现金流量组合模式分析刍议

当前资本市场日趋完善，企业的筹资和投资行为逐渐向多元化发展。无论是企业的管理者还是外部投资者，都意识到了现金流量信息在企业财务分析中的重要性，于是更加关注现金流最表所提供的财务信息。那么，如何掌握现金流量表的分析方法和技巧呢？     

现金流量表补充资料的填制与理解

现金流量反映企业一定期间内现金的流入与流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。它的主表分三大部分：1．经营活动产生的现金流量：说明企业在不动用企业外部筹得资金的情况下，通过经营活动产生的现金流量是否足以偿还负债、支付股利和对外投资。2．投资活动产生的现金流量：说明企业为获得未来收益和现金流量而导致资源转出的程度，以及以前资源转出带来的现金流入的信息。     

现金流量表分析浅探

现金流量表所揭示的现金流量信息可以从现金角度对企业偿债能力和支付能力作出更可靠、更稳健的评价。企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的,而现金流量表中的现金流量是以收付实现制为基础的。通过对现金流量和净利润的比较分析,可以对收益质量作出评价。投资活动是企业将部分财力投入某一对象,以谋取更多收益的一种行为,筹资活动是企业根据财力的需求,进行直接或间接融资的一种行为,企业的投资和筹资活动和企业的经营活动密切相关,因此,对现金流量表中所揭示的投资活动和筹资活动所产生的现金流入和现金流出信息并结合经营活动所产…     

构建以现金流为核心的财务风险评估指标体系

近代理财学认为企业的内在价值是未来现金流量的现值。决定企业内在价值的基本变量不是过去的账面资产价值和现在的账面盈余，而是企业未来获取自由现金流量的规模和速度。企业获取现金的能力是价值评价的基础，也是财务风险评估的主要依据和核心。现金流量表能够提供本期现金流量的实际数据和收益质量的信息，并可用于预测企业的未来现金流量，有助于评价企业的流动性和财务弹性。现金流量是按照收付实现制计算的本期各项现金流入量与现金流出量的统称，包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。其中，经营活动现金流量是企业现金流量的主要来源，也是企业偿还债务、降低财务风险的根本保障。因此，评价企业财务风险大小的基本变量是经营现金流量净额，用经营现金流量净额与到期债务、流动负债、债务总额、债务利息进行对比，形成现金债务比率指标体系，用来评估财务风险。本文拟从以下四个方面构建新的财务风险评估指标体系。     

自由现金流与过度投资——基于融资约束和所有制的考察

自由现金流量是企业高管可以自由支配的现金流量。在信息不对称和利益不一致的情况下,企业过度持有现金流可能产生代理成本,如出现过度投资和低效并购等行为,损害企业所有者的利益。融资约束是企业财务行为的重要决定因素,对自由现金流的代理成本会起到决定性的影响。文章实证检验了在不同的融资约束程度和所有制结构下,企业自由现金流代理成本的差异,为合理约束代理人行为,降低代理成本提供一条可行的渠道,也为完善公司治理结构提供一种可行的方案。     

建立现金流量核算体系之构想

现金流量表是以现金为基础编制的反映企业财务状况变化的报表，它反映公司或企业在一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息。我国的现金流量表由正表和补充资料两部分组成，正表是现金流量表的主体，主要由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三部分组成。企业一定会计期间现金流量的信息主要由正表提供。     

融资方式对企业投资行为影响综述

20世纪70年代以来,随着企业理论的发展,以及信息经济学、委托代理理论和契约理论等新制度经济学方法在企业财务理论研究中的应用,企业融资理论获得较大发展。从信息不对称、代理问题和不完备契约基础上推演出的涉及企业融资方式选择的研究成果，已不再局限于最优的融资方式是否存在，而是重点关注融资方式是否影响企业投资行为、企业融资方式为什么影响投资的现金流量、     

现金流量分析在商业银行中的运用

商业银行作为债权人最关心企业的偿债能力与支付能力，决定了商业银行比股权投资人更倚重于现金流量的信息。因此，对信贷企业的现金流量所含信息的充分挖掘与科学运用，将大大提高信贷分析的决策相关性，有助于科学决策与管理，有利于防范与控制信贷风险。利用现金流量分析可以得到信贷以下几方面的财务信息。     

企业财务分析的新视点：现金流量分析

财政部关于《企业会计准则——现金流量表》的颁布，为提高企业会计信息质量开辟了新途径，也为企业财务分析增添了新视点。本文就现金流量分析问题谈谈看法。一、现金流量分析的现实意义现金流量表是反映企业特定会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价...     

实施不同经营战略时现金流量的特征

1、当企业经营活动现金流量为正数、投资活动现金流量为正数、融资活动现金流量为正数时，说明企业主营业务现金流量不仅能自给自足，而且还有现金净流人，表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，如果投资活动的现金流量主要来自投资收益，特别是实业项目的投资收益，说明企业实施的多元化战略取得了较好的效果。企业目前没有大型的投资项目，处于稳定阶段。     

现金流量表若干问题的探讨

现金流量是第一位的。在市场经济条件下，对于企业来说只要现金流量跟得上，销售额和市场份额在不断上升，即使没有利润也可以，因为只要现金流量正常就可以扩大生产规模，而且通过现金流量更能透视企业内在的发展潜力。一位企业家说过，一个企业的存亡，其直接的原因往往不是它的利润，而是现金流量。因此，对企业来说，现金流量是第一位，利润是第二位。现金流量是衡量企业资产流动性的重要标志。在国际上，评价企业通行的财务指标是现金流量，而国内企业也越来越重视现金流量，这说明企业已意识到资产流动性和变现能力的重要意义。企业在逐渐适应市场经济竞争环境的过程中，必须要掌握市场经济的竞争法规，即一定要使其资产具有高度的灵活性和变现能力，换句话说，就是扩大现金流量。     

企业财务管理中现金流量表应用探讨

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流人和流出的报表，是反映企业一定期间的经营活动、投资活动、筹资活动的动态财务报表。它能真实体现企业的获利能力、偿债能力、支付能力和盈利能力。而通过编制现金量表所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用。加强对现金流量的管理．及时掌握现金流量信息，最大限度地提高资金利润率已成为企业财务管理的核心内容。     

增大企业现金流量 提高风险防范能力

企业现金流量与企业生存、发展、壮大及抗风险能力息息相关。1997年发生的东南亚金融危机，给人们以深刻的启示，众多专家认为金融危机的源头在企业。当时东南亚国家许多企业负债率“高高在上”，泡沫经济导致投出的资金流动性极其差，造成企业偿债能力低下，银行不良资产过多，终铸成金融危机。但是透过金融危机，我们也能看到那些自有资本殷实、负债率相对较低，特别是现金流量状况良好、现金充足的企业，由于“口袋有钱”，不仅未被金融风暴“刮倒”，反而得到投资人、债权人的青睐，借此“东风”扶摇直上，迅速发展。在金融风险日益加剧的今天，企业现金及现金流量的重要性更为显著。美国前证券管理委员会主席哈罗德·威廉斯曾说：“如果让我在利润信息和现金流量信息之间作一个比较选择，那么，我选择现金流量。”实践证明，企业对现金流量的管理与控制已成为财务管理的关键，增强企业现金流量，对提高风险防范能力具有重要意义。尤其是那些发展日趋成熟、组织规模日趋增大、结构日趋复杂的集团公司，由于其资金流量大、投资项目涉及面广、政策支持力度强，其现金流量的正常运转直接关系到集团公司的健康、稳定发展和股东价值的最大化，因此，它们越来越关注现金流量信息。笔者根据多年在集团公司工作实践的经验，就集团公司如何加强现金流量管理，增强公司现金流量，提高风险防范能力提出以下几点探索与实践方向。     

计算投资项目现金流量应注意的几个问题

投资是企业利润的重要来源，选择正确的投资项目能够为企业创造利润，而投资项目的现金流量是进行投资决策分析的基础。因此，现金流量的计算对投资项目决策至关重要。计算投资项目的现金流量应注意以下几个方面的问题。     

现金流量表在企业中的应用分析

现金流量表是反映企业一定会计期间有关现金和现金等价物流入和流出信息的报表,它提供了企业现金增减变动原因的信息,特别是通过揭示经营现金流量、投资现金流量和筹资现金流量状况,可分析企业现金增减变动的具体原因,明确企业当期现金增减的合理性,更可为改善企业资金管理指明方向,现金流量表对资产负债表和利润表起到了补充说明的作用。     

现金流量表在财务管理中的作用

现金流量是指企业现金的流入量和流出量。现金流入量与流出量的差额，称为现金流量净额。企业的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量等。     

现金流量分析在企业管理中的运用

现金流量表按收付实现制原则编制，从现金的流入和流出两方面反映企业一定时间内的经营、投资和筹资所产生的现金流量。编制它的主要目的，是为会计报表使用者提供企业一定会计期内现金和现金等价物流入和流出的信息，特别是企业的获利、偿债支付能力等，以便了解和评价企业获取现金的能力，并预测企业未来现金流量。所以，在评价企业经营业     

重构现金流量表的思考

三分法即企业编制的现金流量表将企业一定期间内产生的现金流量归为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三类。“三分法”下编制的现金流量表难以进一步满足报表使用者的信息需求。     

重构现金流量表的思考

三分法即企业编制的现金流量表将企业一定期间内产生的现金流量归为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三类。“三分法”下编制的现金流量表难以进一步满足报表使用者的信息需求。     

建立现金流量核算体系之构想

现金流量表是以现金为基础编制的反映企业财务状况变化的报表,它反映公司或企业在一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息。我国的现金流量表由正表和补充资料两部分组成,正表是现金流量表的主体,主要由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三部分组成。企业一定会计期间现金流量的信息主要由正表提供。