美国的证券商保险制度

投资者对证券市场的信心是市场赖以生存的灵魂，也是支持市场健康发展的保证。因此，保护投资者利益是证券市场的重要问题。为了保护作为证券交易者的投资者，各国不断加强证券商的监管，除此之外，许多国家或地区还建立了证券商保险制度。证券商保险制度又称证券投资者保护制度，是指通过筹集资金，建立专门的、非盈利性的证券商保险机构和保险基金，以防止或减轻由于证券商经营不善、相互兼并、破产倒闭等所导致的对投资者利益的损害及相应的市场风险，进而维护金融市场的稳定，保障证券市场乃至整个国民经济的正常运行和健康发展。一、美…     

金融投资领域内中小投资者的法律保护

目前的证券市场有1300多家上市公司、市值10万亿人民币左右,其中证券投资基金有2．5万亿元左右。中小投资者占开户总数的99．7％。然而由于我国投资市场的不成熟及相关法律法规的不健全,加上投资者投资知识的欠缺,导致中小投资者利益常受到损害,侵害发生后广大投资者又不知道如何有效维护自己的合法权益。识别预防证券交易中常见的违规违法现象,可以更好地保护中小投资者的利益,维系投资者的投资信心,因为中小投资者是我国证券市场的基石,并期望我国的证券市场得以繁荣、稳定、长久发展。     

证券公司网上交易经营战略探析

网上证券交易主要是投资者利用互联网资源来进行便捷的证券投资，是一种新型的交易方式。虽然还只是我国证券市场的一种新兴事物，但它给国内证券业带来了新的活力和利润增长点，因而引起众多券商的高度重视。由于我国证券市场尚处于发展阶段、投资者情况各异，必然要求券商在发展网上证券交易中采取与西方国家不同的运作模式、市场定位及管理服务方式。     

设计证券交易所得税需考虑的若干问题

证券交易所得作为资本利得的一种,具有偶然性与不规律性等特点,它在证券市场中具有"牵一发而动全身"的特殊效应。从我国情况来看,目前虽还不具备开征证券交易所得税的条件,但从长期来看,随着我国证券市场的日渐规范,投资者心理的成熟及征管水平的提高,开征证券交易所得税是一个必然趋势。设计证券交易所得税需考虑以下几个问题:     

证券市场中的羊群行为刍议——基于行为金融学的研究

"羊群行为"理论是现代行为金融学的研究成果之一,客观而辩证地认识羊群行为理论,对规避个人投资者在证券交易中的投机风险具有积极的意义。目前,国内外研究机构对机构投资者的羊群行为研究比较多,从个人投资者角度通过对羊群行为理论、证券市场中的个人投资者的投机心理等进行理论浅析,以达到与大家共同学习防范证券交易中投机风险的目的。     

浅析嚣我国内幕交易民事责任制度的项状及反思

内幕交易作为一种证券欺诈行为，严重影响着证券市场的健康发展，为更好保护投资者的利益，纯洁证券交易行为，保证证券市场健康、成熟的发展，必须完善内幕交易民事责任。     

论证券市场改革的世界性趋势

论证券市场改革的世界性趋势朱建洲从８０年代初开始，主要发达国家的证券市场以惊人的速度持续增长。交易量急剧扩大，金融资产的证券化现象产生并迅速发展，机构投资者的影响不断加强，证券交易的国际化趋势进一步向纵深发展。特别引人注目的是，衍生资产业务取得了爆发...     

国外证券交易印花税变革带给我们的思考

在证券交易过程中,针对买卖证券的行为所征收的税均属于证券交易行为税,其主要功能是调节市场交投,证券交易印花税即是其中一个主要税种。一、发达国家纷纷取消证券交易印花税英、美等许多发达国家都曾在证券市场发展初期开征此税,以平抑股市,加强对证券交易行为的控制。根据美     

谈证券市场的风险因素

证券市场是商品经济发展到一定阶段的产物，我国证券市场已经历了８年的风风雨雨。近两年来，市场容量不断扩大，规模又上了一个新的台阶。但是，由于我国的证券市场是一个新兴的市场，各种法规、监管手段不规范、不完善，且证券价格具有很大的波动性、不稳定性，因而我国目前的证券市场孕含着较多的风险。１．政策风险。纵观上海、深圳交易所走过的曲折道路，中国的证券交易市场远未达到成熟的程度，一个成熟的交易市场，应以有理性的投资者和有效调节机制的存在为前提。中国股市尚处于一个较为低级的发展阶段，投资者的心理承受力普遍比较…     

关于我国证券市场中小投资者法律保护现状及原因分析

虽然我国证券市场只有不到20个年头,但在这十几年的发展和建设过程中,证券市场发生了翻天覆地的变化。在我国这样的新兴加转轨证券市场上,对投资者权益的保护关系到投资者对证券市场的信心,关系到整个证券市场的健康发展。只有建立健全法律环境,强化投资者权益保护,降低逆向选择及道德风险,才能推动证券市场的长期健康发展。因此,可以说,法律制度是否健全,尤其是投资者保护方面的法律制度是否健全是一个国家证券市场是否稳定和能否保持繁荣的重要基础。     

我国证券市场中小投资者法律保护现状及原因分析

虽然我国证券市场只有不到20个年头,但在这十几年的发展和建设过程中,证券市场发生了翻天覆地的变化.在我国这样的新兴加转轨证券市场上.对投资者权益的保护关系到投资者对证券市场的信心,关系到整个证券市场的健康发展.只有建立健全法律环境,强化投资者权益保护,降低逆向选择及道德风险:才能推动证券市场的长期健康发展.因此,可以说,法律制度是否健全,尤其是投资者保护方面的法律制度是否键全是一个国家证券市场是否稳定和能否保持繁荣的重要基础.     

印花税税率调整对证券市场噪声交易收益波动性影响的实证分析

印花税税率的高低直接影响到投资者的交易成本与收益,根据经济学理论,这种交易费用的改变将会对证券市场的微观主体行为产生重要影响。因此,证券交易印花税通常也被作为政府对证券市场进行调控的政策手段之一。尤其是在我国这样一个新兴资本市场,这一政策工具更是被较频繁的使用,从我国1990年建立现代意义上的证券交易市场以     

我国证券市场制度性风险化解及措施

为有效化解我国证券市场的制度性风险,保持证券市场发展的连贯性和稳定预期,应重点做好以下几个方面的工作:给证券市场以准确定位,创设统一的、多层次的市场体系;加强证券市场的法制建设;保护投资者利益,维护证券市场的公平、公正和公开。     

浅谈完善证券市场内幕交易的法律规制

证券内幕交易(insidertrading),又称知情证券交易。是指掌握证券内幕信息的人,利用内幕信息进行证券交易,以获取利益或减少损失的行为。证券市场既是一个风险市场,也是一个机会市场。投资者如能掌握上市公司的真实信息,获取利益的机会就大。反之,获利的机会就小。对证券投资者来说,他们是处在同一个起跑线上,凭着对各种信息的理解、辨别、判断作出投资选择并承担获利或损失的风险。     

我国网上证券交易概貌

网上证券交易是国际证券市场已经发展起来并日益成熟的新业务,是继电话委托、可视委托后推出的又一先进的远程委托方式。它是指券商通过数据专线将证券交易所的股市行情和信息资料实时发送到Internet上,投资者将自己的电脑通过调制解调器等设备连上Internet,通过Internet观看股市实时行情,分析个股,查阅上市公司资料和其它信息,委托下单买卖股票。美国目前已经普及网上证券交易,约有30%～50%的证券交易是直接或间接通过网上进行的。网上证券交易具有成本低、不受地域限制、高效便捷等优势。一、我国网上证券交易的发展现状1997年3月,中国…     

在改革中转型在转型中发展--中国银河证券汕头管理部开创改革发展的新路子

2000年7月，华融、东方、长城、信达、人保等5家信托投资公司证券营业部门组建中国银河证券有限责任公司、华融信托汕头证券交易营业部转为中国银河证券汕头银座营业部。     

构建证券市场中小投资者利益保护机制的建议——以某证券公司区域分公司为例

我国的证券市场是典型的"散户市场",其中机构和中小投资者分别占有一半的市场份额,所以,中小投资者不仅是证券市场的主要参与者,也是带动证券业繁荣发展的主要动力。文章通过对投资者进行问卷调查,汇总和整理数据,分析发现投资者自身问题重重,证券业的形势不容乐观。因而,以中小投资者的角度,从宏观和微观两个层面上对证券市场上的中小投资者和整个证券业的现存问题进行深入分析,并针对性地提出解决的对策。     

二板市场上的核心交易制度——做市商制度

做市商制度（Market Maker）是不同于连续竞争价交易方式的一种证券交易制度,一般为柜台交易市场所采用。做市商是在证券市场上具备一定实力和信誉的证券经营法人,他们作为特许交易商,不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价）,并在该价位上接受公众投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性,满足公众投资者的投资需求。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用,并实现一定的利润。     

证券经营业发展与管理问题探讨

近年来,随着证券市场的形成和发展,证券公司和证券交易营业部随之产生,证券经营业也逐步兴起和发展,成为我国新兴的第三产业行业。如何加强证券业的引导与管理,促进证券业的健康发展,值得探讨。本文试就透过湖南证券业的发展情况,谈些个人看法。     

关于证券经纪业务经营模式再造的思考

2001年以前，由于国家对经纪业务一直都实行着严格的市场准入制度、营业网点的配额制度和固定佣金制度，如此严格的行业壁垒势必会带来高额的行业垄断利润，证券公司只要有作为代理业务的营业部，就能为证券公司带来丰厚的利润，因此，证券公司、信托投资公司纷纷建立证券营业部来作为代理证券投资者交易的场所，从证券营业部数量统计表(参见表1)就可以看出中国证券公司普遍走上了一条粗放式经营道路，