风险投资项目评估准则探析

风险投资公司在风险企业评估阶段所考虑的评估准则,主要可归纳为经营团队、市场营销、财务计划与投资报酬等3个方面。这些准则是风险投资公司评估经营计划书与查证风险企业的重点。     

我国风险投资组织模式研究

风险投资是一种由专门投资公司，为具有巨大发展潜力的成长型、扩张型或重组型未上市企业，提供资金支持并辅之以参与管理活动的投资行为。风险投资机构从投资者（机构投资者和个人投资者)手中，筹集风险资本，然后筛选，评估项目，进行投资、并参与管理，待风险企业成熟后，风险投资便于寻求退出，获得高额投资回报。     

科技风险投资项目评估指标体系的建立

企业科技项目的风险投资在进行项目风险评估时,需要建立指标体系,通过指标体系的建立来提高项目的可行性,降低企业的投资风险.本文就对企业的科技风险投资项目评估的指标体系进行了分析.     

如何选择高成长性的风险投资项目

对于创业投资家来说,投资成功最为关键的一步是从众多的申请项目中评估并挑选出高质量的投资项目,这是整个风险投资活动中最为重要的环节。风险投资家对风险项目的评估和审视的方式,可谓分门别类,但殊途同归,都是为了最大限度降低投资风险,规避不必要的时间和精力的浪费,以获取具有高成长性、高回报的投资项目。     

风险投资进入与退出的信息经济学分析

发展风险投资业及投资基金,通过风险资本投资组合,少数投资成功项目的高回报就可以弥补其它投资失败项目的损失,实现风险投资的盈利。在风险投资的退出方面,普遍认为风险投资退出难或成本高的主要原因是缺乏二板市场,使产权的转移或流动受阻。我们的研究表明,高风险并非高新技术产业的天然特质,风险投资进入困难的真正原因是风险资本供给者与风险企业之间信息的不对称(AsymmetricInformation)。改善信息条件将会有效地降低风险投资的风险程度,从而解决风险投资进入难的问题。二板市场只是为风险投资的方便快捷退出提供了可能的途径,但风险…     

金融危机后国际财务报告准则的重大修改及对我国的影响(下)

(三)国际准则的其他计划项目。1投资公司。实务中,许多风险投资基金、信托基金等持有权益投资的目的是通过市场交易赚取资本利得。许多信息使用者认为,以公允价值计量这类公司持有的存在重要影响或控制的权益投资(而不是采用权益法或者合并),所提供的信息更为相关。现行美国准则将仅从事赚取资本利得交易的企业定义为投资公司,     

风险投资尽职调查研究

风险投资尽职调查,就是在被投资企业的配合下,对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核。风险投资机构开展一次成功的风险投资业务,不在于是否并购重组了被投资公司,而在于在退出时是否得到了令人满意的收益回报。风险投资市场是高度信息不对称的,因此,风险投资机构有必要对投资项目展开尽职调查。     

风险投资尽职调查研究

风险投资尽职调查,就是在被投资企业的配合下,对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核。风险投资机构开展一次成功的风险投资业务,不在于是否并购重组了被投资公司,而在于在退出时是否得到了令人满意的收益回报。风险投资市场是高度信息不对称的,因此,风险投资机构有必要对投资项目展开尽职调查。     

风险投资项目评价指标体系初探

对风险投资而言,作为拟投资方,如何对投资项目进行科学有效地评价是投资成功的关键所在。本文基于风险投资公司的角度,建立了以外部环境分析、项目所属企业内部分析、项目分析等指标为内容的项目评价指标体系,并以该评价指标体系为基准,运用相应的方法对投资项目进行定量与定性相结合的评价,从而让投资方能做出正确的投资决策。     

风险企业投资价值评估与防范探讨——以郑州鼎盛公司为例

风险企业投资过程中对于企业投资价值的评估至关重要,是影响投资者对于企业投资的直接决策因素。风险企业投资需要大量的资金投入,同时投资人也将面对着巨大的风险,对于企业投资的预期收益与潜在风险的评估与防范,是投资人的决策的基础,也促进了风险企业发展与增值。随着我国经济体制改革与社会市场需求不断变革,风险投资从20世纪80年代引入我国后不断发展,但因与国外的社会、法律与经济制度的不同,不能直接引用国外的风险企业投资价值评估与防范标准,因此健全我国特有的风险企业投资评估与方法标准势在必行。为了解决这一难题,文章以郑州鼎盛公司为例,探讨风险企业投资的价值评估与防范方法。     

风险投资基金：世界概况及对我国的启示

风险投资基金对推进高新技术产业发展具有极其重要的作用。本文论述了风险投资基金的组织方式和运作特点,介绍了世界各国发展风险投资基金的概况和经验,在此基础上,阐述了在我国发展风险投资基金的现实意义和基本条件,提出了建立风险投资机制要解决的主要问题,其中包括政府各部门统一认识和全面协调、建立对被投资企业的有效监督机制、创新金融工具降低风险、形成以机构投资者为主的投资者结构、形成适当的基金退出渠道、培养风险投资专门人才,以及建立健全相关法规、信息披露和资产评估制度     

加快发展中国的风险投资事业

所谓风险投资,是指风险投资家把资金投向新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业,以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为,即凡是以高科技与知识为基础,生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资,都可视为风险投资。其实质是通过投资于一个高风险、高收益的项目群,利用成功项目的收益所得（上市或出售）去弥补失败项目的损失并取得高额投资回报。     

试论风险投资

风险投资是指“把资金投向蕴藏着失败风险的高技术及其产品的研究开发领域，结在促使新技术成果尽快商品化，以职得高资本收益的一种投资行为。”其主要有以下特征：一是投向集中。风险投资主要投向那些高新技术，有巨大发展潜力的产业，如新兴的电子、信息产业等。二是风险大。风险投资投向的项目一般存在着巨大的工程化或商业化风险。并且，创业或创新人不能提供任何形式的抵押，这就意味着，如果项目失败，投资家们必须自负损失。因此，在西方，风险投资总是投向一群项目，以成功的高额回报，来抵偿失败的风险损失。三是回报率高。这是投资家们热哀于风险投资的最主要因素，但这并非说风险投资投向的每一个项目都会得到高回报。实际上，如果仅以单个风险投资项目而言，其成功率是相对较低的。在一个典型的风险投资家的投资项目目录中，所投的10个公司有1-2个会被认为成功。5-6个会是不错，其余的会有所亏损或甚至完全失败。因此，净收益取决于投资项目中有多少个“大成功”。如果所投公司中有一个能过10倍的回收，则总的收益率就会相当不错；如颗有2个或更多公司回收率达10倍乃至更高，则总的结果就会令人兴奋不已。所以有人说风险投资就像“保险公司保险”一样，“东方不亮西方亮”，最后的回报总是很高。     

期权思想在项目评估中的应用

传统的现金流折现项目评估法由于没有考虑企业在项目投产后进一步决策的权利,可能会使企业错过应有的投资机会或承担不必要的投资风险。在引入放弃价值和放弃期权后,可以大大改善企业对投资项目的评估效果。同时,放弃期权对投资项目有着价值提升和风险规避的作用。     

风险企业价值评估模型探讨

一套可操作性较强的评估模型可使风险投资公司优选企业，降低投资风险。本在介绍东南大学经管学院尹淑娅模型的基础上，进行修正。对原模型中的因素进行分化、重组，并予以量化评分，据以判断投资与否。本通过对模型的探讨，希望能够对我国风险投资业的发展有所帮助。     

影响风险投资的因素分析

<正> 所谓风险投资,是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高技术开发领域以期成功获得高资本收益的一种商业投资行为。其实质是通过投资于一个高风险、高回报的项目群,将其中成功的项目进行出售或上市,实现所有者权益的变现(蜕资),从而不仅弥补失败项目的损失,还可以使投资者获得高额回报。 风险投资是一种特殊的投融资方式。它是通过建立风险投资基金的方式将募集到的足够资金,按一定运作方式投入到那些新兴的、具有高成长性的未上市企业中,为其提供长股     

特种高收益风险债券──风险投资的金融创新

风险投资是指投资者以获得红利或出售股权获利为目的，出资协助具有专门技术而无自由资金的企业或个人实现创业，承担创业阶段的失败风险并将回收资金循环投入高风险事业。但是，由于种种投资类型所固有的特征，它所涵盖的投资主体和投资对象都会受到一定的限制。因此，设计一种特种高收益风险债券，这种债券能够弥补传统风险投资的缺陷，吸引更多业绩良好的中小企业或是具有特殊性的行业及企业进入风险投资领域，成为高科技企业融资的新选择。     

建立风险投资基金的必要性和可行性分析

风险资本投资基金是一种通过集合投资筹集资金,以组成投资方式分散风险,以长期股权投资方式投资于尚处于创业期的不具备上市资格的新兴企业（尤其是高新技术企业）,通过所投资企业的资本增值实现投资回报的投资基金,目前已成为国际上风险投资的重要工具之一,由于接受投资的高新技术产业都具有风险高,投资额大,投资回收期长的特点,又称为“风险投资基金”,在我国主要对产业领域作直接投资,故又常称为“产业投资基金”,风险投资基金由于往往投资于创业期的创业,且接受投资的企业规模往往较小,所以又称“创业基金”,在美国又将这类风险投资基金称为“小企业投资公司”。     

我国风险投资项目评估指标体系研究

对风险项目的综合评价是通过建立相应的包含很多因素的评价指标体系进行的。结合我国实情,构建一套包含5个层面18个指标的具有可实用性的风险投资项目评估指标体系,并按各指标的使用方法对不同项目进行总体评估:计算的风险系数越大,风险等级越高;风险系数越小,风险等级越低。这样就可以按风险等级的高低选中最适宜投资的项目。     

风险投资：目标选择与权益估价

风险投资也称创业投资(VenturalCapital),意为针对技术密集度高、市场发展潜力大,但在营运初期风险很大,获利又不高的高科技事业的一种投融资方式。这类新兴的高科技企业一般规模较小,难以从银行筹资。从投资机制来看,风险投资涉及到目标企业(风险企业或项目)与风险投资机构,前者是资金需求方,需要筹资;后者是风险投资者,向风险企业注入资金,但有时又需要向外部融资。从这种投资的市场模式来看,资金短缺是风险投资业产生的条件和普遍现象,又因为这种投资业蕴涵着创业成功的诱惑,吸引了有剩余资金或有冒险精神的创业投资者。所以,从这个角度…