我国金融业税负变化情况及其影响因素分析——基于金融行业上市公司的面板数据

本文立足于Wind金融数据库中的金融类上市公司的相关数据,对金融业上市公司的实际税负水平进行研究,并将其与非金融类服务业的实际税负进行对比。研究发现,在同样的税制结构下,金融类上市公司实际税负相对较低。为此本文借助上市金融类企业相关数据构造面板数据模型来探究影响金融业税负的因素,并结合该模型得出相关结论,为平衡服务类行业税负提供依据。     

名义税率调整与实际税负变化

以上市公司实际税负的年度差异为基准,从微观层面就新企业所得税法的实施效果展开检验。研究结论表明：（1）2008年上市公司整体税负水平显著下降,其中名义税率下降的上市公司实际税率下降幅度较大,名义税率不变和名义税率上升的上市公司实际税率无明显变化;（2）新税法实施的政策效应在2008年释放完毕,2009年上市公司实际税负没有出现税收政策带来的持续性变化;（3）2008年所得税改革中名义税率上升10%的上市公司2009年实际税负较2007年明显上升。以上结论表明新企业所得税法带来的税收优惠是有效率的,而且新税法的实施实现了上市公司实际税负的平稳过渡。     

保护社会公众投资者利益是破解证券市场危局的关键

目前由于法制不健全、税负过重、股权分置、上市公司财务造假及违规屡禁不止、证券民事诉讼举步维艰、市场扩容过快等原因，投资者利益受到严重侵害。促进证券市场的健康发展必须真正把保护投资者利益放在证券市场发展的首要位置，完善立法，减轻税负，改革股东大会表决机制，严惩违规上市公司，改革审理制度，放缓扩容速度。     

我国汽车行业上市公司盈利能力的综合评价

本文根据上海、深圳两地股票上市公司１９９７年度中期报告资料，将功效系数法和逼近于理想解的排序方法（ＴＯＰＳＩＳ法）结合运用，对我国汽车行业１４家上市公司的盈利能力进行了综合评价，并得出一定的结论     

企业税负粘性研究:基于税务机关税收稽查的视角

以中国A股上市公司2008~2017年的数据为样本进行研究,发现我国上市公司存在明显的税负粘性现象,即营业收入减少时企业税负的减少量小于营业收入等额增加时企业税负的增加量。进一步研究发现,上述企业税负粘性受到税务机关税收稽查的影响,国税税收稽查收入比率显著影响企业税负粘性,地税税收稽查收入比率对企业税负粘性的影响不显著。最后,我们还发现企业税负粘性程度在不同产权性质的企业中存在显著不同,同时,国税税收稽查收入比率对产权性质不同的企业产生的影响也存在差异,国税税收稽查收入比率对国有企业税负粘性的影响在不显著,在非国有企业中则是显著的。     

先征后返与上市公司税负研究——兼论如何促进证券市场的规范发展

给予上市公司所得税“先征后返”的税收优惠，只是扶持上市公司的权宜之计，因其外在的不规范性，地方政府自定的“先征后返”政策最终被取消，从而享受该优惠的上市公司的税收负担加重。上市公司投资者的收益被重复征税，上市公司税负的加重必然会加重投资者的税收负担。而推行以“虚拟法人”为理论基础的所得税制度并且适当降低企业所得税率是解决投资收益重复征税的良方。     

参与PPP能否减轻企业税负——基于准自然实验的证据

政府与社会资本合作（PPP）模式在解决公共服务供给不足问题的同时，也给社会资本方的经营带来影响。企业参与PPP与政府建立良好合作关系是否有助于其税负的减轻？基于PPP概念股上市公司数据，本文采用准自然实验框架实证研究了企业参与PPP对其税负的影响。研究结果表明：企业参与PPP提高了其避税程度，降低了税负水平。分行业看，建筑业效应在统计上最为显著，而电力、热力等市政建设类项目企业参与PPP后税负不降反升。分区域看，东部和中部地区企业参与PPP对其税负有显著的降低，而西部地区并不显著。政策启示是在严格执行显性税收优惠的同时，规范PPP项目中政府与企业之间的利益关系。     

试析独立董事的职业化

一、实行独立董事职业化的必要性 1．是独立董事队伍健康发展的需要、根据证监会颁布的《关于上市公司建立独立董事制度的指导意见》(简称《指导意见》)的规定，上市公司董事会成员中至少应包括1／3的独立董事。按照这一标准，以每家上市公司聘用2名独立董事计算．我国目前1300多家上市公司和1600家拟上市公司对独立董事的需求量是5800名。巨大的人才缺口需要一支高素质的职业独立董事队伍。     

保护社会公众投资者利益是破解证券市场危局的关键

目前由于法制不健全、税负过重、股权分置、上市公司财务造假及违规屡禁不止、证券民事诉讼举步维艰、市场扩容过快等原因,投资者利益受到严重侵害.促进证券市场的健康发展必须真正把保护投资者利益放在证券市场发展的首要位置,完善立法,减轻税负,改革股东大会表决机制,严惩违规上市公司,改革审理制度,放缓扩容速度.     

非上市公司有限合伙型间接股权激励的个人所得税分析与建议

设立有限合伙型持股平台进行股权激励因具有便于控制、权属清晰、机制灵活、税负更轻等优势,在实践中受到非上市公司的普遍欢迎.但我国对于实践中普遍存在的有限合伙型间接股权激励缺乏明确的可适用性规则.以非上市公司有限合伙型间接股权激励的个人所得税问题为研究主题,通过梳理发现不同征税逻辑下直接股权激励与间接股权激励的税负差异大,...     

参与PPP能否减轻企业税负——基于准自然实验的证据

政府与社会资本合作（PPP）模式在解决公共服务供给不足问题的同时,也给社会资本方的经营带来影响。企业参与PPP与政府建立良好合作关系是否有助于其税负的减轻？基于PPP概念股上市公司数据,本文采用准自然实验框架实证研究了企业参与PPP对其税负的影响。研究结果表明：企业参与PPP提高了其避税程度,降低了税负水平。分行业看,建筑业效应在统计上最为显著,而电力、热力等市政建设类项目企业参与PPP后税负不降反升。分区域看,东部和中部地区企业参与PPP对其税负有显著的降低,而西部地区并不显著。政策启示是在严格执行显性税收优惠的同时,规范PPP项目中政府与企业之间的利益关系。     

现行实际所得税率的行业地区差异及经济影响

2008年1月1日实施《中华人民共和国企业所得税法》,目的是实现税制公平,改善税收优惠政策等。新税法实施以后,内外资上市公司所得税制度是否真的实现了公平,不同行业、地区的上市公司实际税率(ETR)是否存在差异,市场是否会对ETR的差异作出正面的积极的反应,诸多问题亟待检验。本文选取2008年A股非金融类的上市公司作为研究样本,用实证的方法研究上述问题,得出结论:我国上市公司确实实现了内外资企业所得税制度的公平,ETR在不同行业和地区之间确实存在差异,市场对ETR较低的公司也做出了正面反应。     

会计事务所行业专长与上市公司盈余管理的相关性研究——基于应计盈余管理和真实盈余管理分析

目的/意义 盈余质量是衡量企业价值的重要因素。过度的盈余管理会诱导投资者的判断和决策,并对企业运营产生一定程度的负面影响。明确会计事务所行业专长与上市公司盈余管理的相关性, 对于保护投资者权益、促进我国审计市场和资本市场的规范发展具有重要意义。方法/过程 本文以2012-2015年沪深两市A股制造业上市公司为研究对象,基于应计盈余管理和真实盈余管理的双重分析视角,对会计事务所行业专长与上市公司盈余管理的相关性进行了实证研究。 结果/结论 研究表明:会计事务所行业专长与上市公司的应计盈余管理水平和真实盈余管理水平显著负相关,即会计事务所行业专长能够显著抑制上市公司的盈余管理行为。对会计师事务所、上市公司和政府监管部门提出建议:会计事务所应发展自身的“优势行业”,努力提高行业专长;上市公司股东大会应根据自身所处行业,尽可能聘请具备一定行业专长的会计事务所进行审计;政府监管部门应当培育和引导市场参与者树立审计专长观念,通过政策引导我国会计事务所走专业化发展之路。     

KMV模型对房地产上市公司信用风险度量的实证研究

本文基于2010年中国加大对房地产行业调控的现状和中国房地产上市公司独有的特点,运用修正后的KMV模型,选取沪深两市27家房地产上市公司的数据进行实证研究,根据实证结果,判别修正后的KMV模型适用性并分析违约距离的合理控制范围。     

关于上市公司关联交易中的税收筹划分析

税收筹划是企业和国家双赢的选择。当今上市公司中的不当关联交易现象普遍存在，并起着很大的负面作用。如何利用关联交易实现上市公司的税收筹划、提高上市公司的经济效益是目前亟待解决的问题。本文拟就上市公司关联交易如何进行税收筹划进行分析，以期引起企业理财活动的重视。     

广东与吉林省上市公司融资结构影响因素比较

以广东省和吉林省146家上市公司作为研究样本,我们对两省上市公司融资结构及其影响因素进行比较研究。发现:两省的融资结构存在着显著的差异,总体来说广东省更偏好于债务融资,并且广东省上市公司的长期债务比率也要显著高于吉林省;在影响因素方面,企业的实际所得税税率和现金持有率对两省上市公司的融资结构有着不同的影响。     

上市公司治理效率的研究

上市公司的治理效率反映股票市场的治理功能。以2004年12月31日之前在沪深证券交易所上市的207家公司为样本,采用抽样研究方法对上市公司的治理效率与绩效的关系进行检验,结果发现,从中国上市公司的数据得出的结论与经典理论推导出来的并不一致,我国股票市场在治理上存在功能缺失。     

上市公司所得税盈余管理：动机、方式与案例分析

从会计核算的原理出发,在所得税会计准则操作层面上对所得税盈余管理的动机、方式以及内容进行原理阐述和分解,并结合上市公司实际案例比较分析。分析发现,所得税盈余管理有比较大的操作空间,已成为上市公司进行盈余管理的重要手段。