伦敦铜现货价格与期货价格关系实证分析

国际铜市场价格的大幅波动使得我国铜产业链上企业的经营风险越来越大。本文用协整方法研究伦敦金属交易所(LME)现货价格与期货价格之间的关系,研究结果表明LME铜现货价格序列与期货价格序列间存在C(I1,1)的协整关系,且存在一种负反馈机制使得现货价格与期货价格形成短期均衡关系。在此基础上提出了我国铜产业链上企业应对国际铜价格波动的意见与建议。     

我国铜期货价格和现货价格协整关系分析

本文采用协整检验方法,对上海期货交易所铜期货价格与现货价格之间是否存在协整关系进行实证分析,结果表明铜期货价格和现货价格之间不存在协整关系。针对实证研究的结果,分析了出现这种结果的原因,并探讨我国铜期货市场、现货市场上存在的问题。     

房地产价格与通胀关系实证研究

本文以计量经济学模型为基础,利用广州、深圳的居民消费价格指数(CPI)与房屋销售价格指数(HPI)的时间序列数据,研究房价与通货膨胀的关系.研究表明:广州InCPI指数与InHPI指数之间存在长期的协整关系,房价的上升会导致即期的和未来的物价指数上升;而深圳InCPI指数与InHPI指数之间不存在长期的协整关系,房价抵御通货膨胀的能力显著.     

我国肉鸡产业链价格的传导及调控机制研究

本文根据2001—2009年肉鸡产业链上中下游各个环节产品价格的月度数据．使用Johansen模型、VEC模型等来研究肉鸡产业链上中下游产品价格之间的长期协整关系和短期内的变动关系．并进行了Granger因果关系检验。结果表明：肉鸡产业链价格存在长期协整关系,但是鸡肉价格与活鸡价格、肉鸡饲料价格和肉雏鸡价格变动幅度并不一致。短期内,鸡肉的价格变动受到滞后一期的价格影响最为显著,其次是肉雏鸡价格和活鸡价格。最后,提出了肉品产业链价格调控的政策建议。     

我国肉羊产业链价格传导研究——基于PVAR模型的分析

本文通过选取我国肉羊优势产区黑龙江、山东、河南、陕西、新疆五个地区2000-2014年仔畜价格、精饲料价格、肉羊出栏价格、羊肉集市价格的数据,运用协整检验和基于PVAR模型的脉冲响应函数和方差分解对产业链价格传导效应进行实证分析。结果表明:肉羊产业链上中下游价格存在长期协整关系;肉羊价格由消费到生产的逆产业链方向传导更为显著,上中游价格对下游价格反应灵敏;肉羊产业链各阶段价格受其他变量冲击的影响,波动持续时间长,一般为2年,仔畜价格波动持续时间为1年;肉羊出栏价格对整个产业链的影响较为突出。     

国内贸易与国际贸易的协整与引导关系研究

本文在回顾了国内外国际贸易与国内贸易之间关系理论和文献的基础上,以现有的统计数据,运用协整技术和Granger因果分析方法对我国国际贸易与国内贸易的关系展开了实证研究。研究表明,国际贸易与国内贸易之间存在着协整关系,但是二者之间不存在因果关系,这主要由于是我国国内市场分割造成的。     

产业关联效应:基于时间序列数据的研究

利用1978-2007年中国国家统计局对我国三大产业产值所统计的时间序列数据,采用ADF单位根检验、协整检验和Granger因果关系检验等计量方法,对我国第一、第二、第三产业之间的内在关系进行了检验,协整估计结果表明它们之间存在长期稳定的关系,而误差修正模型表明部门间的短期关系并不明显;第一产业和第二产业之间存在双向因果关系,第二产业和第三产业中的批发和零售业之间存在双向因果关系,第一产业和第三产业间为单向因果关系。     

2005～2006年上证综合指数、恒生指数、道琼斯工业指数协整关系研究

本文根据2005￣2006年期间的周度数据,运用单位根检验与协整分析技术对上海上证综合指数、香港恒生指数和美国道琼斯工业指数之间的是否存在协整关系进行了实证分析。结果发现,上证指数和另外两个指数之间不存在协整关系,而恒生指数与道琼斯工业指数之间存在协整关系。这一结论是符合三地资本市场之间实际运行状况的。     

股改对利率与股价关系的影响分析

运用邹突变点检验、协整检验、Granger因果检验以及脉冲响应与方差分解等方法实证研究利率对股价的影响。邹突变点检验结果表明,2005年6月推行的股权分置改革为利率对股价影响的结构突变点;协整检验和Granger因果检验结果表明,股改前利率与股价不存在协整关系,而股改后利率与股价存在协整关系并存在双向Granger因果关系。     

我国城镇居民收入与消费的协整关系探讨——基于误差修正模型分析

运用协整理论,对1981-2010年我国城镇居民可支配收入与消费性支出之间的关系进行协整分析。实证表明,我国城镇居民可支配收入与消费之间存在协整关系,并建立了误差修正模型。     

基于Rolling Regression及VAR-DCC-GARCH模型的股市时变协动研究——发达市场对中国大陆股市存在金融传染吗?

本文以2002年5月至2013年12月为研究区间,利用协整模型、滚动回归模型及VARDCC-GARCH模型对中国大陆股市与日本、香港、新加坡股市间的时变协动性进行了研究。结果表明:长期内,中国大陆股票市场与香港股市存在时变协整关系(截距与斜率均具有时变性),与新加坡股市存在着弱协整关系,但与日本股票市场不存在协整关系;中国大陆股市与香港股市、日本股市间的时变相关系数具有长记忆特征,而与新加坡股市时变相关系数并不具有持续性;亚洲发达经济体对中国大陆股市存在显著的金融传染效应。     

采购经理人指数对物流活动传递效应的实证研究

本文根据月度数据,运用协整检验和VAR模型对采购经理人指数影响物流活动的传递效应进行了实证分析。结果表明,长期内制造业和非制造业PMI 与物流活动存在协整关系。其中制造业PMI 传导具有冲击力强、稳定性好、持续性弱的特点,非制造业PMI传导具有波动性、弱稳定性、持久性的特点。最后,本文提出了促进我国物流活动有效运行的对策建议,以期对今后的相关研究有所助益。     

我国农村居民收入与消费关系的协整分析

根据1978-2011的时间序列数据,本文运用协整理论和误差修正模型实证分析了我国农村居民人均收入与消费支出之间的协整关系。结果表明,我国农村居民实际收入和实际消费之间存在协整关系,消费对收入的长期弹性系数为0.9599,短期弹性系数是0.8396,因而,农村居民收入对消费影响显著。必须建立增加农村居民收入的长效机制。     

基于状态空间模型的中国通货膨胀率与外汇储备变动的变协整分析

本文我们通过状态空间模型建立了我国通赁膨胀率与外汇储备变动之间的变协整模型,该模型充分考虑了我国经济体制和外汇管理制度变迁这一实际,将经典的均衡比例固定的协整关系推广到了均衡比例随着时间变化的变协整关系.应用卡尔曼滤波估计的通货膨胀率与外汇储备变动之间的时变均衡比例总体上表现出一个下降的趋势.我们的研究表明,我国通货膨胀率与外汇储备变动之间从长期看存在着正的协整关系,且这种协整关系是时变的,这种变化是与我国外汇管理体制的转变是对应的.     

我国铜期货价格与现货价格协整关系分析

本文以我国2008年铜期货价格与现货价格作为样本,以时间序列理论的协整理论为依据,对期货价格与现货价格之间是否存在协整关系进行了实证分析。     

我国能源消费和经济增长关系的数量分析

能源作为必不可缺的生产要素之一,其消费与国民经济增长之间存在着一定的数量关系。本文运用协整理论和Granger因果关系检验,结合1985年～2003年的统计数据,实证研究了我国三次产业能源消费与经济增长的协整关系和Granger因果关系。研究结果表明,经济增长与第一产业能源消费、第二产业能源消费之间存在协整关系,并且存在着由经济增长到第一、第二产业能源消费的单向因果关系。     

我国商品指数与美国CRB指数的协整关系分析

近年来,我国期货市场在政府大力推进下得到快速发展,但与国际成熟的期货市场仍存在较大差距。本文运用协整检验对我国商品指数与美国CRB指数之间是否存在长期均衡关系进行探究,并利用格兰杰因果检验得到了美国CRB指数是我国商品指数变化的原因的结论,通过定量分析揭示了我国在国际大宗商品市场上仍缺乏定价权的现状。     

我国出口贸易与经济增长的实证分析

本文从改革开放以后(1980-2007)我国的国内生产总值和出口额数据出发,运用协整分析对出口与经济增长的关系进行实证研究。结果表明,我国出口与人均GDP存在着长期的协整关系,运用Engle-Granger两步法建立的协整检验和误差修正模型表明,出口对人均GDP增长具有极强的拉动作用,二者之间存在着长期稳定的动态均衡关系,提出了相关的政策和建议。     

中国一次能源需求与价格之间的协整关系研究及原因分析

本文运用协整分析原理,对中国能源需求与价格之间的协整关系进行检验,得出二者之间不存在协整关系这一不符合需求定理的结论,并分析二者之间不存在均衡关系的主要原因是由于国家对能源价格的控制、现行能源价格体系不合理、能源成本占生活成本和生产成本的比例较小、企业缺乏采用替代能源的积极性等。论文提出了优化能源定价方法、打破行政垄断、改变资源无价或低价状态、完善能源产品市场体系的建议。     

中美股市长期均衡关系的研究

本文通过分析经济全球化下中美股票指数,来探究其是否存在一种长期均衡关系.本文选取2005年5月9日到2011年2月28日我国沪深300指数和美国标普500指数的日收盘价为初始研究数据.采用协整方法分析两只股指的日对数收盘价,得到以下结论:两只股指不存在长期均衡.从长期来看,中国股市与美国股市并没有保持同涨同跌的共同趋势...