信用风险度量——VaR值的计算方法研究

信用风险是银行业所面临的最古老也是最主要的一类风险.在金融市场迅猛发展同时也复杂多变的今天,迫切需要度量和管理信用风险的先进方法.CreditMetnics模型是以VaR理论为依据,以信用转移分析为核心的高级信用风险度量模型.本文着重阐述了计算信用风险VaR值的方差一协方差法和蒙特卡洛模拟法,比较了两种方法的计算结果,并基于仿真试验说明了后者可以更好地解决信用风险的"厚尾现象".     

金融风险管理的VaR方法及其应用

近年来,巴林银行、长期资本管理公司等一系列因承担市场风险而发生巨额损失甚至倒闭的案例,使得无论金融机构还是监管当局都日益重视对市场风险的管理。与传统风险测量技术相比,VaR模型体现了更大地适应性和科学性,并且已得到大多数金融机构的认可。文章主要对VaR模型的概念、VaR模型的计算方法和VaR模型的应用进行了介绍,并借助于Excel、Matlab、SAS等软件,通过实例,详细介绍了VaR模型的两种计算方法,即历史模拟法和蒙特卡罗模拟法;另外,也借助该实例,阐述了VaR模型在风险度量和业绩评价中的实际运用。     

金融风险管理的VaR方法及其应用

近年来,巴林银行、长期资本管理公司等一系列因承担市场风险而发生巨额损失甚至倒闭的案例,使得无论金融机构还是监管当局都日益重视对市场风险的管理。与传统风险测量技术相比,VaR模型体现了更大地适应性和科学性,并且已得到大多数金融机构的认可。文章主要对VaR模型的概念、VaR模型的计算方法和VaR模型的应用进行了介绍,并借助于Excel、Matlab、SAS等软件,通过实例,详细介绍了VaR模型的两种计算方法,即历史模拟法和蒙特卡罗模拟法;另外,也借助该实例,阐述了VaR模型在风险度量和业绩评价中的实际运用。     

VaR在铜企业期现货头寸风险管理中的应用

本文把风险管理中VaR方法引入到铜企业的头寸管理中来,通过VaR的方差-协方差计算方法得出随着价格变动头寸应该变动的理论数量。为铜企业的头寸风险管理提出了具有参考价值的建议。     

VaR方法及其在金融风险管理中的应用

随着金融市场的发展、金融产品的不断创新以及全球竞争的加剧,我国金融市场的风险将更为复杂和多样,如何对这些风险并进行有效管理各国金融机构及监管机构面临的重要难题,而VaR模型作为一种测定市场风险的工具,正日趋成为当前国际金融风险管理和金融监管的主流方法,受到了国际金融界的广泛支持和认可。故对VaR模型进行研究并探讨其在金融风险管理中的应用具有重要的现实意义。     

VaR方法在我国股市中的实证分析

本文对VaR方法测量风险进行了简要介绍,并且通过中国股票市场的数据进行了实证分析,一方面直观的讲解了如何计算VaR,另一方面,也通过计算结果,得到一些对实际情况分析的结论.     

混合历史模拟法在金融风险度量中的应用

随着银行业务的不断发展和市场竞争的加剧,银行业风险呈现出复杂多变的特征,<新巴塞尔协议>的出台对银行风险管理提出了更高要求.由于中国大多数银行开展风险管理的时间不长,相关数据积累不足.因而选择合适的模型显得尤为重要.本文针对风险计量VaR模型的历史模拟法,运用回溯检验的原理,比较分析了混合历史模拟法与一般历史模拟法在小样本情形下的表现,得到了相对于一般历史模拟法而言,混合历史模拟法能更好地度量风险的结论.     

VaR模型及其在金融风险管理中的应用

从我国金融机构现行的金融风险管理技术上看，主要采用的传统的资产负债管理（Asset-Liabil-ity Management)和资产定价模型等，而传统的资产负债管理过份依赖于金融机构的报表分析，缺乏时效性，资产定价模型（CAPM）无法揉合新的金融衍生品种，而用方差和β系数来度量风险只反映了市场（或资产）的波动幅度。这些传统方法很难准确定义和度量金融机构存在的金融风险。     

VaR方法与投资风险管理

随着中国金融市场的不断发展,投资风险也日益成为各种金融机构不能回避的重要问题,运用科学的风险管理手段控制风险已经成为中国各个金融机构的紧迫任务。在各种投资风险管理手段中,VaR方法以其科学性和较广的适用性脱颖而出,成为目前投资管理的流行方法。本文通过一个具体的实例,采用中国股票市场的数据,运用Matlab程序,说明如何通过Var方法进行投资风险管理。     

VaR模型在不同银行理财产品风险管理中的应用——基于历史模拟法的VaR分析

近些年来,理财产品的"刚性兑付"问题正面临严峻的挑战,同时我国的金融市场化改革也在稳步进行中,这就需要摆脱金融理财产品原有的"高收益、低风险"的风险-收益不匹配问题。在此框架下,广大民众需要培养独立的风险-收益衡量意识。本文从Va R风险分析模型中的历史模拟法切入,通过运用不同角度的历史模拟法,比较分析了在2008~2011年期间,基础资产为股票、票据的不同理财产品应选用的不同风险衡量方法,在样本期间内,得出结果表明,股票类银行理财产品更适用于历史收益率模拟法下的风险评估,而票据类也同样展现了类似的结果,历史收益率模拟法更加精确地衡量了理财产品的Va R值。     

VaR主要计算方法介绍及实证分析

本文首先介绍了VaR的定义,然后对VaR以及VaR的计算方法进行了较详细的分类介绍,对各种方法的特点进行讨论和评价,最后用蒙特卡罗模拟法对浦发银行的股票数据进行实证分析。     

浅议基于历史模拟法计算VaR的一种改进方法

金融风险管理中常利用VaR技术进行管理。VaR技术具有简单明了的特点。计算的方法也很多。本文提出的一种基于历史模拟法的改进办法,初步克服了历史模拟法对近期风险的不敏感性。并与目前流行的极值理论计算所得VaR做比较,得到在所选数据中,改进的历史模拟法更精确地预测未来的损失。说明在某些场合下,改进的历史模拟法仍然具有操作上的优势。     

VaR在REITs风险管理中的应用——以历史模拟法为例

市场风险是REITs(房地产投资信托基金)的主要风险来源。本文把证券风险管理的VaR(在险价值)引入REITs风险管理,并通过数据和实证的方法验证在我国房地产市场进行VaR历史模拟法进行风险管理的效果,希望对房REITs监控市场价格风险起到指导作用。     

VaR理论模型在证券组合投资中实证分析

目前我国的证券投资市场还存在众多不规范的地方,加强金融市场尤其是证券交易市场的风险管理势在必行。目前在国际市场上存在着很多的风险测量的方式,其中VaR模型已成为金融市场上非常重要的测量方式。首先介绍了关于证券组合投资的基本概念及面临的主要风险,再介绍了VaR模型的主要计算方式、优缺点以及VaR模型主要的获取方法。最后重点分析了在VaR约束下使用方差-协方差法的投资组合决策。     

VaR理论模型在证券组合投资中实证分析

目前我国的证券投资市场还存在众多不规范的地方,加强金融市场尤其是证券交易市场的风险管理势在必行。目前在国际市场上存在着很多的风险测量的方式,其中VaR模型已成为金融市场上非常重要的测量方式。首先介绍了关于证券组合投资的基本概念及面临的主要风险,再介绍了VaR模型的主要计算方式、优缺点以及VaR模型主要的获取方法。最后重点分析了在VaR约束下使用方差-协方差法的投资组合决策。     

风险价值分析——以皖通高速为例

VaR是金融领域普遍应用的风险管理方法,能够有效衡量市场风险的大小。本文以皖通高速为例,对皖通高速近期股价变动进行了描述性统计分析。主要通过EXCEL和EVIEWS做实证分析,在检验皖通高速股价符合一般股票的价格规律的基础上,分别采用历史模拟法、蒙特卡洛模拟法、参数法计算皖通高速的VaR。     

金融风险管理与VaR方法

本文分析了当前我国金融市场风险的特点,应用近年来在国际上受到广泛重视的一种全新的风险管理工具"在险价值"VaR的基本思想,全面、系统地分析和测量了金融市场所存在的各种风险,并对基本模型的优缺点及应用作了详细分析,最后提出VaR模型在我国金融市场风险管理的应用及其局限性.     

论风险值波动率预测方法在风险管理中的运用

风险值(VaR)是目前金融界广泛使用的衡量和管理金融市场风险的工具之一,也是巴塞尔委员会要求的银行评价市场风险资本充足率的数量依据.常用的方差-协方差法计算VaR的一个关键点是准确预测波动率.随着我国金融改革的不断深入,金融机构在风险管理中运用适当的标准和方法,可以提高金融机构的风险管理能力,提升其竞争力.     

VaR的计算方法及其应用

为了规避金融风险，金融创新活动层出不穷，金融衍生工具应运而生，原来单纯从质上判断金融风险的方法已经不适应新的形势的需要。1993年，一个由工业国家的高层银行家、金融家和学术界人士所组成的30人小组(G—30)发表了一个关于金融衍生工具的报告，建议引入“风险价值系统”(Value—at—risk system)来评估金融风险，这是VaR这个名字的首次提出。同年4月，巴塞尔银行监管委员会在其公布的《市场风险的监管处理意见》中，建议使用VaR作为测算市场风险的方     

风险价值法及其在金融风险管理中的应用

探讨了金融工具风险价值测定的有关问题，包括风险价值的含义、金融工具风险价值测定的数理基础和具体方法等，并论述了风险价值在风险管理中的应用。