对我国开放式基金困境的思考

我国开放式基金的契约是不完全的，契约的不完全导致了逆向选择、道德风险和投资者维权困难等一系列问题，进而多数导致投资者选择结束其基金投资行为。此举造成开放式基金遭遇大范围的巨额净赎回，开放式基金陷入困境。本文从不完全契约理论现有分析框架出发，结合我国基金业具体情况，提出了三个方面的对策，即规范、约束契约主体行为，缩小契约“缺口”；构建第三方强制履约体系；建立“声誉”机制，促进基金契约自我履行等，以确保基金契约的较好履行，促进我国开放式基金规范、健康、稳定发展。     

会计诚信契约的理论框架与实现机制研究

会计诚信是一项非正式制度安排，一种隐含契约，也是企业契约主体之间的信任关系表现。按信任的来源分类，会计诚信可以分为基于制度的会计诚信、基于契约的会计诚信与基于信誉的会计诚信三种。提高会计信息质量必须从制度、契约和信誉三方面加强会计诚信契约的履约机制建设。     

会计诚信契约理论:一个分析框架

会计诚信是一项非正式制度安排，一种隐含契约，也是企业契约主体之间的信任关系表现。按信任的来源分类，会计诚信可以分为基于制度的会计诚信、基于契约的会计诚信与基于信誉的会计诚信三种。提高会计信息质量必须从制度、契约和信誉三方面加强会计诚信契约的履约机制建设。     

公共受托责任与政府财务报告

从根本上说，政府会计在全球的崛起是由于民主社会和市场经济对受托责任的巨大需求。政府的本质是“若干契约”的联结，契约主体各方投入不同的资本、技能和信息，并期望从政府组织的产出中获得回报。契约主体各方与政府组织有着十分紧密的联系，行政当局的任务是与各利益关系方协商并签订各方都满意的契约，并确保契约有效地履行。政府会计信息被用来监督和确保经济、社会和政治契约的有效履行。     

超市场契约的性质及其治理机制研究

从契约理论的角度看,企业网络或企业与市场的中间状态,是关系型契约的一个特殊类别,是企业间的超市场契约。其性质是,在价值链或产业中拥有关键性资源的企业,以行使控制权和指挥权的方式与其他企业进行交易。这种交易具有以往企业间交易所不曾有的若干特征:具有框架的特征,其内容是在实施过程中逐步充实和展开;整个交易过程伴随着生产过程,并渗透在生产过程中;被交易的产品是双方多重复合交易的结果。私人可履约资本、合作的潜在丰厚收益、违约的机会成本以及威廉姆森式的安全保证条款,是促使企业间超市场契约成为可自我实施契约的条件。     

从超市场契约看国有电信企业的准一体化运营机制

中国移动选择超市场契约与社会渠道建立准一体化合作模式,使其移动通信业务获得了良好回报.为保证超市场契约能高效履约,以下要件缺一不可:各质量维度精密考核与强激励相结合,以确保超市场契约的有效实施;建立严格的私人惩罚制度,有效预防社会渠道商的机会主义行为;加大社会渠道商的违约成本,促进社会渠道商自我履约;建立信用保证金制度,防范可能发生的违约风险;通过多重复合交易,强化对社会渠道商的关系治理.中国电信和中国联通对中国移动超市场契约的模仿经验进一步表明:为提高交易效率,选择合适的契约形式只是迈向成功的第一步,保证契约自我实施的各项要件缺一不可才是取得成功的关键.     

基于声誉和法律的不完全契约的实施

由于事件的不确定性以及契约的不完全性导致了契约在大多数情况下不能自我实施。契约的实施主要有两种手段——基于声誉的私人执行机制以及基于法律的第三方公开执行机制。另外，两种契约实施方式之间存在着密切的关系，法律执行方式依赖于当事人对声誉的重视程度，而声誉执行方式又要求法律具有较强的威慑力。     

民营企业政治关联与债务契约履行

民营企业政治关联如何影响银行对其债务契约履行的监督程度,是一个有待探索的新话题。以银行对借款企业会计稳健性的需求衡量银行对债务契约履行的监督,研究发现,在政府干预越严重的地区,民营企业与政府越可能形成"自下而上"的政治关联,银行对其债务契约的履行监督越严格;而在政府干预较少的地区,民营企业与政府更可能形成"自上而下"的政治关联,银行减少了对债务契约的履行监督。进一步研究发现,上述结果显著存在于地方政治关联企业中,而且在排除其他可能的解释后上述结果依然成立。研究结果不仅对于全面认识政治关联的成因及后果具有启示意义,也将政治关联对契约缔结影响的研究拓展到了对契约履行影响的研究。     

论制度情境与会计标准执行机制

会计标准执行的制度情境包括会计准则、强制实施制度和非正式制度。对于会计准则的制定,利益相关者参与程度和认可程度越高,企业自我执行的能力就越强。强制实施制度构成对会计标准执行的威慑机制,从心理和预期收益方面予以影响。道德约束及信誉机制构成自我执行机制。现阶段我国会计准则制定模式应走规则和原则相结合的道路,以财务会计概念框架为核心,制定具体会计准则,逐步建立起我国会计准则体系,提高会计标准强制实施制度的惩罚力度以及会计监管部门的查获概率,加强诚信教育,给诚信制度建设提供良好的社会环境。     

向第三人履行的法律适用

在合同履行过程中的向第三人履行问题是债务履行的一种常见的特殊形式，《中华人民共和国合同法》第64条对此做了明确的规定，但在现实生活中仍会产生较多的歧义。本试就债务人向第三人履行相近的债权转让、向第三人给付之契约做了比较分析，以便更好地适用向第三人履行的法律规定。     

企业财务报表的经济学思考

契约理论认为，企业是一系列契约的连结点。当事人之间依据自身所拥有的财务资本或人力资本以及预期该资本在未来企业成长过程中的相对地位展开谈判，形成复杂的契约网络。对于契约的基本特征，会计研究最值得注意的是契约不完全性。     

对会计操纵的经济学分析

一、会计操纵的客观必然性 １．会计准则的不完备性。会计准则的出现应该是私人订立契约成本过高所致,因为随着现代股份公司的出现,对企业来讲,要与众多的权益持有人分别签订契约,其契约成本必然太高;对于权益持有人来讲,会计信息已成为公共物品,因此必然存在“搭便车”现象,同时会计信息存在外部性的问题,因此为解决私人契约成本过高和克服公共物品的特性而带来的市场失效,有必要由政府出面强制对会计信息进行规范．于是会计准则出现了,私人契约转化为公共契约。 但会计准则作为一种合约,具有不完全性,它的制定也不全是技术性的,而是各利益相关方相互间多次傅弈的结果。在制定会计准则过程中,各利益相关方为获取自己的利益,都想使准则对自己有利,同时准则制定机构本身也是博弈的参与方,有其自身的“效用”函数,其效用主要体现在准则制定的垄断权和控制权,因此,为使准则能够在各利益相关方之间求得平衡,保证能使各方接受博奔的结果,以及使交易费用最小化,就必须放宽会计准则对一些经济业务会计处理的选择空间。另外,会计准则与会计社会实践之间的时滞性,使会计准则常落后于会计实践和经济行为的创新,这些都为会计操纵提供了可能性。根据经济人个人效用最大化的假设,管理决...     

股权结构视角下的会计稳健性研究

会计稳健性作为一种协调企业契约各方利益冲突的机制,它能有效降低契约各方的代理成本,在中国资本市场的会计信息披露中提高其稳健性有其现实意义。文章从公司契约角度出发阐述了契约各方的需求对会计稳健性的影响,以2007年我国上市公司相关数据检验了不同股权结构特征指标对会计稳健性的影响。研究表明,第一大股东持股比例低的上市公司相对第一大股东持股比例高的公司其会计信息显示出更高的稳健性。     

企业边界如何决定？——不完全契约理论文献综述

企业边界决定问题起源于科斯（1937）对交易成本的分析。交易是经济学分析的基本单位，是通过产权的分割和再配置来分配经济租金的过程，而契约是完成交易的制度安排。因此，自科斯以来，契约成为主流经济理论探讨的重要内容之一。由于契约的不完全性，交易遇到了困难。这时，创造和分配租金的权力，进而由谁拥有资产的控制权以及由此所决定的企业效率边界，便成为需要解决的基本问题。不完全契约框架下的自我履约机制、资产配置理论和进入权理论为较好地解决这一问题提供了答案。本文对这三种理论观点进行了分析和讨论。     

会计诚信契约的理论研究与模型构建

在企业契约联结的广义视野里,利益相关者之间的相互关系实质是一种契约交易。会计诚信作为企业契约交易主体对会计执行过程及其结果的一种理性要求,其实质同样是一种契约,即"会计诚信契约"。把契约理论的思想渊源和分析方法运用到会计诚信上,可以构筑出会计诚信契约安排的基本理论体系,从而为分析资本市场会计信息质量问题提供一个全新的分析框架。     

会计诚信契约的理论研究与模型构建

在企业契约联结的广义视野里,利益相关者之间的相互关系其实质是一种契约交易。会计诚信作为企业契约交易主体对会计执行过程及其结果的一种理性要求,其实质同样是一种契约,我们称之为"会计诚信契约"。把契约理论的思想渊源和分析方法运用到会计诚信上,可以构筑出会计诚信契约安排的基本理论体系,从而为分析资本市场会计信息质量问题提供一个全新的分析框架。     

浅析合同的强制实际履行

合同在当代社会生活中的重要性使得合同法作为调整经济生活的重要法律之一发挥着举足轻重的作用,其中对违约责任的规定更是关涉合同当事人双方的利益,如何对合同履行过程中非违约方进行救济是合同法中一个重要的基本问题,实际履行与损害赔偿共同作为违约责任的基本方式各自发挥着不同的作用,本文拟从强制实际履行的性质、其与损害赔偿的关系、以及与效率违约的关系来分析强制实际履行在合同法中所发挥的作用,并运用经济分析的方法来衡量它的适用领域及价值.     

公司设立行为的性质

如果采用一种广义的和功能性和契约概念的话，我们可以把公司设立行为的性质视为契约行为。公司设立的契约是投资者利用公司法制度，在强制法的框架内充分体现意思自治的工具。本文从私人的视角观察公司设立行为，指出以往的关于公司设立的诸多学说都可以在广义的契约行为概念下统一起来，公司设立行为不仅要遵循强制性的公司组织规范，还要反映公司设立者之间的交易和磋商。公司设立契约反映在公司章程上可以产生两种规则，只有后一种规则才突破了合同的相对性原则。     

心理契约、合作满意度与军民融合技术创新网络稳定性

军民融合技术创新网络是由核心军工企业主导的,具有其特殊性。采用在陕西省的调查问卷数据和结构方程模型,分析心理契约及合作满意度对网络稳定性的影响,结果表明：核心军工企业与网络成员间的心理契约包括交易型、关系型和发展型三个维度;核心军工企业与网络成员间心理契约的履行程度和合作满意度与网络稳定性显著正相关,交易型心理契约的履行程度与合作满意度显著正相关,合作满意度对心理契约与网络稳定性的关系具有完全中介作用。因此,在军民融合技术创新过程中,要关注心理契约对网络稳定性的影响,尤其要提高交易型心理契约的履约质量,提升各方合作满意度,以保障网络的稳定运行及技术创新的实现。     

委托代理关系下的会计约束

一、经营者与会计之间的委托代理关系 现代企业理论认为,企业是一系列契约的组合,契约本身反映了一定的委托代理关系。在契约中,委托人赋予代理人一定的权限。同时也规定相应的受托责任。在企业内部一系列契约中,所有者与经营者之间的契约是最高层次的,因而也是最重要的、最关键的。经营者为了更好地履行受托责任,才会签订企业内部的其他契约。因此,要研究经营者与会计之间的委托代理关系,应该首先从所有者与经营者之间的委托代理关系入手。在所有者与经营者之间的契约中,所有者将自己投入企业资产产权的一部分,即占有权、使用权和分配权赋予经营者,自己只保留资产的归属权;同时要求经营者履行资产保值增值的受托经济责任。具体地说,经营者的受托经济责任包括以下几个方面：①财产责任。保证出资者投人资产安全与完整的责任;②经营责任。通过经营,尽量使资产增值的责任;③法律责任。在合法范围内经营的责任;④会计责任。向出资者提供真实报告的责任。由于会计报表本身揭示了资产的保值增值情况和经营情况,故经营者定期向所有者提供会计报表,这样一方面履行了会计责任,另一方面也向所有者反映了财产责任、经营责任和法律责任的履行情况。会计责任的履行旨在解除经营者的受托经济责任...