中、美证券市场监管体系的比较

1998年,国务院决定中国证券监督管理委员会对地方证管部门实行垂直领导,开始建立全国集中统一的监管体系。2001年,中国证监会明确提出要建立包括政府、行业和社会三个层面的有序的监管体系。经过几年的努力,中国证券市场的监管体系已经建立起来,并为证券市场的发展,维护市场的运行起到了很大的作用。但中国证券市场的监管效率与成熟市场,尤其是与美国证券市场相比还有很大的差距。在此,我们可以对同为集中监管模式的中美证券市场的监管体系做比较研究,看看两者的差异。1政府层面的监管政府层面的监管包括两部分:法律体系和监管机构。美国证…     

发达国家证券监管模式及对我国的启示

证券市场在快速发展的同时也存在着较大的风险,证券市场的有效监管对于证券市场的健康稳定发展有着重要的意义。文章主要通过分析美国、英国和德国三国证券市场的监管模式,总结了我国证券市场监管的发展过程,并在此基础上就如何学习发达国家证券监管模式的精华,提出了完善我国证券市场监管体制的几点建议。     

中国证券市场监管权配置——基于不同监管模式的比较

世界范围内证券监管权的配置主要有政府主导型、灵活型和合作型三种模式,目前我国证券市场监管权的配置大体可归入政府主导型。合作监管模式具有既可以保留政府监管者广泛的监管权又可以充分发挥自律机构的监管资源及优势,该模式还具有将自律机构视为其有力的监管合作伙伴的特点,合作模式应成为我国证券市场监管权配置改革的首选模式。证券监管向合作模式过渡需要尽快推动证券交易所的公司化改革、明晰中国证监会与自律机构的监管定位与合作方式、完善中国证监会与自律机构之间的信息沟通协调机制以及加强对中国证监会自身权力的监督。     

卖空机制与证券市场的监管

中国证券市场监管主要是行政监管,而本来很重要的社会监管却没有发挥应有的作用,本文作者经分析认为,造成这一结果的主要原因是证券市场上缺乏能够激励一般投资者参与监管,让股票价格回归的机制--卖空.因此,本文作者认为要建立全方位的监管体系,引入卖空机制是我国证券市场发展的必然选择.     

中国证券市场监管研究

中国证券市场监管研究●曹凤岐徐文石我国证券市场是一个新兴的、正在快速成长的市场,随着社会主义市场经济体制的建立和资本证券化步伐的加快,我国证券市场在国民经济中的作用愈来愈重要。但正如众所周知的那样,这一新兴市场在快速成长的同时,在管理手段、监管体制等...     

关于我国证券市场监管的几点思考

目前,国家证券监管机构改革正进入关键时期,人民银行监管证券市场有关职能正在向证券监管机构过渡。如何建立我国高效、健全的证券市场监管体系?针对当前我国证券市场暴露和存在的问题以及我国的具体国情,借鉴外国的监管模式,主要应从监管手段和监管机构的责权分配方面入手。一、在监管手段方面,应实现以立法为先导、执法为重点、自律管理为基础、法定管理为保证,努力形成相互衔接配套,各有侧重的综合管理监督体系。     

我国证券监管体制初探

随着资本市场的快速发展，证券监管成为金融监管的重要组成部分，随着中国证券市场与国际市场的联系越来越紧密，证券市场的国际化。对证券监管的要求也越来越高。席卷全球的金融危机深刻地说明了证券市场是高风险市场，对证券市场进行有效监管已成为世界各国都无法回避的问题。文章回顾了我国监管体制发展的三个阶段，对现阶段以政府监管为主导，集中监管和市场自律相结合的市场监管模式存在的问题进行了粗浅的探讨。并提出了一些建议。从证券市场发展的实践出发，研究我国证券市场的金融监管机制，对于完善我国证券市场监管具有重要意义。     

从监管的角度论卖空机制的引入

中国证券市场监管主要是行政监管，而本来很重要的社会监管却没有发挥应有的作用，经分析认为，造成这一结果的主要原因是证券市场上缺乏能够激励一般投资者参与监管，让股票价格回归的机制——卖空。因此，本文作者认为要建立全方位的监管体系，引入卖空交易是我国证券市场发展的必然选择。     

卖空机制与证券市场的监管

中国证券市场监管主要是行政监管，而本来很重要的社会监管却没有发挥应有的作用，本文作者经分析认为，造成这一结果的主要原因是证券市场上缺乏能够激励一般投资者参与监管，让股票价格回归的机制——卖空。因此，本文作者认为要建立全方位的监管体系，引入卖空机制是我国证券市场发展的必然选择。     

我国证券市场外资并购的特征与趋势研究

中国证券市场即将迎来全流通时代,上市公司的收购体制和监管模式将发生重大变化,外资并购也将在其中经历一场从收购模式到投资规模的整体革命。纵览外资在华并购的发展历程,通过1995年到2006年的实证数据,深入分析外资并购的独特性,并指出未来中国证券市场上外资并购的趋势。     

发展证券市场搞活资本流通

证券市场是社会主义市场体系的重要组成部分，发达的证券市场是当代市场经济高度发达的重要标志和发展动力。我国证券业已经进入初期发展阶段，今后的目标是要建立全国统一的多层次的证券市场体系。加强基础建设，完善服务功能，强化市场监管，建设我国发达的证券市场。     

房产价格持续攀升的原因和价格监督机制的构建

本文对我国近十年来房产价格的总体水平呈现出持续攀升的原因和房产价格监督管理立法的现状进行了全面、深入地分析．指出了我国房产价格监督管理实践存在的问题,提出了通过构楚房产市场竞争机制和房产价格宏观调控机制来完善我国房产价格监督管理机制的构想。     

我国证券市场的国际化及战略选择

证券市场的国际化是世界经济全球化发展的必然结果。随着我国加入WTO，新兴的中国证券市场应积极创造条件，参与国际证券市场的竞争，并从证券市场国际化发展的过程中，总结经验，采取对策，积极稳妥地推进中国证券市场的国际化进程。     

创业板市场监管研究

在中国进行创业板市场监管非常必要,而如何对创业板市场进行监管值得重视,从国际创业板市场运行模式的比较 分析可以看出,中国应采取集中统一与行业自律相结合的监管模式,并建立完全市场化的多层次监管体系,本文指出了对上 市公司、会员和市场进行监管的具体内容,提出了监管时存在难点与新思路。     

我国金融监管改革的路径思考

随着全球经济相互联系的趋势不断加强,金融领域的创新活动日趋活跃,各国的金融监管改革成为关注的焦点。面对金融自由化的强烈冲击,我国又该如何做出积极回应。笔者认为我国的金融监管改革应从监管的理念,监管的职能和方式等各个方面进行变革,建立起金融自由化环境下适合我国具体国情的金融监管模式。     

我国引入股指期货交易的意义及可行性分析

到目前为止,我国股市仅有现货交易,却没有有效的风险回避机制,这必将影响到我国股市健康发展。因此,当前开发我国股指期货交易可以回避股市系统风险,增加市场流动性,促进股价合理波动,从而增强证券市场的竞争力。同时,在我国已经形成了较为完善的交易和监管体系,并拥有了相当规模的投资群体,开办股指期货的市场条件已具备。     

中国股市是否实现了与世界同步

由于市场发展程度和制度安排等原因,中国证券市场多年来一直保持着较为独立的走势.本文运用协整理论对我国证券市场和世界主要证券市场总体走势特征进行了实证分析,以此来考察我国股票市场与世界主要市场的关联和相互影响情况,以期通过对现有股指的关联分析对我国股市的一些统计特征进行反映并进而分析考察我国证券市场的发展状况.     

我国利率市场化与证券市场动态变迁的分析

在市场经济中,利率市场化对证券金融市场的改革和发展有着重要而深远的意义。目前,我国利率市场化改革已经进入实质性的攻坚阶段由,由实行利率管制逐步演化到利率市场化。探究我国利率市场化与证券市场动态变迁的实质性关系,阐明我国利率市场化作用于证券市场的机制、改革进程及风险防范,对建构科学、健康、有序的证券市场有借鉴意义。     

中国资本市场证券供给政策的回顾与战略前瞻

自中国资本市场试点以来,证券供给经历了从额度管理下的审批制到核准制,从内地偏好向内地与海外并重再到鼓励海外蓝筹回归的政策转变。着眼未来,以"扩大规模与优化结构"为核心的证券供给政策不仅是中国资本市场功能提升的基本前提与内在要求,而且对于防范金融风险、推进国际化以及国家发展模式战略转型具有重大意义。海外蓝筹股回归、培育公司债市场、上市公司母公司整体上市以及创业板建设是实施这一政策的战略重点。     

节能减排——基于市场与政府的双重作用

我国节能减排形势非常严峻,当前急需构建基于市场和政府的节能减排的制度安排。市场制度方面,首先,要理顺资源的价格形成机制,建立反映稀缺资源的价格体系;其次,要逐步培育统一的环境能源交易市场。政府的作用主要表现在政策、监管和法律法规方面。由于我国正处于经济转型时期,市场机制仍不健全,能源市场化程度还很低,当前及今后一段时期内,节能减排需要政府的强有力的推动。