完善可供出售金融资产计量政策披露的建议——上市公司运用公允价值探析

<正>上市公司为提高资金使用效率、促进战略目标实现,持有金融资产是一比较普遍现象。金融资产的重要内容是可供出售金融资产,按新准则要求,资产负债表日,可供出售金融资产以公允价值计量且公允价值变动计入资本公积(其他资本公积)。显然,公允价值计量政策将对企业净资产和股价有较大影响。而公允价值取得途径广泛性及计量技术多样性使取得公     

公允价值的价值相关性研究

本文运用实证研究方法,对公允价值的价值相关性进行了验证.本文以2011年的非金融业上市公司作为研究样本,通过价格模型检验了以公允价值计量且其变动计入当前损益的金融资产引起的公允价值变动损益和股价之间的相关性,以及可供出售金融资产公允价值变动额的与股价的相关性.结果表明两种证券资产公允价值变动与股价均为正相关关系,表明公允价值计量具有价值相关性     

金融工具公允价值信息的价值相关性

本文以会计信息决策有用性的计量观为基础,通过实证方法对比分析了新企业会计准则实施前后,公允价值是否改进会计信息对公司股票市场价格的影响,以及金融工具的公允价值信息与历史成本对公司股票市场价格的影响;新准则实施后公允价值变动损益对公司的股票市场价值的影响。研究结果表明:在引入公允价值计量属性后,盈余信息和净资产账面价值对模型的整体解释能力有所提高;公允价值计量的金融工具具有显著的增量价值相关性和相对价值相关性,投资者在投资决策时已经开始考虑公允价值因素,金融工具公允价值信息具有价值相关性。     

影响公允价值相关性程度的企业内外部因素分析

迄今为止,伴随着全球市场经济环境的不断建立完善,公允价值的计量方法在计量属性中越来越受到了社会各界广泛的认可和重视。大量研究表明,在有效市场假说的前提之下,公允价值的计量方式由于具有着极强的信息反映能力和信息相关性程度,因而能够进一步影响到市场参与者企业内部的利益相关信息,对市场参与者在市场活动中的具体投资和决策起到了较为重要的借鉴作用。本文主要对影响公允价值相关性程度的企业内外部因素进行简要的分析研究,以期为日后关于公允价值相关性程度的探索思考提供一定的启发作用。     

公允价值的价值相关性:B股公司的证据

本文研究了B股公司按国际会计准则第39号(IAS39)披露公允价值的股价反映,以及公允价值揭示对会计信息价值相关性的影响。本研究发现,公允价值披露显著地增加了会计盈余的价值相关性。按公允价值计量的投资持有利得(损失)具有较弱的增量解释能力。而投资的公允价值调整没有显示出价值相关性。公允价值调整及持有利得(损失)对股价的影响存在差异,原因可能在于我国投资者对盈余的关注程度要高于对账面净值的关注程度。公允价值调整及持有利得(损失)缺乏很强的价值相关性的原因在于,公允价值存在计量误差,而投资者也看穿了这一计量误差。     

两类公允价值变动对高管薪酬的差异影响研究——基于我国A股上市公司2007-2008数据检验

本文以A股上市公司2007-2008年数据检验两类公允价值变动对高管薪酬的差异影响。研究发现:(1)计入利润表的公允价值变动利得(损失)与高管薪酬变动显著正相关(不相关),存在"重奖轻罚"现象;(2)直接计入资本公积的公允价值变动也对高管薪酬的变动产生影响,同样存在"重奖轻罚";(3)计入利润表的公允价值变动对高管薪酬变动的影响显著大于计入资本公积的公允价值变动。研究结果表明:高管薪酬契约未能恰当利用公允价值变动信息,均源于金融资产但列报不同的两类公允价值,对高管薪酬具有差异影响。该结论支持了高管可能基于薪酬原因操纵金融资产分类的观点,并为我国2009年利润表朝向综合收益的改革提供了一些经验支持。     

基于公允价值计量的企业经济后果研究

基于公允价值计量方式是当前会计信息处理的主趋势,其能有效保全企业资本,真实反映企业的会计收益,同时对于投资者投资决策具有重要的指导意义,全面体现了财务报告的有用性,但另一方面,公允价值的运用也有赖于完善的市场环境、公平的交易行为以及投资者对于公允价值计量下会计信息有效性的分析,因而公允价值计量下企业行为仍需要改善。     

基于公允价值计量的企业经济后果研究

基于公允价值计量方式是当前会计信息处理的主趋势，其能有效保全企业资本．真实反映企业的会计收益，同时对于投资者投资决策具有重要的指导意义，全面体现了财务报告的有用性．但另一方面，公允价值的运用也有赖于完善的市场环境、公平岛交易行为以及投资者对于公允价值计量下会计信息有效性的分析，因而公允价值计量下企业行为仍需要改善。     

会计稳健性对盈余价值相关性的影响研究——基于公允价值计量的视角

以2001～2008年我国A股上市公司为研究样本,基于公允价值计量全面引入的视角,考察了会计稳健性对盈余价值相关性的影响,实证发现:会计稳健性显著降低了会计盈余的价值相关性,而公允价值计量显著弱化了会计稳健性对于盈余价值相关性的负向影响.研究结果表明,对于我国上市公司而言,稳健的会计政策并不意味着高质量的财务报告信息.公允价值与会计稳健性适度藕合,可以弥补会计稳健性的不足,有利于提高会计信息质量.     

投资性房地产公允价值计量研究

本文以投资性房地产后续计量模式为着力点,对公允价值在我国的应用进行阐述与剖析。通过对公允价值及投资性房地产的定义予以解释,在分析公允价值计量对投资性房地产项目影响的基础上,提出公允价值计量在我国企业具体应用的相关建议。     

中国金融业公允价值层次信息价值相关性的经验证据

本文以2007-2013年披露公允价值层次信息的中国金融业上市公司为样本,研究公允价值层次信息的价值相关性。研究发现,公允价值层次信息整体上具有价值相关性;随着计量层次的降低,一、二、三层次公允价值资产的价值相关性逐渐降低,而一、二、三层次公允价值负债的价值相关性没有显著差异;不同信息环境下公允价值层次信息价值相关性的进一步研究表明,较高的信息透明度和信息丰富度能提高第三层次公允价值信息的价值相关性。本文的研究结论为处于转型阶段的新兴市场国家公允价值层次信息价值相关性,以及《企业会计准则第39号——公允价值计量》提供了经验证据。     

浅析公允价值计量下的东风汽车盈余管理

近几年,由于资本市场的快速发展,导致会计信息使用者对信息决策相关性的要求越来越高公允价值计量作为一种新的会计计量方式,合理使用不仅给企业增加了盈余,而且还有利于经济市场的良性、健康发展。通过对东风汽车近五年的财务数据进行分析,发现东风汽车存在利用公允价值计量进行盈余管理的倾向,因此分析东风汽车公允价值计量下的盈余管理问题,对其他上市公司正确使用公允价值和治理盈余管理行为有着十分重要的意义。     

非货币性资产交换中公允价值的运用研究

在非货币性资产交换中对换入资产的入账价值的确定以及损益的确认是一个不可回避的难题,如何选择正确的计量属性对换入资产的入账价值进行确认,以至使企业的会计信息质量更可靠、更相关;有很多地方值得研究。非货币性资产交换中,在满足条件的情况下,采用公允价值计量,会计信息的相关性将得到更充分的体现。由于公允价值数据的获取有一定的难度,需要很多的估计与判断,使得公允价值的推广运用受到了限制,但是,估计和判断是会计具有的特性,我们不应将专业人员的判断与“人为操纵”混为一谈。因此,在会计计量属性中选择公允价值计量,对我国会计报表的质量的提高将有很大的促进作用,这样将有利于决策者做出正确的决策,使得资本市场得到不断完善,经济也将会持续发展。     

公允价值信息披露最新研究进展综述

20世纪80年代以来,由于企业生产方式和经营模式的转变以及大量衍生金融工具的出现,历史成本计量已经不能满足信息使用者的决策需要。为了捍卫财务会计信息系统在资本市场及资源配置决策中的应有地位,西方特别是美国的会计界开始研究采用公允价值进行会计计量,以满足投资者日益增加的信息需求,提供与决策更为相关的会计信息。随着我国金融改革的深入,公允价值也逐渐成为我国会计学界关注的热点。本文在参考国内外大量相关文献的基础上。综合介绍了国内外对公允价值信息披露的研究与探索。     

公允价值应用探讨

2006年2月,我国财政部发布的企业1项基本准则38项具体准则中又广泛涉及了公允价值的计量,而具体规范公允价值计量的<金融工具确认和计量暂行规定(施行)>(以下简称<规定>)也于2006年在上市和准备上市的商业银行中试行.公允价值在我国会计准则体系应用中的"一波三折"突现出人们对公允价值计量模式的陌生和怀疑.然而,目前对公允价值仍存在许多争议和忽视,包括公允价值属性的确切定义、公允价值的相关性、公允价值确定方法、公允价值适用的条件,等等.本文结合公允价值计量的理论、方法、国内外公允价值应用比较以及执行了新会计准则后部分上市公司股东权益调节表年报的研究,进而辨证认识公允价值计量属性,对公允价值在我国实施提出合理化建议,目前显得十分有必要.     

公允价值信息披露最新研究进展综述

20世纪80年代以来,由于企业生产方式和经营模式的转变以及大量衍生金融工具的出现,历史成本计量已经不能满足信息使用者的决策需要。为了捍卫财务会计信息系统在资本市场及资源配置决策中的应有地位,西方特别是美国的会计界开始研究采用公允价值进行会计计量,以满足投资者日益增加的信息需求,提供与决策更为相关的会计信息。随着我国金融改革的深入,公允价值也逐渐成为我国会计学界关注的热点。本文在参考国内外大量相关文献的基础上,综合介绍了国内外对公允价值信息披露的研究与探索。     

公允价值的运用对会计信息质量的影响分析

由于经济环境的不确定性,要求会计信息按照公允价值计量模式向社会提供相关、可靠的会计信息。按照公允价值计量模式编制的会计信息,能够均衡会计信息的可靠性与相关性,改善会计信息的质量。     

公允价值应用探讨

2006年2月,我国财政部发布的企业1项基本准则38项具体准则中又广泛涉及了公允价值的计量,而具体规范公允价值计量的《金融工具确认和计量暂行规定（施行）》（以下简称《规定》）也于2006年在上市和准备上市的商业银行中试行。公允价值在我国会计准则体系应用中的“一波三折”突现出人们对公允价值计量模式的陌生和怀疑。然而,目前对公允价值仍存在许多争议和忽视,包括公允价值属性的确切定义、公允价值的相关性、公允价值确定方法、公允价值适用的条件,等等。本文结合公允价值计量的理论、方法、国内外公允价值应用比较以及执行了新会计准则后部分上市公司股东权益调节表年报的研究,进而辨证认识公允价值计量属性,对公允价值在我国实施提出合理化建议,目前显得十分有必要。     

我国上市公司公允价值信息的价值相关性——基于企业会计准则国际趋同背景的经验研究

本文对会计准则国际趋同后公允价值信息的价值相关性进行研究发现,我国上市公司与公允价值相关的信息具有一定的价值相关性,新会计准则对公允价值的引入在一定程度上提升了财务报告信息的信息含量,公允价值信息的价值相关性未明显受到金融危机的影响,同时本文针对研究结论和我国国情提出了政策建议。     

论公允价值与会计稳健性的兼顾

2006年财政部颁布了新的会计准则,最大的特点就是全面引入了公允价值计量属性。公允价值计量的引入,有利于提高会计信息的决策有用性和价值相关性。但是由于公允价值固有的不确定性及确认传统会计中不予确认的未实现的收益等,会对会计信息的稳健性产生影响。因此,深入系统探讨公允价值会计信息的稳健性问题,有着重要的理论意义和现实意义。本文从相关理论及研究文献的回顾出发,通过分析公允价值的不确定性及风险性,认为公允价值会计信息在稳健性方面存在一定的缺陷,提出通过合理确定两者使用顺序和充分披露等方法,确保公允价值信息在提高信息决策的相关性方面又能兼顾稳健性。