发展出口信用保险的难点与对策

出口信用保险是国家为了推动本国的出口贸易,保障出口企业的收汇安全而制定的一项由国家财政提供保险准备金的非赢利性的政策性保险业务,是国际上公认的支持出几、防范收汇风险的有效手段。随着我国涉外经济的迅猛发展,各种风险不断增加,出口企业面临严重的信用风险、政治风险及汇率风险,出口信用保险已逐渐成为国际贸易中不可缺少的金融工具。     

以内部评级法改进信用风险限额管理

信用风险限额管理的基本涵义一般而言,信用风险由违约风险、清偿风险和头寸风险三部分组成。违约风险通常用违约概率(PD)度量;清偿风险是清偿率(RecoveryRate)不足以弥补银行的风险暴露所造成风险,用违约损失率(LGD)度量;头寸风险指暴露在信用风险下头寸大小的不确定性,用违约风险暴露(EAD)度量。信用风险限额是商业银行根据风险和收益相匹配的原则,采用一定的标准和方法,确定其可以承受的信用风险敞口上限,即其可接受的违约风险暴露上限。信用风险限额管理是指商业银行对信用风险限额进行分配、监测、预警和控制的全过程管理。通常,商…     

金融互换的风险及其管理研究

金融互换的风险主要有信用风险和市场风险。在数量上，市场风险涵盖了信用风险，包括实际敞口和辅助敞口两个部分，实际敞口等于互换的逐日盯市价值，辅助做口建立在远期利率和汇率的预测上，通过仁德曼─—巴特尔模型进行测定。金融互换的风险可以通过准确的预测、对冲交易、金额结算、互换衍生交易、抵押或担保、保险等方法加以管理和防范。     

商业银行资产证券化的运作机制

资产证券化是一种操作复杂、设计精巧的金融创新工具,它的本质和特性非常适合商业银行用于资产经营管理,正确运用资产证券化可以提高现金回报率、资产回报率和股本回报率,降低资本要求、信用风险、流动性风险和利率敞口风险,但运作不当也会产生新的风险。     

结构性融资产品——出口信用保险项下融资

出口收汇怎样更安全 随着国际贸易形势的发展，出口企业对出口收汇的安全性、银行贸易融资服务等提出了更高的要求。过去企业通常依靠银行的流动资金贷款和出口押汇或贴现款项来满足日常资金需求，而现在他们则越来越多地希望通过向银行出售国外进口商的信用风险和国家风险来保证收汇安全，另外希望通过减少应收账款来达到美化财务报表的目的。     

外汇风险敞口的定量刻画

汇率风险管理的对象是外汇风险敞口。在国内企业的汇率风险管理实务中,外汇风险敞口一般指承受汇率变动风险的外币头寸本金(例如某笔外币收人的敞口),或是因汇率变动可能导致的潜在损失(例如VaR在险价值敞口)。厘清这两类汇率敞口的特征、识别与计量方法,对企业的汇率风险管理大有裨益。     

国际贸易融资业务风险防范

一是加强以代理行为风险主体的产品管理。在办理以境外代理行、保理商和信用担保机构等为风险主体的贸易融资业务时，应密切关注交易对手信用风险情况。二是切实防范应收账款融资风险。认真分析国外进口商的付款能力和付款记录，密切关注应收账款的收汇情况、进口商延迟付款情况．     

IRB法下公司敞口组合的风险驱动因子计量研究

巴塞尔银行监管委员会针对防范信贷组合信用风险所需要的资本制定的内部评级法,通过风险驱动因子的变化来反映组合回报的变化,并根据风险权重函数,通过风险加权资产转化为与每一项信用风险敞口更准确匹配的资本要求.本文对违约概率、违约损失率、违约敞口、期限因素以及违约相关性等信贷组合信用风险的风险驱动因子的度量进行了综合研究.     

金融危机视角下出口信用保险问题研究

国际金融危机爆发以后,国民财富大幅缩水,信用规模急剧收缩,居民消费支出因此而减少。通过收入效应作用于有直接贸易关系的国家,进口需求减少,加之危机爆发产生的市场、汇率和价格等方面的不确定性,由此造成出口企业利润下降,收汇风险加大。如何运用出口信用保险为出口企业按上“安全阀”,进而管理信用风险,是需亟待解决的问题。本文主要分析我国出口信用保险存在的不足,并提出相关对策,确保出口企业及时收汇。     

西方商业银行信用风险度量的历史沿革

信用风险产生于资金的提供者及使用者的已签合约或者是一种或有合约的交易过程中,是金融市场上最为古老和基本的一类风险.它是指在金融交易中交易对手违约或信用品质潜在变化而导致发生损失的可能性.从来源看,信用风险可以分为交易对手风险和发行者风险两种类型,前者主要产生于商业银行的贷款和金融衍生交易中,后者主要是和债券相联系.     

与信用风险共舞

本次金融危机对我国出口企业影响较大,外贸企业出口逾期未收汇、远期收汇备案、不足额收汇以及赔款等问题逐渐增多,出口企业订单中赊销的比例逐渐上升,境外开证行联合境外进口商逃废信用证的事件时有发生,国内企业在出口收汇环节面临的违约现象增多。这都属于企业面临的信用风险。     

人民币升值银行汇率风险管理升级

汇改以来,人民币对美元汇率不断盘升．由此引起我国商业银行外汇资金流动性风险、信用风险、外汇敞口风险等汇率风险日趋显著。鉴于此．商业银行应采取适当的策略．有效进行外汇敞口头寸风险管理,降低因升值引发的信用风险和流动性风险．并尽快建立完善的风险管理体系．以应对日富弹性的汇率机制。     

与信用风险共舞

本次金融危机对我国出口企业影响较大,外贸企业出口逾期未收汇、远期收汇备案、不足额收汇以及赔款等问题逐渐增多,出口企业订单中赊销的比例逐渐上升,境外开证行联合境外进口商逃废信用证的事件时有发生,国内企业在出口收汇环节面临的违约现象增多。这都属于企业面临的信用风险。     

企业债务结构与信用风险分析——基于代理成本的研究视角

在导致企业信用风险的因素中,除去常见的企业财务风险、行业风险、区域风险等,还有一类是由于企业不当经营投资行为而造成的信用风险,如企业将贷款挪作他用,从事高风险的投资或项目建设;或企业进行大量低效益投资。最终都将损害债权人利益。事实上,由于银企之间存在严重的信息不对称,银行难以及时监测企业经营行为,企业的经营行为往往成为产生和影响信用风险的最     

驾驭供应链融资风险

诊断风险要诀 信用风险 从单个企业来看,由于供应链融资服务的主体主要是围绕核心企业的中小企业,因此,单个企业的信用风险就是中小企业的信用风险。以传统的授信管理角度评估,中小企业违约风险较高,风险补偿手段少,信用风险较大。     

驾驭供应链融资风险

诊断风险要诀 信用风险 从单个企业来看,由于供应链融资服务的主体主要是围绕核心企业的中小企业,因此,单个企业的信用风险就是中小企业的信用风险。以传统的授信管理角度评估,中小企业违约风险较高,风险补偿手段少,信用风险较大。     

商业银行信用风险缓释工具及LGD估值研究

在信用风险内部评级初级法下,违约损失率(LGD)的估值是由监管当局给定的,然而在债项层面.依然有许多工作值得研究,一般说来,至少包括三个层次:一是合格风险缓释工具的认定;二是风险缓释工具价值及其覆盖的风险敞口的计量;三是组合风险缓释工具下违约损失率的估算.初级法下合格信用风险缓释工具通常包括抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具四大类,每类缓释工具对债项发挥不同的信用风险缓释功能,对于运用组合风险缓释工具的债项,在估算违约损失率时,应将债项违约风险暴露划分成若干部分,每一部分由一种或一类信用风险缓释工具覆盖,然后进行加权计算.     

高碳行业转型中的信用风险管理——以煤炭行业为例

<正>高碳行业转型是实现碳中和的关键。本文以煤炭行业为例,从行业和企业视角出发,分析识别煤炭行业因气候环境因素引发的主要信贷风险因素,构建量化模型进行情景分析、财务分析和压力测试,量化和管理信用风险,完善低气候环境风险导向的信用风险管理,有效管理高碳资产的风险敞口,促进产品创新和资本配置。     

外贸出口企业收汇风险的防范

在金融危机下,我国各类外贸出口企业必须规范业务操作流程,提高业务操作水平,建立健全信用风险管理制度,并利用好国家出口信用保险等工具,有效地防范和规避收汇风险,以提高企业的经济效益,促进我国对外贸易的健康发展。     

外贸出口企业收汇风险的防范

在金融危机下,我国各类外贸出口企业必须规范业务操作流程,提高业务操作水平.建立健全信用风险管理制度,并利用好国家出口信用保险等工具,有效地防范和规避收汇风险,以提高企业的经济效益,促进我国对外贸易的健康发展.