风险投资中企业估值方法研究

风险投资在高科技成果产业化和创业企业融资中起着至关重要的作用,然而,风险投资公司在对风险企业投资的过程中,企业价值受到众多因素的影响,传统的财务分析无法直接应用于风险投资中的企业估值.运用了风险投资理论和资产评估理论,结合了风险投资运作的特点,对如何评估风险企业(或风险投资项目)的价值进行了研究.     

商业银行发展个人金融业务的战略及策略

现代商业银行个人金融业务是以自然人或家庭为服务对象,为个人或家庭客户提供存款、投资、融资、汇划、委托咨询等各类金融服务的银行业务,包括个人资产类、负债类业务及个人中间业务等各个方面。个人资产类业务包括个人住房消费贷款、汽车     

对我国体育产业风险投资的战略思考

一、体育产业风险投资简述 体育产业风险投资是一种集金融、创新、科技管理与体育市场于一体的资金运作模式.它是由专业投资机构在自担风险的前提下向有潜在发展前景的新创或市值被低估的公司、项目、产品注入资本,并运用科学管理方式增加体育产业风险资本的附加值,它具有以下几个特点:(1)集合投资,专家管理,分散风险,运作规范;(2)定位于高新技术体育产业,有效率的基础体育产业的基础建设等;(3)以实业投资为主,但也作一定比例的体育产业资产证券投资;(4)它区别于"行业风险".     

后续融资影响风险投资中止决策的博弈分析

中止决策能力是影响风险投资收益的一个重要因素.只有适时对不良项目中止投资,风险投资机构才能长期保持高的投资绩效.然而风险投资机构却往往会过度投资或投资不足.     

风险投资机制与企业投资理念的变革

企业在对技术开发型企业与项目的投资上,应摆脱传统投资理念的束缚,积极引入风险投资机制,以促进企业投资理念的变革.风险投资在美国、以色列、我国台湾等地经过多年的实践,取得了巨大的成功.在把项目、资金与人才紧密结合,推动科技成果的商业化转换方面,风险投资探索出了一整套投资管理与公司治理的成功方法,越来越多的投资者把风险投资模式和机制推广应用.随着国有企业改革的深化,企业在项目投资上,尤其是技术开发型和创新型企业的投资上,学习和借鉴风险投资在投资管理和公司治理机制上的成功经验,避免在新项目上走老路,是很有益处的.     

论浦东高科技产业的风险投资

风险投资就是寻找有潜力的成长型企业,在创业发展初期投入风险资本.待其发育相对成熟后.通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态.以收回投资,取得高额风险收益的一种商业投资行为。与传统投资相比.风险投资具有以高科技产业为投资目标、以资本增值为目的、以某些项目的高额回报补偿另一些失败项目的亏损等特点。风险投资是现代高科技项目的孵化器。风险投资市场的产生与发展.极大地促进     

商铺投资的热点与难点（之一）商铺投资市场的现状与前景

一、商铺投资现状 1.商铺投资的目的 买家投资购买商业用房的目的大致可分为两类:一类是用以出租或转手出售赚取收益。投资者可以一次性付款或按揭形式支付房款,目前银行可对购买商业用房提供个人6成10年,法人7成8年的按揭。另有以店铺转租形式赚取差价进行投资的形式也应被列入这一类商铺投资的范畴;另     

基于Excel的风险投资组合交互式优化模型的教学应用

多元化投资相关理论及其应用是《证券投资学》课程的教学重点,但由于均值—方差分析对矩阵代数计算要求较高,如何求解和分析多元化风险投资条件下最优资产组合构成一直是教学的薄弱环节。本文基于Excel构建了一个交互式风险资产投资组合优化模型,利用该模型引导学生分析多元化投资策略,克服了以上障碍并取得了较好的教学效果。     

风险投资对中小企业成长的影响分析

一、 风险投资的含义与特点 我们通常所说的风险投资是指这样的一种投资, 它风险高, 同时回报高; 狭义上的风险投资是指风险投资家投资于某个高风险与高回报并存的项目, 并凭借其股东身份参与具有盈利可能的中小企业的管理, 并想尽办法让该企业上市, 最终转让自己所拥有的股份以使资本增值. 这种投资方式风险特别高, 投资对象和风险投资公司有利益需要共同分享, 有风险需要共同承担.     

文摘集粹

风险投资的特点风险投资具有以下特点：１、是一种无担保、有高风险的投资风险投资主要用于支持刚刚起步或尚未起步的高技术企业或高技术产品，一方面没有固定资产或资金作为贷款的抵押和担保，因此无法从传统融资渠道获取资金，只能开辟新的渠道；另一方面，技术、管理、市场、政策等风险都非常大，即使在发达国家高技术企业的成功率也只有２０％－３０％，但由于成功的项目回报率很高，故仍能吸引一批投资人进行投机。２、是一种组合投资为了分散风险，风险投资通常投资于一个包含１０个项目以上项目群，利用成功项目所取得的高回报来弥补…     

风险投资绩效与风险投资基金投资行为之关联性研究

本文针对风险投资公司投资绩效与风险投资基金经理人投资行为之关联性进行研究,探求并指出风险投资基金之投资绩效与投资前项目评估和投资后管理要素之间,风险投资基金经理人应有哪些项目是经理人更该重点关注和研究,从而使风险投资公司投资风险降到最低,投资效益稳步增长。     

风险情境会影响投资策略选择吗? ——基于行业专长风险投资机构视角

文章选取截至2014年在中国大陆发生并公开披露的所有VC融资事件作为样本,探讨了风险投资机构在面临不同风险情境因素下的投资策略选择.结果表明:参与首轮投资的风险投资由于面临的投资风险较大,更愿意采取联合投资和分阶段投资策略以降低投资不确定性,且行业专长越高,联合伙伴数和投资阶段数也越多.非首轮投资的风险投资机构面临投资风险较小,行业专长越高的风险投资机构越倾向于选择单独投资策略,且行业专长越高则与越少的投资伙伴联合,但是行业专长与分阶段投资策略以及投资阶段数之间没有显著的相关关系.本文的研究表明风险因素可能是风险投资机构选择注资策略的重要考虑因素.     

基于实物期权的风险投资项目评价分析

风险投资项目与其他项目相比不确定性更大,在传统投资决策方法下,风险投资项目的不确定性使项目的投资价值更低,而实物期权方法作为一种新的投资决策方法为风险项目投资中不确定性问题提供了一种解决的思路。尝试把实物期权理论引入到风险投资项目评估中,并把传统方法与实物期权方法结合起来,旨在完善风险投资项目的评价方法。最后得出结论,实物期权方法为投资者继续投资提供了科学的依据,其在风险项目投资决策中的应用具有重要意义。     

风险投资网络、投资经验与绩效

近年来,我国风险投资行业高速发展,风险投资机构之间进行联合投资的行为越来越频繁,从而形成了风险投资网络。风险投资机构网络属性特征已成为影响风险投资成功的关键因素,同时风险投资机构的投资经验也是影响风险投资绩效的重要因素。基于社会网络视角,构建了风险投资机构网络位置、投资经验与投资绩效之间逻辑关系的理论分析框架,探索了网络中心位置、投资经验对投资绩效的直接影响,并考察投资经验对网络位置与投资绩效的调节作用。研究发现,风险投资机构的网络位置中心性对投资绩效有显著的影响,且投资经验在风险投资网络与投资绩效之间起了显著的正向调节作用。研究结果是对现有风险投资网络研究文献的一个有益补充,对于创业企业和风险投资机构相互选择有一定的参考指导作用。     

我国风险投资机构的组织形式

一、风险投资机构的组织形式风险投资是指通过一定的机构和一定的方式向各类机构和个人筹集风险资本,然后将所筹集资本投入具有高度不确定性的中小型高新技术企业或项目,并以一定的方式参与所投资风险企业或项目的管理,期望通过实现项目的高成长并最终通过出售股权获得高额中长期收益的一种投资体系。在风险投资体系中,风险投资机构是最为核心的部分。风险投资机构既是风险投资直接的参与者与操作者,也是直接的风险承受者和收益分享者,它是风险资本供给者与风险企业的桥梁,是风险资本转化为风险投资的组织者和推动者。组织形式就是为实现组…     

多阶段风险投资项目评价

对于风险投资项目的投资决策是以对项目的科学评价为基础,通过研究传统风险投资评价模型和指标,基于风险企业的特点-阶段性投资,探讨复合实物期权定价模型在风险投资项目评价方面的应用。复合实物期权定价模型解决了传统方法在风险企业投资价值评价方面的灵活性不足,但忽略了不同阶段投资的期权价值。     

风险投资与制度创新

风险投资,或称为风险资本、创业资本,是指以股权、准股权或具有附带条件的债权形式投资于新（新颖或未经试用）技术项目或未来具有高度不确定性的项目,并愿意为所投资的项目（或企业）提供管理或经营服务、期望通过项目的高成长率并最终以某种方式出售产权以取得高额中长期收益的一种投资方式。风险投资除了期望的高收益、高风险和中长期限（低变观性）外,还具有风险投资家在投资后参与风险企业的经营管理、不以持有风险企业股份为最终目的而是在适当时候出售股份使收益变现等特点。风险投资的绝大部分投向高科技项目或企业（美国1996年…     

我国风险投资退出机制研究

风险投资是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市新兴公司（主要是高科技公司），在承担很大风险的基础上为融资人提供长期股权资本和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得投资回报的一种投资方式。 一、何为风险投资的退出机制 吸引投资者从事风险投资的最重要原因是其带来的高回报，与其它投资工具不同的是，风险投资获取收益主要不是通过分享企业的经营利润，而是通过上市、被其它企业收购或在股权变现过程中获得收益，所以风险投资的退出机制就成为风险投资最关键的一个环…     

商铺投资的热点与难点（之三）投资商攻略

一、商铺投资正负面效应分析 1.正面效应 投资者以出租或转售为目的购买店铺,赚取高租金收益和售价差价显然是投资后的最佳效果。对比写字楼和住宅投资,商铺的投资回收期较短。投资者更可将已获产权     

从中外比较看我国的私人银行业务

我国私人银行业务起步不过短短几年,但发展迅速,近年来随着宏观经济的快速发展以及人民币升值等因素,我国富豪人数和平均资产拥有量逐年稳步增加,成为全球富豪人数增长最快的国家之一,这些"新富阶层"对私人银行业务存在着巨大的潜在需求。无论是从投资的角度还是从资产管理的角度,对私人银行而言,中国必将提供一个广阔的发挥空间。