中国企业现金流运转状况分析——基于金融危机的冲击

现金流的顺利流转是企业生产经营活动顺利进行的前提条件。2008年全球金融动荡,现金流是企业遭受金融危机影响直接的、致命的冲击点。文章尝试利用2008年金融危机前后我国上市公司现金流变动的数据对此加以验证,以期为企业现金流管理和财务风险管理与控制提供证据。     

保险企业现金流管理浅论

目前,在西方风险管理中奉行"现金为王"(cashisking)的行为准则,而价值最大化又是企业追求的目标。对于现金流业务为主的保险企业而言,从价值管理角度来研究其现金流管理的意义不言而喻。以价值管理为导向的现金流管理分为战略管理和战术管理两部分,并由战略管理决定战术管理。     

企业筹资风险的分析与管理策略

筹资风险管理是企业整个风险管理的起点,筹资风险的管理不但要考虑筹资方式、筹资时间、偿还时间,还要关注资金来源与资产使用的搭配、偿债流出与经营现金流的匹配,以及企业最佳资本结构、企业所处的发展阶段、金融市场对筹资的影响等。本文针对上述方面阐述了企业进行筹资风险管理的策略。     

国际业务之交易风险的套期保值策略

套期保值是一种风险管理方法,其目的是为了减少企业未来经营的不确定性。在交易风险管理当中,该方法的运用主要是为了减少企业未来外币现金流的不确定性。本文将着重分析货币期货合同、货币远期合约、货币市场方法以及货币期权方法在企业外币应     

CFaR理论研究综述

一、引言现金流在险值(Cash Flow at Risk,CFaR)是研究者在在险值(Value at Risk,VaR)的概念基础上提出的应用于非金融机构的现金流风险度量工具。CFaR度量在一定置信水平下公司未来某一时刻所面临的现金流的最大短缺额,其将公司所有的风险敞口融合为一个单一的数据来指导管理层的风险管理决策。与先前度量企业现金流风险的     

现金流波动性对企业价值的影响研究

在公司金融理论领域,公司价值的影响因素得到了广泛的关注,其中经营和盈利状况是关键性指标。由于上市公司管理层存在自身激励进行盈余管理,应计会计使得公司所面临的经营和盈利波动被掩盖,市场往往通过识别现金流的波动状况给予公司相应的估值。文章以2003—2012年沪深上市公司可得财务数据为样本,通过构建混合截面数据并进行多元回归分析对现金流波动性与企业价值之间的关系进行了探索,结果表明现金流波动率与企业价值显著负相关,现金流波动率每提高1%,公司价值对应降低0.07%。因此,在信息披露制度日益完善的今天,上市公司管理层应当通过风险管理手段降低现金流波动率,从而提高公司的市场价值。     

拯救者还是盲人摸象?

《中国企业家》2012年第9期商业前智《拯救浙商》资金流断裂是很多企业破产的原因,而资金流的断裂一方面是由于企业过度扩张导致了过高的负债率,这和企业财务风险管理和控制现金流的能力有关;另一方面,也和中小企业贷款难有关。如果忽略这一根本,仅     

论公允价值计量对股票内在价值的影响

金融危机发生以前,企业广泛采用公允价值核算。但是,在金融危机发生以后,公允价值的运用便受到投资者的怀疑。投资者为了提高风险管理水平,对股份公司的现金流更加关注,对资产价值的评估变得较为保守。实际上通过对企业公允价值计量方法的分析,可以判断公允价值变动对股票内在价值产生的影响。     

论企业现金流量战略性分析框架构建

在微利时代,现金流成为企业在市场竞争中获得优势的关键,拥有现金流就意味着具有更多的竞争主动权,一旦遭遇危机或者获得投资机会,企业可以通过动用现金来应对和把握机会,因此重视现金流成为企业实现可持续发展的关键。现金流分析是关注企业现金流是否平稳的工具,通过现金流分析可以有效把握企业现金流的方向,有利于企业总体战略的实现。     

企业集团资金集中管理业务探究

随着市场经济不断发展,企业面临的竞争日趋激烈,资金管理水平是企业生死存亡的关键所在,健康稳定的现金流是企业能够赢得市场的有力保证.随着企业规模不断扩张,集团化运作模式对资金风险管理、资金周转效率等提出更高要求.为合理控制营运风险,促进企业高质量稳定发展,文章从资金集中管理的意义以及风险管控、支付流程等方面深入分析集团化企业资金管理业务,以期为企业资金管理工作提供一定的帮助.     

企业采购与销售环节现金流管控精要

企业的现金流管控极为重要,良好的现金流状况是企业运行良好的表现。本文从采购环节和销售环节两方面入手,对企业现金流管控要点进行了详细解析,以期为企业现金流管控提供参考。     

三方平衡思想下论现金流管理战略规划

现金流管理是企业为达到价值最大化目标而对现金流进行的一种全面的、系统的价值管理活动。在现代企业管理中,战略现金流管理规划的合理性与企业的可持续发展和增强竞争力的关系越来越紧密。本文从分析现金流管理的内涵出发,对现金流战略管理的目标和战略思路进行了研究,提出了现金流管理的实施框架,期望能对现代大中型企业的现金流战略管理提供参考。     

基于内部控制理论的企业现金流管理模式研究

运用内部控制理论,从目标设定、控制方式、信息系统和风险管理等四个方面,提出了现金流的管理架构及其具体措施和建议。     

基于调查问卷的现金流管理目标研究

基于现金流管理的重要性分析现金流管理目标的相关理论,通过调查问卷验证了企业现金流管理的实际目标与理论目标的符合度,并发现企业竞争力与现金流管理目标有一定的内在联系,通过系统地关注企业进行现金流管理的目标,能增强公司竞争力,提升企业价值。     

企业采购与销售环节现金流管控精要

企业的现金流管控极为重要,良好的现金流状况是企业运行良好的表现。本文从采购环节和销售环节两方面入手,对企业现金流管控要点进行了详细解析,以期为企业现金流管控提供参考。     

CFaR方法及其银行信用风险管理应用研究

银行信用风险管理中信用评估是核心。本文认为,现有信用评估方法不能准确地衡量贷款公司的信用风险。因此,在"在险价值(VAR)"的基础上发展了"在险现金流(CFaR)",并探讨了CfaR法在银行信用风险管理中的应用。     

企业现金流管理问题分析及展望

随着我国经济社会的进一步发展,企业经营风险出现的机率有所增加,风险问题也越来越受企业的重视。企业的现金流管理是企业做经营风险评估的重要指标,也是企业财务管理中的重要内容,现金流管理的好坏直接关系企业的发展。因此,需要企业在会计制度改革的背景下做好现金流的分析和管理工作,降低企业的经营风险,为企业的发展作出贡献。本文主要探讨企业现金流管理的问题,并提出一些创新现金流管理工作的措施。     

企业现金流管理的重要性及创新举措探究

随着我国经济社会的飞速发展，企业所面临的内部环境和外部环境越来越复杂。在这样的背景下，企业的财务管理面临更高的要求，现金流成了企业存在和发展的基础。因此，科学合理的现金流管理变得越来越重要。现金流管理对于企业的经营风险有着重要的作用。通过合理的现金流管理，企业可以预测到现金流的变化，避免出现现金流不足的风险。如果企业没有进行科学合理的现金流管理，出现现金流不足的风险就会受到主观和客观因素的影响。主观因素包括企业经营决策、经营理念等方面。如果企业的经营决策不够科学合理，如过度扩张、过低的资本投入等，就会使企业陷入现金流不足的风险。客观因素包括市场环境、政策环境、自然环境等方面。例如，金融危机、自然灾害等不可抗因素都会对企业的现金流造成影响。另外，停工、停产时仍要支付固定费用，增加了现金流不足的风险。因此，企业需要在经营过程中注重降低固定成本，减少现金流不足的风险。     

旅行社的经营风险与财务管理

由于自然力和非自然力的作用，旅行社同其他企业一样存在着大量的经营风险。各种经营风险的存在，不但会给旅行社带来收益上的损失，甚至还会造成企业的破产。因此，经营风险的管理便成为旅行社经营管理活动中的一项重要内容。旅行社的风险管理与财务具有直接关系。财务活动的各项记录和数据可以提供各种经营损失的信息。如呆死账及账面评估可以提供资产、经营收入的潜在损失；现金流量表集中反映企业在某个时期现金流入和现金流出情况及变动结果；资产负债表可以提供潜在经营风险情况等等。同时，财务部门的管理制度不健全也会造成资金和其…     

我国上市房地产企业现金流风险及其管控

随着房地产企业对现金流的重视程度不断提高,现金流风险的规避与管理也成为了保证现金流正常稳定的重要问题。为了能使房地产企业现金流量有较大幅度提升,更好的发现其现金流管理的不足,本文对51家上市房地产公司的现金流结构进行分析,以便房地产企业更好的进行管理经营。