进一步加强内地与香港证券跨境监管的思考

内地与香港之间证券监管体制的局限性使得两地无法对在香港上市的企业进行有效的监管。以备忘录为主要形式的两地证券跨境监管在取得成效的同时也显现出其弱点,无法对相关的人和事进行实质性调查与监督。本文认为,加强内地与香港证券监管立法,授予证券监管机构必要的执法权力,是加强在港上市内地企业证券监管的重要途径。     

香港基金业监管及对内地的借鉴

本文论述了香港基金业发展的一些特点，如规模扩张较快、种类丰富、长线投资收益较高，行业管理本土化不断提高；分析了内地基金业发展特点，香港基金业监管的主要做法；论述了对内地的启示借鉴。     

香港反洗钱监管的经验及对内地的启示

香港建立了比较完善的反洗钱法律体系与组织架构,取得了令人瞩目的成绩。本文在对香港反洗钱监管基本情况进行分析的基础上,总结了香港反洗钱监管的主要经验,并以此为借鉴提出内地金融业反洗钱监管应推行风险为本的监管方式,构筑预防性反洗钱监管网络,不断改进监管方法与手段,全面提高监管工作的有效性。     

证券电子化监管之我见

在我国,证券监管从体制、手段到监管队伍的素质存在诸多不适应.监管工作难以到及时、全面、真实.而电子化监管是证券监管的一种重要的方式,大力加强电子化监管的建设和运用,不仅是证券业发展的客观需要,也是我们提高监管专业化水平,防范金融风险,增强监管有效性的必由之路.     

证券市场跨境监管研究——以EMMoU为视角

随着中国金融市场的逐步开放,证券市场跨境违法违规行为随之出现,并呈现逐年增加的趋势。为增强国际市场间的跨境监管合作,国际证监会组织在2017年对多边谅解备忘录进行了修订,新增了五项执法权力,形成了加强版的多边谅解备忘录。文章解读了此次改进,以及新增的五项执法合作措施的具体内容及其优势,并在此基础上对我国证券市场的跨境监管问题进行了分析。分析表明,我国证券市场跨境监管存在法律依据过于原则化、证监会执法措施不够完善等问题;另外,目前广泛采用的双边谅解备忘录在制定、实施方面也存在一定的问题。本文最后提出以下建议:增强国内法的可操作性,扩大证监会执法权来完善跨境监管体制;组建专业的合作队伍,提高《证券法》的域外效力;实施"两步走"方案逐步加入加强版的多边谅解备忘录,进一步完善我国证券市场跨境监管。     

美国证监会欲加强中资企业跨境监管

<正>最近一段时间,由于在美国上市的中国公司会计丑闻频繁曝光,引起美国监管部门的高度关注。美国证券监管部门于2011年7月11日至12日派代表前往北京,与中国证券监管部门举行会谈,商讨对在美国上市的中资公司实施跨     

香港与内地跨境人民币流动研究

随着人民币升值预期削弱甚至扭转,境内人民币通过贸易渠道对外输出速度放慢,境外人民币回流内地则受到政策的较严格限制,现阶段香港与内地的跨境人民币流动呈现"非均衡性"特征,导致香港离岸人民币市场发展缓慢,人民币国际化动力不足。因此,探索拓展资本项目下人民币跨境流动的渠道,加快业务创新步伐,增强人民币境内外双向流动的均衡性,以此来带旺香港业务需求,迅速推动香港离岸人民币市场的发展和完善。     

我国证券投资基金:监管模式与监管措施

在我国证券投资基金制度不完善的背景下,借鉴发达国家和地区的先进做法,确立既安全又有效率的监管模式对保障基金持有人利益非常重要.基金业发达国家和地区对基金的监管主要有政府监管、行业自律和自律、他律相结合三种模式,我国应以政府监管为牵引,建立以基金管理人监管为核心内容的内外有机结合的监管体系.在监管措施方面,建议适当放宽市场准入机制的约束、引入公司型基金制度,完善基金持有人大会监管机制并强化托管人对基金管理人的监管.     

证券发行监管的博弈分析

我国证券发行保荐制度的实施，加大了保荐机构和保荐代表人的责任。本文通过对证券发行市场的重要参与者——以券商为代表的中介机构和发行公司之间建立博弈模型，分析了证券发行市场违法问题，提出了实行保荐制，加大对违规中介机构的惩罚力度对证券发行市场监管是有效的。     

银行跨境监管合作探讨

此次国际金融危机的爆发,使我们深刻认识到金融一体化和金融自由化的浪潮在带来世界经济空前繁荣的同时,也极大地增加了跨国银行的经营风险,给目前的跨境监管体制造成了前所未有的冲击,给跨境监管合作提出了新的挑战。     

透视香港的保险业监管

香港现有保险人208家，其中本地注册保险公司101家，外国保险分公司108家，分别来自27个国家和地区，146家保险人办理一般保险业务，其中财产损坏业务是最主要的业务类别，一般法律责任业务及汽车业务分别排行第2及第3位。45家保险人办理长期业务，其中人寿保险和年金保险业务是最主要的业务类别。另有18家保险人办理综合性业务，既可以办理财险也可以办理寿险业务。办理长期业务的保险人获准管理职业退休计划资金。中国大陆直接在港投资的保险人有4家，其中2家办理长期业务，1家办理一般保险，1办理综合性业务；在港注册的保险人有民安保险有限公司等。福建国际信托投资公司在港间接控股闽信保险有限公司。     

香港和内地保险监管体制的比较研究

香港与内地保险监管环境的比较 （一）保险市场发育状况的比较 近10多年来,香港保险业的市场规模发展迅速．并持续增长．保险业已成为香港经济发展的支柱。截至2008年年末．香港保险市场的毛保费总额已高达1930亿港元．其中一般保险业务的毛保费为270亿港元．长期有效业务的整体保费收入为1660亿港元;     

对跨境资金流动监管的几点思考

2008年国际金融危机以来,美国实施两轮量化宽松货币政策,造成全球流动性泛滥.加之人民币升值预期,本外币正向利差等因素影响,当前我国外汇资金“净流入”态势明显.因此,有效抑制外汇资金大规模流入,做好跨境资金流动监管显得尤为重要而迫切.本文分析了抑制外汇资金大规模流入,加强跨境资金流动监管的重要性、存在的问题及困难,并提...     

香港反洗钱监管的经验与启示

在反洗钱工作中,香港建立了比较完善的法律体系与组织架构,取得了令人瞩目的成绩。本文在对香港反洗钱监管基本情况进行分析的基础上,总结了香港反洗钱监管的主要经验,并以此为借鉴提出内地金融业反洗钱监管应推行风险为本的监管方式,构筑预防性反洗钱监管网络,不断改进监管方法与手段,全面提高监管工作的有效性。     

香港反洗钱监管的经验与启示

香港建立了比较完善的反洗钱法律体系与组织架构,取得了令人瞩目的成绩。根据内地金融业反洗钱监管的现状,借鉴香港反洗钱监管的先进经验,如：风险为本原则的广泛应用,有效的＂认识你的客户＂程序,SAFE可疑交易识别方法,等等,提出当前内地金融业反洗钱监管应推行风险为本的监管方式,构筑预防性反洗钱监管网络,不断改进监管方法与手段,全面提高监管工作的有效性。     

香港银行业的监管体系

香港银行业的监管体系林明香巷银行业很发达，为促使银行业的健康发展，已经形成一套银行业的监管体系。银行监管架构香港银行业的监管架构，基本可以分为决策、监管、咨询和同业组织四个方面。其中，前二者为官方行政机构，后二者则在不同程度上有官方的参与或影响。１、...     

QFII制度下跨境间接持有证券的法律问题

本文首先指出将QFII经纪业务强行置入我国现行的直接持有法律框架的做法，并不利于保护跨境投资者的权利。接着从国内法和国际法层面对QFII进行法律分析，提出将我国的直接持有体系改造为间接持有体系的建议，并指出在国际社会层面制定统一实体法规范，来明确间接持有证券法律关系中各当事人的权利义务要求，主张将QFII间接持有的境外投资者的证券权利界定为信托财产。     

证券投资基金业监管的国际协调与合作

在我国对外开放过程中，加强证券投资基金监管的国际化有利于防范基金业在国际化进程中所面临的风险，有利于基金的规范，有利于基金提升国际竞争力。本文分析了我国基金监管国际化过程中的现状，提出应加强基金监管的国际合作，提升我国基金业监管的国际化水平的对策建议。