WORLD AGRICULTURAL TRADE AND MERCHANDISING OPPORTUNITIES IN THE 1970s*

"There is going to be a continuing great need for food." In a wide review of Canadian and world markets, the author makes a case for an opportunity-oriented agriculture, geared to the developing and changing market potentials of the 1970s. Canadian and world market potentials for the 1970s present attractive prospects, but the future will only be as bright as agriculture and its institutions are flexible to adapt to the emerging environment.
LES POSSIBILITÉS DE DÉVELOPPEMENT DU COMMERCE MONDIAL AGRICOLE AU COURS DE LA PROCHAINE DÉCENNIE –"Il y a un besoin croissant de biens alimentaires." Au cours ďune large revue des marchés canadiens et mondiaux, ľauteur étudie les chances ďune agriculture orientée, axée sur le développement et le changement des marchés pour les années 1970. Les possibilités de développement des marchés canadiens et mondiaux au cours de la prochaine décennie apparaissent favorables, à condition toutefois que ľagriculture et ses institutions s'adaptent au nouvel environnement.     

THE UK TOBACCO MARKET:POTENTIAL FOR INCREASED CANADIAN EXPORTS?

The recent decline in tobacco consumption in the UK may have serious implications for Canadian tobacco exports, which are heavily dependent upon the UK market. The latter market has been considered from the viewpoint of its overall market growth, and the potential substitutability of tobaccos from different sources of supply. From the viewpoint of market growth Canadian prospects do not appear to be favourable; however, a policy change involving a greater degree of export orientation might meet with success particularly because British purchasers seem to have become more flexible since the embargo on Rhodesian tobacco.
La baisse de la consommation du tabac au Royaume-Uni peut avoir des conséquences pour les exportations canadiennes qui dépendent largement du marché britannique. Cetle étude considère ce marché sous deux aspects: premièrement, la croissance globale probable, et deuxièmement la possibilityé de changements dans ľimportance relative des fournisseurs. Si sous le premier aspect les perspectives canadiennes ne paraissent pas très favorables, en revanche sous le deuxième aspect elles semblenl être meilleures. Depuis ľinterruption des livraisons de la Rhodésie, fournisseur traditionnel du Royaume-Uni, le marché britannique est devenu plus ouvert et les acheteurs choisissent librement entre les autres pays producteurs. ľauleur estime qu'un effort plus fori vers ľexportation par les producteurs canadiens pourrait avoir un succès considérable.     

An Economic Analysis of the Effects of the Uruguay Round Agreement and Full Trade Liberalization on the World Dairy Sector

A dairy trade model of the world dairy economy is developed. The model incorporates the allocation of milk fat and solids- nonfat among dairy commodities in a spatial equilibrium context. The model is used to simulate the market equilibrium impacts of the Uruguay Round Agreement and full free trade in the world dairy sector, including prices, production, consumption and trade flows. The free trade results indicate average world prices for farm milk near current U.S. levels, while farm milk prices in western Europe, Japan and Canada fall by 25.8%, 36.4% and 32.3%, respectively. In contrast, Australia and New Zealand farm milk prices rise by 22.5% and 50.8%, respectively.
Un modèle de l'économic laitière mondiale est développé. Le modèle analyse l'allocation spatiale du lait, de ses composantes (c'est-à-dire, matière grasse, protéine) et des produits laitiers. Il est utilisé pour simuler les effets de l'accord de l'Uruguay et de la libéralisation des marchés sur l'économie laitière, y compris sur les prix, la production, la consommation et les échanges commerciaux. Les résultats indiquent qu'en présence de marchés libres, les prix mondiaux seraient proches des prix courants aux États-Unis, alors que leprix du lait diminuerait de 25,8 %, 36,4 % et 32,3 % en Europe de l'Ouest, au Japan et au Canada, respectivement. Par contraste, le prix du lait en Australie et en Nouvelle Zélande augmenterait respectivement de 22,5 % et 50,8 %.     

Analyse de la libéralisation des échanges de quotas entre le Québec et l'Ontario dans le secteur laitier

L'objectif de cette étude est d'estimer les fonctions d'offre et de demande & quota de lait & transformation au Québec et en Ontario et d'évaluer les impacts potentiels d'un marché des quotas entre ces deux provinces. Les fonctions d'offre et de demande sont estimées par la méthode des moindres carrés à deux étapes et ce, pour quatre marchés, soit les marches des quotas produits et non produits dans chaque province.
Les résultats montrent que la flexibilityé de la demande est en général plus élévie en valeur absolue que celle de l'offre. Les résultats indiquent de plus que l'offre de quotas est élastique par rapport aux prix. Le modèle est utilisé pour simuler l'ouverture des marchés entre le Québec et l'Ontario. Les résultats indiquent que si un marché des quotas avait existé en 1992, le Québec aurait vu son quota de mise en marché augmenter de 3,4 % durant l'année, au détriment de l'Ontario qui aurait vu le sien diminuer d'environ 5,1%.     

Functional Eating and Strategic Groups in Canada

The emergence of the nutraceuticals and functional foods (NFFs) products is a challenge to economists and management scientists interested in studying the evolution of the sector. There are profound issues in product and in market classification. This paper reports the results of an exploratory study that illustrates the use of strategic groups as a means to research this emerging industry, using a sample of 280 companies in Canada. The analysis identifies six main strategic groups within the NFFs sector that compete on the market, product and capability strategic fields. The results indicate that the sector is widely heterogeneous in firm composition, markets served, and intragroup and intergroup product strategies.
L'émergence de produits nutraceutiques et aliments fonctionnels (NAF) pose un défi aux économistes et aux spécialistes en sciences administratives intéressés par l'étude de I'évolution de ce secteur où perdurent de nomhreux prohlémes de classification de produits et de marchés. Cet article présente les résultats d'une étude exploratoire qui démontre la pertinence de la notion de groupe stratégique dans l'analyse d'un échantillon de 280 compagnies de ce secteur au Canada. Cette etude identifie six groupes strategiques dans le secteur des NAF en concurrence au plan des champs stratégiques de marchés, de produits et de compétences. Les résultats de la recherche montrent que le secteur est largement hétérogène au niveau de la composition des firmes, des marchés desservis et des stratégies de produits intergroupes et intragroupes.     

A COMPARISON OF LEGISLATIVE ASPECTS OF AGRICULTURAL MARKET REGULATION IN CANADA AND THE U.S.

There are many common characteristics between publicly sanctioned market regulation in U.S. and Canada, but there are also important differences. The growth of this form of organized intervention in Canadian agriculture in recent years and the apparent continued growth through national marketing boards create a need for a great deal more information than is presently available. This paper summarizes existing legislative sources of producer marketing agencies in Canada and the U.S. as one step toward reducing this information gap.
Les régulations sur la mise en marché sanctionées publiquement aux Etats-Unis et au Canada ont beaucoup de traits communs mais il y a aussi ďimportantes différences. La croissance de cette forme ďintervention organisée dans ľagriculture canadienne au cours des derniéres années ainsi que la croissance apparente engenderée par le Conseil de la mise en marché ont crée un besoin pour beaucoup plus ďinformation qui ne sont actuellement pas disponibles. Cet article réume les sources législatives qui existent présentement dans les agences de mise en marché des produits agricoles au Canada et aux Etats-Unis, comme un pas en avant afin de réduire ce manque ďinformation.     

On the Pricing of Cross Currency Futures Options for Canadian Grains and Livestock

This paper explores the problem of pricing an option on the cash commodity in Canadian dollars when the commodity is priced relative to a U.S. futures market. A general option pricing model is developed that separates out the value of a quantos risk and basis risk. The paper uses daily data for cattle, corn and soybeans in Ontario, and the model is employed to price the option on the cash commodity with basis risk and the option on a quantos, without basis risk. The relationship between the pricing model and over-the-counter options and market revenue insurance is also discussed.
L'article examine le problème que pose l'établissement du prix d'une option sur le marché au comptant canadien des denrées de base quand le prix du produit en question doit être établi en fonction d'un marchéà terme américain. Les auteurs proposent un modèle général dans lequel on sépare la valeur du risque par quantos de celle du risque de base pour établir le prix des options. Ils utilisent pour cela le cours quotidien des bovins, du maïs et du soja en Ontario. Le modèle permet de calculer le prix d'une option sur le marché au comptant des denrées de base avec le risque de base et le prix de l'option sur un quantos, sans risque de base. Les auteurs examinent aussi les liens entre le modèle et les options au comptoir ainsi que les assurance-revenu du marché.     

This Little Piggy Went to Market with a Passport: The Impacts of U.S. Country of Origin Labeling on the Canadian Pork Sector

This paper examines the potential impacts of U.S. mandatory country of origin labeling. North American hog and pork markets are represented as vertically related in a partial equilibrium non-spatial model. A synthetic model is calibrated to historic data and then used to trace the program's added costs as they are passed through the market to determine who wins and who loses. The transactions costs reduce the welfare of all agents in the United States. Canadian welfare depends primarily on whether mixed supply chains continue to be accepted in the United States and trade in hogs continues. A closed border significantly reduces the welfare of Canadian hog producers and increases the welfare of Canadian pork processors.
Le présent article porte sur les répercussions éventuelles de l'étiquetage obligatoire du pays d'origine réclamée par les États‐Unis. Les marchés nord-américains du porc vivant et de la viande de porc sont représentés comme étant verticalement liés dans un modèle non spatial d'équilibre partiel. Un modèle synthétique est étalonné avec des données historiques et est ensuite utilisé pour déterminer les coûts supplémentaires qu'occasionne le programme à mesure qu'ils sont répartis sur le marché pour déterminer les gagnants et les perdants. Les coûts de transaction diminuent le bien‐être de tous les agents aux États‐Unis. Le bien-être au Canada dépend principalement de l'acceptation ou non des chaînes d'approvisionnement mixtes et de la continuité ou non du commerce du porc vivant. La fermeture des frontières diminue considérablement le bien-être des producteurs de porcs canadiens et augmente celui des transformateurs de porcs canadiens.     

WHITHER GOEST U.S. AGRICULTURAL POLICY: AN EXERCISE IN NAIVE PROPHESY1

The forces leading to change in U.S. agricultural policy are discussed in this paper, and the likely outcome of the debate on U.S. farm policy is documented. New programs are a strong possibility for a variety of commodities including wheat, feed grains, and soybeans. These programs will likely lead to lower prices, increased production and more aggressive competition in international markets. The forces in the evolution of U.S. farm policy are also drawn out, allowing readers a view of the process of policy-making, and providing background and documentation for readers to develop independent and perhaps alternative views of the future direction of U.S. farm policy.
ON EN VA LA POLITIQUE AGRICOLE AMERICAINE: UN EXERCISE DE CLAIR VOYANCE - Les forces conduisant au changement de la politique agricole des Etats-Unis sont discutées dans la présente étude, et les résultats probables des débats sur la politique agricole américaine sont documentés. II est fort possible que de nouveaux programmes soient elaborés àľégard ďune variété de denrée, y. compris le blé, les grains de provende et le soya. Ces programmes amèneront vraisemblablement desprix moins élevés, une production accrue et une concurrence plus agressive sur les marchés internationaux. Les forces dans ľévolution de la politique agricole américaine sont aussi illustrées, cequi permet aux lecteurs de voir comment on établit les programmes, et foumit aux lecteurs une base et une documentation qui lew permettront de développer des opinions indépendantes et peut-être alternatives sur la direction future de la politique agricultural américaine.     

MARKET SHARE ANALYSIS APPLIED TO CANADIAN WHEAT EXPORTS

This paper proposes a framework for market share analysis that provides for a distribution effect in addition to a competitive effect on a supplier's total sales of a commodity. The framework is applied to the change in Canadian wheat exports from 1963-64 to 1967-68. It is estimated that 3/5 of the reduction in export volume is attributable to the distribution effect, 1/5 to the competitive effect, and 1/5 to a smaller size of wheat market. The findings caution that scope may be limited for major improvements in Canadian wheat export policy. The paper concludes with an appraisal of the analytical technique and with proposals for its extension in further investigation.
Cet article expose les grandes lignes ďune méthode ďanalyse des parts de marché, faisant entrer en ligne de compte les effets de distribution et de compétition sur la rente ďun certain produit par un exporteur. La méthode est utilisee pour évaluer le changement des exportations cana-diennes de blé, pour la période allant de 1963-64 à 1967-68. ďapres les estimations, on peut attribuer 3/5 de la réduction àľeffet de distribution, 1/5 à la compétition tandis que 1/5 est attribuable a la réduction du marché global du blé. Les résultats suggérent done une certaine prudence dans ľélaboration de nouvelles politiques ayant trait àľexportation de blé canadien. ľauteur termine par une évaluation de la méthode analytique, et fait quelques suggestions relatives à son usage pour des recherches futures.     

AN INTEGRATED ECONOMETRIC MODEL OF THE CANADIAN LIVESTOCK-FEED SECTOR*

Canadian econometric studies dealing with the livestock-feed sector have tended to concentrate on individual commodities, or on a particular component of the market equilibrium process. In this article an integrated model of the sector is presented which depicts the nature of commodity interactions both at the consumer level and the producer level. The feed sector was conceptualized primarily in terms of derived demand. The model contained a total of 82 equations, of which 64 were related to the livestock subsystem. The estimated model was subsequently used for predicting the impact of changes in selected instrumental variables on the livestock-feed sector.
Les dernières etudes économétriques canadiennes traitant du pâturage se sont concentrées sur les produits séparés on sur un composé particulier répondant au besoin commercial. Cet article présents un modèle intégré du secteur montrant la nature des actions réciproques entrc les produits au niveau du consommateur et du producteur. Le secteur pâturage est expliqué en fonction de la demande. Le modèle contenait 82 équations, 64 desquelles se rapportaient àľélevage; par conséquent le modèle est employé pour prédire ľinfluence dans les pâturages de changements opérés sur les composants choisis.     

Import and Retail Demand for Orange Juice in Canada

A six-equation structural model of the retail and import level demand for orange juice in Canada is estimated. Relative prices of Brazilian and U.S. imports are found to he important determinants of the quantity imported to Canada, and the Canadian market share for the U. S. and Brazil. Retail demand for orange juice in Canada is estimated to he price inelastic. The import level demand for U. S. product is estimated to he price inelastic while the import level demand for Brazilian product is estimated to he highly elastic. The final form of the model is used to simulate competitive price situations in the Canadian market.
On a fail un modèle eslimatif en six équations de la demande d'imponation el de vente au détail pour le jus d'orange au Canada. On a trouvé que les prix relatifs des importations brésiliennes et américaines jouent un rôle déterminant dans la quantilé d'importations sur le marché canadien et dans les titres floltants canadiens pour les Etats Unis et le Brésil. On estime que la demande, au niveau des détaillanls, pour le jus d'orange au Canada représente un prix fixe. On estime que la demande d'importations en produils brésiliens est des plus élastiques. On emploie la forme finale du modèle pour simuler les prix concurrents sur le marché canadien.     

CANADIAN WHEAT EXPORTS IN THE INTERNATIONAL MARKET: AN EXPLORATORY ECONOMETRIC AND POLICY ANALYSIS

This study attempts to measure with a two-region model some of the key economic relationships for Canadian wheat in the world market. The excess demand function facing Canadian wheat exports was found to be price elastic. Dynamic policy multipliers were derived to calculate the effects on wheat exports and the world price of changes in policy instruments including the initial payment for wheat.
Cette étude a pour but de mesurer, au moyen d'un modèle portant sur deux régions, quelques-uns des principaux rapports économiques entre l'économie canadienne du blé et les marchés mondiaux. La fonction de demande excédentaire des exportations canadiennes de blé s'est vérifiée élastique par rapport au prix. Les effets de changements dans les instruments de la politique agricole, tels que le paiement initial du blé, sur les exportation canadiennes et sur le prix mondial du ble ont eté calcule au moyen de multiplicateurs dynamiques.     

Effects of Trade Barriers on U.S. and World Apple Markets

Regional apple demand and supply parameters using Bayesian estimation were utilized to develop a spatial equilibrium model for the world apple market. A baseline scenario with existing tariffs was developed; a reduced tariff and free trade scenarios were simulated. Comparison of these scenarios with the baseline shows that apple trade is significantly greater under trade liberalization. China increases its exports by 174% under free trade and replaces France as the largest exporter. U.S. exports increased by about 140% to all regions except to Canada and Southeast Asia. Results confirm the importance of transportation costs and the interlinkages of prices in the world market in determining the trade flows.
Nous avons utilisé des paramètres régionaux de l'offre et de la demande de pomme, déterminés à l'aide d'une estimation bayésienne, pour élaborer un modèle d'équilibre spatial du marché mondial de la pomme. Nous avons élaboré un scénario de base utilisant des tarifs douaniers existants et nous avons simulé des scénarios utilisant des tarifs douaniers réduits et le libre-échange. Une comparaison de ces scénarios avec le scénario de base montre que le commerce de la pomme est significativement plus important dans un contexte de libéralisation des échanges. La Chine augmente ses exportations de 174 p. 100 dans un contexte de libre-échange et détrône la France en tant que premier exportateur mondial. Les exportations des États-Unis augmentent d'environ 140 p. 100 dans toutes les régions sauf au Canada et en Asie du Sud-Est. Les résultats confirment l'importance des coûts de transport et des liens entre les prix sur le marché mondial dans la détermination du flux des échanges commerciaux.     

The Influence of Exchange Rates on Red Meat Trade between Canada and the United States

The effect of exchange rates on the trade of red meat between Canada and the United States is an important policy issue. While Canadian producers benefit from higher livestock prices as the Canadian dollar declines in value, higher costs of feed grains and protein as well as macroeconomic effects offset much of the perceived gain. In this paper, these effects are quantified using a quarterly econometric model of the North American livestock sector in which both livestock and feed prices in Canada are linked, through exchange rates, to their counterparts in the United States market. The results suggest that devaluation leads to significant increases in Canadian net exports of beef and to small increases in net exports of pork. Both effects are small when compared with total North American trade and production. ?effet du taux ?échange sur le commerce de viande rouge entre le Canada et les Etats-Unis a de considérables implications sur les politiques agricoles. Bien que les producteurs Canadiens bénéficient lorsque les prix de la viande sont haussés par une dévaluation du dollar Canadien, ces gains sont réduits par des prix plus élevés pour les grains et les protéines de même que par des répercussions macroéonomiques. Dans cet article, les effets de changements dans le taux ?échange sont quantifiés par ?entremise ?un modèle économétrique trimestriel des secteurs bovins et porcins en Amérique du Nord. Les prix des animaux et des grains au Canada sont reliés à leurs vis-à-vis américains par le taux ?échange. Les résultats suggèrent qu' une dévaluation entraîne une hausse significative de ?exportation nette de boeuf et une faible augmentation de ?exportation nette de pore. Toutefois, les effets sont modestes lorsque comparés aux volumes de production et de ventes pour le marché Nord Américain.     

Biotechnology Piracy: Rethinking the International Protection of Intellectual Property

Access to international markets will be an important factor in investment decisions for firms engaging in the research and development of agricultural biotechnology. International market access can be restricted in two ways: the imposition of trade barriers and intellectual property piracy. This paper develops a model of the enforcement game between a developing country=s government and a foreign biotechnology firm to examine the efficacy of the World Trade Organization=s Agreement on Trade Related Aspects of Intellectual Property Rights (TRIPS) agreement for the protection of intellectual property in agricultural biotechnology. The conclusion is that the TRIPS is unlikely to provide sufficient protection and, thus, will lead to suboptimal levels of investment.
L'accès aux marchés étrangers jouera un rôle capital dans les décisions des entreprises qui souhaitent investir dans la recherche et le développement en biotechnologie agricole. Deux éléments peuvent entraver l'accès au marché international: les barrières commerciales et le piratage de la propriété intellectuelle. Dans cet article, les auteurs modélisent les interactions entre le gouvernement d'un pays en développement et une entreprise de biotechnologie étrangère en vue d'établir dans quelle mesure l'Accord sur les ADPIC de l'OMC protège la propriété intellectuelle dans le secteur de la biotechnologie agricole. De cet exercice, ils concluent que la protection assurée par l'Accord sur les ADPIC est insuffisante, donc qu'on assistera à des investissements inférieurs aux investissements optimaux.     

Quota Reforms in Australian Agriculture

This short paper reviews the Australian experience in reforming quotas on fluid milk, tobacco and laying hens. In these industries, quotas in at least some Australian states have been eliminated, but in every case the transition has entailed substantial compensation to at least some of the producers affected adversely by the change and the new policy has not always been afree market. Notably, the states having the greatest comparative advantage within Australia were the first to eliminate quotas on laying hens and fluid milk.
L'auteur passe brièvement en revue l'expérience australienne dans les processus de réforme des contingents sur le lait de consommation, sur le tabac et sur les poules de ponte. Dans ces secteurs, les contingents ont étééliminés dans au mains quelques États, mais au prix de compensations substantielles versées à un certain nombre de producteurs que les changements avaient mis en mauvaise posture et le nouveau régime n'a pas toujours fonctionné en marché libre. Il est remarquable de noter que les États australiens jouissant de plus grands avantages comparatifs par rapport aux autres ont été les premiers àéliminer le contingentement des poulaillers de ponte et du lait de consommation.     

The Relationship between Exports, Credit Risk and Credit Guarantees

This paper provides an understanding of how the export credit worthiness of an importing country affects export sales of agricultural and other manufactured products and how export credit guarantees or insurance can mitigate risks of nonpayment. A theoretical model is developed. It shows how risk mitigation through export credit insurance could increase exports to high-risk importing countries. The key result is that the export response curve is more inelastic in the presence of payment risk, and the effect of insurance is to make the export curve more elastic. Statistical evidence supports this fundamental premise.
Le présent article explique comment la solvabilité d'un pays importateur affecte les ventes de produits agricoles et de produits finis à l'étranger et comment la garantie du crédit à l'exportation ou les assurances atténuent les risques de défaut de paiement. Les auteurs proposent un modèle théorique. Ce dernier illustre comment on pourrait accroûtre les exportations vers les pays à risque élevé en atténuant les risques au moyen d'une assurance du crédit à l'exportation. II en ressort principalement que les exportations suivent une courbe moins élastique quand il y a un risque de défaut de paiement et que cette courbe gagne en élasticité avec une assurance. Les auteurs fournissent des preuves statistiques de ce principe élémentaire.     

TEMPORAL PRICE RELATIONSHIPS IN THE VANCOUVER RAPESEED FUTURES MARKET AND THEIR IMPLICATIONS TO FARM PRICES*

This paper is concerned with an evaluation of pricing performance in the Canadian rapeseed market. Holbrook Working's model of temporal price relationships in continuous inventory futures markets is used to show that Vancouver rapeseed futures are inverted and biased downward. Prices received by producers are affected since the inverted and biased futures prices are reflected through street price committees in Western Canada.
Cet article cherche àévaluer la fluctuation des prix de vente des Graines de colza sur le marché canadien. L'auteur se sen du modèle de Holbrook Working, qui traite des fluctuations sur un inventaire ďactions continuel, afin re montrer que la vente des actions des Graines de colza sur le marché de Vancouver est renversé. Les prix reçus par les producteurs sont affectés parce que les prix renversés des actions sont réflétés par le prix de vente ďactions non enregistrés sur le marché de ľouest Canadien.     

Price Dynamics in International Wheat Markets

A vector autoregression model is used to evaluate dynamic relationships among international wheat prices. The effects of freight rates and exchange rates are also considered. Forecast error variance decompositions and impulse response functions are used to investigate price dynamics in six important international wheat markets. The results suggest significant dynamic relationships among prices in different international wheat markets and between the prices and exchange rates and transportation costs.
On s'est servi d'un modéle vectoriel à autorégression pour évaluer les relations dynamiques entre les cours du blé sur le marché international. On a également tenu compte de l'inci-dence des coûts de transport et du taux de change. La décomposition prévue de la variance de l'erreur et les fonctions de réaction ponctuelle ont également permis d'approfondir la dynamique des prix sur six grands marchés internationaux du blé. Les résultats suggérent des relations dynamiques notables entre les prix sur différents marchés internationaux du blé, de meme qu'entre les prix et le taux du change et les coûts de transport.