企业短期融资券融资的优势、局限性及应注意的问题

企业直接融资有多种方式,如发行股票、发行企业债券等,但由于现有的通过公开方式的直接融资程序复杂、限制条件多,多以长期融资为主,而短期融资券的出现为企业直接融资取得短期资金开辟了一条新的通道。从2005年5月,中国五矿集团公司首先发行短期融资券后,一直受到企业和投资人的追捧。本文从定义、发行管理、发行对象、发行价格等几方面对短期融资券作了简单的介绍,并根据短期融资券的特点,分析了企业短期融资券融资优势、局限性,本文通过笔者参与企业短期融资券发行工作实践,阐述了企业发行短期融资券应注意的问题。     

浅析公路经营企业的短期融资券融资

短期融资券是指在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券,公路经营企业发行短期融资券可以实现融资渠道多元化、降低财务费用,有利于企业根据自身需求适时的配置资金及建立市场信誉和培养熟悉货币和资本市场人才。公路经营企业应该主动创造条件,充分利用短期融资券的融资优势,用好这一创新融资工具。     

短期融资券与交通企业融资

本文从企业的角度对短期融资券的发行条件、短期融资券融资的优缺点及应注意的问题进行了探讨,希望这一新兴的融资方式能为更多的交通企业所利用。     

铁道部短期融资

到目前为止,铁道部已经公开发行二期短期融资券。第一期短期融资券发行量为200亿元,其中招标总量为140亿元,期限365天。据了解,担任本次发行的主承销商为中国工商银行和中国建设银行。经招标确定中标利率为1.48%,边际中标价位投标总量为3038．4亿元,认购倍数为21.7倍。本次公开发行短期融资券募集的资金,将主要用于铁路机车车辆购置及铁路建设和运营过程中的资金周转。     

两家高速公路企业发行疫情防控债

正近日,湖北省交通投资集团有限公司、齐鲁交通发展集团有限公司成功发行疫情防控债券。据了解,湖北交投2020年度第三期超短期融资券(疫情防控债券),总发行规模为20亿元,债券期限为270天,最终票面利率为2.1%,创下湖北省内同类型、同期限产品近五年内资金成本历史新低。该笔债券是湖北省首笔募投资金用于抗"疫"一线公路     

企业

正福建省高速公路公司发行超短期融资券10亿元近日,福田汽车集团在北京与百度公司签署战略合作协议,将就车联网、大数据、智能汽车和无人驾驶展开全面合作,共同打造面向未来的智能互联网商用汽车。双方还将结合车联网、物联网等智能化高科技手段,通过整合商用车大数据,共同研究打造个性化的数据产品,为用户提供高效的服务及增值产品。     

交通企业债券市场融资研究

2009年全国交通运输财务工作会议提出,在应对宏观经济波动和金融危机影响下,交通企业应坚持筹融资形式多样化,坚持筹融资结构合理化,利用目前银行间债券市场发行的短期融资券和中期票据具有发行利率和成本相对较低的优势,积极探讨融资创新的可能性。本文在分析我国交通企业传统融资方式、目前交通企业在银行间债券市场创新融资现状的基础上,从交通企业角度对此类债券融资的优缺点、如何根据自身情况选择融资品种及需要防范的风险进行探讨,以希望这一新兴融资方式能为更多交通企业所运用。     

铁道部发行2010年度第四期短期融资券

<正>2010年7月29日,铁道部公开发行2010年度第四期短期融资券。本期短期融资券发行量为100亿元,招标总量为100亿元,期限365天。招标利率区间为2.40%至2.90%,经招标确定中标利率为2.59%,有效投标总量为464.2亿元,认购倍数为4.64倍。募集的资金将用于铁路建设、机车车辆购置及运营中的资金周转。     

创新谋变 精益求精——写在新年度杂志征订之际

2005年10月14日，中国道路运输杂志2005年度全国通联发行工作会议在南宁举行，全国各省通联发行站长，发行超千份地市、超五百份县区的通联发行负责同志，部分特邀代表相聚在一起，总结交流通联发行工作成绩和经验，畅谈新年度发行目标和措施，气氛活跃，士气高涨。这次大会隆重拉开了2006年度中国道路运输杂志征订序幕。     

全员参与 全面核算 全程控制 全力降低运营成本——中交烟台环保疏浚有限公司成本管控纪实

本文全面介绍了中交烟台环保疏浚有限公司通过建立"以合同管理为核心,全面预算为主线,标后预算、项目成本管控、内部模拟市场及强化决算审核等有机紧密结合"的成本管控体系,有效降低了企业运营成本,为提高企业效益提供了很好途径和经验。     

“双超”高一尺,治超高一丈(下)——2017全国公路治理车辆超载超限工作研讨会暨第六届全国公路法律与路政管理工作研讨会侧记

正在今年第15期《中国公路》杂志上,本刊报道了近年来我国治超工作的新进展,并通过重庆的治超经验分析了"非现场执法模式"在治超领域的应用情况,还介绍了超限不停车检测系统的关键技术,以及路产损害赔偿视角下的公路超限治理。本期专题将继续关注公路运输超限超载的非现场执法,并分享北京、安徽、浙江、福建的治超经验,以供交流。     

加强施工企业营运资金管理的思考

本文结合作者在施工企业营运资金管理的经验,并参阅有关文献,重点介绍施工企业营运资金管理的现状及改进管理的建议措施。     

新手寄语

1989年,《交通企业管理》杂志已步入第三个年头。两年来,在编辑同志们的辛勤劳动和广大读者的亲切关怀下,从无到有,第一年发行7000份,第二年达13000个订户,许多交通企业管理工作者把这份杂志作为治理企业的参考资料和改革经验的交流园地。新的一年,我们的杂志要继续努力宣传党的十三届三中全会精神,贯彻国务院加强企业管理指导委员会的指示,围绕交通部和中国交通企业管     

浅议项目管理团队执行力

项目部是工程企业展现核心竞争力的平台和窗口,管理的好坏直接折射出其企业管理水平和综合能力。近年来,特别是"十一五"以来,中国石油天然气管道第二工程公司(以下简称"管道二公司")秉承"诚信、创新、争雄、超     

公路经营企业中期票据发行特点及建议研究

中期票据具有发行成本较低、发行市场化、募集资金用途自主化、发行机制灵活化和管理自律化等优势,自进入债券市场以来,众多发行主体尤其是公路经营企业,对中期票据有着巨大的需求。本文通过分析2009年至2014年公路经营企业中期票据发行情况,得出公路经营企业中期票据发行规模增幅巨大、发行期限较为集中、不同发行期限的平均利率差异较小以及信用评级整体水平逐渐提升等结论,并对其进一步发展从发行体制、定价机制、信用评级以及市场监管方面提出几点建议,从而有助于对公路经营企业中期票据融资的进一步发展。     

应收账款精细化核算延长链

文章通过总结企业"应收账款业务编号跟踪法"管理经验,提炼出应收账款明细核算延长链管理方法,与同仁共同探讨。     

信息与动态

为更好地推进交通企业实行两个根本性转变,加强企业管理,总结先进企业的典型经验,检查中交企协系统近两年来的工作情况,中交企协拟于10月中旬召开1997年年会。年会主要内容是:一,交流交通企业近两年来先进企业管理的典型经验;二,请专家介绍国内外现代企     

论银行间债券市场非金融企业债务融资工具在港口企业融资中的应用

本文探讨的是银行间债券市场非金融企业债务融资工具(简称"债务融资工具")在国内港口企业融资的应用,分别阐述了债务融资工具发行所涉及的相关政策要求、发行程序、融资特点、发行意义和发行策略,对港口企业发行债务融资工具,有效拓宽融资渠道降,低融资成本具有一定的借鉴作用。     

亮点

新疆建成两环一横公路网;福建发行30亿元债券建公路;科技助力重庆公路养护管理;山西治超优秀县可获奖励。     

高速公路类REITs项目融资案例分析 ——以四川隆纳高速资产证券化项目为例

四川高速集团于2019年12月26日成功设立"华泰——四川高速隆纳高速公路资产支持专项计划",该专项计划是我国中西部地区首单基础设施REITs产品,也是在深圳证券交易所发行的首单基础设施REITs产品.本文详细介绍了该产品对四川高速集团的必要性、方案设计,以及该产品在设计、实施过程中遇到的问题与积累的经验,为后续其他发行人以基础设施发行REITs产品提供参考.