次贷危机背后——探因与反思

在浦东开发开放18周年的日子里，记者走进了陆家嘴金融贸易区。迎面而来的是一幢幢高耸入云的摩天大楼，一家家富丽堂皇的中外资金融机构，眼前的一切构成了一道道气势雄伟的国际大都市风景。     

从次级贷到次级债——美国次贷危机探因

一、引言 次贷危机是一场发生在美国、因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。美国次贷危机的发生有其自身的历史背景．从2001年～2004年,美国经济遭受“互联网危机”、“9·11事件”冲击之后,当时由格林斯潘执掌的美联储先后13次降低利率以刺激经济发展,信贷环境非常宽松,各商业银行纷纷放宽购房贷款标准,次级抵押贷款量不断增加．美国房地产业由此迅速发展,推动了美国经济的增长。     

会计诚信危机探因

以美国安然事件爆发牵出安达信做假账一事为序幕，全球五大会计师事务所为首的全球会计业“上演“了一幕幕“遭遇”诚信危机的“活剧”。全球五大会计师事务所都受到过的事实告诉我们：会计言息失真．会计丧失诚信原则，不是中国特有的问题，而是一个国际通病：因此，擦寻会计诚信危机的根本原因践的实际状况．世界背景下来审视，这才是找到导致会计诚信危机根本原因的唯一出路。     

对次贷危机的十点反思

过度金融化和高度杠杆化是此次金融危机的重要原因,为此必须进一步改善金融监管制度和手段次贷危机爆发至今,已经使国际和国内宏观经济运行的基本面有了彻底的转变。如果把金融危机看成摊牌(暴露金融体系的不良资产和处置金融机构)→洗牌(政府介入收购、     

从次贷危机反思中国资产证券化

2007年在美国爆发了影响全球的次贷危机,它的破坏力之大涉及面之广引起世界各国的广泛关注。资产证券化作为美国次级债市场的重要金融工具,对次贷危机的发展有着不容忽视的推动作用,深入剖析两者的关系将对全面认识本次危机有着重要意义。虽然次贷危机对当前中国的金融机构影响还十分有限,却对信贷资产证券化在我国的发展前景提出了挑战,本文分析了次贷危机的深层次原因,结合我国实际情况,提出客观看待资产证券化的观点,积极积极推进我国的资产证券化。     

美国次贷危机的由来、影响与反思

2007年下半年,美国次贷危机爆发并不断加重,给美国经济造成重大损失,也使全球经济受到不同程度的影响。次贷危机刚刚爆发时,人们还没有充分估计到其严重性。时至今日,人们越来越清楚地认识到次贷危机的可怕后果。目前,次贷危机尚未结束,也未对中国经济造成严重的直接损害,但我们必须全面总结这场危机带来的经验教训,     

美国次贷危机反思与中国外汇管理体制改革前瞻

过去30年来,我国外汇管理体制逐渐放松对外汇收支活动的行政干预,有序推动人民币完全可兑换和汇率形成市场化,实现了高度集中向市场调节为主的外汇管理体制的转变。作为完善社会主义市场经济体制的重要组成部分,认真汲取美国次贷危机的经验教训,对于我国进一步深化外汇管理体制改革,更好履行促进国际收支平衡和维护国家涉外经济金融安全的职责具有重要的借鉴意义。     

次贷危机、银行业转型与流程银行的反思

次贷危机发生后,参与次贷生产流程各环节的相关机构都受到责难,认为他们没有履行尽职责任和承担相应的风险责任。如评级机构低估了CDO低违约概率;商业银行发放、打包出售了太多的次级贷款,但没有履行尽职调查责任;监管部门没有履行监管责任。对金融业而言,无论是尽职责任还是风险责任,本质是信息责任。本文从风险特性的角度谈次贷危机发生的原因,并揭示了其对我国银行业转型和流程银行建设的启示。     

次贷危机与证券化

该文首先对次贷危机与资产证券化之间的关系进行了分析，认为次贷危机不是证券化的产物；其次分析了次贷危机对我国发展证券化的启示,认为我们不应该因噎废食，要正确把握创新金融工具的特点，在发挥其积极作用的同时，采取必要的风险防范措施，防止创新金融工具被误用甚至恶用；同时应严格把住基础产品的标准关，加强对证券化业务的监管；次贷危机不应影响我国证券化试点的继续推进。     

对美国次贷危机不断恶化的反思

本文对美国次贷危机不断恶化的原因进行了反思,认为注资会产生严重的道德风险,而降息因为货币政策存在时滞效果不佳,因此,应该让那些资不抵债问题极其严重的银行尽快破产,同时,剥离不良资产,进行资产重组,更换管理层。     

反思美国次贷危机带给我国商业银行的启示

美国次级抵押贷款是向收入较低或信用记录不好的人发放的一种贷款,无法获得优质贷款的人可以通过次级抵押贷款购买自有住房。在房地产价格不断攀升的情况下,次级抵押贷款人即使现金流不足以偿还贷款,也可以通过房产增值部分获得再贷款来弥补缺口,因而很少出现无法偿还贷款的问题。然而,2006年,     

次贷危机下美国对于金融监管的最新反思

随着美国居民次级房屋抵押贷款债券危机(以下简称次贷危机)的不断蔓延,此次危机已经逐步演变成为自1997年亚洲金融危机以来全球最为严重的一次危机:它给全球金融市场和金融机构造成的直接损失已经超过千亿美元;它的影响也已波及到美国的实体经济,消费和就业出现比较明显的衰退迹象。     

次贷危机后对信用评级业的反思

信用评级业经过一个世纪的发展,在缓解市场信息不对称、降低企业筹资成本、促进资本市场发展等方面积极作用明显。但是近年来,特别是在次贷危机中,信用评级机构暴露出许多缺陷和不足,饱受社会质疑。本文深入剖析了信用评级机构在次贷危机中表现欠佳的原因,介绍了欧美国家对信用评级机构监管的最新发展动态,并从中得出了对我国的借鉴和启示。     

次贷危机与信息责任

2007年3月爆发的美国次贷危机,至今已经演变成一场全球性的金融危机.在危机冲击下,昔日显赫的一连串知名金融公司,房地美,房利美、华盛顿互惠银行,贝尔斯登、雷曼、AIG集团或者已经破产,或者被政府接管,在大摩、高盛转型为银行控股公司后,华尔街五大投行已全部消失.政府救市工作还在继续.国内外许多专家,学者也在思考危机的原因以及如何防止下一次危机的发生.本文从信息责任的角度谈谈危机发生的原因,以及对我国银行转型和监管的启示.     

对次贷危机演化为全球金融危机的反思

2007年4月美国新世纪金融公司破产标志次贷危机的爆发,但美国次级房地产抵押贷款总规模不过2万亿美元,即使房价下跌30%,总损失也不过6000亿美元,美国政府先后对金融机构的援助资金已超过9000亿美元,同时将联邦基金利率从5.25%下调至1%的历史低位,但仍然引发了一场全球性的金融危机,各国金融市场几乎均遭受重创,世界经济增长下滑,这究竟是为什么?     

从银行基础管理视角反思美国次贷危机

在“蝴蝶效应”的作用下,美国次贷危机引起了全球范围内金融市场的剧烈动荡,虽然对我国金融市场直接影响不大,但其造成的间接影响却不容忽视。剖析美国次贷危机形成原因,就其本质而言是金融机构风险管理的基础性工作不足。鉴于国内银行目前的经营管理实践存在类似问题：如忽视绩效激励机制的逆向选择、贷前尽职调查松懈、依赖第二还款来源、同质化竞争中过度营销、明显高估风险转移机制的作用等。国内金融从业者特别是管理者,应该汲取美国次贷危机的深刻教训,反思基础管理工作中可能存在的金融风险,更好地践行金融的科学发展。