我国股权投资基金发展轨迹综述

私募股权投资基金(Private Equity,PE)是指以非上市企业股权为主要投资对象的各类风险投资基金或产业投资基金等。伴随私募股权投资市场的发展,私募股权投资基金作为一类新型金融中     

揭开私募基金的面纱

按照投资对象,私募基金主要分为私募股权投资基金和私募证券投资基金两大类。前者是指以非公开募集的方式投资于未上市的公司股权,后者是指将非公开募集的资金投资于证券市场产品(多为公共二级市场)。本期介绍的,是私募证券投资基金,以下简称私募基金。     

私募股权投资退出方式及程度选择

私募股权(PE)基金是指通过私募形式募集资金,并以股权或准股权方式投资于非上市企业的投资基金。我国的私募股权投资主要包括创业投资、支柱产业投资、基础产业投资、企业重组、特殊概念投资等。私募股权(PE)基金项目操作包括筹资、投资、管理和退出四大环节,其中私募股权投资退出是基金运作中最基础、最重要的一个环节,是指基金经理通过各种方式出售基金持有的权益性投资,实现投资收益的一个过程,它保证了投资高收益的取得和资金的高效循环。本文就私募股权投资基金的退出方式和退出程度的选择进行探讨。     

中国私募股权投资基金的组织形式及投资模式的转变

一、私募股权投资基金私募股权投资基金（Pfivate Equity,以下简称“PE”）是一种金融安排,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。简单的讲,PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。在我国,PE主要是指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。”与证券投资基金等公募基金相比,PE通过私募方式投向一定规模和产生稳定现金流的成形非上市企业的股权,而证券投资基金一般投向资本市场,包括股权与债券;PE投资期限一般为3—5年,属于中长期投资,而证券投资基金一般为中短期投资,期限较灵活;在资金来源上,PE资金来源广泛,包括富有的个人、风险基金、机构投资者以及保险公司等,而证券投资基金一般来自于个人和机构投资者;在组织形式上,PE以公司制、信托制和有限合伙制为主,证券投资基金则分为契约型和公司型。     

适度加强对我国私募股权基金的监管

正私募股权投资是指通过私募形式对非上市公司企业进行权益性投资,并通过专业化的管理来帮助被投资企业提升价值、改善内控,并且在实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即以并购、管理层收购、出售持股和上市的方式获利。在我国,私募股权基金一般是指通过私募方式募集资金并投资于私募股权的基金,其退出方式主要集中在与资本     

私募股权投资基金的应用分析及发展策略探索

随着我国社会经济不断提升，越来越多中小型企业迎来发展，对于非上市公司以及上市公司非公开交易的股权进行投资是私募股权投资基金的重要内容，将传统公司投资中的股权收益放宽为公司上市后公司并购等形式出售转让股权从中获利。私募股权投资基金作为一种新型投资形式，在各类公司企业不断发展中，通过搜寻更多拥有良好发展潜力的公司进行股权购买，不仅是一种高质量的投资形式，也可以为更多企业提供资金支持。本文从经济角度出发解析私募股权投资基金的功能价值，结合当前私募股权投资基金的应用现状，针对性提出私募股权投资基金的发展策略，实现私募股权投资基金的更多经济成效。     

适度加强对我国私募股权基金的监管

私募股权投资是指通过私募形式对非上市公司企业进行权益性投资,并通过专业化的管理来帮助被投资企业提升价值、改善内控,并且在实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即以并购、管理层收购、出售持股和上市的方式获利。在我国,私募股权基金一般是指通过私募方式募集资金并投资于私募股权的基金。     

私募股权基金在我国的实践与应用

随着我国社会经济的飞速发展,私募股权基金已经成为资本市场上重要的投资方式和资本运作内容。私募股权基金与一般基金存在一定区别,但是私募股权基金实质上还是一种投资基金。私募股权基金不仅具有一般基金的特性,还具有自身的一些特点。通过简述私募股权基金的概念和特点,分析了我国私募股权基金发展的三个阶段及其主要影响因素,进而深入剖析了我国私募股权基金发展存在的问题并提出建议措施。我国私募股权基金具有较大的发展控制,一方面就企业项目来看首先要健全项目估值体系,其次要引导建立专业的中介顾问,第三就是要提高企业的创新能力;另一方面就基金管理机构来看,要调整投资项目的评价和管理体系,基金管理机构要对项目投资风险进行全面把控,为私募股权基金各个环节的顺利完成提供有效保障。     

合伙制私募股权基金会计及税务处理探讨

随着私募股权基金的兴起,采取合伙制私募股权投资基金成为私募股权投资基金主流。但是由于缺乏统一的私募股权基金管理办法,目前私募股权投资在会计及税务处理上存在着一些问题。合伙制私募股权基金到底是作为基金产品还是长期股权投资进行会计核算存在不同的看法。同时由于缺乏统一管理办法,税法上也未有针对性的规定,只能作为合伙制企业进行纳税,相关的收税规定执行困难。对合伙制私募股权基金的会计及税务处理进行探讨,并提出相关建议     

你是否愿意投资FOF

私募股权FOF,顾名思义,私募股权“基金的基金”（fund of funds,以下简称FOF）。它与一般私募股权投资的不同之处在于FOF投资标的不是项目或公司,而是私募股权投资基金,由专业人士帮助投资人挑选、管理、跟踪所投资的私募股权投资基金。它已成为私募股权基金和对冲基金产业链条上的重要一环,投资圈中称之为“守门人”。     

天津股权投资基金（管理）企业发展调研

私募股权投资基金（Private Equity Fund简称PE）是通过私募的形式对未上市企业进行权益性投资，投资后提供管理或服务等实现增值，最终通过上市、并购、清算等实现退出并预期带来盈利的投资基金。     

合伙制私募股权投资基金税收问题探讨

合伙人制是私募股权投资基金中重要的方式。基金取得的投资性收益是否进行免税,要根据投资主体进行确认。本文以合伙制私募股权投资基金所得税问题为研究核心,阐述了合伙制私募股权投资基金的主要优势,分析了在合伙制私募股权投资基金方面税收方面存在的问题,提出了基金在税收方面需要做出政策性调整,为新时期投资市场的政策性发展提供相关的理论。     

私募股权投资对企业价值和绩效的影响研究

本文围绕私募股权投资对企业价值和绩效的影响进行探究。首先阐述了私募股权投资的定义、投资基金模式、投资类型以及运作的基本流程,并阐明了企业价值与企业绩效的含义。其次分析了私募股权投资基金的作用,结合国内外文献研究了私募股权投资对企业价值和绩效的影响。最后针对私募股权对企业价值与绩效的实证检验进行了系统分析,实证结果证明,私募股权投资对企业价值有一定影响,相比于未引入私募股权投资基金的企业,引入私募股权投资基金的企业的成长绩效更为显著。希望本文研究为有关方面提供参考。     

私募配股：利用外资的新途径

私募配股(Private Placement)即私人股权投资,是指非上市公司将其股权不经证券交易机构配售给其他投资机构。这些投资机构主要是进行金融性投资的综合财团、投资银行和直接投资基金等。通常,进行这种私募配股的公司具有上市潜力,即有可能在数月至数年时间内成为上市公司。一旦上市成功,这种私募股份就可以在证券市场上流通、兑现。与上市公开募股相比较,私募配股有其优势之处,故普遍受到国外公司和投资机构的重视。特别是对直接投资基金而言,私募配股是其最重要的投资方式。随     

私募股权基金投资风险识别及财务管理中的风险控制建议

近年来我国资本市场发展迅速,私募股权投资基金是一种新事物,其产生对我国经济发展有着重大的意义。 在市场资源配置方面,它可以优化资源配置,促进产业结构的转型升级。 近年来私募基金行业在资本市场中占据着重要地位,其规模也在不断扩大。 文章主要对私募股权基金投资的风险进行分析,并提出私募股权基金投资财务管理中的风险控制建议。     

发展人民币母基金(FOF) 推动私募股权人民币基金健康发展

与私募股权人民币基金管理机构积极募资的热情相比,我国私募股权人民币基金的机构投资者都比较谨慎,市场观望气氛较重。而市场化、专业投资于私募股权投资基金的人民币母基金(FOF)仍处于发展初期,规模和投资能力都受到较大限制,其市场功能尚不能有效发挥。发展人民币母基金(FOF),是推动私募股权人民币基金健康发展有效的途径之一。     

私募股权投资基金对北京金融市场的影响

私募股权投资基金是指从事私人股权投资的基金.现代PE在中国迅速发展,对中国基金市场产生了较大影响.本文分析了中国私募股权投资基金市场的特点,以及北京金融市场,最后对北京新三板扩容方案进行了详细解说.     

私募股权投资基金及相关概念解析

随着私募股权投资基金的飞速发展，股权投资已成为金融业体系的一部分，股权投资的研究也逐渐成为金融学体系的一部分。但随即产生的一些易混或尚不规范的概念逐渐泛滥。本文对此一一规范，依次界定投资基金、投资管理、私募基金、股权投资、私募股权投资基金等，对核心概念展开分析，最后将主题“私募股权投资基金”的概念框架清晰而系统地展开。本文为金融学领域PE分支学科的建立与完善提供理论借鉴。     

私募股权——解决我国中小企业的融资困境

私募股权基金作为一项创新性的投资工具,用作对非上市公司进行股权投资．为中小企业提供了新的融资渠道,私募股权市场虽已成为世界资本市场的重要组成部分,但在我国,私募股权基金的发展尚属于初级阶段,私募股权基金在创新了企业融资渠道的同时,也在不断发展的经济环境下面临着新的挑战和机遇。     

我国矿业私募基金发展面临的挑战与机遇

“私募股权基金”（private equity funds）指由专业管理者发起的、以非上市公司或上市公司的私募股权为对象进行组合投资,意图影响目标公司的治理结构和经营活动,实现目标公司价值的创造与提升,并最终实现财务增值的封闭型集合投资工具。自2001年“上海纳米创投”、“科维斯”,以及“北京科技风投”投资“有研稀土”以来,私募股权基金对矿业的青睐有增无减,