住房金融模式的国际比较及借鉴

一、住房金融的意义 房地产业和汽车、钢铁工业并称为西方国家的三大支柱产业.将房地产业作为我国国民经济新增长点也已成为人们的共识.但现实是房地产开发投资在持续增长,有效需求却不足,商品房大量闲置(其中70%为商品住宅).     

国外住房金融面面观

运用储蓄方式进行住房贷款，是德国较普遍的一种房贷制度。上世纪20年代中后期，德国出现了一大批住房储蓄银行，极大地缓解了因战后住房紧缺带来的融资困难。到80年代末，由于东西德统一，带来了新一轮社会人口的急剧变动，住房储蓄银行再一次发挥了巨大作用。目前，全德有12家地     

建立住房抵押贷款二级市场模式构想

近年业,随着我国经济的快速发展和城镇居民消费结构的深刻变化,住房消费呈现出较大的增长潜力。与此相应,住房消费呼唤一个结构完善、富有效率的住房抵押贷款市场的形成。因此,在一级市场发展的基础上,建立我国住房抵押贷款二级市场已成为我国住房金融发展的现实选择。本以发达国家住房金融的发展经验为鉴,对建立我国住房抵押贷款二级市场模式问题作以初步探讨。     

我国住房抵押贷款证券化模式研究

本文通过对资产证券化的价值和成本分析,结合我国相关会计、税收和法律等制度安排,以商业银行住房抵押贷款证券化为切入点,研究我国资产证券化市场.本文首先分析了住房抵押贷款证券化在国内外发展的应用模式和产品设计工具,同时结合中国目前的住房市场和住房抵押贷款市场的现状,对我国开展住房抵押贷款证券化进行了方案设计,建议我国开展住房抵押贷款证券化(MBS)的首选模式为表外模式和信托型SPV,证券化工具采用担保抵押债务(CMO).最后,综合运用定性分析与定量分析的方法,对住房抵押贷款证券化提前偿付风险和收益进行分析,在分析发起人、SPV和投资者收益组成的基础上提出了使各方利益最大化的收益优化模型.     

发展住房金融刺激住房消费

作为国民经济的“晴雨表”,房地产业对其他相关行业具有带动作用。在住房消费已成为国民经济发展新的增长点和消费热点时,发展房地产金融是扩大市场有效需求、启动消费的关键。因为在房地产开发、消费过程中离不开金融融资与信贷业务的支持。一、住房金融体制存在的问题我国目前住房金融体制是以政策性住房金融为主,包括商业性住房金融在内,融资中介机构有了一定的发展,但仍存在房地产融资渠道狭窄,房地产金融体系不够完善等问题,需要不断调整和解决。1.住房金融规模太小,贷款结构严重失衡。国外住房消费者信贷占信贷总量的20%左右,占全部消…     

住房抵押贷款证券化模式比较及启示

住房抵押贷款证券化自20世纪70年代在美国开始后,经历了长时间的发展。本文根据政府在住房抵押贷款证券化进程中所起的作用不同,把住房抵押贷款证券化分为政府主导型、政府扶持型和市场主导型三种模式。本文试图通过对这三种模式的分析,比较不同模式住房抵押贷款证券化的运行特征,为我国发展住房抵押贷款证券化业务提供借鉴。     

住房抵押贷款在我国的运作模式浅析

随着我国房地产市场的快速发展,住房抵押贷款经历了从无到有,从小到大的发展过程,我国住房抵押贷款发展到目前的阶段,到了一段较为关键的时期,同时也在发展的过程中暴露出了很多问题,这些都阻碍了我国住房抵押贷款的健康、良性的发展。本文主要从我国住房抵押贷款的发展及存在的问题出发,分析研究我国住房抵押贷款的运作模式,力求找到更好的发展我国的住房抵押贷款业务的途径。     

房地产市场结构性矛盾及住房金融相关风险分析

自去年下半年以来，有关房地产是否过热的争议一直是理论界探讨的热点话题，业内人士也通过各种途径表达了不同看法。一方面，中国人民银行一再提醒金融机构警惕房地产泡沫的出现，并对住房贷款条款进行重大调整以规范住房金融业务；另一方面，不少房地产企业和商业银行仍然对市场走势持乐观态度，主张要慎言     

上海开展住房抵押贷款证券化试点方案的模式设计（上）

在商业银行缺乏住房抵押贷款证券化动力的情况下，政府应该采取措施大力推动金融体制改革，解决住房抵押贷款证券化发展过程中所遇到的问题，从而渐近式地推动住房抵押贷款证券化的发展。在探讨有中国特色的住房抵押贷款证券化的路径选择上，结合宏观的市场制度设计和微观的参与主体机构设计以及证券结构设计的思想，提出上海进行住抵押贷款证券化试点的方案。     

住房抵押贷款证券化在中国的发展

目前我国已经基本具备了进行住房抵押贷款证券化的良好经济环境。首先，从整个国家的宏观经济基础而言，我国经济运行状况良好，金融体制改革不断深化，资本市场快速发展，为抵押贷款证券化创造了一个稳定的大环境。住房消费需求巨大，仅解决住房户的庞大的资金缺口不可能仅仅依靠国家财政，很大程度上要依靠住房抵押贷款来解决。因此，我国的抵押贷款一级市场具有无限的发展潜力。     

我国住房抵押贷款证券化的模式设计

住房抵押货款证券化作为一种金融创新兴起于二十世纪七十年代初的美国,取得了巨大的成功。也成为我国政府、金融机构关注的热点。本文从SPV的基本内涵入手,主要分析了我国实行住房抵押贷款证券化的适合模式。     

推行住房抵押贷款证券化 构建住房抵押贷款二级市场

住房抵押贷款一级市场(以下简称一级市场)创造住房抵押贷款，为住宅产业输入金融资本；住房抵押贷款二级市场(以下简称二级市场)买卖住房抵押贷款，为一级市场开辟融资渠道。二者相互促进相互制约，构成有机的住房金融市场。目前国内一级市场已经初具规模，二级市场基本没有起步，住房金融市场还不完备。发展滞后的二级市场必将成为一级市场发展的梗塞，并制约住宅产业发展。因此，构建二级市场已经成为国内住宅产业和住房金融发展的迫切要求。     

国外住房抵押贷款风险防范研究及实践

近几年来我国个人住房抵押贷款业务呈快速上升态势，随着贷款规模的不断扩大，个人住房抵押贷款的违约风险正在不断增大，违约风险的防范已被提到议事日程。本文较系统地介绍了国外对借款者违约行为的研究成果以及风险防范措施，以期对我国个人住房抵押贷款的风险防范和该业务的发展有所借鉴。