共查询到20条相似文献,搜索用时 140 毫秒
1.
期货套期保值决策模型研究 总被引:14,自引:1,他引:14
黄长征 《数量经济技术经济研究》2004,21(7):96-102
期货套期保值模型的研究经历了传统全额套保、线性回归、线性均值一方差三个阶段,目前正在动态和非线性等方向上进行探索。为了解决以往模型无法描述套期保值者效用的非线性特征、无法利用套期保值者的现货价格知识以及不能更充分地给出套期保值决策分散性来源等缺陷,本文发展了套期保值决策的非线性均值一方差模型,将线性模型的结果作为特例并推广了线性模型,不仅对套期保值者的效用描述得更为真实合理,而且使套期保值者利用现货价格知识改善套期保值操作成为可能,拓展了套期保值模型在期货定价理论和企业套期保值实践中的应用空间。 相似文献
2.
基差、随机冲击与不对称相关结构下的期货套期保值——来自亚洲股指期货市场的证据 总被引:1,自引:0,他引:1
本文借用Copulas-GARCH模型框架,将历史基差以及随机冲击等因素引入到价格联动模式中,探讨不对称相关结构的形成及其对于套期保值的影响.通过实证研究发现:(1)基差和随机冲击将影响期货和现货价格的相关结构;(2)在不对称结构明显的日本市场上,套期保值效果获得明显提升.而在不对称结构不明显的香港市场上,保值效果仍比传统方案有显著改进;(3)无论是日本市场,还是中国香港市场,套期保值成本均明显降低. 相似文献
3.
4.
5.
基于非线性相关的最小方差套期保值比率研究 总被引:3,自引:0,他引:3
在最小方差套期保值模型的基础上,提出了最小方差套期保值的期货与现货波动非线性对冲原理,利用非线性相关系数代替传统的线性相关系数,提高了套期保值比率的准确性。提出了套期保值的收益率波动预测原理,利用GARCH(1,1)预测期货收益率的方差,利用EWMA模型预测现货收益率的方差,解决了收益率在历史期和套期保值期间因收益率波动发生结构性变化所导致的套期保值效果失真的问题。实证研究结果表明,本研究的套期保值比率的有效性高于现有模型,应用本研究模型进行套期保值,可以有效规避现货价格风险。 相似文献
6.
7.
本文利用CVaR方法计量套期保值风险,建立了基于CVaR约束的套期保值模型,并通过实证分析将CVaR约束策略与传统套期保值策略进行了对比,结果表明新模型是有效的. 相似文献
8.
文章对企业销售产品的情况,提出空头套期保值的策略。用数理统计的方法分析策略的套期比,套期保值风险,套期保值效率等问题。使企业能够应用空头套期保值策略规避产品的价格风险。 相似文献
9.
10.
首先把投资组合理论应用于套期保值理论,采取积极的套期保值策略,不仅达到套期保值的目的,还在套期保值的基础上获得超额收益;其次建立了一种新的风险度量标准,用收益率分形维数度量投资收益的风险,符合风险的实际意义,从而可以获得更加合理的最优套期保值比;最后以收益率的分形维为目标函数,建立均值-分形维套期保值优化模型。 相似文献
11.
基于顾客价值创新的战略思维 总被引:2,自引:0,他引:2
随着市场竞争激烈程度的增加和顾客需求的不断变化,传统竞争战略思维方式已表现出越来越多的不适应性。本文从顾客价值创新的角度,在反思传统战略逻辑的基础上,提出了新的战略思维方式。 相似文献
12.
Hyun Jung Kim 《Operations Management Research》2017,10(1-2):1-9
This study analyzes the correlation among integrative information technology (IT), supply chain integration (SCI), and firm performance. The results show that integrative IT is positively associated with firm performance through SCI. However, the results of this study show that integrative IT does not have a positive correlation directly with firm performance. It is considered that in the relationship between integrative IT and firm performance, a new approach such as business process-oriented view arguing that performance is yielded through the primary influence of IT is necessary rather than a traditional view that sets up their direct correlations. The findings have the following implications. First, this study presents an endeavor to investigate the consequences of integrative supply chain strategy. Second, this study provides implications in decision making so that supply chain managers can use IT in an effective way. 相似文献
13.
词典使用策略是学习者获得语言能力的一项重要认知策略。该研究采用问卷调查和访谈的方法,对非英语专业大学生英语词典使用策略进行实证调查,试图了解不同语言水平的学习者在词典使用中的差异,从而探究词典使用策略与语言学习效果的相关性。在现代信息技术迅猛发展的时代,电子词典的使用在当代大学生中已相当普遍,但不少教师坚持要学生多查阅纸质词典。调查和访谈表明教师对电子词典的认知有待提高,以便更好地指导学生使用词典提高学习效率。 相似文献
14.
王征 《北京市经济管理干部学院学报》2013,(3):45-48
行为金融学是对传统金融学理论的革命和对传统投资决策范式的修正。据此,应当把心理学和金融学问题结合起来,实现对投资行为的预测和改造,避免投资者对信息的过度反应或者反应不足的情况,从而找出适当的投资策略。 相似文献
15.
16.
17.
基于价值链生命周期的企业财务战略设计 总被引:1,自引:0,他引:1
在新世纪,企业发展不只是企业与企业之间的竞争,而且是价值链与价值链之间的竞争,作为价值管理活动的财务管理也就自然而然地关注企业价值的创造活动。基于价值链的企业财务战略是在价值链理论的指导下,运用价值链管理理念再造传统财务战略程序和方法,从系统与动态发展的视角开展对企业财务战略问题的研究,构建面向21世纪的、符合企业战略发展需要的财务战略体系,有助于培育和发展企业的核心竞争力,有助于完善和发展现代意义上的财务战略理论与方法体系。基于此,本研究以价值链企业群的价值创造为核心,从筹资角度按照价值链创新的生命周期对价值链企业各阶段的投资战略进行了设计。 相似文献
18.
随着人们绿色意识的增强,饭店业也由传统的营销方式转变为绿色营销战略。文章着重探讨了绿色营销作为新型的战略在饭店业中的运用。 相似文献
19.
营销理念讲究整体产品策略,珠宝首饰设计也可以建立在整体产品设计理念上。整合珠宝首饰产品设计新模式,建立在市场需求、自然生活、市场竞争及包装宣传的基础上,这种新模式走出了传统珠宝首饰设计注重款式、工艺、色彩及材质的狭窄范畴,更能适应市场的需求,让企业在竞争中脱引而出。 相似文献
20.
网络环境下的教学设计已成为教师必须掌握的一种新的技能。针对传统的课堂教学设计不能适应网络教学这一情况,从教学设计的角度出发,综合考虑影响教学设计的主要因素,突破传统的教学设计策略,提出了基于网络环境下合理、有效的教学设计策略。 相似文献