对美国银行业资本要求的评估及建议

<正>改革基于风险的资本要求，以确保银行基于最低资本要求持有足够的资本金来抵御风险金融体系复杂且不断发展变化，而监管机构和银行管理层全面识别和衡量风险的能力有限。监管机构必须更广泛地关注韧性问题，而不是试图设计规则来应对各种潜在风险，从而确保银行和金融体系能够抵御挑战。     

民营银行股东自担风险应否为无限责任?

有限责任是对无限责任的替代性制度,将民营银行股东自担风险定位为无限责任不符合公司制发展的大趋势.若放弃有限责任转而采用无限责任,虽然克服了有限责任的股东道德风险问题,但也抛弃了有限责任的显著制度优势,损害民营银行效率.有限责任的治理结构更适合民营银行,但若将有限责任的治理结构与无限责任的责任制度相结合,则造成制度系统的混乱.民营银行股东自担风险应当定位为坚持在有限责任前提下的修正性制度安排,这样既能够发挥有限责任的制度优势,又能够在一定程度上克服股东道德风险.     

探路操作风险管理建设——欧洲金融机构操作风险管理实践对中国银行业的启示

新资本协议将操作风险纳入监管范畴,并且要求金融机构为操作风险配置相应的资本金水平。在新资本协议框架下,银行必须建立有效的操作风险管理体系对操作风险进行识别、评估、监控和控制,并鼓励银行积极、主动地开发操作风险计量的各种方法,确保银行为防范操作风险持有足够的资本。银行。可以根据自身风险管理的能力选择基本指标法、标准法、高级计量法三种不同方法计算操作风险的资本需求。     

商业银行经济资本管理现状与完善对策——以宁波银监局辖内各行为调研对象

金融业作为高风险行业,防范与控制风险必然成为现代金融领域首要关注的课题。在风险管理实践中,经济资本体系的使用越来越广泛。经济资本的实施有助于金融机构在制定发展战略时考虑风险成本,并在风险定价和资本分配等方面制定相应的政策;经济资本也有助于金融机构量化自身的风险偏好,以确保他们有足够的资本来减缓风险的冲击,实现股东利益最大化的同时满足监管的要求。     

小议我国商业银行的市场风险与体制风险

市场经济实质上是一种交换经济。在市场经济条件下银行与企业之间的关系应该是一种自主选择、互惠互利的金融交易关系。从制度背景考察,这种交易关系的形成归因于以下条件:(1)交易主体有明晰和完整的产权,以便能充分界定交易双方的利益和责任风险边界。在金融交易中,银行作为独立的产权主体要对自身资产的风险,如发放贷款的风险、外汇买卖中的风险承担全部的责任;企业作为自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束的法人实体以其全部法人财产     

应急资本工具在限制银行风险承担中的作用北大核心CSSCISSCI

本文研究了应急资本参与者在限制银行风险承担中的作用及其条件依赖性。研究表明,在适当的资本区间内,应急资本债权人有市场约束激励,同时银行股东有动机限制其更大的风险承担/转移倾向。从管控银行风险承担的视角来看,监管当局有引入应急资本工具(或嵌入转股条款的创新型资本工具)的必要性和适当性,但须基于不同银行资本水平的差异进行结构性设计和区别对待。监管当局可允许或强制高资本银行发行一定规模的应急资本,但对低资本银行而言,应在其申报的资本补充和增长计划的评估基础上,审慎核准其应急资本的发行资格和发行规模。     

财险公司经济资本配置模型的构建与实证分析

欧盟偿付能力Ⅱ计划将保险公司资本要求分成两类:一是最低资本要求;二是偿付能力资本要求。对于偿付能力能力资本要求,欧盟委员会提供了两种计量方法:标准法和内部模型法。标准法即是基于风险的因子调整法,如美国的RBC法和瑞士的偿付能力测试方法等。而内部模型法则更贴近于保险公司的实际风险情况,如FSA法和PV法。在此背景下,经济资本作为一种基于风险的资本要求测算方法在学术界被提出并被应用于资本配置中。经济资本能够帮助金融机构量化自身的风险偏好,以确保他们有足够的资本来减缓资本的冲击,实现股东利益最大化的同时满足监管的要求。     

从全局看待金融监管

资本要求是银行监管的基石,其基本原理是维持被监管机构的偿债能力。巴塞尔协议根据银行资产的风险程度对监管资本进行调节。然而,2008年度的金融危机,特别是近期的一系列事件,对依靠资本确定偿债能力的传统金融监管方法提出了挑战。在这场发端于美国次贷危机的信用危机演变中,偿债能力监管未能达到确保金融系统稳定的预期目标。     

行业扫描

银监会主席尚福林6月29日在2013陆家嘴论坛上表示,目前地方政府融资平台贷款和房地产贷款风险可控。在社会强烈呼唤的民营资本进入银行业方面,将有重大突破。尚福林说,允许尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司,通过相关制度安排,防范道德风险,防止风险外溢。同时,鼓励民间资本投资入股和参与金融机构重组改造;允许发展成熟、经营稳健的村镇银行,在最低股比要求内,调整主发起行与其他股东资本比例。     

以经济资本管理推动银行资本节约型发展

经济资本管理的核心就是在银行内部建立资本约束机制,以资本约束风险资产的增长,有效控制银行的总体风险,使经济资本与监管资本保持协调平衡,确保资本充足率水平达到监管要求     

董事高管责任保险、监管约束与上市银行风险承担

本文以2007—2016年A股上市银行为样本,从公司治理的角度出发,深入探讨了上市银行购买董事高管责任保险对其风险承担的影响以及政府监管约束的调节作用。研究发现:上市银行购买董责险会显著地增加其风险承担水平,但如果政府加强对上市银行的资本监管和流动性监管,这种促进效应将减弱。相比大型商业银行,这种现象在我国中小型商业银行更为突出。结论表明,在法律体系与诉讼制度尚未完善的资本市场中,董责险并没有激发更多的股东诉讼,反而使股东诉讼对管理层的监督惩罚效应下降,提高了上市银行的风险承担水平。     

我国上市银行资本结构对盈利能力的影响研究

论文选取2012~2014年国内全部16家A股上市银行为研究对象,在资本监管要求下,从银行经营管理全局视角出发,选择5个指标反映资本结构,利用多元回归模型实证研究资本结构对其盈利能力的影响。结果表明:第一大股东的国有性质和资产负债率与盈利能力负相关;前五大股东持股比例和附属资本占核心资本的比例与其盈利能力之间均为非显著正相关关系;资本充足率对其盈利能力能够产生显著的正向影响。     

美国全面资本评估与评审监管改革及其借鉴意义

2008年金融危机后,资本监管改革成为各国金融监管改革的重点。美国推出的全面资本评估与评审监管改革计划,要求银行在不同压力情景下对损失与收益进行动态估计,对资本进行前瞻性规划,以保证银行在各类压力之下仍有足够的资本保持正常运作。本文梳理分析了美国全面资本评估与评审监管改革的主要内容,包括压力情景设置、损失估计、拨备前净收入估计、资产负债表及风险加权资产估计、监管资本估计、敏感性分析及模型风险管理等方面,详细分析了监管机构关于银行全面资本分析审查报告的定性评估和定量评估。在此基础上,本文根据我国监管现状,建议监管机构借鉴美国全面资本评估与评审监管改革的理念、框架和方法,将全面风险管理、第二支柱、组合管理以及压力测试等有机地结合起来,形成一个系统化的银行监管与风险管理体系,促使银行全面、审慎地认识与应对风险。     

以风险为本的监管方法探讨

随着国际经济金融环境的发展变化，银行监管方法经历了从以合规为本、资本为本到以风险为本的发展历程，特别是随着《有效银行监管核心原则》和新巴塞尔协议的发布，以风险为本的监管模式已成为银行监管部门的共识。中国银监会成立以来，明确提出了“管风险”的理念，但从目前的监管实践来看，我国的银行监管还处于从以合规为本向以资本为本和风险为本转变的初期，离国际标准仍有较大差距，特别是在如何贯彻“管风险”的理念方面还缺乏足够的研究。     

基于双边随机边界模型的资本监管有效性研究

构建一个双边随机边界模型,估计和分析资本监管当局与商业银行对银行风险水平的影响能力及其影响效应,借以评估资本监管的有效性。研究结果表明:监管当局与商业银行不同的影响能力对银行风险水平的形成具有重要作用;商业银行具有明显的信息优势和更强的影响能力,双方的综合影响结果导致实际风险水平比均衡风险水平高34.78%,中国商业银行对风险仍具有较强的承受能力,资本监管有效性相对不足。监管当局需要提高资本充足监管水平,并加强对商业银行的行业信息和个体信息的深度了解,进一步增强资本监管的有效性。     

杠杆率限制与资本监管有效性研究

在新资本协议的高级内部评级法框架下,最低资本要求取决于商业银行的风险水平.然而,监管当局与商业银行存在严重的信息不对称,为追求利益最大化,商业银行存在隐瞒其真实风险状况的动机,而监管当局审查和验证银行风险状况的能力是有限的,这可能导致银行持有的资本过少,从而危及银行体系的稳定.杠杆率限制可以降低有限负债下的看跌期权价值,提高银行净值,从而提高资本监管的有效性.次贷危机的教训也要求我国在实施高级内部评级法过程中应重视初始杠杆率.     

新资本协议内部评级法各参数间影响关系研究

为了提升我国银行业的国际化水平和风险管理能力,银监会对国内部分大型银行提出了实施新资本协议的要求。本文通过对2006年颁布的新资本协议监管资本充足率计算公式的定量研究,力图解释风险参数违约概率、违约损失率、期限对银行监管资本充足率的影响,通过比较银行业务监管资本计算公式的差异,得出如下结论违约概率对资本充足率的影响呈抛物线趋势,巴塞尔委员会对银行零售业务给与了风险优惠政策,银行的不同业务发展倾向对银行资本充足率有较大影响。     

经济资本管理在我国商业银行风险管理中的应用

随着对外资银行的全面开放，我国商业银行的风险管理不论从监管的角度，还是从商业银行自身发展的角度都必须与国际接轨。目前，我国商业银行为适应国际监管协议的要求，以建立起股权结构多元化的合理产权治理结构为首要目标，对中国金融起绝对控制地位的国有商业银行进行了产权制度的改革，逐步改变国有银行完全由国家出资所导致的“所有权缺位”以及管理水平低的状况，通过整体上市，引入战略投资者，成为自主经营，自负盈亏、自担风险的真正意义上的商业银行。股权结构多元化的治理结构就使得有效防范风险，实现股东价值最大化成为了商业银行经营的最终目标：在我国商业银行管理中，为了有效控制金融风险，强化资本对风险的防御和约束能力及资本的回报要求，提高全面风险管理水平，真正实现股东价值最大化，引入国际先进的风险管理模式和方法—经济资本管理模式和方法已十分紧迫。     

监管引导政策是否加重了银行小微企业贷款的风险承担——基于115家城商行的实证研究

本文针对小微企业融资的重要供给侧——银行小微贷款,从小微贷款监管政策对银行风险承担的影响出发,结合国内小微企业融资的特点,梳理了信贷配给、外部监管约束以及银行风险承担等方面的文献。在此基础上,本文运用动态GMM模型,借助115家城商行2011年到2015年的非平衡面板数据,量化分析了小微贷款的结构特征以及"小银行优势"理论对国内银行风险承担的影响。研究表明,银行小微贷款具有明显异质性,占比高的银行反而有明显的风险抑制能力;小额化的小微贷款监管政策需要银行具备足够的小额客户基数,才能起到分散风险的作用;现有贷款技术条件下,合理占比的信用和保证类小微贷款不会增加银行风险承担的压力;目前大多数城商行网点的资产规模并未对小微贷款的风险承担造成明显压力。监管部门可适当考虑根据银行异质性,按照小微贷款占比等因素制定差异化的监管要求;要推动银行小微贷款的小额化和分散化,除资本计量优惠外,还应出台更多的鼓励措施;应通过改进银行小微贷款技术,来缓解放宽担保方式对关系型贷款风险承担因素的约束。     

公司治理、资本监管与银行风险承担

选取2007-2017年中国25家上市银行数据,采用面板回归模型对公司治理与资本监管对银行风险承担的影响进行实证分析。研究表明：股权集中度与银行风险承担之间呈正U型关系,较低的股权集中度会降低银行风险资产配置权重,股权集中度的提升会加大银行风险承担。董事会规模会促进银行风险承担,董事会规模过大将平滑单个董事表决权,导致董事会控制效率下降而引发银行经营决策频繁变动,由此加大银行风险承担。资本监管会抑制银行风险承担,资本监管的趋严促使银行减持风险资产进行资本补充;资本监管对股份制银行、国有大型银行与城农商银行风险承担的影响力度依次递减。货币供给增速的放缓将降低银行存款吸收能力,由此加大银行流动性风险,货币供给对银行信贷存在制约效应;经济增速的下调将降低企业盈利能力,由此加大银行风险承担,银行存在顺周期放贷倾向。