浅析美国影子银行的发展对我国的启示

美国作为影子银行的创始者,它的产生可追溯到上世纪30年代联邦住宅贷款银行的建立,其影子银行问题在其发展过程中已充分暴露且被认识,而我国影子银行刚刚起步,尚未规范成熟。本文基于金融和监管周期分析美国影子银行的发展历程,并我国影子银行的发展现状进行横向比较,分析我国现阶段影子银行的不足之处,最后,针对性得提出建议措施,以期规范我国未来影子银行的发展方向。     

我国影子银行体系的风险及监管建议

近年来,我国的影子银行体系发展迅速,引起广泛关注。本文在对我国影子银行体系运行机制、结构规模研究的基础上,对影子银行体系的风险进行剖析,并提出加强银行监管有效性等防范影子银行系统性风险的政策建议。     

影子银行对我国金融稳定性的影响分析

影子银行是对监控范围内的银行作用的补充,是金融体系的丰富和发展,其对金融体系的稳定性具有积极与消极两面作用。本文从我国影子银行产生和发展出发,分析我国影子银行对经济的作用及对其的政策监管现状。在基于我国影子银行的发展以及影响基础上,探究其影响产生的原因,并对我国金融的稳定、健康发展提出相关的政策建议。     

我国影子银行的监管制度

近年来我国影子银行发展迅速。影子银行主要向中小微民营企业提供资金,在一定程度上弥补了商业银行传统信贷业务的不足。但另一方面,影子银行具有高流动性、高杠杆率、低监管和处置机制缺失的特性,这些特性使得其存在诸多的风险隐患,影响我国金融稳定。为防范金融风险,保障金融体系健康运行,我国需要从宏观审慎监管和微观审慎监管两个方面加强对影子银行的监管。     

我国的影子银行以及监管对策

本文首先分析了影子银行概念及其在我国的发展现状,并重点研究了当前我国影子银行的表现形式和影子银行的风险,并提出了影子银行的监管建议。