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<正>2012年,中国私募股权投资(PE)行业经历资本盛宴后进入"寒冬",市场活跃度大幅下降,基金募资、投资与退出持续疲软。激烈市场竞争与退出渠道收窄的双重压力下,中国私募股权投资行业正逐渐进入深度调整期,洗牌与整合加速进行,行业生态也正呈现出新的面貌——投资价值回归、竞争格局多元化、政策监管趋于明朗。而梳理这一转变背后具体而微的事件,则更有利于我 相似文献
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<正>中国经济8%至10%的年增长率,拥有极具吸引力的私人股权投资环境。国际PE的目光纷纷投向增长潜力巨大的中国市场,同时本土PE行业亦迅速崛起 相似文献
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近年来,国内的PE/VC的发展极为迅速,甚至出现"全民PE"的说法,然而,国内理论界对于PE/VC退出时的绩效评价指标体系的研究尚不多见,本文在分析风险投资绩效和风险投资退出绩效的基础上,尝试从效率标准和效益标准两个方面对风险投资退出绩效进行评价。 相似文献
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《现代营销(创富信息版)》2016,(2)
注册制改革是A股的一场革命,势必对国内私募股权基金产生深刻影响。他山之石,可以攻玉。本文从中美私募股基金的发展状况出发,从投资阶段、投资期限和退出渠道三个方面,系统阐述注册制的推出对美国私募股权基金的影响,从中得出注册制的推行对我国私募股权基金的发展壮大将产生不可估量的推动作用的结论。 相似文献
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私募股权基金自从在美国最早出现后,已经逐渐成为世界金融市场的重要力量。我国的私募股权投资产业自二十世纪八十年代启动后,发展比较缓慢,直至2005年渤海产业投资资金这个真正意义上首个私募股权基金的出现,才迎来了爆发式的成长。在我国私募股权投资产业的发展中,政府起着主导作用,政府通过各种鼓励私募股权投资产业发展的政策的实施,促进了产业的发展。 相似文献
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《现代营销(创富信息版)》2019,(10)
随着我国经济的发展及转型,私募股权投资成为了投资的新趋势,私募股权投资既能促进我国产业结构的调整、协助我国进行经济转型,又能满足市场的良性竞争原则。但是私募股权并购退出这一关键运作方式在国内尚不成熟,因此需要及时进行针对性研究。本文追对私募股权投资并购推出的模式进行了分析,并对其策略展开了讨论,对私募股权投资并购退出的现状、存在的问题以及不同的模式进行了论述,目的在于提高读者对私募股权投资与并购推出模式的认识,并针对不同的退出模式提出了完善性建议,以供参考。 相似文献
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我国中小企业在面临银行贷款融资以及资本市场融资困难的现实背景下,私募股权投资目前对于我国中小企业的融资正占据着越来越重要的地位。私募股权的退出环节关系着整个投资过程的成败。本文首先阐述了私募股权投资基金主流的退出方式及退出机制,进而分析了我国私募股权投资基金在退出方式上所面临的问题,结合私募股权投资市场各种退出方式的现状及数据,最终针对性的提出了完善私募退出的建议。 相似文献
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由于中国经济正处于经济转型和升级周期,并购市场正展现出新一轮的强劲增长态势,据汤森路透最新统计数据,2014年前三季度,国内参与的并购交易额达3962亿美元(约合2.5万亿元人民币),同比增长44%,呈现出蓬勃发展态势。目前国内并购基金大致可分为券商系、上市公司系、PE系三大类,并实现错位互补,其中,券商系并购基金扮演收购方,私募股权投资基金(PE)系并购基金侧重项目端,上市公司系并购基金则专注某个产业。本文重点阐述PE系并购基金运作模式。 相似文献
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本文主要研究我国商业银行开展PE的主要业务类型,在详细介绍了我国商业银行目前从事的相关PE业务的基础上,总结出在我国商业银行面临国内政策限制的现状,以及对今后如何开展这些业务进行了展望。 相似文献
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本文首先对企业跨国并购动因及私募股权退出方式进行整理归纳,依据双汇案例提出“并购是实现企业IPO上市的途径,也是私募股权投资IPO退出的借道方式”的这一观点。其次,本文依据双汇发展及万洲国际近10年的财务报表及公告分析了管理层与私募股权投资间存在的利益纷争、资本运作以及财富转移。通过财务数据来说明在曲线上市过程中私募股权投资如何实现利益最大化以及双汇管理层如何保证自身控制权。最后,本文结合中国私募股权投资IPO退出的实践,提出了影响中国IPO退出选择的理论分析框架。双汇的案例不仅为解决私募股权投资退出难问题提供了新的思考,也为资本运作中不同股东之间的制衡问题以及公司治理纷争问题提供了新的理论内涵。 相似文献
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私募股权投资基金(PE)的运作一般包括设立、募资、投资、退出四个阶段,每个阶段各有其特点,每个阶段在一个PE基金的整体运作中都必不可少。而PE的退出是最重要的环节。本文重点分析了PE退出的方式各自的利弊以及PE退出的现状问题,最后提出了一些政策性的建议。 相似文献
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一、全球PE的泡沫化苗头在全球低利率环境下,国际私募基金引发了全球投资热潮.而近年来股市的持续上涨,更加助长了私募基金募集热和投资热。根据相关机构统计,2006年全球私募股权投资基金的总投资额达到了7380亿美元,比2005年增长了一倍;06年的新筹资金更是超过了4320亿美元, 相似文献
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私募股权基金是金融创新的结果,也是产业创新的结果。作为当下主流直接投资工具之一,对其发展中的问题进行了解显得尤为必要。本文通过对我国私募股权基金发展现状的了解,分析得出其发展中存在的典型问题,并对此提出相应的参考性对策。 相似文献
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近年来,私募股权投资基金在我国迅速发展,而私募基金的退出机制则在私募股权投资基金的运作过程中发挥着重要的作用。本文拟结合中国私募股权投资基金的发展现状,分析当前私募基金退出机制中存在的问题,并在此基础上提出完善退出机制的建议。 相似文献
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国有企业在私募股权基金投资方面具有较大的优势,在私募股权基金投资领域可以获得较大的经济效益和发展动力。但同时,国有企业自身具有一定特殊性,在私募股权基金投资优化与退出机制管理方面须不断强化。本文首先简要探讨了国有企业参与私募股权基金存在的问题,然后分别讨论了国有企业参与私募股权基金投资的优化方式与私募股权基金中的国有企业投资退出的优化途径。 相似文献