外资在华不良资产投资问题解析

2000年以来,四大资产管理公司加大了向国际市场打包出售不良资产,境外投资者纷纷赶赴中国不良资产投资"盛宴".2008年以后,外资在华不良资产投资开始退潮,他们遇到了怎样的处置之困?我们应该如何继续保有不良资产境外投资的市场份额,并且不断开发境外投资者在华不良资产投资的潜力呢?笔者对外资在华不良资产投资面临的问题进行了探讨.     

外资在华不良资产投资问题解析

2000年以来,四大资产管理公司加大了向国际市场打包出售不良资产,境外投资者纷纷赶赴中国不良资产投资“盛宴”。2008年以后,外资在华不良资产投资开始退潮,他们遇到了怎样的处置之困？我们应该如何继续保有不良资产境外投资的市场份额,并且不断开发境外投资者在华不良资产投资的潜力呢？笔者对外资在华不良资产投资面临的问题进行了探讨。     

投资银行如何介入“债转股”

1999年我国仿照美国 RTC(Resolution Trust Corporation,清理信托公司)清理银行不良资产的办法成立了四家资产管理公司(AMC),对商业银行的不良资产进行剥离,把商业银行对国有企业的不良债权转移给资产管理公司,成为资产管理公司对国有企业的股权,由资产管理公司进行资本经营。1999年四家资产管理公司全年同 66户国有企业签订了“债转股”协议,约有 834.63亿元债权将转化成股权。从这些实施“债转股”企业的情况来看,“债转股”确实起到了放松长期以来制约国有企业发展的“紧箍咒”--资产负债率较高问题。     

中银集团重组

<正> 备受海内外关注的中银集团重组最近有了确实消息,中银港澳管理处主任刘金宝3月28日宣布将把集团现有的12家银行合并为一家全新的大银行,使之最终成为上市公司,有关的重组计划可望于年底完成。香港第二大银行集团中银集团重组的消息一经证实,立即成为众多香港报刊的热点话题。因为中银集团是目前仅次于汇丰银行的香港第二大银行集团,同时中银还是香港三大发钞银行之一,它的重组必将对香港金融市场产生重大影响。作为中国银行总行领导下的港澳中银集团,主要由12家银行及各专业公司组成,其业务范围涉及银行、保险、投资、证券、地产、基金管理等多个方面。到1999年     

不良资产投资崭新的趋势还是过气的时尚

<正>无论是在经济繁荣时期还是衰退期,在西方传统的私募股权基金估值和募集类型中,有一个策略始终是被关注的焦点,那就是不良资产投资和特殊情况投资。正是这次席卷全球的低迷经济形势成就了很多LP眼中的过剩机遇。在这种情况下,不良资产投资变得越来越流行。     

经济政策不确定性、非效率投资与企业不良资产

文章从经济政策不确定性的视角探讨中国经济转型升级过程中非金融企业不良资产的形成机制.基于2009-2018年中国非金融上市公司年度数据,结合经济政策不确定性指数与非效率投资测度指标,构建非金融企业不良资产的动态模型,实证分析经济政策不确定性对非金融企业不良资产的影响及其通过非效率投资途径对不良资产产生的影响.研究结果表...     

国有非金融资产管理公司不良资产投资业务会计核算

为推动经济社会发展,有效盘活存量资产,促进国有资本布局结构调整,很多国有企业内部成立了专业化资产管理公司,作为企业重组、非主业资产及不良资产市场化、专业化运作和处置平台。但随着该类资产管理公司不良资产投资业务不断扩大,财政部持续完善企业会计准则体系,对财务人员的职业判断力提出了更高的要求。对当前国有非金融资产管理公司不良资产投资业务模式、会计核算方法进行研究分析,以期为相关财务人员提供参考。     

重返盈利路

<正>多年来,韩国银行一直在煞费苦心地清理资产负债表上的不良资产,此举似乎已经获得回报:现在它们面临的处境较之以前大有好转,能够经受住行动迟缓的集团公司的破产及倒闭,银行的资产质量大有改善,这归功冲销了大量呆账,而经济形势对贷方来说依     

中银香港成功上市

<正> 经过一年多的精心筹备,中国银行香港(控股)有限公司(中银香港)7月25日正式在香港联交所挂牌上市,成为在香港仅次于汇丰和恒生银行的第三大上市银行股。作为首家在海外上市的国有商业银行,中银香港在香港成功上市意义深远,这不但是香港投资市场的一件大事,更是中国金融改革的重要一步,它标志着国有商业银行在境外上市有了成功的先例。正如中国银行行长、中银香港董事长刘明康所言,中银香港上市不仅是中国银行发展的一个新里程,更将中国金融改革带入一个新纪元。中银香港此次环球招股约23亿股,原计划10％给香港的散户投资者认购,以每股最终定价8.50港元计     

降低银行国有股比重

在过去30多年的改革当中,我亲历亲为的感受是我们把企业改革放在前面,把金融改革放在后面,这是大的金融改革路线选择,现在看是非常正确的。银行国家持股比例高亚洲金融危机之后,中国一大批中小金融机构倒闭了,这虽然是1 5年前的事,但是对我们今天加快发展民营金融机构,发展中小银行仍然有很多教训和启示。同时在亚洲金融危机之后,四大银行的不良资产急剧攀升。2000年左右,国际上权威人士评论中国四大国有银行已经是技术性破产了,当时成立了四大国有资产公司,从国有银行剥离了4万亿的不良资产,我们用了5年时间,把地方的金融风险处理了,但是没有彻底清理干净。我们保护了存款人利益,把国有银行不良资产剥离出去了,为股份制     

让谁分享1700亿避税蛋糕?

中国巨大不良资产的黑洞里面,是一个庞大的避税品投资市场,问题是,国外投资人可以顺利运用中国的不良资产避税,到了中国投资人这里就变成了棘手的问题,这其实就是等于中国政府在补贴外国企业     

美国清理不良资产的公私合营计划简评

本文通过简评美国清理不良资产的公司合营计划,分析它在化解危机中的作用,从而预测危机走势和美国应采取的应对危机策略。     

让谁分享1700亿避税蛋糕?

中国巨大不良资产的黑洞里面，是一个庞大的避税品投资市场，问题是，国外投资人可以顺利运用中国的不良资产避税，到了中国投资人这里就变成了棘手的问题，这其实就是等于中国政府在补贴外国企业。     

杭州启动产业发展投资基金

近日,杭州市产业发展投资基金正式启动.软银中国创业投资有限公司、中银投资浙商产业基金管理有限公司等6家投资单位成为首批意向合作机构.     

中银重组脱胎换骨

<正>中银重组对一向以传统方式经营的中银集团来说是一次真正脱胎换骨的改造……由香港中银集团12家银行重组而成的中国银行(香港)有限公司——“中银香港”已于10月3日     

国务院关于印发清理规范投资项目报建审批事项实施方案的通知

<正>国发[2016]29号各省、自治区、直辖市人民政府,国务院各部委、各直属机构:现将《清理规范投资项目报建审批事项实施方案》印发给你们,请认真贯彻执行。2016年5月19日清理规范投资项目报建审批事项实施方案清理规范投资项目报建审批事项,既是推进简政放权、放管结合、优化服务改革的重要内容,也是打通投资项目开工前'最...     

“存量”之战

“盘活存量”的最大难题是如何清理债务和不良存量资产，是如何把流向虚拟经济领域，以及沉淀于不良资产及产能过剩领域的存显资产盘活起来。     

不良资产对商业银行稳定性的影响——基于中国大型商业银行面板数据的研究

文章基于中国全国性大型商业银行2003-2017年的面板数据,实证研究了不良资产对商业银行稳定性水平的影响效应,并对其中间路径进行了理论机制检验,结果显示:商业银行在市场化经营过程中产生的不良资产显著降低了商业银行的稳定性水平;进一步的机制分析发现,市场化形成的不良资产对商业银行的资产收益率具有负向影响效应;不良资产通过渐次侵蚀商业银行的附属资本和核心资本,显著降低了银行的资本充足率,推升了银行的杠杆水平;相比于资产收益率,不良资产对资本充足率的影响更为显著.研究结果表明,降低商业银行的杠杆率水平是提升银行稳定性的有效措施.     

我国实行资产证券化的法律问题及对策分析

资产证券化的引进对我国银行清理不良资产、增加中小企业的融资渠道、促进我国新的经济增长点三方面具有重大的现实意义。但是我国目前还没有资产证券化方面的法律规定 ,现有的一些法律法规甚至还阻碍了资产证券化的实行 ,文章通过对资产证券化的法律分析 ,借鉴国外立法经验 ,提出了相应的对策     

外资看好中国不良资产

2004年11月29日，普华永道会计师事务所发表《中国不良资产投资者调查报告》该《报告》指出，一些有财力且经验丰富的外国投资者，将会投资更多资金于中国的不良资产市场。