证券监管的『掠夺之手』

证券市场的监管是国家规范证券市场的有效手段。我国证券市场起步比较晚,还存在一系列的不足,容易造成证券市场的失灵。证券监管是解决市场失灵的有效手段。作为社会公众利益代表的政府就要用"看得见的手"来弥补亚当·斯密"看不见的手"的缺陷,对经济活动和市场进行干预和监管。通过监管,减少市场摩擦,降低交易成本,防止垄断、操纵市场和欺诈行为的发生,减少市场风险,维护市场秩序。我们把政     

浅论我国保险业的风险监管

本文探讨了伴随着我国保险业快速发展，我国保险业风险监管也在随之逐步完善并且取得了显著的成绩，但仍存在一些不足之处。同时本文认为有效的保险业风险监管也是完善我国保险业风险管理的重要一部分，进一步完善我国保险业风险监管制度，防止市场失灵、优化保险资源配置对于促进我国保险市场健康、持续发展有着重要的意义。     

独立审计市场政府监管失灵及对策研究

在对独立审计市场的监管中,政府可能由于信息不完备、权力寻租和机会主义行为以及组织规模增长过快造成监管失灵。为完善独立审计市场监管,防范政府监管失灵,应妥善处理政府行政管理和协会自律管理在职能与力量上的配置,坚持政府依法监管,避免权力寻租,构建全方位多层次的监管法律制度体系,重视对政府监管权力的问责和约束,建立运转高效、协调有序的监管体制,避免监管资源重复配置。     

我国会计服务市场失灵的原因及治理对策

注册会计师及所在的会计师事务所是会计服务的提供者,是会计服务市场的主体,而会计服务是会计市场的一种主要产品。我国资本市场中存在大量虚假会计信息的事实,说明会计服务市场存在失灵的现象。那么如何解决会计服务市场失灵呢?显然,会计服务市场失灵无法通过市场机制内部解决,而不适当的政府监管不仅无助于消除或减轻这种失灵,反而有可能加剧这种失灵,     

保险风险对金融稳定的影响及对策

中国保险业近年来获得长足发展,随着保险监管体制改革深化、保险市场向国际资本的开放,保险公司的经营模式也发生了重大变化,保险市场与信贷市场、货币市场、资本市场的相互依赖性显著增强,其风险特征已与以往大为不同,日益成为金融市场系统性风险的重要源泉.     

关于完善政府对上市公司会计信息监管的探讨

会计信息市场失灵是市场机制内在固有的缺陷,它不但遏制并侵蚀着市场自身的运行,而且会给整体经济运行带来严重后果。会计信息市场失灵无法通过市场卡机制来解决,需要借助于外力来救助市场的无能,纠正市场失灵。这一外力就是被经济学家们誉为“有形之手”的政府,由政府实施遁度的会计监管可以有效弥补会计市场缺陷。     

经济转轨期独立审计市场失灵的特征及其治理

转轨经济与新兴市场决定了我国的独立审计市场与发达市场经济条件下的成熟审计市场有较大的差距。同时,审计市场发展程度不同,市场失灵的具体表现以及政府干预的方式与内容也不同。本文指出了经济转轨期我国审计市场失灵是由于审计市场发育不足造成的,是审计市场经济制度缺失所导致的外生性、制度性失灵,而非内生性失灵或功能性失灵。要培育和发展审计市场,必须根据社会经济发展和客观环境的变化,依靠市场和政府力量的结合。明确界定市场和政府的边界。同时指出,在现阶段应充分发挥政府在审计市场机制建立、健全中的主导作用,从而促进审计市场的发展与完善。     

审计市场失灵原因与政府监管必要性分析

从经济学角度看,审计失败可以看作是一种市场失灵。根据经济学的市场失灵理论,审计信息供给的垄断性和竞争性、公共物品性、外部性以及分布的不对称性是导致审计市场失灵的主要原因。为此应当通过政府监管抑制过度垄断并引入适度竞争、弥补审计信息作为公共物品的缺陷、减少审计信息的外部性以及降低审计信息分布的不对称性。     

我国产权交易市场的特征及其市场失灵问题解析

市场经济条件下的市场调节功能失灵是普遍存在的现象,必须依靠政府监管和调控才能有效克服。我国现行产权交易市场的基本特征表明,国有资产所有者非人格化缺陷是我国产权交易市场失灵的最主要原因。必须尽快健全和完善我国国有资产监督与管理的法律体系,为各级国有资产管理部门履行出资人职责提供立法依据,建立起一个在政府有效监管下的行业和企业自律的产权交易市场。     

以民为本和谐管理与公共服务模式创新

公共管理学常识告诉我们，社会市场领域存在着市场失灵和政府失灵两种基本的非常态。正因为这样，公共管理的制度化、社会化、法治化才变得异常重要。在现代社会，政府失灵的预防和矫治主要依赖于宪法制度及其宪政实践；市场失灵的预防和矫治主要依赖于政府作用下的科学预测、良性运营、有效监管和法治环境。这是建构和谐社会的焦点，因为只有这样，才能真正体现以人为本和公共精神，才能创造和谐管理和社会发展。工商行政管理机关作为管理市场经济的重要部门，肩负规范市场行为、维护市场秩序、加强市场监管、提供公共服务的职责，从而成为预防和矫治市场失灵的重要机构，因此，创新公共服务模式，落实行业管理职能便成为工商行政管理部门不可回避的政策议题。湖南省工商行政管理局推行和实施的“三为三联”工程为有效的政府公共服务模式创新提供了可资借鉴的经验。     

中国房地产市场与金融市场共生性的一般均衡分析

房地产市场与金融市场是风险积聚的两个重要载体，而两个市场在经济运行中表现出相互共生关系，容易助长风险的相互累积。一旦风险累积的繁荣破灭，将导致财富幻觉的消失，进而导致房地产市场崩溃、金融危机、经济危机等不良后果。本文的研究表明，制度缺陷将导致房地产市场与金融市场的风险相互正向累积。在房地产市场供给相对固定、商业银行承担两类代理成本、央行实施价格管制、监管当局实施资产比例管理等制度背景下，存在私人利益和正的边际私人利益的银行经理人，倾向于向房地产市场过度供给贷款，从而导致房地产价格相对于银行家无私人利益时的均衡资产价格而言，系统性地被高估。在商业银行与银行监管当局仅根据风险资产最近成交价格预测银行贷款组合或贷款抵押物未来价值这一信息结构下，一次交易中所形成的房地产的市场风险，可能会随着时间的延续而逐渐积累。     

外部审计和银行监管的关系:公众利益的视角

审计以保护公众利益、承担社会责任为目标,但由于审计合谋的存在及审计内在的局限性,使得审计与银行监管在公众利益上并不都具有一致性,所以基于公众利益的视角讨论注册会计师审计和银行监管的关系显得非常有必要.文章介绍了外部审计与银行监管的一般关系;然后通过分析两者涉及的公众利益,得出结论:外部审计与银行监管之间并非都存在着合作的关系.据此,讨论两者在公众利益上存在的不一致性,文章最后提出政策建议,弥补两者的不一致性.     

城中村改造中的"市场失灵"和"政府失灵"及防止途径

城中村是中国快速城市化进程中出现的特有现象。城中村改造问题的本质是利益问题,实质上是与城中村改造相关的利益各方利益调整的过程。由于市场失灵的存在,城中村改造基本都在政府主导下进行,但由于政府的失灵,往往也会产生很多弊端。但大多数学者仍认为政府应该在改造的过程中发挥主导作用,问题是政府应该在城中村改造中发挥怎样的作用,或者说市场的边界又在哪里。本文初步明确了城中村改造中政府干预的重点和市场的边界,阐明了城中村改造的总体思路,最后提出了防止城中村改造失败的对策。     

中国式SOX法案监管效果——评《上市公司内部控制监管效果研究:形式合规抑或实质有效》

<正>由经济科学出版社出版的《上市公司内部控制监管效果研究:形式合规抑或实质有效》一书是陈骏博士近年来潜心研究内部控制监管问题的一部佳作,也是作者在该领域发表系列论文基础上的重要结晶。政府管制源于市场失灵,然而政府管制并非总是有效。实践表明,政府管制失效的案例比比皆是。为应对因内部控制失败而引发的市场失灵,美国国会于2002年通过了《公众公司会计改革与投资者保护法案》(又称为《萨班斯·奥克斯利法案》),正式开启了企     

产权交易所会员制运行模式的经济学分析

笔者从经济学视角探讨如何发挥会员优势,在市场"无形之手"的作用下做大"蛋糕",建立利益共享机制,在政府"有形之手"的作用下完善监管体系,弥补会员制运行中的市场失灵等外部性问题。这些意见对交易所市场建设具有参考意义。     

政府为什么会失灵？

市场经济条件下政府之所以要干预经济，从经济运行上看，是由于市场机制存在种种缺陷，有其力所不能及的领域和范围，即“市场失灵”。市场失灵的客观存在(参阅拙作，本刊第四期，《市场经济条件下政府为什么要干预经济?》)，以及公众对市场失灵意识的提高，常常要求政府对经济运行系统实施必要干预。     

银行资本监管的理论基础

尽管银行资本监管是银行监管最核心的问题之一,但对此并没有一个广泛认同的理论基础,而理论分析应该成为政策的一个重要部分。进行资本监管的理论依据是资本监管可以在防止毁灭性的银行挤兑中起着重要作用,降低存款被保险银行的风险转嫁激励,还可以保护政府的利益,并可作为对市场失灵以及监管者监管能力不足的一种补充。     

非营利组织审计路径思考

正改革开放三十多年来,我国现代化建设和经济实力的日益增强,经济发展取得了举世瞩目的伟大成就,但是,经济建设与其他建设的矛盾逐步突出。政府失灵导致市场价格扭曲和市场秩序紊乱,而市场失灵导致资源配置无效或低效。为弥补政府和市场双双失灵所造成的损失,为社会提供公共产品和服务配送,非营利组织应运而生,与政府和市场共筑了现代三元社会结构。公众对公共产     

保险市场与资本市场融合的启示

目前,我国的保险市场和资本市场作为市场经济重要组成部分正面临着重大的发展机遇.如何加大保险市场和资本市场的融合,实现保险市场和资本市场的良性互动发展,奠定保险市场和资本市场的双赢格局,已经成为必须解决的课题.西方一些发达国家的保险市场和资本市场融合已经比较成功,我们可以从其实践经验中得到一定的启示和借鉴.     

城市公用事业民营化中公共利益的维护与政府监管体系重构

城市公用事业民营化由于涉及利益关系复杂、操作难度大,一直受到理论界与实务界的广泛关注。从总体上看,“公用事业如何民营化”是理论研究的焦点,也是改革能否推进的关键。从世界各国公用事业民营化改革历程来看,不论是基于市场失灵考量的政府垄断经营,还是基于政府失灵考量的政府与市场联合经营,亦或强调市场发挥主导作用的同时对政府监管能力的重视,如何实现“公共利益”的维护才是公用事业民营化改革的难点所在。本文认为,要在创新的监管理念指导下,重塑政府与市场的关系;要在科学发展观和以人为本的指导思想下,推进服务型政府和法治政府的建设;要在坚持“市场在资源配置中起决定性作用”的同时,以提升政府监管质量、增进公共利益为城市公用事业民营化的新目标,重构政府监管体系,推进城市公用事业民营化改革的进一步深化。