关于同业拆借市场发展与监管的思考

近年来，同业拆借市场快速发展，市场交易主体不断增加，交易量大幅上升，市场利率波动幅度加大，同业拆借市场在调节金融机构流动性和货币政策传导方面发挥着越来越重要的作用。本文从工作实践出发，对当前同业拆借业务的特征以及同业拆借市场发展中存在的问题进行了思考和分析，提出了完善同业拆借监管的相关建议。     

同业存单发展运行及风险防控建议 ——以江西省情况为例

同业存单近两年量价齐升,市场上议论同业存单的声音很多.为还原真实的同业存单,我们实地走访了4家城商行,从同业存单的属性、发展背景、运行现状入手,对江西省同业存单业务开展调查.笔者认为同业存单是央行推进利率市场化进程的重要工具,是未来金融市场中不可或缺的一环,因此本文在分析同业存单发展运行的现状的基础上,从风险防控的角度提出了促进同业存单健康发展的政策建议.     

农村信用社同业借款与同业拆借会计科目亟待界定和规范

当前,农村信用社同业借款和同业拆借会计科目界定不清,监管政策制定也不统一,造成会计科目混用,基层人民银行遭遇监管困境,影响基层人民银行统计同业拆借数据的真实性。因此,对农村信用社同业借款和同业拆借会计科目有必要重新明确界定,加以规范,确保监管效果和统计数据的准确性。     

银行同业业务与“额外”货币供给创造

通过选取银行同业交易量、非银行同业交易量和货币供给变量月度数据进行实证研究,证实同业业务从银行同业渠道和非银行同业渠道对广义货币供给产生显著影响,长期内贡献力度约为10%,其中起主要作用的是非银行同业渠道。同业创造与广义货币乘数的相关性统计检验结果表明银行同业创造对广义货币乘数具有放大效应,加大了央行调控货币供给的难度。进一步的研究还发现各类型同业业务中买入返售类业务对广义货币供给产生的影响最大。     

农行同业贸易融资业务的发展和思考

以同业代付为主要形式的银行同业贸易融资业务这几年发展迅速,但银监会出台了《中国银监会办公厅关于规范同业代付业务管理的通知》后,规范了同业代付业务的定义和各项要求,其中对于委托行业务入表的要求,基本结束了此前无限风光的同业代付业务高速增长的势头。面对越来越规范的监管要求和同业市场的巨大需求,农行如何利用大行的优势发展同业贸易融资,创新产品、开拓思路,在新形势下取得市场先机成为摆在我们面前的课题。     

"同业拆借存款化"现象及其防范

"同业拆借存款化"现象一方面使得金融机构的拆借行为借以"同业存款"名义,由明转暗避开货币当局关于"同业拆借"市场的有效监督,另一方面高额高息的"同业存款"行为的频繁发生加速了区域间流动性的泛滥,造成信贷投放的过度膨胀。建议制定实施细则规范"同业存款"业务,积极促进同业拆借市场的正常运转。     

中小银行金融同业业务授信管理探讨

近年来，金融同业业务在银行业务中所占比重明显提升，银行对于同业业务授信的管理需求也随之增加。中小银行在金融同业授信管理方面还比较薄弱，面临业务部门授信积极性不高、授信的组织架构和流程不适应、授信工具缺乏、系统支持不足等难点。中小银行可在以上几方面有针对性的进行改进，以实现同业业务授信管理水平的提升。     

我国同业拆借市场利率市场化发展的实证研究

同业拆借市场是货币市场最重要的子市场之一,市场化的同业拆借利率能及时灵敏地反映货币市场资金的供求状况,是市场上其他利率波动的重要参照与金融资产定价的重要基础。本文收集了1998-2003年、2005-2010年的相关数据,利用ADF单位根检验和格兰杰因果关系检验,对同业拆借利率的市场化情况进行实证分析,再对我国同业拆借市场的发展现状和存在问题进行分析,最后针对同业拆借利率市场化发展提出建议。     

农业银行金融同业合作问题研究

文章从分析我国商业银行同业合作的重大意义和有利条件着墨，探讨我国商业银行的金融同业合作问题。特别是根据我国商业银行所处的金融环境，全面介绍了目前我国商业银行已经开展的和正在开展的金融同业合作业务。在此基础上，结合农业银行上海市分行的实践，分析农业银行开展同业合作的现状，梳理农业银行开展同业合作存在的问题，探讨农业银行开展同业合作的政策和策略选择。此文对我国商业银行开展金融同业合作和农业银行开展金融同业合作和创新，都颇具参考意义。     

同业监管、资金空转与小微企业融资

本文基于我国同业监管实践构建了银行同业资金空转衡量指标，并从同业规模和同业资金空转两个角度分析比较了同业监管作用于小微企业融资的效果和机制。结果发现，同业“类贷款”与小微企业融资可获得性和综合融资成本存在“U型”的非线性关系，地区金融发展水平越高，小微企业对同业“类贷款”的依赖越低。此外，相较于单一的限制性监管，穿透式加同业负债控制的监管模式能够有效控制同业套利；通过限制银行同业资金空转是改善小微企业融资并实现结构化调控的有效途径，但同业规模因不具备结构性特征，其监管效果则需要权衡。进一步研究发现，适当的银行间同业资金周转调剂可以使中小银行充分发挥“毛细血管”作用。本文为灵活运用穿透式监管等同业监管手段，从而实现信贷资源的结构化和精细化调控，提供了政策启示。     

商业银行同业业务特点及发展趋势分析

一、商业银行同业业务的发展现状与特点 （一）商业银行同业业务概述 商业银行同业金融业务是指以金融同业客户为服务与合作对象,以同业资金融通为核心的各项业务,具体包括：代理同业资金清算、同业存放、债券投资、     

进一步发展和完善资金同业拆借市场

我国自1984年实行信贷资金管理体制改革以来,全国各地相继建立了不同形式和不同规模的同业拆借市场,初步形成了以中心城市为依托,跨地区、跨系统的资金融通网络,同时相继建立了北京、上海、天津、沈阳、西安、武汉等全国性和地区性办理同业拆借的金融市场120家。截至1991年底,全国同业拆借资金拆出、拆入单方统计全年累计达2900亿元。同业拆借市场的建立,同业拆借业务的不断发展,为金融机构搞活、用活信贷资金,加速资金周转,提高资金     

金融同业套利亟待引导规范

正金融同业业务最初限于金融机构之间的拆借,以解决短期流动性,但财政部驻湖北专员办近期在开展金融企业会计信息质量查前调查过程中发现,部分商业银行同业业务发展迅猛,利用同业拆入资金或吸收理财资金,扩大各种表外资产,幻化出各种各样的同业业务,会计科目不断变化,除了传统的同业存放、同业拆借、同业票据转贴现,又衍生出同业代付     

商业银行同业拆借业务探析

我国同业拆借市场已经发展了近20年,在我国金融市场领域占有重要组成部分,研究同业拆借市场对研究整个金融市场具有重大意义。我国同业拆借市场与欧美国家相比,形成比较晚。自2007年以来发展迅速,但还不完善,市场的作用机制还不够强,参与者主要以商业银行为主。本文对我国同业拆借市场的发展历程、现状以及未来发展方向进行了研究。     

同业存放与同业拆借业务的比较分析与改进建议

作为货币市场业务的重要组成部分,长期以来同业存放与同业拆借都是金融机构实现资金融通与往来的重要形式。文章通过总结当前两类业务的发展现状与问题,比较分析两类业务在会计核算、操作流程、定价机制等方面的异同点,提出了共同优化这两类业务发展的若干改进建议。     

同业业务更趋规范化

银行同业业务就是银行利用其自身在网点、资金、系统、风险管理等方面的优势,为其他金融机构提供结算、代理、托管、交易、投融资等服务。其中同业投融资业务可参照《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》(国办发[2013]107号,以下简称127号文)中对于同业投融资业务的界定:"以投融资为核心的各项业务,主要业务类型包括:同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售(卖出回购)等同业融资业     

论我国政府审计同业互查制度的建立

本文从同业互查产生的背景和发展过程出发,在借鉴美国发展政府审计同业互查经验的基础上,对我国政府审计中运用同业互查的情况进行了简要的分析．同时对在我国建立政府审计同业五查制度提出了相应的建议。     

论商业银行与同业、中央银行关系的产生和发展

论商业银行与同业、中央银行关系的产生和发展曾康霖一、银行同业关系的产生和性质商业银行要在较大范围内开展业务，必须借助于同业往来，即借助于同业提供资金，借助于同业进行货币收支，借助于同业征询顾客信誉，借助于同业提供金融、经济信息等。为什么要借助，为什么...     

商业银行同业业务可持续发展策略研究

近年来商业银行同业业务发展迅速,表现出合作范围广、增长速度快、比重高、品种多样化等特征,存款形式转化、实体经济下滑、资金缺口压力、利率市场化冲击以及监管相对宽松是影响银行同业业务扩张的主要因素。实践表明,同业业务激增虽然拓展了银行的收入来源,但也存在一些问题,如利差不稳定、流动性风险聚集、干扰金融秩序、弱化宏观调控等,笔者认为,保持适度规模、明确合作对象、拓展低成本负债、创新同业产品、完善外部监管,有助于商业银行同业业务良性健康发展。     

同业拆借市场行为效应与流动性风险的宏微观审慎管理

本文从同业拆借市场的行为主体、监管主体出发,分析并检验同业拆借市场的三种行为效应———旬相关效应、收益非对称效应、月内与月份效应。同业拆借利率存在旬相关效应,由存款准备金按旬考核引起,随同业业务多元化而减弱;同业拆借利率收益存在非对称效应,四大国有商业银行及邮储银行拥有资金优势,可从同业交易中获得更多的利益;同业拆借利率存在月内效应与月份效应,存贷比的时点考核导致下半月同业拆借利率较高,由于基础货币的投放与回收、银行信贷投放等导致同业拆借利率的月份效应。结合行为效应,本文从宏微观审慎管理角度,对同业拆借市场流动性风险管理提出相关建议。