公司法要为证券市场的发展提供更为宽松的环境

《公司法》，《 证券法》是促进证券市场规范，稳定发展的两部大法，它们的实施已经显示了其积极作用，在《证券法》实施一周之际，》《公司法》的全面修订已经被是年议事日程，如何使《公司法》更好地配合《证券法》为证券市场的繁荣与发展提供更为宽松的环境，为加快市场化进程提供更为有效的服务，为适应中国加入世贸组织的要求促进资本市场的对外开放提供更可行的操作规范？这是我们不能不引起重视的问题，针对公司法所面的修订机遇，我提几点建议。     

变奏：社保大流通——养老保险新政后的深度思考

养老保险转移接续难阃题在我国存在已久，如今，随着《城镇企业职工基本养老保险关系转移接续暂行办法》（以下简称《办法》）的出台，这一问题得以迎刃而解。本文对《办法》出台及实施的深远意义遴行了深层思考和分析，阐述其历史地位与现实意义，对由此开创的社保新局面给予了肯定。     

国有企业投资证券市场存在的诸多问题不容忽视

我国的证券市场从九十年代发展至今，已经有12个年头了，经历了逐步健全逐步完善的过程。1999年是国家规范证券市场力度较大、出台证券相关法律法规较多的一年，《证券法》、《关于法人配售股票有关问题的通知》等一系列法律文件的出台，赋予了国有企业、国有资产控股企业、上市公司等可以参加配售股票、投资二级市场股票的权利，同时也提出了一定的限制条件，     

浅议《证券投资基金法》对证券市场的影响

2004年6月1日正式实施的《证券投资基金法》是继《证券法》之后规范我国证券市场的又一部重要法律,具有十分重大的现实意义和深远影响。本文就《证券投资基金法》对中国证券市场的影响、重大意义以及现实存在的问题进行初步探析。     

依法审计 规范证券市场

九届全国人大常委会第六次会议于1998年12月29日通过了《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)，已于1999年7月1日起施行。这是新中国诞生以来颁布的第一部证券法，它标志着我国证券市场从此走上社会主义法制建设的轨道。     

创业版挑战注册会计师

创业版作为中国证券市场改革的重要措施，其出台备受各界的关注。200年10月，《创业版市场规则》（以下简称《规则》）的出台标志着创业版市场出台的加速，届时我国证券市场上将出现主版市场和创业版市场并行的状况。注册会计师是证券市场规范运行的有效保障。那么，创业版的出台对注册会计师会产生什么样的影响，注册会计师又会发挥什么样的职能呢？欲探讨这个问题，本文将先从创业版的特点谈起。     

《证券法》将引导中国证券市场走向成熟

１９９８年１２月２９日，我国经济生活申的又一部重要法律——《证券法》由九届全国人大常委会第穴次会议讨论通过，并将于１９９９年７月１日实施执行。《证券法》的颁布，标志着我国证券业的发展进入了一个新的发展阶段。日前，本刊记者在北京大学采访了参与《证券法》讨论的原北京大学校长、全国人大常委、经济学家吴树青教授，请他就《证券法》的有关问题谈了他自己的一些看法。记者：吴教授，您参与了《证券法》的有关讨论，能否请您先谈一下《证券法》出台的有关背景情况，为什么现在全社会如此关注《证券法》？吴树青：《证券法》在…     

论证券公司以净资本为核心的风险监管体系

随着证券市场的发展，证券公司资产负债结构的变化，创新业务的开展，以及新金融企业会计制度的实施，市场亟需建立一个能综合反映证券公司风险，尤其是能全面反映其流动性风险的控制指标体系。2006年1月6日中国证监会发布了《证券公司风险控制指标管理办法》（以下简称《办法》）和《证券公司净资本计算规则》（以下简称《计算规则》）的征求意见稿。该《办法》的颁布标志着以净资本为核心的监管体系的正式确立，是落实《证券法》有关监管规定并进行细化的重要举措。     

IPO新政解读

我国证券市场的股权分置改革有望今年年内基本完成，这标志着长期困扰我国证券市场的制度性矛盾将彻底消除。同时，新修订的《公司法》、《证券法＂（以下简称“两法”）于今年1月1日正式施行后，我国证券市场的股权结构、市场结构、产品结构都发生了重大的变革。在此背景下，中国证监会于2006年5月6日发布了《上市公司证券发行管理办法＂，提出“新老划断”拟分三步走的战略步骤，首先，开启不增加即期扩容压力的定向增发以及以股本权证方式进行的远期再融资；其次，择机恢复面向社会公众的再融资；最后，选择优质公司，启动全流通条件下的IPO（首次公开募股）。     

国际证券市场发展趋势及中国高效资本市场的构造

一、国际证券市场的发展趋势 国际上资本市场的发展趋势主要指以英、美、日为代表的证券市场的发展趋势。其特点如下: 1.证券市场和交易所的总原则已由强调公平转向强调效率,建立了以促进竞争为主的证券市场体系。在1929—1933年以前的世界证券市场并无严格的管理,证券市场处于混乱状态,此后美国颁布了《1933年证券法》、《1934年证券交易法》和《1933年银行法》,建立证券市场的基本原则。其主要内容是,一是证券发行和交易的“诚实”或“完全披露”原则,二是证券发行、交易及有关中介机构的注册制度,设立了证券交易委员会,从而开始了以强调公平为主严格证券市场管理阶段。《1933年银行法》又确立了作     

股票发行与上市的联动机制亟待改变

我国证券市场发展十几年来，发行制度几经变迁。在1998年《证券法》出台之前，我国证券市场管理机构对证券发行上市采取的是审批制，这种发行制度有以下三个突出的特点即额度控制、两级审批和发行与上市联动。这些特点造成了股票市场的种种扭曲和弊端。2000年3月，中国证监会正式出台了股票发行核准程序，证券发行制度从此从审批制过渡到核准制。原来的额度控制、两级审批没有了，证券市场的透明度增强了，但是发行与上市联动这种纯粹是人为的、技术上的设定却难以改变。     

维护证券市场“三公”原则的探讨分析

“公开、公平、公正”原则,是我国证券市场监管的基本原则,也是我国《证券法》的核心,文章探讨了维护证券市场“三公”原则重要性。     

关于中国证券市场投资者保护的法律体系

近十年中，中国立法始终重视投资保护的问题，将其作为立法的一项重要指导原则，确立了一系列的保护证券市场投资权益的法律规范，集中体现在1993年制定的公司法、1998年制定的证券法、1997修订的刑法、1999年修订的会计法，以及其他一些相关的法律中。重点是从确立必要的法律原则、明确基本的法律关系、规范其行为、对若干重要事项作出具体规定等方面，     

美国公共会计师行业获得证券市场审计权北大核心

资本市场的舞弊案件引发了社会舆论对会计问题的强烈关注,法学家和经济学家撰写的《现代公司与私有财产》一书呼吁上市公司披露事实,美国会计师协会与纽约证券交易所尝试提出会计的总体原则,公共会计师行业积极游说证券法的起草人员,这些都是罗斯福新政期间出台的美国联邦《1933年证券法》得以确立注册会计师审计制度的社会背景。注册会计师审计本质上是中介机构以审计为由所提供的收费服务,至今仍是证券市场会计监管面临的一大顽疾。     

改进证券公司经营风险外部环境的思考

鉴于资本市场的快速传导机制和在国民经济中的越来越高的比重，风险管理的地位也越来越突出，对于作为资本市场重要组成部分的证券公司的风险管理研究显得很有必要。一、《证券法》等相关法律法规对证券公司经营风险管理的导向１９９９年７月１日正式实施的《证券法》对证券公司的管理规定了许多细致的原则，同时针对证券公司活动中可能存在的风险规定了一系列积极的预防性措施，明确了证券公司的经营范围和发展空间，大大加强了对证券市场的法律监管力度，为建立良好的证券市场秩序、防范和化解证券公司风险、推动证券公司稳健发展奠定了基…     

国有股减持、国有企业改革与改善上市公司治理

酝酿已久的国有股减持办法2001年6月终于出台。这是我国在建立健全社会保障体系，进一步深化国有企业改革以及促进证券市场长期健康稳定发展方面采取的一项重大措施。其意义和影响将十分深远。本文试图从深化国有企业改革和改善上市公司治理的角度解读《国有股减持法》。     

养老保险新政后的深度思考

养老保险转移接续难问题在我国存在已久,如今,随着《城镇企业职工基本养老保险关系转移接续暂行办法》(以下简称《办法》)的出台,这一问题得以迎刃而解。本文对《办法》出台及实施的深远意义进行了深层思考和分析,阐述其历史地位与现实意义,对由此开创的社保新局面给予了肯定。     

创业版挑战注册会计师

创业版作为中国证券市场改革的重要措施,其出台备受各界的关注。2000年10月,《创业版市场规则》(以下简称《规则》)的出台标志着创业版市场出台的加速,届时我国证券市场上将出现主版市场和创业版市场并行的状况。注册会计     

国内证券监管体制的完善

证券市场必须借助证券监管才能有效地规避给类风险,缓解市场中的信息不对称。因此,证券市场在一国国民经济的发展中具有举足轻重的作用,且证券监管是保持证券市场有序并高效运行的重要条件。《证券法》确立了以中国证监会集中统一监管为主、自律监管为辅的证券监管体制。但是我国的证券监管体制依然存在的诸多问题。笔者从政府集中统一监管、证券市场自律监管和证券行业协会监管的三个角度分析了我国证券监管体制存在的问题,并提出了完善我国证券监管体制的政策建议。     

审计师民事法律责任归责的现实选择——解读《12号法释》

最高人民法院[2007]12号法释的出台有助于解决目前审计师民事侵权纠纷。该法释在民事法律责任的诉讼主体、认定依据与尺度、归责原则、赔偿责任的确定等方面注重维护中小投资者和审计师双方的利益，弥补了《民法通则》、《注册会计师法》、《公司法》、《证券法》的缺陷，体现了法律公平公正的原则，促进了我国证券市场的健康有序发展。