以金融控股模式整合地方金融资源的几点思考

当前,部分省市正在掀起以整合地方金融资源为初衷的金控热潮.其中,组建金融控股(集团)公司成为一种标志性的模式.笔者认为,包括金融控股在内的各种涉及金融的制度安排都是体制性、方向性的.所带来的影响都将远远超出微观经济范畴.基于此,本文主要从宏观层面审视地方政府主导地方金控模式的利弊得失,进而提出相关政策建议.     

我国金融控股集团经营效率分析:基于两阶段DEA视角

收集2003—2015年我国主要金控集团经营数据,运用两阶段DEA方法,对其经营效率进行测算,并从盈利效率和市场竞争效率两个方面,对金融集团的效率值进行比较。通过分析可看出,以金融机构为母公司的金融集团,综合经营效率较高;以非银行机构为主导和纯粹型金控集团的经营效率还需提高;而以地方政府为主导的金控集团,经营效率较低,整体发展较慢。从战略规划角度,我国大银行适合发展"银行控股"模式,小银行适合发展"金融控股"模式。     

金融控股企业融资模式创新探析

随着我国金融体制改革的逐步推进,金融控股企业这一组织形式规模逐步扩大.金融控股企业作为金融机构的母公司,在一定程度上通过分散投资拥有多个金融业态,有利于风险管控,同时,通过资本杠杆,撬动更大资本,实现规模化效益.风险管控目标与规模效益目标依托于金融控股企业资本资金充足,因此,融资模式创新是金融控股公司发展的重中之重.本文从金融控股企业融资现状入手,在分析融资模式创新必要性的基础上,提出融资模式创新措施.     

台湾地区金融控股公司监管及统计框架启示

近年来,祖国大陆金融控股公司及金融集团的发展显著加快,各种金融业态相互渗透,非金融企业大举涉足金融领域,埋下诸多风险隐患。建立和完善金控公司监管及统计制度已迫在眉睫。台湾地区金融业态的组织形式以金控公司为主,金控公司的法律与监管体系较完善,其统计框架与2001年台湾"金融控股公司法"高度贴合,突出关联交易识别,对祖国大陆建立金控公司管理办法及统计框架具有借鉴意义。     

新政下设立金融控股公司的优势和挑战

《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》是我国完善金融机构监管的重要政策,对整个金融行业影响深远。在新政条件下,分析设立金融控股公司的优势和挑战,对存量和增量金控公司主要股东选择是否申请金控牌照具有重要参考价值。本文结合《办法》内容,对此进行了初步分析。     

华润金融加速赋能数字化转型

一、华润金融业务范围及特色 2009年华润金融控股有限公司在香港成立,2015年,境内主体华润金控投资有限公司在深圳应运而生(以下统称"华润金融").华润金融旗下拥有多个金融牌照,包括华润银行、华润信托、华润资产、华润资本、华润租赁、华润保险经纪、华润元大基金等机构,业务范围覆盖银行、信托、公募基金、资产管理、融资租赁...     

中国金融控股公司的模式研究

随着经济全球化和金融一体化的不断深入,金融控股公司成为各国金融机构保持和提高综合竞争力的重要战略选择之一。我国目前正处于分业经营向混业经营的过渡时期,不宜全面推进金融控股公司的发展,而应有步骤、有计划地进行改革试点。现阶段我国主要应严格限制工商企业控股的金融控股公司模式,组建以某一金融机构为母公司的经营型金融控股公司,随着金融制度改革的深化,资本市场的发育成熟,再将经营型控股模式为主逐步过渡到纯粹型控股模式为主,稳健、高效、健康地推进我国金融控股公司的发展。     

我国金融控股公司经营效率研究

本文采用数据包络分析(DEA)方法对我国金融控股公司2019年的经营效率进行测算与分析,发现我国金融控股公司整体实现较好的经营效率,其中民营金控和地方金控的效率低于央企金控,主要受纯技术效率偏低拖累;同时通过Malmquist指数对我国金融控股公司2015~2019年经营效率动态变化进行测算,发现经营效率先降后升、整体呈现上升趋势,这主要得益于专业能力和牌照优势等技术水平的提升。当前金融控股公司应该抓住发展机遇、完善公司治理;金融监管应该鼓励金控行业全面、多样发展,做好风险防范工作。     

控股股东金融性质与企业金融化北大核心

本文以控股股东金融性质为切入点,实证考察了控股股东金融性质如何影响企业金融化。研究发现:(1)控股股东金融性质显著提高了企业金融化程度。(2)控股股东金融性质会影响企业金融资产配置结构,主要提高了保值性金融资产的增长率;同时本文发现,控股股东金融性质对企业金融化的影响,主要集中在融资约束程度较轻的企业。这说明,金融控股股东投资金融资产的主要动机是利润追逐。(3)作用机理分析表明,增加母公司层面金融机构和房地产企业的股权投资,是金融控股股东提高企业金融化程度的重要影响渠道。(4)异质性分析发现,控股股东金融性质对企业金融化程度的影响主要集中在金融市场发展水平低、实体投资环境不佳以及不存在信贷歧视的企业。(5)经济后果分析表明,企业金融化与投资效率存在显著的倒U型关系,且在金融股东控股的企业,金融化对企业投资效率的边际效应更大。本文从控股股东金融性质的视角拓展了企业金融化微观驱动因素的研究,对政府引导经济“脱虚向实”有一定的参考价值。     

从富邦经验看台湾地区金融控股公司资源配置效率——福建省金融学会赴台考察报告之四

金融控股公司是金融业实现综合经营的典型组织形式,有着特殊的市场优势。作为台湾地区最具影响力金控公司之一的富邦金控的运营经验表明,金控模式有利于提高资源配置效率和金融机构竞争力。     

两岸金融控股背景银行绩效研究——基于因子分析的比较研究

对比分析两岸金融控股背景银行发展现状,实证研究两岸金融控股背景银行绩效差异。因子分析结果表明:多数台湾金融控股背景银行绩效表现优于大陆金融控股背景银行,且前者易呈现两极分化态势。鉴于台湾的发展经验与存在的问题,大陆金融控股背景银行应加快立法,加强内部管理,提升金融创新能力。     

市场动态

中国第二家个人征信机构朴道征信亮相2月2日,朴道征信有限公司在北京举行揭牌仪式.这是继百行征信之后,我国获准设立的第二家全国性个人征信机构。朴道征信由国有地方金融控股企业和民营大型互联网企业联合发起.股东主要有北:京金控集团、京东数科等。     

基于C集团发展研究如何打造地方金控核心竞争力

文章基于地方金融控股集团（以下简称地方金控）代表——C集团的发展经验，研究打造地方金控核心竞争力的关键路径。首先介绍C集团业务板块、金融牌照持牌数量、主要财务指标等基本情况，随后分析C集团股权架构与金融牌照的基本情况，探索C集团打造地方金控核心竞争力的路径，最后总结C集团经验对其他地方金控的可供借鉴之处，以期提高集团影响力，进而促进所在区域金融高质量发展。     

浅析我国金融控股公司的主要问题及监管建议

金融混业趋势下我国金融控股经营模式存在内部关转交易、资本金高估以及监管套利行为等问题，金融风险容易聚集并扩大，针对以上种种问题，文章对加强金融控股公司监管提出了若干政策建议。     

浅析我国金融控股公司主要问题及监管建议

金融混业趋势下我国金融控股经营模式存在内部关联交易、资本金高估以及监管套利行为等问题,金融风险容易聚集并扩大,针对以上种种问题,文章对加强金融控股公司监管提出了若干政策建议。     

构建金融控股集团公司的思考

我国国有商业银行与发达国家全能银行相比存在两大差距，我国目前仍不具备发展的全能银行模式和银行母公司模式所需要的金融监管能力，完善的资本市场和市场经营主体，构建金融控股集团公司是我国现阶段的一个现实选择，是我国金融发展新思路的集中体现，它的特点与“阶段发展，多元投资，适度超前，国际接轨”的目标相一致。     

金控公司规范经营进入新阶段

<正>日前,中国人民银行批准了中国中信金融控股有限公司（筹）和北京金融控股集团有限公司的金融控股公司设立许可。首批金融控股公司（简称“金控公司”）牌照正式落地,标志着金控公司发展进入新的发展阶段,具有很强的示范作用,为促进金控公司规范可持续经营打下了基础。近年来,我国金控公司的发展和金融业综合经营的实践走在了监管前面,围绕金控公司准入和监管政策也在逐步推进。     

金融控股集团协同发展综合金融服务探究

当前,以金融控股集团发展综合金融服务的形式进行混业经营是金融行业发展的大趋势。金控集团进行综合经营,追求业务协同所带来规模效应和经济效应是其内在动力。在综合金融服务发展的过程中,金控集团将要面对并须妥善处理好整体与局部的战略矛盾;层级过多导致的管理低效;集团内部缺少沟通机制以及金融科技(Fintech)发展所带来的挑战等诸多问题。这些都是金控集团在发展中必须处理好的议题。金控集团应主动协调集团战略"一元"与"多元"的矛盾,设立综合经营协同部;构建高效、深入的交流机制;布局开发"量身定制"的一站式综合服务,拥抱Fintech技术,在未来的发展中把握先机。     

立足产融结合打造类金融航母金鑫集团金融领域再发力

5月28日,由金鑫集团任第一大股东的河南鑫融基金控控股有限公司（下称鑫融基金控）,在洛阳正式成立,注册资本金高达15．64亿元,成为河南省首家专注于投资金融行业的金控公司。继2006年成立鑫融基投资担保有限公司（下称鑫融基担保）以来,“深耕”矿山、珠宝、地产等实体经济多年的金鑫集团,在金融领域又迈出重要一步。     

我国金融控股公司发展及风险防范

一、金融控股公司在我国的发展现状(一)当前我国金融控股公司发展的几种模式1.国内商业银行控股模式。这一模式的特征是:集团和控股公司为商业银行,全资拥有或控股一些包括银行、证券、保险、金融服务公司以及非金融性实体等附属机构或子公司,这些具有独立法人资格的附属机构或