基于Black-Litterman模型的保险资产配置研究

Black-Litterman模型是基于MPT基础上的资产配置理论。BL模型在隐含市场收益率和分析师主观预测信息的基础上,成功解决了MPT模型中假设条件不成立,参数敏感等问题。本文通过考虑神经网络模型的Black-Litterman模型进行实证研究,用于解决保险资产的配置问题。在我国利率水平不高,国际经济形势复杂的情况下,有着重要意义。研究结果表明,用Black-Litterman模型预测得到的均衡状态下市场各资产的收益率优于历史收益率,同时兼顾了资产历史收益率数据和投资者的主观观点,更加符合实际情况。并通过对模型资产配置比例的有效性分析,表明Black-Litterman模型用于保险资产配置具有重要的实证意义。     

浅析Black-Litterman模型在A股行业应用中的改进

本文通过对行业配置策略和量化配置方法的总结分析,认为Black-Litterman模型能在客观市场结构的基础上,融入投资者观点,提供稳定明确的行业权重,是一种更加优越的行业配置策略。并在现有的Black-Litterman模型研究成果之上,结合自身实践,提出运用均值回复的方法修正投资者观点,提升模型的适用性。     

构建EPS敏感性分析指标体系

从理论上讲,构成EPS模型的每一个因素皆是不确定性因素。通过对每一个因素进行敏感性分析,可以揭示EPS对每一个因素变化的敏感程度,进而判断EPS对外部条件发生不利变化时的承受力,为企业改善经营管理、进行经济决策指明方向。     

Sharpe-Treynor模型下的均值-方差投资组合选择

本文在严格界定股价增长的三个来源的基础上,尝试通过Sharpe模型框定最优投资组合。进而运用Treynor算法,引入建立在市场标本上的第n+1个“被动投资”选项,使得最优投资组合的算法更具操作性。本文还对这个算法流程进行了实证研究。本文建议采用几何平均增长率(Geomean)刻画股价变动水平,从而消除算术平均增长率的缺陷。     

商业银行利率风险管理模型及实证分析

利率风险是利率的不利变动给银行财务状况带来的风险。利率的变动通过影响银行的净利息收入和其他一些利率敏感性收益和经营费用,最终影响到银行的收益。如果对利率敏感性缺口和持续期缺口模型进行分析,可以探讨出规避利率风险的相关思路。     

商品住宅价格敏感性分析与对策

近年来,商品住宅价格持续上涨,已成为全社会普遍关注的一个焦点。国家宏观调控手段失灵,效果不佳。本文基于商品住宅价格的构成,对商品住宅价格的敏感性进行了计算与分析,从而发现影响商品住宅价格的一些主要因素,为平抑房价提供支撑性的论据。     

双向电子商务信用评价体系的构建与模型分析

本文探讨了电子商务过程中的信用评价问题,通过分析目前电子商务信用评价方法的缺陷,即集中体现为单边信用评定,提出了构建新型的双向电子商务信用评价方法,即对买卖双方同时进行电子商务信用分析,以保证电子商务信用的统一性、权威性和兼容性。本文具体阐释了双向信用评价模型的框架结构、运行模式和实施方法,并运用层次分析法对双向电子商务信用评价体系的实施进行了模拟。     

食品质量分析与检验探析

随着生活水平的提高,消费者对食品质量的要求日益提高。对于食品质量的分析与检验已经成为有关部门重视和加强的环节,因此,本文就加强食品质量分析和检验问题进行探讨和分析。     

索洛模型检验及在我国的实际应用探讨

主要应用eviews回归分析对索洛模型进行了验证,并根据柯布——道格拉斯生产函数对我国资本收入及边际产量作了估计,从而与索洛增长模型推论结合探讨了我国现阶段经济政策问题。     

弹性分析在敏感性分析中的探索——房地产项目经济评价

敏感性分析是房地产项目经济评价风险分析的重要方法,其核心是通过经济评价指标与不确定性因素相对变化率的比值寻找各经济指标的控制临界,以实现最优效益的较低风险;而弹性分析是经济数学在经济领域的应用,二者的有机结合,对于经济评价中的风险分析提供便利的解决办法。     

财务报表分析的实际应用

本文通过海南高速上市公司的案例,搜集了该公司2009-2010年的财务报表,从财务分析的几个维度对其进行了分析,使财务分析的理念与方法得到实际的应用。     

企业家创新生态系统成熟度模型构建及检验

本文将能力成熟度模型与创新生态系统理论相结合,构建了企业家创新生态系统成熟度模型（EIEMM）,应用主成分分析法对模型的单因素成熟度和系统成熟度分别进行了量化评价。利用EIEMM可以辨识企业家所处的创新生态系统和各关键域的成熟度水平,从而有针对性地推进企业家创新生态系统的不断进化。     

培训评估制度分析与模型构建

随着企业对培训的重视和培训经费投入的增加，培训评估愈来愈受到重视。该文在经济学论证和现状分析的基础上，构建了培训评估的理论模型和培训评估制度的基本框架。     

市场营销理论与运用实际脱节的原因分析

随着社会的发展,社会就业压力与日俱增。在经济全球化背景下,越来越多的大学生选择金融和经济相关专业,市场营销逐渐被越来越多的人选择,考虑到专业理论与实践相结合的特点,可以帮助学生实现最佳实践。然而,现代市场营销教育教学中经常出现理论与实践脱节的现象,导致整个市场营销专业发展缓慢,文章分析了市场营销理论与实践脱节的原因,并提出了相应的对策。     

城镇居民消费水平经验模型构建

从经济学和统计学视角,本文选取影响城镇居民消费水平的因素,并以相关消费理论和模型为基础,利用主成分分析方法和岭回归分析方法建立城镇居民消费水平经验模型。分析结果表明两种方法各有千秋,主成分分析方法在模型拟合方面更加具有优势,拟合结果更加精确稳定,而岭回归分析方法在模型调试方面更加有效。当然,将两者结合起来运用会使经验模型与理论模型更加贴近,更有效地揭示经济现象。     

铸造企业成本分析与控制

铸造企业因生产特点决定成本核算复杂,成本分析难度大,成本管理难度大。本文分析了铸造成本的构成,推导了铸造成本核算公式,进行了成本的模拟核算。通过对成本的敏感性分析,找出影响成本的关键控制点,对铸造企业有效降低成本起到重要的指导意义。同时,针对成本的关键控制点,提出了降低成本的具体建议性措施。