商业银行动态流动性风险压力测试应用研究

流动性风险是银行面临的最根本风险。压力测试是针对尾部风险的一种定量分析方法，被巴塞尔委员会指定为识别、计量和控制流动性风险的重要工具，并在美国次贷危机爆发后愈发得到重视。首先，参考巴塞尔委员会提出的“流动性覆盖率（LCR）”指标计算方法，以巴塞尔委员会对于标准流动性冲击定义的7个情景作为情景假设基础，基于现金流缺口分析模型构建了流动性风险压力测试模型；然后，以南京银行为例，以2012年末时点数据为基础模拟未来在可能的压力情景下该银行的流动性风险状况；最后，根据压力测试结果，对该银行资产负债结构的合理性进行     

流动性冲击与银行资产配置的实证研究

文章通过对我国银行业数据的实证分析，发现银行的资产配置行为与流动性冲击有显著的相关关系。市场流动性和融资流动性的提高能够改善银行的流动性，同时也激励了银行持有更多的风险资产。流动性宽松时期，不断提升的市场流动性和融资流动性，使银行风险资产过度膨胀，为危机埋下隐患。     

短期融资券发行利差风险结构探析——基于Z值模型的计量

从违约风险和流动性风险的角度,实证分析我国短期融资券发行利差的风险结构.计量结果显示,违约风险是我国短期融资券发行利差的决定性因素,流动性风险虽然是一个重要因素,然而并非决定性的.如果把实际的发行利差与通过Merton模型估计出的发行利差进行相比,就可发现Merton模型存在低估利差的问题.这说明Merton模型不仅没有考虑流动性风险,而且可能对违约风险也无法充分定价.     

基于宏观压力测试的银行体系信用风险评估研究

目前我国运用宏观压力测试工具评估银行体系稳健程度的工作正逐步推进。本文通过分析宏观经济运行及未来走势,设计了"极端且合理"的压力情景,并构建了宏观压力测试的线性实证分析模型,以评估银行业主要的风险指标在遭受宏观经济冲击时的抗压能力,揭示银行体系运行中存在的风险。     

欧洲债务危机热词解析

银行压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响。20世纪90年代开始，一些全球性银行引入压力测试技术评估其资产组合在极端情景下的表现，最初主要是针对交易账户市场风险头寸，后来逐渐扩展到信用风险、流动性风险、     

关于商业银行流动性风险现状的度量

商业银行肩负着为市场提供流动性的重任,但银行同时也将整个社会的流动性冲击集中到了自己身上,存在着很大的风险,所以对其流动性风险的度量是极其重要的。本文试着采用静态指标法从国有商业银行和非国有股份制商业银行两个角度对商业银行流动性风险现状进行度量分析。     

商业银行系统TCTF风险信用冲击传导研究

要确保银行体系的稳定性,仅仅关注任何一家银行的安全和稳健是远远不够的,很有必要考虑到银行间的关联效应所产生的溢出风险,即TCTF风险。网络传导分析法能够使监管部门通过跟踪直接金融关联导致的几轮外溢效应,分析银行体系资本受损情况,确定银行业系统性风险和脆弱性银行。通过对17家主要商业银行5年的信用冲击传导研究,发现尽管银行业经营稳健,但TCTF风险及脆弱性处于高位,银行关联的流动性需求旺盛,需要特别关注银行业流动性风险。     

系统性风险的演化及启示

本章通过对历史上著名的系统性风险事件进行实证研究,发现经济的系统性风险基础在不断变化,从银行机构行为到金融资产市场再到广义市场行为,最后围向全球化经济.     

债务违约的生成机理与风险测度——基于资本收支均衡的经济学逻辑

研究目标:基于理论模型推演，分析债务违约的生成机理，明晰企业融资规模的合理范围和债务违约的边界条件，测算中国市场债务违约风险特征，以及美国货币政策转向对中国实体经济部门违约风险的可能冲击。研究方法:基于企业资本收支均衡方程，理论推演债务违约的生成机理，选取2003～2020年A股市场数据，实证判别中国债务违约风险特征，以及外部政策转向的冲击效应。研究发现:理论推演表明：企业资本结构选择存在确定的债务安全边界和债务违约边界，可以划分为债务安全区、失速区和违约区三种状态，企业一旦进入债务失速区，就会在自我加强机制的作用下加速滑向违约区；资本收益率、债务成本和资本结构共同决定了企业所处的债务状态，资本收益率的下降和债务成本的上升，都可能引发企业在既有资本结构下陷入债务困境；委托代理问题是企业债务违约的内在动因，宏观经济冲击则是实体经济部门“违约潮”可能的外生触发机制。实证结果表明：当前中国市场债务违约风险总体可控，但局部风险和潜在风险不容小觑；美国货币政策转向对中国实体经济部门违约风险具有刺激作用，必须借助宏观政策积极应对。研究创新:基于理论模型推演，给出企业债务风险的定量判别依据、债务违约...     

流动性衡量及对资产定价的影响研究述评

流动性一般被认为是市场执行交易的能力,这种能力表现为交易的便利性和交易对价格冲击的最小化.对于流动性的衡量有基于买卖价差的方法、流动比率的方法、交易对价格的冲击的方法等等,许多文献在衡量流动性水平的基础上,就流动性对资产定价的影响进行了理论和实证研究,本文系统总结了这些代表性的模型和研究成果.最后本文认为应该在参考国外成熟理论的基础上,深入研究适合我国资本市场的流动性衡量方法、内在规律和对价格的作用机制.