上海黄金期货价格实证分析

黄金期货除具有一般金属期货的特性外还具有金融属性,因此黄金期货的上市对我国期货市场的发展具有重要意义.本文应用自回归条件异方差(ARCH)模型对我国黄金期货价格的走势进行实证分析,并对黄金期货价格的走势进行预测.结果表明模型分析结果虽然存在一定的误差,但对投资者了解市场价格走势具有一定程度的参考意义.     

基于时间序列分析的黄金期货价格预测模型的实证分析

现在越来越多的人将投资目光转向黄金期货市场,但是黄金期货的价格波动较大,对其的预测较为困难,本文结合时间系列模型对国内黄金期货的价格进行预测,对我们掌握黄金价格走势有很大的帮助。     

上海黄金期货价格与现货价格协整关系实证研究

文章应用ADF单位根检验法、E-G两步法、误差修正模型ECM以ELEVIEWS6．0软件对2011年10月10日“2012年10月51日的黄金期货价格与现货价格进行了长期均衡关系及短期关系的实证研究。研究结果得出：黄金期贷与现货价格之间存在着长期静态均衡关系、短时期内存在偏离。     

国内外黄金期货价格关系的实证分析

本文利用单位根检验、Johansen协整检验、误差修正模型、Granger因果检验以及VAR模型、方差分解和脉冲冲击反应分析对国内、国际市场黄金期货价格的动态联系进行了实证研究．研究发现,三个市场的黄金期货价格序列存在长期均暂关系,国际黄金期价对国内黄金期价的引导作用大于国内黄金期价对国际黄金期价的引导作用。     

下行市场下黄金期货与沪市黄金行业联动分析

近来国际市场黄金价格的走低态势引起了投资者的广泛关注。本文通过对黄金期货价格和A股黄金类上市公司股票价格的联动性分析,探讨两类市场之间的某种固有关系,从而实现黄金期货市场对A股黄金类上市公司价格的走势预测,最终为投资者及相关企业提供决策的有效信息。     

基于BP神经网络的黄金期货价格预测

本文在BP神经网络的基础上,利用2012年7月26日至2013年5月29日期间黄金期货的每日平均价与每日收盘价,对二者价格进行实际模拟和预测.模拟结果与实际相比,有较高的精度和较为稳定的预测效果,说明BP神经网络对黄金期货市场的预测是可行的.     

我国黄金期货和现货价格的关系研究——基于期货价格发现功能的分析

本文选取我国2011-2014年的相关数据,借助SVAR模型对我国黄金期现货市场价格序列之间的联动关系进行分析,并通过构建状态空间模型,对黄金期货市场价格发现功能的动态演化进程进行描述。结果表明:我国黄金现货价格对期货价格存在单向引导关系。从脉冲响应来看,黄金现货市场对期货市场的冲击效应较大且具有持久性,而期货市场对现货市场的影响不显著;从价格发现功能来看,黄金期货市场价格发现的贡献度具有时变特征且贡献率较低。这表明黄金期货市场尚不具备有效的价格发现能力。     

我国黄金期货市场价格波动率实证研究

中国于2008年1月9日在上海期货交易所推出了黄金期货,这标志着我国黄金流通的市场化由现货市场与期贷市场并驾齐驱的新纪元.GARCH族模型较好的你喝了实证研究中发现的资产收益的肥尾、波动率集聚等特征,广泛应用于资产收益与波动率的分析.本文应用GARCH、EGAECH、GARCH-M等GARCH族模型扩展形式,对我国黄金期货进行分析,论证了其时间序列具有肥尾,波动率集聚特征,很强的波动持续性存在ARCH效应.通过对模型的拟合,认为我国黄金期货市场不存在杠杆效应和高风险高回报特征.     

上海黄金期货波动率的实证分析——基于夜盘交易推出对黄金期货价格影响机制研究

2008年国内黄金期货市场就已正式建立,但是长期面临交易量低迷、市场不活跃的问题。直到2013年7月上海期货交易所推出黄金期货夜盘交易,才真正连通了国内外黄金市场,有效缩减了隔夜"跳空"价差,降低了投资者的风险暴露。本文运用EGARCH模型研究了国内黄金期货价格的波动率特征,特别研究了夜盘交易推出对黄金期货价格波动率的影响。实证结果显示,夜盘连续交易的推出显著增加了市场活跃度,降低了长期平均波动率水平。     

我国玉米期货价格波动性分析

本文通过对2011-2013年玉米期货价格交易日的高频数据进行研究,采用ARCH模型定量分析玉米期货价格的波动规律。研究发现:我国玉米期货价格具有明显的波动性,金融危机发生后期货价格局部波动性显著,异常市场信息的冲击对玉米期货价格波动影响持续时间较长。     

影响沪胶期货价格外部因素实证分析

沪胶期货价格近几年波动十分频繁巨大,对上下游产业产生了较大的负面影响,本文采用多元线性回归模型和CORREL函数,对影响沪胶期货价格的外部因素进行了实证分析（本文不考虑内生因素如期货交易量、持仓量等）,结合图表直观分析及借鉴前人理论研究,选取4个因素进行实证检验,最终美国原油期货指数因线性相关度较低未通过显著性检验,其余3个因素显著性较好,说明线性回归方程有效。相关性从高到底分别是：伦铜期货价格指数（相关系数为91.06%%）、沪胶期货库存（相关系数为-81.39%）、美元指数（相关系数为-29.59%）,然而对于沪胶期货价格而言,原油期货指数的影响作用并不明显（相关系数仅为3.83%,也未通过显著性检验）,这点有悖于以往研究发现,值得进一步讨论。     

影响沪胶期货价格外部因素实证分析

沪胶期货价格近几年波动十分频繁巨大,对上下游产业产生了较大的负面影响,本文采用多元线性回归模型和CORREL函数,对影响沪胶期货价格的外部因素进行了实证分析(本文不考虑内生因素如期货交易量、持仓量等),结合图表直观分析及借鉴前人理论研究,选取4个因素进行实证检验,最终美国原油期货指数因线性相关度较低未通过显著性检验,其余3个因素显著性较好,说明线性回归方程有效。相关性从高到底分别是:伦铜期货价格指数(相关系数为91.06%%)、沪胶期货库存(相关系数为-81.39%)、美元指数(相关系数为-29.59%),然而对于沪胶期货价格而言,原油期货指数的影响作用并不明显(相关系数仅为3.83%,也未通过显著性检验),这点有悖于以往研究发现,值得进一步讨论。     

上海金属期货市场实证分析

本文通过对上海金属现货与期货市场之间建立Granger模型,分析二者是否存在因果关系。     

沪深300股指期货价格发现功能实证分析

本文使用沪深300指数价格和沪深300股指期货价格129个日数据,采用Granger因果关系检验、VAR模型和脉冲响应的方法,考察了沪深300股指期货和现货市场之间的价格发现引导关系。研究表明沪深300股指期货和现货价格之间存在长期的均衡关系;沪深300现货价格领先于沪深300股指期货价格;沪深300股指期货具有长期价格发现功能,但是这种作用不是太明显。     

我国黄金期货市场价格波动研究

以上海期货交易所2008年1月9日至2011年6月30日的黄金期货市场量价关系为研究对象,构建了GARCH(异方差)族模型检验我国黄金期货市场的价格波动特征.研究结果表明,当分别引入黄金期货市场的交易量和持仓量时,交易量对价格波动的影响在当期和滞后期均十分显著,而持仓量对价格波动的影响在当期显著,滞后期则不显著;当同时引入黄金期货市场交易量和持仓量时,他们对价格波动的解释作用增加,且当期统计检验显著,滞后期效应则不明显.     

黄金市道谨慎看涨

特大金矿的发现,黄金期货的推出,黄金股票的暴涨,这一切都印证着黄金市道的畅旺。甘肃发现特大金矿近日,在我国甘肃探获的308吨特大金矿,创造了我国金矿探矿上的重大突破。在陕、甘、川三省交界的甘肃省文县阳山,武警黄金部队官兵奋战10年,终于在最近探获一座亚洲最大类卡林型金矿,累计探获黄金资源量308吨,位居世界第六,改写了我国没有200吨以上超大型独立金矿床的历史,实现中国黄金找矿史的重大突破。     

关于股指期货价格发现功能的实证研究

作为期货市场的一大重要的功能和套期保值实现的条件,价格发现功能对于期货市场非常重要。价格发现功能的实现使得其发挥了股票市场乃至国民经济"晴雨表"的作用。本文主要通过对沪深300股指期货和指数现货的日价格数据进行平稳性检验、协整检验、建立误差修正模型和Granger因果检验,来研究两者之间的发现引导关系,从而揭示中国的股票指数期货市场价格的发现过程。     

石油期货价格影响因素实证分析

本文运用新型的多元统计数据分析方法偏最小二乘PLS回归方法,分析了影响石油期货价格的相关因素,为进行石油期货交易提供了有益的定量分析依据。