我国商业银行利率风险分析

利率是金融商品的价格,也是重要的货币政策工具。利率市场化是在中央银行基准利率的前提下,由货币需求与货币供给共同决定的。利率风险是指由利率波动引起金融机构资产、负债以及表外头寸市场价值的变化,而导致金融机构的市场价值和所有者权益损失的可能性。商业银行利率风险来源于市场的不确定性以及自身的管理。我国现行的是管制利率,从管制利率制度走向完全由市场决定的开放的利率制度,从固定的利率水平走向可合理浮动的利率水平,不确定因素的存在无疑会给国内的商业银行带来不可避免的风险。     

衍生性金融商品的利弊及对货币政策的影响

衍生性金融商品提供投资者避险渠道与流动性。因金融环境的波动增加，衍生性金融商品可使资金借贷双方变更计价通货或利率结构，以规避汇率或利率风险。厂商可利用衍生性金融商品改变现金流量分配，作为风险管理决策之一。就典型的避险管理而言，衍生性金融商品与现货市场的获益（或损失）彼此抵消。在金融国际化的趋势下，衍生性金融商品交易可分散风险。以选择权为交易标的是一种风险流动的观念，可使风险有效均匀分配。     

金融发展的路径依赖与利率市场化

我国金融改革虽然取得了一定的成绩,但仍未突破以银行为主导的金融发展路径,存贷款利差扩大成为利率市场化的阻碍因素。本文运用金融发展的路径依赖理论对此进行了分析,指出在实行赶超型金融发展战略中,为不被旧的路径锁定,使利率市场化顺利进行,减少金融改革中银行业的风险,必须在既有路径中边发展边修正改造,变银行主导型为资本市场主导型金融体系,促使政府主导的供给型金融向市场主导的需求尾随型金融转变。     

论全面深化金融供给侧结构性改革

目前,我国金融市场结构性问题依然突出,系统性风险有所上扬,市场参与主体的金融需求也尚未得到有效满足,深化金融供给侧改革势在必行。本文从金融体系的结构性问题出发,深入分析金融供给侧结构性改革重点,最后分析金融供给侧改革途径。建议:一是以构建多层次资本市场为突破口,优化融资结构和金融市场体系;二是以高水平对外开放为动力,推动金融市场高质量发展;三是以不发生系统性风险为底线,强化金融市场稳定性和韧性。     

利率期货交易

一、利率期货的产生和发展 二十世纪70年代初布雷顿森林体系解体，西方各国进入浮动汇率时期。为了治理国内经济和在实施浮动汇率后避免汇率大幅波动，西方各国纷纷推行金融自由化政策，放松甚至取消了以往的利率管制政策，这使得各类金融市场上的资金借贷者都面临很大的利率风险，各类金融商品持有者，尤其是各类金融机构迫切需要一种既简便可行又切实有效的管理利率风险的工具。利率期货正是在这种背景下应运而生的。利率期货的标的物通常是货币市场和资本市场的各种债务凭证，也可以是利率本身。     

发展金融期货促进我国金融市场化

我国金融市场化进程在不断深化,但随着利率、汇率市场化改革的加快,也给社会各界带来了极大的价格波动风险。金融期货具有风险转移和价格发现功能,发展金融期货将能有助于我国金融市场化改革的平稳推进,增强我国利率、汇率的市场化定价能力,提高我国金融市场化的水平。     

利率市场化背景下交通银行利率风险管理研究

在金融全球化的背景下,我国的金融深化改革已经逐步进入快速轨道,未来一段时间将是金融深化稳步推进的阶段。利率市场化的推进会增加利率的波动幅度和频率,利率风险也将成为我国商业银行面临的重要市场风险。本文以交通银行为例,对其面临的利率风险因素进行分析,并选择合适的利率敏感性缺口分析法对交通银行的利率风险加以衡量,发现其短期内存在显著的负缺口。最后,文章针对分析衡量的结果,提出了交通银行利率风险管理策略。     

影响房地产需求的因素分析

当一种商品的需求大于其自身的供给时会导致该商品的价格上涨,这会导致该市场的供给者有利可图,这会吸引大批厂商进入该行业,他们的进入势必将大量的资源带入该行业,进而增加供给,满足需求,一个行业的产品供给大于需求会有一部分效率低的企业会因为亏损的原因退出,从而减少了供给,使得该市场趋向于均衡状态.在这一过程促进该行业生产效率提升.市场在这种循环往复的过程中不断发展.而企业在利益的驱动下,根据不断的市场变化寻找商机.市场化的房地产行业也必然具有这种性质,本文仅从需求这方面对房地产市场进行简要分析.     

加强我国房地产行业宏观调控的税收政策研究

当前我国房地产市场的供需矛盾日益尖锐.一方面,由于人口增长与城市化的逐步实现,再加上住房分配货币化,金融制度的改革和城市拆迁导致住宅的需求急剧膨胀.另一方面,房地产市场有效供给不足,体现为中低价位商品住房供应量下降,高档商品房供应增加.     

国际粮食金融化趋势与我国粮食安全对策

正近年来,在国际金融市场流动性充裕、美元汇率不断贬值的背景下,国际大宗商品价格大幅飙升,给全球通胀带来了较大压力,粮食逐渐成为全球投机资本追逐的重要目标之一。粮食市场与货币市场、外汇市场、期货市场以及金融衍生品市场的联动关系日趋紧密,粮食金融化属性日益凸显,进一步加剧了全球粮食市场价格波动风险。因此,研究和探讨粮食金融化趋势下我国粮食安全问题,具有十分重要现实意义。一、粮食金融化趋势1.全球范围内货币流动性充裕。近年来,全球主要经济体一直维持较低的利率水平,不同国家、     

商业银行利率风险及防范

目前我国利率市场化改革的进程正在不断推进,市场利率的波动日益频繁,利率风险正上升为我国商业银行经营管理中面临的主要风险,利率风险的防范与管理也将成为我国商业银行的一项重要工作,本文将对利率市场化环境下我国商业银行的利率风险管理进行探讨。     

我国利率市场化改革路径分析及政策建议

1996年至今,我国利率市场化改革已经取得显著进展。2012年6月8日,中国人民银行允许金融机构人民币存款利率上浮,并扩大了贷款利率下浮区间,启动了利率市场化改革的最后攻坚。从我国金融运行情况看,人民币存贷款利率完全放开,利率由资金供求双方自主决定还需要一段时间。通过银行理财产品的发行、扩大企业发债规模、贷款利率从浮动走向全面放开、存款利率分次扩大向上浮动区间,是推进利率市场化改革的可行途径。为此,商业银行应建立利率风险防范机制、加快金融创新步代,实现经营策略转型;中央银行应加快培育市场基准利率,创新金融调控手段,加强信贷市场监管,保障金融稳定运行。     

论我国农村金融困境及对策

作为我国国民经济的基础,农业的发展需要金融服务的支持。当前,我国农村金融发展中存在着金融组织体系不完善,整体服务功能不强;缺乏风险分散与转移机制,抗风险能力不强;金融供求的结构性矛盾突出;农村金融市场利率水平失真等问题,直接导致金融服务难以满足新农村建设的需要,农村金融抑制已成为社会主义新农村建设的瓶颈之一。为此,本文将研究当前我国农村发展的特点,分析农村金融的需求,从制度设计和业务开展上提高对农村金融的供给,加大农村金融对社会主义新农村建设的支持力度等方面提出了对策。     

中国低利率与储蓄投资缺口扩大之悖论的政策启示

<正>一、利率与储蓄、投资的理论关系古典利率理论代表人物马歇尔认为利率的高低由资本的供求关系决定,资本的供给来源于储蓄,资本的需求来自于投资,利率上升则储蓄增加,投资减少,即储蓄是利率的增函数,投资是利率的减函数,储蓄和投资相等时的利率为均衡利率。这仅是商品市场的局部均衡理论,没有考虑货币供给量,收入等因素。     

涉外企业外汇风险防范措施探析

涉外企业在国际业务经营中受国际金融市场汇率和利率波动、国际商品交易市场原材料价格变动频繁等多方面因素的影响,通常面临较大的外汇风险。为了尽量避免或减小这些风险因素可能造成的损失,企业需探索一条适合自身实际的外汇风险防范之路。本文重点研究如何利用金融衍生工具规避外汇风险,并通过利率掉期交易的案例进行具体分析。     

金融监管与金融创新关系之我见

金融创新,指新的金融工具的广泛应用和新的金融市场、金融机构和金融业务的出现并被社会广泛接受.其技术原理是将现有金融工具、金融制度等的特性加以分解,再根据市场需要进行取舍并重新组合,"制造"出新的金融工具和金融制度等.纷繁复杂的金融创新,就其产生的原因而言,归根到底可分为需求引导型(如可变利率抵押贷款、金融期货、金融期权等)、供给促进型(如信用卡、商业票据市场、金融产品证券化等)和规避管理型(如可转让提款通知书账户、隔日回购协定等)三种.     

货币供应量变动对家庭风险资产持有比例的影响研究——基于利率渠道视角

构建跨期投资决策模型,运用CHFS微观数据和相关的宏观数据,基于利率渠道研究了货币供应量变动对家庭金融参与及风险资产持有比例的影响。理论分析表明,货币供应量增加导致货币市场利率降低时,各类风险偏好家庭的金融参与及风险资产持有比例均会提高。实证结果表明：货币供应量变动对货币市场利率的影响较弱,利率渠道可能存在堵塞;货币供应量变动通过利率渠道对风险喜好家庭的金融参与及风险资产持有比例有部分中介效应,但对风险规避家庭有完全中介效应。     

民营银行发展与利率市场化互动机制探析

民营银行是金融改革深化的结果。在我国利率市场化的进程中,民营银行的设立与发展不仅是市场的必然选择,而且民营银行本身对推动利率的市场化也会起到积极的作用。近年来,对民营银行的理论研究已经十分深入,有些从资本结构、经营、监管效率等各个方面探讨民营银行的发生发展,有些从设立与发展的可能性或必然性角度分析,等等。文章从市场竞争这一微观层面分析民营银行市场竞争的优势,它在市场的贴合度、风险的控制力方面存在显著优势,对市场利率的形成、资金的有效供给可以起到积极的作用。可以说,民营银行既是金融深化的产物,也可以有效地推进利率市场化。它的设立与发展和利率市场化具有一定的互动性。     

利率市场化与商业银行的风险管理

利率市场化是金融体制改革的主要内容,是我国金融市场化开放的内在要求,同时,也是进一步提高我国整体经济运行质量和水平的前提及保障.目前,我国利率市场化已步入实质性阶段,利率市场化,给商业银行带来更多的利率自主权的同时,也隐藏着更大的风险.从长远看,利率市场化有利于商业银行建立现代金融企业制度,是金融改革的必由之路;但从短期看,利率市场化将给我国商业银行带来两大负面冲击.     

上海银行间同业拆放利率与股市波动的实证关系分析

上海银行间同业拆放利率作为培育中的基准利率,其波动对股市有着较大的影响.本文分别从长期和短期实证分析了上海银行间同业拆放利率波动与股市波动的关系,为市场参与者更好地认识市场风险提供了实证参考.