光大证券816事件分析

以光大证券股份有限公司(以下简称光大证券)816事件为例,进行深入分析,以期从我国证券公司内部控制和证券市场机制层面提出针对性建议。     

杨剑波：乌龙指百天后的反驳

错误不仅是一种惩罚，也是一笔财富，所以，与其对判断错误加以忽视。不如在总结错误的过程中放下自负、认清现实并读懂形势。 2013年8月16日，光大证券发生交易系统错误，在进行ETF套利时下单234亿元最终成交72.7亿元，大量买单瞬间推升沪指5．96％，造成当天A股和股指期货市场大幅波动。之后，证监会[微博]对光大证券和相关责任人员采取“顶格”行政处罚措施，光大证券被罚523亿元，并对光大证券策略投资部原总经理杨剑波等分别给予警告、罚款60万元并采取终身证券市场禁入措施。     

对光大证券“8.16”乌龙指事件的反思——基于企业社会责任视角

<正>光大证券乌龙指事件虽已过去近一年的时间,但随着证监会对其事件调查结论的出炉,暴露了光大证券在公司管理上的缺陷及风险控制上的漏洞。那么造成这些漏洞的深层次原因是什么?此事件的发生及其原因值得其他券商和学者深入思考。一、事件回顾2013年8月16日11时05分,光大证券在进行ETF申赎套利交易时,由于交易系统程序错误使其以234亿元申购180ETF成份股,最终     

光大证券“乌龙指”案:是否构成内幕交易——针对证监会行政处罚的分析与思考

2013年光大证券"乌龙指"案震动整个证券期货市场,对于其在公告程序错误前卖出期货对冲风险的行为是否构成内幕交易,学界存在诸多争议。内幕交易三要素包括内幕知情人、内幕信息和内幕交易行为,由于其对冲交易行为不属于内幕交易行为,且内幕信息关联性问题存疑,故不宜将光大证券的对冲交易行为认定为内幕交易。     

民企扫描

浙江个私企业投资新动向，32亿民间资本入沪上大型基础设施，光大证券与美国金融集团联袂，七匹狼誓打狼牌，金乡第一服装厂优化企业环境     

9月分歧再现，机构信心趋升

进入8月，除了市场在16日因光大证券“乌龙指”事件出现异动之外，大盘呈现平稳趋升态努。截至8月16日，上证综指上涨2％。9月新财富信心指数为63，较上月微升8．6％。     

官司

光大证券涉嫌违规国债回购，科龙电器披露涉诉案件108件，英国6制药公司涉嫌联手操控药价，辉瑞两止痛类药物遭SEC调查，七十多家公司集体讨债TCL数字。     

政府财务顾问：金融新“奶酪”

2003年底，有关券商争当政府财务顾问的消息不断传出来。湘财证券与厦门市政府、申银万国与江西省政府、光大证券与黑龙江省政府都签署了财务顾问协议。许多新兴券商也不甘落后，争当地方政府国资改革项目的财务顾问。     

“乌龙指”背后的“羊癫疯”

光大证券的“乌龙指”事件注定要写入所史。2013年8月16日，上午11时05分天量资金杀入，石化双雄和众多银行等权重股均出现大单成交，股价集体瞬间涨停，出现历史上绝无仅有的“秒杀”行情。     

从光大“乌龙指”事件浅谈企业风险管理

在经济快速发展的过程中,企业在获取利益的同时也伴随着风险的。这就要企业进行风险管理。2013年,光大证券"乌龙指"事件对我国的金融市场产生了极其不利的影响,也告诉我们落后的风险管理制度不适合现在发达的金融市场。因此,企业风险控制问题和风险管理的完善是我们重点关注的对象。     

从“327”到“816”：相同和不同

最近正在重新深入考证和研究当年的“327事件”（指327国债事件，具体可参见《327事件中国学到了什么？》），作为一个历史事件，历经将近20年居然仍无法完全还原完整的历史细节、无法提供后人一个准确的复盘记录以便反思正确的教训，这未免让一个证券史研究者自己感觉有些说不过去。就在这当口，中国光大证券引发了“816事件”（指光大证券乌龙事件），观察整个事件发生发展的过程、对照自己正在进行中的327历史研究，不免感慨良多。816事件发生后，老万国朋友们就在微信群里表示这很像当年的327事件。在8月18日上海书展上为新出版的《梦想的力量——万固人的口述历史》做签售时，大家就不免感慨，这两个事件诸多相似之处、却可能会有诸多不同的结果。     

光大事件背后的思考——再谈证券监管

2013年8月16日,光大证券上演非正常操作,导致股市大幅异常波动。此事件反映出证券监管的重要两环出了问题:证券公司内部控制和证券交易所监管制度。本文以"光大8.16事件"为研究对象,讨论了事件中暴露出的两方监管问题,分析了监管问题给证券公司本身、证券投资者以及整个证券市场带来的影响,并提出相应的改进措施。     

从光大“乌龙指”事件浅谈企业风险管理

在经济快速发展的过程中，企业在获取利益的同时也伴随着风险的。这就要企业进行风险管理。2013年，光大证券“乌龙指”事件对我国的金融市场产生了极其不利的影响，也告诉我们落后的风险管理制度不适合现在发达的金融市场。因此，企业风险控制问题和风险管理的完善是我们重点关注的对象。     

大投行中国指南2003

全球优秀的投资银行集中于欧美国家，而中国现正处于经济高速发展的阶段，位居世界第六大经济体，客观上已经提供了世界一流金融机构的成长空间。值得注意的是，2003年第一季度，华夏证券、光大证券与招商证券等中国内地投行在亚太区股票承销排名中位居前10名。这预示着海内外投资银行的华夏征战即将开始。     

粉丝热议

“乌龙指”阴影 8月16日，光大证券“乌龙指”震惊了整个资本市场，3天之后，光大“乌龙指”在债券市场再度上演，误卖面额1000万元债券。而在海外，8月21日，高盛因技术原因在股票期权市场挂出一批错误订单，损失可能超过1亿美元。“乌龙指”一时成为微博上最热的财经话题。     

中金、中信、光大 谁是券商创新最佳范本——中信模式最值借鉴

从首批三家创新试点券商的财务指标分析，投行业务已经成为优秀券商脱颡而出的关键。中金的投行收入占比最高，业绩最出色．但可复制性差；成长迅速的投行业务，令中信证券在弱市中能保持盈利；经纪业务占绝对主导的光大证券业绩较差，但投资以外业务的盈利能力处于上升阶段。对大多数券商而言，中信模式借鉴意义最大。     

浅谈证券公司风险管理问题--基于光大证券“8．16”事件

我国证券市场经过二十多年的发展,已经获得较快的增长,形成了一定的规模。但是随着各种新业务的发展和环境的变化,一些证券公司在内控建设和风险管理上相对滞后,由此引发的风险事件严重影响了公司的正常发展。可见,能否对风险进行有效管理已经成为影响公司生存与发展的重要因素。本文将分析我国证券公司管理现状和问题,并通过光大证券“8．16”事件的案例,提出提高我国证券公司风险管理水平的措施。     

利率已经上调，汇率怎么办？

阅读：据《北京晨报》报道，在不久前召开的“2004中国经济增长论坛”上，光大证券研究所首席经济学家高善文分析，加息周期会持续接近两年的时间，累计加息幅度会在1.5到3个百分点。通过分析经济运行周期，高善文指出，中国经济大约需要两年或两年半时间来实现一个减速的过程，最终恢复经济总量平衡，该过程除了需国家财政政策支持外，还需辅以加息的货币政策。     

高善文 用简单框架分析中国经济

经济学家无疑是一个非常令人尊敬的称谓。而光大证券研究所首席经济学家高菩文更愿惫称自己为——“一个宏观经济分析员”。对于一位过去两年来在市场上赢得了众多赞誉的研究者弈说，在这种自谦的背后，或许也有对商业研究更深一层的理解。高善文称，在应用现代宏观经济学具有共识性的简单逻辑框架分析中国经济现状的过程中，发现了具有较强一般性和预测能力的方法。     

保险业的酸柠檬

近期发生的金融事件,除了光大证券高频交易有些神秘,其他都低端、粗糙,泛鑫事件是取极端的例子. 泛鑫事件发生后,保监会、银监会深入排查,结果很可喜,除了个别不义的银行客户经纪为佣金向客户私自推销外,没有发现各银行与泛鑫建立代理销售关系,未发现通过银行柜面销售泛鑫理财产品的情况. 泛鑫作为第三方中介激进推销保险,捆绑销售理财产品,获得高额返佣,资金链断裂,美女老总陈怡卷5亿元出逃.事件曝光之前,监管者在哪里?签约的保险公司在干什么?