浅析投资风险预测与资产配置的应用

现代投资组合理论要求投资者构建最优化的目标,即在一定风险的情况下获得最大收益,或在一定期望收益下承担最小风险,这是一种风险与收益权衡的思想。本文主要论述了风险预测的目标及过程,并进行风险因素及风险分析,从而为投资者在投资组合管理中提供一定的技术保障与理论支持,最后分析了资产配置与投资风险预测的关联性与不同之处,得出在在大型多元化集团企业中,当投资风险发生变化时,通过资产分配与风险再平衡等方法,让资源有效配置与投资风险预测相辅相成。     

组合证券投资的风险分析

<正> 证券投资通常可获得较高的收益,同时必须承担一定的风险,所以它是风险和收益并存的投资活动。为了降低风险,通常采用组合投资的方法,即将资金分散投资于各种不同的证券,以达到趋利避害、分散投资风险的目的。 设投资者选定了n种证券进行投资。第i种证券的收益率为r_i,它受证券市场波动的影响,所以它是随机变量,投资者在这种证券上的投资比例为x_i,i=1,2,…,n。     

不同风险态度投资者对卖空交易的选择

是否卖空对投资组合的投资结果有着一定影响,卖空使投资组合获得较高的收益,但是也使投资者面临着更高的风险。不同的风险态度投资者对于是否选择卖空有着自己的看法。本文通过案例分析,对比了是否卖空的投资组合的投资结果,并且明确了不同风险态度投资者对于卖空的选择。     

风险偏好与投资组合规模选择的实证研究

投资组合理论说明,通过不同规模的资产组合,可以代表不同程度的风险水平,进而获得对应风险水平下的收益。因此,不同风险偏好的投资者通过选择相应的组合规模来追求投资收益。本文通过实证研究得到证券投资规模与投资风险水平之间的关系,讨论如何选取有效率的投资组合规模获得投资收益。     

投资组合优化策略问题研究

在借鉴Markowitz投资组合均值方差模型的基础上,为风险偏好不同的投资者设计了投资组合的复合模型:首先根据风险与收益的短期预测选择股票种类,其次依据风险偏好确定投资组合收益与风险的优化比率,最后利用该优化比率配置有限资金以使效用最大化。     

商品期货优化投资组合的实证检验

长期以来,期货被投资者视为一种高风险的投资工具,不适合做长期投资,特别是商品期货,由于有实物交割的压力,更是被投资者排除在其组合之外本文分析了商品期货的特点及商品期货优化投资组合的原因,并对商品期货优化投资组合进行了实证检验,最后得出结论:有效利用商品期货能够获得投资组合更优的收益/风险比.     

证券投资组合理论与财务风险的防范

证券投资组合理论强调的是把自己拥有的资金分配给多种有价证券,使每一种证券都占有投资者总金额的一个比例,从而分散风险,获得较高收益。风险是客观存在的,因而现代证券投资组合理论具有一定的局限性,其分散方式是具有静态和被动特征的。企业应进行系统性风险和非系统风险的防范,建立预警分析的指标体系。而投资者应正确选择投资方式,在投资前,对所投资的项目可能存在的风险做必要的预测,从而做出正确的抉择,将会降低风险。     

个性化投资组合管理网络平台的发展前景及方案设计初探

市场上风险资产数量众多,各种资产组合也并不鲜见,针对投资者面对收益风险各有的资产组合无法做出合理决策的情况,本文在创新金融中介行业与互联网的便捷性基础上,利用互联网获得大数据来源和C2C及B2C的电商营销模式,为客户提供专业投资报告,投资风险评估,按照客户意愿量身打造符合自身投资需求的个性化投资方案及投资管理服务,对做决策的投资者有一定参考价值。     

投资者情绪能够影响基金的超额获利能力吗

本文以2006—2016年我国开放式股票型基金为样本,研究投资者情绪是否能够影响基金的超额收益。研究结果表明,随着投资者情绪的升高,基金能够获得更高的超额收益。运用中介效应模型检验投资者情绪对基金超额收益的影响路径,发现投资者情绪的升高可以通过促进基金的隐形交易来提升基金的超额收益。进一步研究发现,尽管不同基金的持股组合对投资者情绪的风险暴露程度不同,但投资者情绪的升高均可以通过增加基金的隐形交易来提升基金超额收益。本文的研究结果表明,基金具有较好的投资者情绪识别能力,能够根据投资者情绪的变动积极管理基金投资组合来获取超额收益。本文从行为金融的投资者情绪视角为基金投资能力领域的研究提供了新的证据。     

中国股票市场的几点思考

股票市场投资者的竞争使得投资者很难根据成熟的投资分析方法获得高收益,在股票市场上最佳的投资策略是购买一个股票组合并长期持有,不断改进上市公司的经营业绩才是提高股票投资者收益的根本途径。     

传统投资组合理论局限下偏度投资组合效用分析

传统投资采用的是假设投资者为风险厌恶的理论,也就是说基于期望收益相当的状况下,投资者选用的投资组合为风险较小的组合。但在现实情况中却并非如此。本文充分考虑传统投资组合理论的局限性,阐述了下偏度重大损失风险控制原理,基于信用风险迁移原理、偏度、峰度在资产组合配置中造成的影响,分析下偏度投资组合优化原理,并探讨了下偏度投资组合的特色效用。     

私募股权——长期投资的佳选

私募股权是高收益、高风险资产。在追求高回报的同时,投资者对投资的长期性和潜在损失可能,应当具有充分的思想准备和承受能力。作为投资组合中的一个成分,私募股权能够改善投资者整体投资结构的风险收益特性。     

证券投资组合的风险与收益分析

随着我国金融体系的逐步建立和完善,人们的投资方式越来越多样化,为了分散和降低风险,组合型投资成为比较理想的理财方式。在配置资产组合时,如何衡量资产的风险收益,如何将财富在多种资产中合理分配成为重要问题。通过研究金融数学中期望和方差的关系,对证券投资中的风险和收益等问题进行了简要的讨论和分析和探讨,以帮助投资者更深入地了解证券,最大限度地规避投资风险,获得更高的收益。     

QFII投资组合构建的合理性研究——基于风险与收益匹配性的一般原则与最优原则

QFII是我国证券市场上唯一的境外机构投资者,受到广泛的关注.文章依据风险与收益相匹配的一般原则和最优原则,通过构建衡量风险与收益匹配状态的模型以及判断投资组合合理性的判别标准,从横向和纵向两个角度对我国QFII投资组合风险与收益的匹配状态以及合理性进行实证研究.研究表明,我国市场上QFII的投资组合在总体上是比较合理的,QFII能够战胜市场.     

投资对冲基金的几个问题及建议

相对于传统的股票,债券等投资工具而言,对冲基金作为一种另类的投资产品,由于其丰富的投资策略和较高的投资收益,逐渐成为广大投资者所接受的投资选择。一般而言,在将一种新的风险资产加入到投资组合中时,由于各种风险资产的收益总不是完全正相关的,投资组合的风险在既定的收益下总会或多或少的降低。对冲基金相对于其它的投资工具有其自身的特殊性,收益-方差分析法对冲基金加入到投资组合中往往会导致投资结果的不理想。     

略论证券投资风险与收益的关系

1996年的中国证券市场是充满诱惑、激情、失落与希望的市场.在这一年里,有的投资者饱尝了伴随高风险而获得高收益的喜悦,有的投资者则品尝了伴随高收益而遭受巨大市场风险的苦酒.实践证明,证券市场是一个风险与收益相伴的市场,证券投资是一个风险与收益“如影随形”的投资.     

衡量证券投资风险的方法与防范

证券投资是一种风险投资,有很多因素可能使预期收益减少甚至使本金遭受损失。在证券投资过程中, 为了尽可能避免各种风险,获得最大的投资收益,投资者必须对投资风险有充分认识,学会衡量投资风险的方法, 采取相应的防范措施,将证券投资的风险减少到最低限度,获得尽可能多的收益。     

基于马科维茨模型的股票投资组合实证研究

投资组合理论可利用历史数据对所投资股票进行分析,保证低风险的同时得到有效收益,对当前形势下我国公众金融投资具有一定的现实意义。本文通过国泰安数据库选取四只股票作为案例,提取2017年1月——2017年12月每月月底的收盘价数据,建立均值——方差模型,实证分析投资者如何通过已知收益均值、协方差等历史有效信息,在投资组合条件情况下结合自身的风险偏好度、可接受的收益均值或是投资比例优化股票投资,使所选择的股票组合分散投资风险,实现投资效用最大化的理想目标。     

衡量证券投资风险的方法与防范

证券投资是一种风险投资，有很多因素可能使预期收益减少甚至使本金遭受损失。在证券投资过程中，为了尽可能避免各种风险。获得最大的投资收益，投资者必须对投资风险有充分认识，学会衡量投资风险的方法，采取相应的防范措施，将证券投资的风险减少到最低限度，获得尽可能多的收益。     

基于个人投资者羊群效应的量化投资策略研究

本文采用2008年1月到2013年12月的季度户均持股比例、机构持股比例增长率数据,基于个人投资者对机构投资者行为进行跟风的羊群行为,使用SAS构建相应的量化投资组合,进行收益分析。最终得出结论,户均持股比例较低而机构持股比例增长率较高的投资组合往往能够获得超过指数收益的超额收益,且该效应在指数震荡下行期间表现尤其明显。