上市银行董事会治理与银行绩效

现有有关董事会治理与企业绩效的研究大都将视角涵盖所有行业，而且有相当数量的实证分析所用的样本数据将金融业排除在外，如此得出的结论在银行业是否成立就值得商榷。尤其值得注意的是，银行业本身的特殊性使得在公司治理问题上明显有别于其他行业。本研究在充分考虑银行业特征的基础上，结合已上市的商业银行的数据，着重分析银行董事会治理与银行绩效间的关系。通过建立一组单方程回归模型，对比考察了董事会治理各个因素对银行绩效的影响。研究表明，银行股权结构制衡能力较好，独立董事对绩效有微弱的促进作用，而因为治理方面的特殊性，银行董事会的监督功能有所弱化。     

中国上市银行CEO报酬与银行绩效的关系

由于银行业在资本结构、监管等方面与一般企业存在显著区别,因此基于一般企业的公司治理结论是否适用于银行业值得商榷.本文采用2002～2006年上市银行样本,在充分考虑银行业特殊性的基础上,对银行CEO报酬与银行绩效间关系进行了实证分析.研究表明,由于银行业治理结构的特殊性,使其在CEO报酬对公司绩效影响方面,与一般企业存在显著区别.研究发现,银行CEO报酬对银行业绩有显著促进作用,而对股东权益却有相反影响.实证结果还表明,银行业绩和规模对银行CEO报酬有显著影响.     

中国上市银行独立董事制度的运行效率

以往的公司治理研究并没有考虑银行业的特殊性,因此对银行的治理问题不能简单地套用以往的研究结论.本文在充分考虑银行业治理的特殊性基础上,通过建立模型实证考察独立董事在银行中的运行效率.研究证实,由于银行股权制衡能力比较强,独立董事的监督职能被弱化,但是银行独立董事由于其专业背景以及广泛的社会关系,能够提高董事会决策效率,促进银行业绩的提升.研究还发现,独立董事的作用是有滞后性的.当期的独立董事能够明显地促进银行下一期的绩效.独立董事制度在国内上市银行中具有效率,能够促进银行的进一步发展.     

中国上市银行独立董事制度的运行效率

以往的公司治理研究并没有考虑银行业的特殊性，因此对银行的治理问题不能简单地套用以往的研究结论。本文在充分考虑银行业治理的特殊性基础上，通过建立模型实证考察独立董事在银行中的运行效率。研究证实，由于银行股权制衡能力比较强，独立董事的监督职能被弱化，但是银行独立董事由于其专业背景以及广泛的社会关系，能够提高董事会决策效率，促进银行业绩的提升。研究还发现，独立董事的作用是有滞后性的。当期的独立董事能够明显地促进银行下一期的绩效。独立董事制度在国内上市银行中具有效率，能够促进银行的进一步发展。     

我国商业银行公司治理特殊性的实证分析

由于商业银行本身具有脆弱性、多重委托代理关系等公司治理方面的特性,因此产生了区别于一般行业的公司治理问题.本文拟通过对上市银行公司治理的特殊性进行理论分析,从股权结构、董事会结构、高管薪酬等三个方面提出银行业公司治理对银行绩效影响的相关假设,通过实证检验揭示我国上市银行公司治理所存在的有别于其他企业的特殊性.     

股权集中度、董事会治理特征与银行综合绩效——基于我国上市银行的实证研究

文章以2007-2010年我国上市满一年的14家银行为样本,实证分析了股权集中度和董事会治理特征对银行综合绩效的影响。研究结果表明：就股权集中度而言,第一大股东持股比例与综合绩效负相关,而前五大股东及前十大股东持股比例与综合绩效显著正相关;就董事会治理而言,董事会规模与综合绩效之间存在非线性的倒U型关系,董事会会议次数和董事薪酬与综合绩效显著正相关,但独立董事比例对综合绩效的影响不显著。     

中国上市银行公司治理对其绩效影响的实证研究

商业银行的重要地位和行业特殊性要求加强银行公司治理,提升银行经营业绩。本文利用我国十家上市银行201至—2012年三年间的数据,对银行公司治理和绩效间的关系进行实证研究,发现监事会的规模和独立董事比率对于上市银行的不良贷款率有很显著的抑制作用,而股权结构因素对银行绩效的影响并不显著。     

上市银行董事会治理与经营绩效的实证研究

由于商业银行的特殊性,使得其董事会治理与一般公司存在显著差异.研究结果显示,近年来董事会在履行我国上市银行发展战略和监督职能方面发挥了一定的作用.独立董事任职年限与董事会年度会议次数的实践效果不同,董事会人数、独立董事比例则与银行经营业绩的关系不甚明了.     

我国商业银行内部法人治理与银行绩效的实证分析

改善商业银行内部法人治理已成为我国银行改革与发展的根本出发点之一,对这一问题的研究具有重要的现实意义。关于商业银行内部法人治理对银行绩效的影响,国外学者做了大量的实证研究,但在国内由于银行信息不透明和由此导致的相关研究数据的难以获得,使得对商业银行内部法人治理绩效的实证研究非常匮乏。本文采用银行年报的数据,对我国商业银行内部法人治理绩效进行了实证分析,结果发现:银行第一大股东和前五大股东的持股比例与银行绩效呈比较明显的负相关,第一大股东控股能力与商业银行绩效没有显著相关性;独立董事比例和每年的董事会会议次数与商业银行绩效呈显著的负相关;高管人员的薪酬激励与商业银行绩效正相关。     

中小银行大股东治理与银行风险 ——一个文献综述

防范大股东道德风险是中小银行治理需要关注的重要问题.通过梳理中小银行大股东治理风险相关文献,从银行业特殊性、股东治理的风险、如何防范大股东治理风险等方面总结其中的主要观点与结论.银行业特殊性使得大股东承担风险意愿较强,且可能直接"掏空"银行.银行公司治理机制间相互影响,银行监管是银行整体治理机制的重要组成部分,对银行整体治理效果有重要影响.因此,防范中小银行大股东道德风险,需要从强化监管、形成良好的股权结构、影响大股东风险承担意愿、限制可能的"掏空"行为等方面进行综合考虑.我国中小银行类型较多,对各类银行机构存在的主要问题,要针对性弥补治理短板,综合考虑整体治理机制对大股东的激励约束作用,有效防范大股东道德风险.     

Board governance and bank performance: A meta- analysis

Using a database of 56 studies on corporate governance in the banking industry that were published between 2007 and 2019, this study performs a meta-analytic review to examine the impact of board governance on bank performance. We investigate how board size, CEO duality, outside directors, and female directors on board play a role in determining bank performance. Variations in the relationship between board governance and bank performance that attribute to moderating effects of potential moderators, including the system of corporate governance, bank performance measures, the definitions of governance variables, publication quality, and endogeneity concerns, are also encapsulated. Our study shows that bank performance is positively associated with larger boards and a high proportion of outside and female directors, supporting the resource dependence theory. We find that the moderating variables considerably alter the link between board governance and bank performance. The study offers ways to enhance board effectiveness by enforcing governance practices in the banking systems based on each countries’ legal and institutional framework and suggests reconsidering mandates for smaller boards and duality on boards of banking firms.     

Regulation: The market for corporate control and corporate governance

This study examines the effects of regulation and a contested market for corporate control on the internal mechanisms of corporate governance. The study focus is on two sectors, manufacturing and banking, due to their differences in the governance environment. In the United Kingdom for the sample period used in this study, manufacturing was characterized by a contested market for corporate control with little or no regulatory interference. In banking on the other hand, takeovers, hostile or otherwise, were absent and ownership changes and board appointments were supervised by the regulator—the Bank of England. The findings of the panel data estimates show that, unlike in the manufacturing sector, disciplinary top management turnover in banks was not related to share price performance. Outside directors were significantly less effective in disciplining top management in banks than in manufacturing firms.     

Impact of corporate governance and related controversies on the market value of banks

Effective corporate governance of financial institutions, particularly in the banking sector, is vital for the stability of the financial system and the prevention of financial crises. Thus, this study examines the impact of corporate governance and related controversies on the market value of banks. For this purpose, we utilized Refinitiv’s corporate governance scores, including management, shareholder value, and corporate social responsibility (CSR), as well as its corporate governance controversies scores to analyze their impact on the market value of 242 banks in 43 countries. Using Refinitiv’s ESG database from 2017 to 2021, we conducted a path analysis and found a positive and statistically significant relationship between the CSR strategy scores and the market value of banks as well as between the management scores and the market value of banks. Moreover, there is a statistically significant relationship between the corporate governance controversies scores and the market value of banks.     

金融集团的公司治理:典型模式的案例分析

本文对花旗集团、德意志银行集团以及三菱东京金融集团的公司治理实践进行了详细的比较分析。研究表明,三种金融集团治理模式之间存在着显著差异,但又不乏一些共性。比较分析后得到如下启示:国有商业银行应该进行股份制改造并成为上市公司;商业银行的公司治理应该以“长期股东价值最大化”为目标;要进一步明确以风险管理原则为基础构建商业银行治理结构的重要性;应该进一步强化监事会的功能,保证监事会的独立性,并使监事具备任职的积极资格;实现责任人的绩效与薪酬额度的有机结合是我们构建高效的激励机制的努力方向;要实现我国银行业的国际化、集团化与多元化。     

Bank board structure and performance: Evidence for large bank holding companies

The subprime crisis highlights how little we know about bank governance. This paper addresses a long-standing gap in the literature by analyzing the relationship between board governance and performance using a sample of banking firm data that spans 34 years. We find that board independence is not related to performance, as measured by a proxy for Tobin’s Q. However, board size is positively related to performance. Our results are not driven by M&A activity. But, we provide new evidence that increases in board size due to additions of directors with subsidiary directorships may add value as BHC complexity increases. We conclude that governance regulation should take unique features of bank governance into account.     

竞争与效率——基于我国区域性商业银行的实证研究

针对文献中有关银行业竞争与效率之间关系的争论,本文采用我国区域性城市商业银行和农村商业银行的数据做了进一步的探索。文章采用随机前沿分析法计算银行效率水平,并利用银保监会发布的银行分支许可证信息构建区域竞争指数,从而考察区域银行业竞争程度对银行经营效率的影响。研究印证了竞争程度的增加可以提高区域性商业银行的效率,但竞争度对农村商业银行效率的影响更大。结果表明,我国区域性商业银行中的竞争与效率之间存在非线性关系,过度的竞争会对区域性商业银行的效率造成负面影响。通过对区域性银行跨区经营行为的进一步分析,发现竞争会影响区域性银行跨区经营决策,进而改变其经营效率。具体来讲,当区域性商业银行在银行竞争程度更高的地区设立异地分支机构时,银行效率提高的更多。本文结果对相关文献提供了重要的补充,并为我国区域银行业的发展规划提供了实证依据。     

金融危机后的泰国银行业公司治理

本文在简要回顾1997年东南亚金融危机爆发后泰国政府和银行业为加强银行公司治理而采取的措施基础上,分析了泰国银行业公司治理的现状与不足,并应用制度经济学的相关理论对泰国银行业公司治理的改革前景进行了展望。     

我国商业银行业务多元化、经营绩效与风险相关性研究

本文引入Herfindahl指数衡量银行业务结构多元化程度,通过建立多元化绩效、多元化风险以及风险—绩效模型,运用2000-2010年间我国19家主要商业银行的面板数据,对商业银行收入结构多元化、经营绩效以及风险的关系进行了系统的分析。研究发现,多元化有效降低了银行的风险,但是其对绩效影响并不明显,银行绩效的改善主要还是来自近年的产权改革、引进外资等治理机制上的变化,以及银行资产规模扩张带来的规模经济效应。这一结论对于我国银行业的进一步改革具有重要的借鉴意义。