中国输入性不确定性的金融风险效应:分类、测算及动态特征

基于TVP-VAR溢出指数法的研究结果表明,中国输入性不确定性的金融风险效应显著高于境内市场波动溢入风险,在四类输入性不确定性的金融风险效应中,各市场面临的主要输入性不确定性类型不同,输入性宏观经济不确定性的溢出效应最强,债市的输入性不确定性敞口最大;重大危机事件会显著增强各类输入性不确定性的金融风险效应,2020年新冠肺炎疫情引发的输入性宏观经济、疾病不确定性的金融风险效应要显著高于2008年金融危机时期,但其造成的输入性金融、经济政策不确定性的金融风险效应相对较弱.脉冲响应函数结果显示,在防范输入性不确定性时,利率调控效果优于货币数量调控,差别准备金动态调整机制的危机应对效果在四项政策中表现最佳,而跨境资金流动管理的有效性相对较弱.     

“FRM实验班”人才培养模式创新研究

金融风险管理师(Financial Risk Manager, FRM)是全球最权威的金融风险管理资格认证。在我国,专业的金融风险管理人才仍然很稀缺。组建“FRM实验班”,以此探究具有自身特色的、国际化视野的、能适应我国金融市场实际需求的“FRM实验班”人才培养模式,为培养专业金融风险管理人才提供借鉴。     

加强我国航空公司货币资金内部控制的探讨

我国航空公司内部控制的核心是内部会计控制。而货币资金作为航空公司流动性最强的资产,是内部会计控制的关键。所以管理好航空公司的货币资金,对于保证航空公司会计信息的真实性、保护航空公司的重要资产、提高航空公司的运营及管理效率,从而实现航空公司运营运行的总体目标具有非常重要的现实意义。     

加强我国航空公司货币资金内部控制的探讨

我国航空公司内部控制的核心是内部会计控制.而货币资金作为航空公司流动性最强的资产,是内部会计控制的关键.所以管理好航空公司的货币资金,对于保证航空公司会计信息的真实性、保护航空公司的重要资产,提高航空公司的运营及管理效率,从而实现航空公司运营运行的总体目标具有非常重 要的现实意义.     

陈峰：打造传媒航空新概念

作为中国第四大航空公司的董事长,陈峰管理之下的海航创造了中国航空业的不少记录:中国第一家当年运营当年盈利的航空公司,第一家中外合资航空公司,第一家A股、B股同时上市的航空公司.     

金融风险的根源性防范与广东的经济增长

本文节选白《广东经济发展中的金融风险及其防范》的第五部分。该文从宏观的角度，剖析了广东经济发展中所面临的金融风险对广东省经济发展的危害；文章指出，市场发育不完善、秩序混乱是广东省金融风险产生的机制性因素，而产业结构的内部缺陷是金融风险的根源。文章认为，要防止金融危机的发生和蔓延，采取有效措施降低风险程度，要从体制改革和强化管理入手，以制止风险的进一步积累，从而走出潜在性金融危机。     

航空公司全面预算管理运用探讨

经济社会的不断发展使得航空业在国民经济建设中的地位越来越高,航空公司在生产经营等各方面都取得了重要的发展.面对不断变化的环境,航空公司必须对自身的服务水平及经营水平进行提升,从而为推动经济社会的进步提供驱动力.全面预算管理的运用能够很好地确保航空公司经营与服务水平的提升.本文基于对全面预算管理相关理念的概述,综合分析了全面预算管理在航空公司运营当中的作用以及航空公司全面预算管理体系编制的特点,并通过对航空公司全面预算管理问题的探讨,提出了一系列改善策略,以求为航空公司更好地开展全面预算管理工作提供必要的借鉴与参考.     

我国金融风险管理理论与技术的变迁

金融风险管理作为金融学的一个重要的领域对金融体系与金融机构的生存和发展起着至关重要的作用.从事管理风险的活动实际上就是企业经营活动的主要形式.风险可定义为不确定性的结果,金融风险可分为信用风险、市场风险、流动性风险、法律风险和操作风险.本文总结了金融风险管理理论和技术的变迁并进行了必要的比较和分析,重点对我国的金融风险管理的优缺点、管理体制进行深入的探讨,吸取近年来金融危机的教训和启示,针对我国对于防范区域性金融危机和提高金融风险管理水平提出一些对策和建议.     

金融工具风险价值的测定

金融风险管理可分为识别金融风险、测定金融风险和控制金融风险三个过程,其中测定金融风险是金融风险管理的关键环节。风险价值法是近年来发展起来的金融风险测定的新技术。由于其具有坚实的科学基础和较强的通用性,故是目前巴塞尔委员会、国际互换与衍生工具协会等国际金融组织和美国证券交易委员会（SEC）等国家金融监管机构重点推荐使用的金融风险测定技术,在西方金融界开始普遍使用。本将重点研究有关金融工具的风险价值测定问题。     

中国金融风险管理的建立及市场风险的度量

通过对金融风险来源的介绍,分析了影响中国金融风险管理的因素,具体从资金、制度两个方面分析了中国金融风险出现的原因。挖掘到了问题所在继而希望对中国金融风险管理的建立提出更具有意义的改进措施。最后介绍了市场风险度量的VaR方法。     

市场风险与信用风险:风险管理中存在的悖论

利率、汇率波动的加剧,使金融衍生市场的风险成为影响金融体系稳定运行的最重要因素之一。在金融风险定价理论和资产组合技术的支持下,金融衍生工具已成为防范基础性金融风险的有效工具。但金融衍生工具在用于金融风险管理中也存在市场风险、信用风险、流动性风险等基本金融风险。不仅存在着市场风险与信用风险的替代性,还存在着加大金融风险总量的可能。金融风险管理的实质是寻求风险损失与风险收益的平衡。     

利用衍生产品管理金融风险新探

金融风险是一个综合概念，且金融风险结构非常复杂，所以对金融风险的管理是一项繁杂的系统工程。本文仅从利用金融衍生产品来管理金融风险的角度出发，剖的我国金融风险特点，对如何发展我国的金融衍生市场以及利用衍生工具管理我国金融风险作一思考与探索。     

对我国金融风险的系统分析

金融风险具有系统性,而且其各组成因素之间相对独立、相互作用、相互联系,并具有明显的层次性,各层次风险是由多个层次、多个因素组成的,不可缺少。对于金融风险管理来讲,不同层次的子系统各其目的,并且各子系统管理的目的都要服从于总目的。为此,必须建立合理的金融风险系统分析的基本程序和内容。搞好我国目前金融风险系统管理,必须首先确定如下几个问题：⑴金融风险系统管理的目标;⑵金融风险系统管理的主体;⑶金融风险     

商业银行的核心功能:管理金融风险--兼论商业银行的未来

与其它金融机构一样，商业银行在资金融通过程中所创造的核心价值也是管理金融风险，但商业银行管理金融风险的特殊性在于它所采用的非标准化工具和风险内部化方式。管理金融风险是商业银行的核心功能，而支持中介、信用创造、金融服务等功能都只是其附属功能。商业银行的出路并不是混业经营或者开拓无风险中间业务，而是提高其管理金融风险的能力。由于压力的金融风险需要通过商业银行来管理，所以中国商业银行具有极大的发展潜力。     

航空公司服务质量评价——基于非可加直觉模糊VIKOR方法

文章针对航空公司服务质量评价过程存在的不确定性和非可加性,在三角直觉模糊数、模糊测度和VIKOR等理论的基础上构建非可加直觉模糊VIKO多准则评价方法,从"保证性"、"服务人员"、"有形性"、"可靠性"四个方面建立评价指标体系。基于此对六家航空公司的服务质量的进行了评价。被评价航空公司的服务质量由高到低大致可以分为三等级:第一等级为中国国际航空公司和四川航空公司;第二等级为海南航空公司;第三等级为东方航空公司、南方航空公司和深圳航空公司。另外,与可加多准则评价方法对比研究的结果显示指标间的非可加性对评价结果有较明显的影响。     

我国电力行业的金融风险管理

在全球性金融危机、经济危机背景下,金融风险已成为电力行业所面临的除生产经营风险外最重要的风险之一。电力行业能否有效地管理金融风险,对于我国电力行业形成完善的风险管理机制、实现行业稳定发展至关重要。本文从电力行业所面临的金融风险的一般理论出发,分析了当前我国电力行业金融风险管理的现状及存在的问题,针对这些问题给出了自己的一点建议。     

金融风险管理:理论与技术的变迁和发展

企业经营活动实际上就是在从事管理风险的活动.风险可定义为结果的不确定性,金融风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险.在业界和学术界的共同努力下,金融风险管理的理论和技术取得了巨大的进步和发展.本文总结了金融风险管理理论和技术的变迁并进行了必要的比较和分析.     

北欧航空、美西南航空对中国航空的启示

随着航空公司国际化的进一步发展,竞争将越来越激烈,而北欧航空、美西南航空这些先进航空公司的成功经验给我们中国民航的同行们提供了很多启示.本文通过借鉴成功经验,应用CVM方法对航空公司的目标客户价值进行管理,希望藉此促进中国的航空公司尽快向市场驱动型组织的转化.     

简论企业金融风险的防范

随着时代的发展和我国经济水平的提高,市场经济的发展越来越快,随之而来的,就是金融资源配置问题的风险.为了能够对风险进行有效的应对,我们应该积极加强金融的风险管理,将金融风险管理的理论知识作为基础,采用相应的措施进行改善,以便能够对引发金融风险产生的主要因素进行分析,从而更好地应对金融风险.接下来在本文中,笔者将从经济学的角度上对金融风险管理悖论进行释析,希望能够为金融风险的应对与管理提出具有建设性的建议.     

房地产价格波动与系统性金融风险

房地产风险是系统性金融风险的重要来源,系统性金融风险的防控必须从其源头上进行重点风险监管。文章通过GPD模型刻画了房地产市场和金融市场的边际损失分布,使用GPD-Copula模型分析了房地产市场和金融市场的相依性,使用Copula-CoVaR模型度量了在不同分位数点下房地产价格波动的系统性金融风险。结果表明,BB7 Copula函数最能反映房地产市场和金融市场的相依结构特征,且房地产市场和金融市场存在较强的相依性,两个市场之间的尾部存在上尾相依性大于下尾相依性的非对称效应。同时,随着分位数点的增大,系统性金融风险随之减少。最后,相关的系统性金融风险防控需要考虑财政货币政策与宏观审慎监管的联动协调、完善应急处理机制以及平衡金融科技创新与金融风险的关系,以此为金融监管部门提供有益借鉴。