基金缘何跑输基准收益率

部分基金大幅跑输基准收益率,主要缘于在结构化行情中,部分基金经理反应比较迟钝,基金业绩是否跑赢基准,是比绝对收益更能评价其投资能力的标准,也是考验基金经理是否胜任的一杆秤。     

业绩比较基准灯塔还是鸡肋?

2009年绝大多数公募基金取得了不俗的业绩。然而,对照各基金设定的基金业绩比较基准,情况却不容乐观,近半数基金未达到自身设定的金业绩比较基准。基金业绩比较基准可以作为衡量基金业绩的基准吗?它是灯塔还是鸡肋?     

揭开绝对收益基金的面纱

我国现有的公募基金绝大多数都是相对收益基金，即以超越某一相对业绩基准（比如某个股票指数）为投资目标，其投资管理和风险控制都围绕这个相对业绩标准进行。所以，在市场连续或大幅下跌时，有些基金即使战胜了业绩标准，投资者却仍然是亏损的。而海外市场上近年来兴起的绝对收益基金则与此相反。这类基金以追求绝对收益为目标．在任何宏观经济或者市场情况下都力争给投资者带来绝对回报，一般与某个固定收益率（比如存款利率）进行比较，而不是追求超越某个指数的相对基准。     

透视基金评级 5星级意味着什么

基金的5星其实只代表了它过去一年或者三年的业绩，并不代表着以后肯定会取得好收益。基金经理更换频繁，数星星也不见得有效。不过，那些只能获得1星2星评价的基金，往住以后业绩也比较差，即使短期业绩不错也最好回避。     

谨慎乐观看待四季度行情

基金动态 前三季货基收益超2％ 前兰季尘埃落定,受益于货币政策持续收紧、资金面不断紧张、利率水涨船高等因素,货币基金业绩持续攀高,成为今年以来唯一取得正收益的基金品种。数据显示,截至9月30日,A类货币基金今年来平均净值增长率达2．4103％,相当于同期活期储蓄的四倍有余。其中四届金牛货币基金一嘉实货币基金收益率达2．5164％,超过同期业绩比较基准。     

以业绩为基础套利能否战胜市场——基于基金业绩排名和持续性的研究

基于绩效短期内频繁转换,基金通常被视为一种低效的投资方式。但国内外研究表明,基金业绩在短期内具有一定的持续性。因此,依据基金的业绩排名变化在一定时间范围内转换基金,可以稳定获得超过市场的平均收益。     

如此蓝筹行情不值得奢望

权威人士透露,证监会正在研究建立基金业绩比较基准约束机制,拟鼓励基金将基金业绩相对其业绩比较基准的波动水平与基金管理费的提取挂钩。消息一出台,立刻得到了市场各方较为强烈的反响,其中有一个对于股市较有震撼力的延伸式分析,即认为该消息将推动蓝筹股行情再起波澜。     

境内基金全线上涨 QDII业绩分化——2012年4月基金行业业绩综述

4月份,国内股票指数转跌为升,带动境内偏股型基金业绩全面上升,固定收益类基金业绩亦有所回升,货币市场基金收益仍维持高位;投资海外的QDII基金业绩分化,平均收益为负。     

谁是公募基金长期业绩之王?

2020年对公募基金行业来说是收获满满的大年,涌现出了一批业绩表现优异的产品,让投资者有了实实在在的获得感。除了亮眼业绩,可持续的中长期收益对投资者来说更加可贵。近5年、近10年甚至近20年的基金业绩,是检验一只基金或者一位基金经理实力的重要指标。在这期间,A股市场出现过大牛市、大熊市、震荡市,也出现过不少市场极端情况,参与其中并获得较好业绩实属不易。     

选指基如选长途车

过去的2009年是名副其实的"指数基金年",全年新成立24只各类指数基金.对于基民来说,面对指数基金容易苦恼选哪个好.其实,只要把握好业绩基准和跟踪误差这两个关键,选出好的指数基金并不难. 指数基金包括普通型和增强型两种,普通型力求与跟踪的指数涨跌高度一致,增强型则力求超越跟踪的指数.虽然只有ETF的业绩基准是单一指数,而其他基金的业绩基准都是某一指数与存款利率的组合,但是,标的指数的好坏已具有足够影响力,跟踪一个好的指数,对于长期投资,犹如坐上了一辆好车.     

QDⅡ基金业绩领跑 境内偏股型基金分化明显——2012年1月基金行业业绩综述

1月份,全球主要市场股指上涨,带动各类基金业绩回暖。QDII基金业绩领跑,国内主动偏股类基金表现弱于指数型基金,固定收益类基金表现稳健,货币市场基金收益仍维持高位。     

我国封闭式基金业绩评价的实证分析

本文根据CAPM的基本原理,在借助国内外相关研究成果的基础上,运用收益率指标,风险指标,三大单因素整体业绩指数(Jensen指数、Treynor指数、Sharpe指数)对我国2002年12月31日之前成立的31只股票型的封闭式基金的业绩表现进行全面的实证分析.实证结果表明,总体上我国封闭式基金的收益率高于市场基准组合的收益率,经风险调整后,封闭式基金的业绩也优于市场基准组合,     

各类偏股型基金均跌 固定收益类基金小幅上涨——2012年3月基金行业业绩综述

3月份,国内股票指数普降,带动境内偏股型基金业绩全面下跌。本月债券指数表现良好,固定收益类基金业绩有所回升,货币市场基金收益仍维持高位。     

透视公募基金半年报 权益类基金医药一枝独秀 债基业绩掺水

随着2018上半年的结束,公募基金业绩也出炉了,可谓是几家欢喜几家愁。从上半年业绩来看,权益类基金表现最差,而固定收益类基金相对较好,其中货币基金“赢了上半年”。     

我国封闭式基金业绩持续性研究

本文以2001年-2006年所有封闭式基金为样本，研究了我国基金业绩持续性问题，研究发现我国基金业绩在短期内具有持续性，但随着时间推移基金业绩持续性迅速下降。在此基础上，本文认为高收益基金具有较高的系统风险，而且更倾向于采用动量交易策略。     

看排名选基金非常不靠谱

基金的历史业绩往往可以作为一个非常直观的依据来帮助投资者评判一只基金的＂好坏＂,也正因为如此,投资者会寄希望于这些前期业绩居前的基金,然后购买他们并期望它们可以延续之前良好的表现。可是基金前一段时间的优异成绩是否真的意味着下一阶段的业绩依然可以领先市场？追高的策略真的能帮助他们取得超额的收益吗？     

震荡行情凸现基金抗跌性 银华基金整体业绩表现优异

8月以来,A股呈现连续震荡调整,使得股票型基金收益缩水,基金业绩的持续性和稳定性再次成为投资者最为关注的特征。从诸多评级机构进行的基金业绩统计数据中可以看出,品牌基金公司产品在震荡行情中显示出抗跌性。曾连续三年获"金牛基金公司"称号的银华基金管理公司旗下各类型基金产品呈现"领涨抗跌"态势。     

基金投资风格的极端性与业绩研究

本文首次从综合性视角考察基金投资风格的极端性与其业绩之间的关系。采用投资风格极端性指数和行业集中度作为投资风格的测度,研究发现投资风格的极端性与基金业绩成反比,即投资风格越极端,基金的收益越差。因此,我们建议基金经理在做出投资策略时,应当遵循稳健的投资风格与分散化投资,当发现自己的投资组合风险较大或有明显的行业偏重时,及时做出调整。对于风格极端的基金投资组合,应保持谨慎的态度。     

2010,基金投资路

2009年的资本市场,又一次以超出大多数投资者预期的方式走完了多变的历程。以史为鉴,可以知兴替。2009年,基金业大变局在不知不觉中发生,股票方向基金业绩大幅反转,而债券型基金业绩表现相对弱势;新锐公司脱颖而出,业绩分化现象再现;指数基金异军突起,收益可观;QDII年度收益颇丰,凸显其全球配置优势。那么,2010年的基金投资路该怎么走?     

专访工银瑞信固定收益部总监杜海涛 打造一流的固定收益管理团队

"工银瑞信固定收益的业绩,是我们团队共同努力的结果"杜海涛是公募基金管理固定收益产品规模领先的投资团队的负责人,管理工银瑞信货币基金在2007年被评为"金牛基金",