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巨灾债券运行效应问题研究 总被引:1,自引:0,他引:1
在巨灾风险证券化产品中,巨灾债券交易最为活跃,也最具代表性,越来越多的保险公司、再保险公司及大型企业倾向于发行巨灾债券来转移、分散巨灾风险。作为功能上与再保险基本相似的新型风险管理工具,巨灾债券具有传统再保险不可比拟的优势。它不仅能使保险市场实现帕累托改进,对证券市场、国家财政也会产生深远的影响。最后,本文分析了巨灾债券在我国的发展前景。 相似文献
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巨灾债券在巨灾风险管理中的应用 总被引:5,自引:0,他引:5
越来越多的保险公司、再保险公司及大型企业倾向于发行巨灾债券来转移、分散巨灾风险,巨灾债券的出现是巨灾风险证券化的结果,在各种保险连结票据及其衍生品中,巨灾债券的发行量和交易量最大。巨灾债券有多种分类方式,巨灾债券发行的市场结构通常由发行人、投资者和SPV组成,巨灾债券的发行过程可以分为六个阶段。运用巨灾债券转移、分散巨灾风险显然对我国保险公司、再保险公司及大型企业的风险管理具有明显的借鉴意义。 相似文献
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我国作为世界上自然灾害最为严重的国家之一,在汶川大地震中遭受了人员和财产的严重损失。如何设计和建立并逐步完善我国的巨灾防范体系,是摆在我国政府和保险行业面前迫切需要解决的一个重要课题。本文通过论述巨灾保险、再保险以及国际巨灾风险管理体系的经验并给出建立我国巨灾防范体系的一些建议。 相似文献
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我国巨灾频发,巨灾保险潜在需求巨大。但由于成本过高、缺乏技术和相关法律制度等原因,巨灾保险供给严重不足。为扩大巨灾保险供给,应借鉴国际成功经验,结合我国国情,走政府与商业保险公司合作、多层次分散巨灾风险的模式。要尽快建立强制性巨灾保险基金,发展再保险市场,完善相关立法和提高公众风险防范意识,以加快适应新形式下巨灾风险转移和保障的需要。 相似文献
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我国巨灾风险发生频率高、损失大的特点,决定了风险分散形式的多样性;巨灾保险的风险分散机制的构建,是在政府主导下联合保险公司、再保险公司、国外保险巨头等参与的保险联合体的构建.我国巨灾保险风险分散机制的构建,实质上就是一种综合性的体系创新的构建. 相似文献
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中国是世界上遭受地震灾害损失最严重的国家之一,需要借鉴国际巨灾债券运作经验,进一步发挥保险业分散巨灾风险和补偿经济损失的作用。利用非寿险精算技术,将损失风险与利率风险理论模型相结合,对中国地震巨灾债券定价进行实证研究。结果表明:中国地震巨灾损失服从损失次数为泊松分布、损失额度为对数正态分布的聚合损失分布,通过与BDT无风险利率期限结构模型的结合,可以初步构建地震巨灾债券的定价模型并付诸实践。 相似文献
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巨灾保险证券化,其主要形式是巨灾债券,能够通过金融市场得以融通,有助于扩大保险资金来源,转移和分散巨灾风险.但由于我国相关法律法规的不完善和市场机制不健全等原因,导致保险风险证券化过程中面临着一系列问题与障碍. 相似文献
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巨灾风险通常是指突然发生的严重灾害或灾难,它将带来巨大的损失,常见的巨灾有地震、洪水和雪灾等。2008年初的南方雪灾以及5月雪上加霜的汶川大地震,2010年的甘肃舟曲发生特大泥石,在承受着巨大损失的同时,我们又重新审视巨灾风险管理体系。巨灾风险作为一种特殊风险虽然不符合大数定律,它的风险管理手段除了传统的再保险,还可以通过保险证券化对风险进行管理。本文首先介绍了巨灾风险的定义及它的特点,介绍了巨灾风险管理手段的两个主要手段为再保险和风险证券化,对两种风险管理手段进行比较;然后介绍了巨灾证券化的一些产品,以及巨灾期权的定价理论;最后针对我国目前开展保险证券化存在的问题,给出了一些相应的建议。 相似文献
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基于黑龙江省2007-2011年农业自然灾害成灾情况和造成种植业损失情况的统计数据的分析结果显示:黑龙江省农业自然灾害风险致损比例达一半以上,且巨灾损失主要源于旱灾、洪涝灾害。目前,黑龙江省农业巨灾保险还存在防范意识薄弱、未建立完善的巨灾保险机制、保障程度偏低、农业再保险比例偏低等问题。黑龙江省应建立其多方参与、巨灾补偿可行有效的具有地域特色的农业巨灾保险模式,并积极进行灾难证券尝试,为农业风险防范、农业生产发展提供强有力的支撑。 相似文献
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本文从保险精算定价的角度对巨灾债券四个主要理论定价模型进行系统评析。首先讨论了一般再保险合约的Kreps精算定价模型;然后仔细分析了四个常用的巨灾债券定价的LFC模型、Wang转换模型、Christofides模型和Wang两因素模型;最后对这四种模型进行了比较分析。 相似文献
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巨灾债券是最常见的巨灾风险证券化的形式,本文对巨灾债券的发生机理进行了研究,同时探讨了我国开展巨灾债券的可行性,提出了适应我国巨灾债券的发展的对策。 相似文献
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巨灾风险证券化突破了传统意义上的风险管理和保险方式,是金融与保险一体化发展的结果,不仅可以扩大保险业的巨灾承保能力,而且是减轻国家财政负担的有效途径。本文分析了我国自然灾害的特点以及目前的巨灾保险制度,指出我国应利用资本市场的巨大资金来提高铁路工程巨灾风险管理水平,建立符合我国国情的巨灾风险证券化战略,在比较分析了巨灾风险证券化的产品特征后,提出了在铁路工程中实施政府主导型的债券模式,最后对巨灾风险证券化中存在的风险进行了分析。 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2019,(2)
本文的核心重点是对巨灾债券进行定价研究。通过对现阶段巨灾证券市场进行趋势性分析后发现,由于巨灾债券与其他金融产品的风险关联度较小的特性,投资者对其具有一定的需求量且需求不断上升,而国内现存风险证券化产品存在供给缺口。通过对黔东南州具体情况的分析,论证了在该地推行巨灾债券的必要性与可行性,并进一步运用LFC模型对巨灾债券进行定价,最后对模型存在的问题进行了部分修正和改进。 相似文献
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对于我国,一个自然灾害多发的国家,却没有建立相应的灾前融资体系,灾难一旦发生,灾区只能依靠政府救济和国内外捐款,所以这样脆弱而又不稳定的灾难融资状况亟需改善。即政府必须充分发挥能动作用,结合商业保险市场经济效率上的优势,建立以强制的政策性巨灾保险为主体,并以政府再保险为后盾、商业再保险和巨灾风险证券化为再分出机制的灾前风险融资体系。采取以居民住宅保险为主险,将地震、洪涝、干旱、暴风雨、暴风雪、传染病、野外火灾等其他频发的高破坏性风险作为附加险的综合性险种,政府从政策上对城市和农村地区居民的巨灾的保险保费制定差别化的补贴规定。 相似文献