银行业上市浪潮对我国金融法律的影响

自2000年开始，我国加快了银行业上市的进程，这不仅给我国传统的银行带来生机，而且对我国银行业现有法律也产生巨大的影响，我国金融法律为适应银行业上市和世界金融自由化的浪潮，必然要进行全方面的变革，包括对银行监管的重构，对现代银行运作的进一步规范，对银行业市场化的引导和鼓励，以及保障作用的加强等。     

民间资本在银行业金融创新中的作用分析

本文在阐述金融创新内涵的基础上,指出目前我国银行业金融创新不足的根本原因是其处于垄断市场。党的十八届三中全会关于"允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构"的重大决定,为民间资本助推我国银行业的金融创新奠定了基础。本文从新型民营银行机构设立、新型银行业态、金融创新产品和监管创新等方面,提出民营资本参与银行业并推动银行业金融创新。     

金融自由化改革中的银行业结构调整与风险控制

本文基于我国1994 ～2012年113家商业银行的非平衡面板数据,分别检验了银行集中度与银行风险之间的关系以及二者关系是否受到金融自由化程度的影响.结果表明,银行集中度与银行风险随着金融自由化的进程发生变化.在金融自由化的早期,二者呈负相关,支持集中度-稳定性假说;当金融自由化改革进行到一定程度时,二者关系反转为正,分散型银行体系更有利于稳定.这一结论带来的政策启示是,金融自由化改革虽然一定程度的降低了银行业的进入壁垒,却不会增大银行风险,而是有助于改善以往制度环境差、政府干预强的体制背景,在另一个维度改良银行业的发展环境.     

市场规模结构、竞争程度与小微 企业关系型贷款*

本文研究了银行业竞争度与小微企业关系型贷款之间的关系，以及市场规模结构对该关系的影响。信息假说认为，由于信息不对称和代理问题，垄断增加了银行内部化关系型贷款的收益，关系型贷款与竞争度之间呈负相关。然而，越来越多的研究对信息假说提出了质疑。本文在数理推导的基础上，采用江苏省县域地区352家小微企业2011-2015年非平衡面板数据，运用Fractional Logit模型进行实证分析。研究结果表明：市场规模结构是决定竞争度与关系型贷款之间关系的重要因素，当信贷市场中大银行的市场份额占比较大时，银行竞争的加剧对关系型贷款是不利的；当市场中小银行的市场份额占比较大时，竞争的加剧有利于关系型贷款的发放。以往研究对于市场规模结构的忽视可能是导致不同研究结论存在巨大差异的重要原因。本文在此基础上，提出了完善金融基础设施等相关政策建议。     

外资银行在中国并购商业银行的动机分析

本文对我国已有的银行并购活动以及银行并购对我国银行业发展的价值进行了深入分析，认为银行并购对于我国金融制度的变革与创新、治理机制的建设、银行业资产质量的提升，风险防范和化解能力的提高、国际化进程的加快、银行业国际竞争能力的提升，都具有十分重要的意义，提出了我国银行并购必须注意的问题。     

资本监管、银行规模与小微信贷激励

本文基于2013—2018年我国银行小微信贷数据,考察了资本监管、银行规模与小微信贷的关系。研究表明,大银行能为信息较为完备的小微企业提供更多信贷资金,中小银行在信贷服务中对小微企业的包容性更高。资本监管对不同规模银行小微信贷的影响存在异质性和非线性特征,随着银行对资本监管政策适应性的提高,监管压力不断降低,大银行小微信贷呈现出先增后减趋势,中小银行呈现出先减后增趋势。资本监管与中小银行小微信贷的关系,受大银行挤出效应的显著影响。此外,本文还发现金融科技有助于降低资本监管压力对银行小微信贷的影响,对小微信贷的稳定发展具有积极作用。     

互联网金融对商业银行经营的影响

近年来,互联网金融的发展迅速,对传统金融模式形成了巨大的冲击。银行作为传统金融模式的代表,如何应对互联网金融变革浪潮所带来的挑战,值得我们认真的思考研究。本文首先对互联网金融的概念及其特征进行了阐述,然后分析了互联网金融对我国银行业的影响,最后在此基础上提出了银行业要加强与互联网金融企业的合作,重视客户体验,以客户为中心进行产品创新,加大科研投入,努力培养既懂银行管理又懂网络技术的复合型人才等策略。     

我国银行业监管中存在的问题及解决途径

加强对银行业的监管是银行稳健经营和银行体系健康发展的基本保证。随着金融全球化的发展,我国金融开放的步伐也进一步加快,中国的银行业将面临外资银行的巨大冲击,在这样的形势下,对于如何加强银行监管这一问题的探讨再次成为人们研究的焦点。本文以加强中国银行业监管为主题,分析了当前我国银行业监管存在的问题,针对我国银行业监管的现状提出了完善我国银行监管的建议。     

金融科技与结构性货币政策选择——基于定向降准政策的研究

推进普惠金融高质量发展,需要充分发挥金融科技与货币政策协同优势,以助力小微企业提质增效。文章利用新三板企业数据,构建三重差分模型,考察了金融科技对定向降准政策信贷引导的影响及其机制。研究发现,金融科技减弱了小微企业对定向降准政策的信贷依赖,这主要表现为金融科技通过改变银行负债结构和风险承担而减少了银行信贷供给,从而弱化了货币政策信贷传导机制。金融科技对定向降准政策的冲击效应存在异质性,上述效应在内部现金流较少或者处于成长期的小微企业中尤为明显。在金融资源充裕的条件下,金融科技对定向降准政策调控效果的削弱作用更加显著。在金融发展不足的情形下,金融科技更易减弱小微企业对定向降准政策的依赖。文章的研究为加强金融科技与结构性货币政策的深度融合以优化金融服务质效提供了经验借鉴。     

互联网金融背景下嘉兴地区小微企业融资模式探讨

小微企业是嘉兴地区企业构成的重要部分,它们具有规模小、资产少、风险高等特点,使得其通过银行为主的传统模式进行融资比较困难,由互联网和金融产业有机结合的互联网金融,它与传统的融资模式相比具有成本低、快捷、方便的特点,可以很好地满足小微企业融资需求.本文从嘉兴地区小微企业的发展角度出发,分析了嘉兴地区小微企业融资现状,探讨了传统金融模式下小微企业融资存在的问题和互联网金融与小微企业融资合作的优势,最后探讨了互联网金融缓解嘉兴地区小微企业融资难的途径.希望能为政府和财政、金融主管部门的关注和重视、出台相关扶持政策、有效解决嘉兴地区小微企业的融资问题提供可参考的理论依据.     

绿色信贷能否缓解银行系统性风险*——基于中国22家上市银行的证据

本文选取2009—2020年中国22家上市银行年度数据，构建面板回归模型,就绿色信贷对银行系统性风险的影响及其传导机制与异质性特征进行实证分析。研究表明：绿色信贷对银行系统性风险具有抑制作用。风险承担与盈利能力在绿色信贷与银行系统性风险的关系中承担着双重中介作用。绿色信贷对银行系统性风险的影响存在异质性特征。相对于国有银行、低环境规制时期银行及经济上行期银行，绿色信贷对非国有银行、高环境规制时期银行及经济下行期银行系统性风险的抑制作用更为明显。该成果将为防控中国银行业系统性风险提供重要的理论指导与决策参考。     

银行业竞争、客户筛选与村镇银行二元绩效：传导机制与实证研究*

村镇银行承担着支持“三农”和发展普惠金融的重要使命,但关于银行业竞争对村镇银行经营绩效的影响及其传导机制的研究较少。利用江苏省县域村镇银行2008年至2013年的面板数据,在数理模型分析的基础上实证检验了银行业竞争对村镇银行财务绩效和社会绩效的影响。结果表明,银行业竞争显著降低了村镇银行的财务绩效,但显著提升了社会绩效。进一步分析发现,银行业竞争通过改变村镇银行市场定位和客户筛选行为的作用机制,影响村镇银行经营绩效。因此,应坚持金融改革的市场化方向并建立更加精准的补贴机制,促进村镇银行在可持续发展的同时提升社会绩效。     

金融压力、所有制结构与银行风险承担——基于中国影子银行活动的实证研究*

2008年金融危机之后，监测与防范系统性金融风险、维护金融稳定成为各国监管机构的工作重点。本文构建了一个反映我国系统性金融风险的中国金融压力指数（FSIC）。基于此，本文研究不同所有制结构的商业银行将如何调整影子银行业务以应对系统性金融风险。实证结果表明，当金融压力上升时，相较于国有银行，非国有银行的风险承担水平显著上升。进一步研究发现，这一差异与两类银行对影子银行这一风险业务的调整有关。当金融压力上升时，国有银行会显著减少影子银行业务，而非国有银行的影子银行业务不会减少。本文提出了国有银行的双重职能这一观点来解释实证研究的发现。本文的研究结论对于指导我国金融市场化改革和防范系统性金融风险具有重要启示。     

银行业结构对中小企业融资的影响*

本文结合世界银行关于中国中小企业的调查数据和中国银监会发布的银行业分布数据,分析了银行业结构与中小企业融资的关系。本文发现：银行业结构与中小企业受到信贷配给的概率呈现“U型”关系,即存在最优水平的银行业集中度使中小企业受到信贷约束的概率最低。根据本文研究,我国银行业集中度总体上高于最优水平,但不同地区又有所差异。本文还发现,考察银行业集中度不能只关注国有大型商业银行比重的下降,大型股份制商业银行比重的替代性上升也没有有效解决中小企业融资难的问题。因此,鼓励发展中小金融机构,才是支持中小企业融资的有效途径。     

城商行跨区域经营再思考——基于跨省份禁令的新证据

本文基于手工搜集2007—2019年我国101家实现了跨区域经营的城商行数据，研究了在2011年跨省份扩张禁令前后，城商行跨区经营的动因及其对风险绩效产生的影响。省、市两级政府财政压力通过影响城商行的跨区经营决策，而间接作用于其经营状况。2011年之后城商行省份内扩张速度明显加快。在考虑到自选择偏差、机制检验和中介效应的基础上，本文研究表明跨区域经营效果在禁令前后以及银行自身特征上具有显著的异质性。禁令颁布后城商行整体风险管理和盈利能力有明显改善。但对于禁令后继续省份内扩张的城商行而言，地方经济发展水平或自身业务拓展实力较弱的银行常面临不良率的大幅上升和资产回报率的显著下降。而实力较强的城商行却几乎可以完全抵消扩张带来的负面影响。本文对于理解城商行经营行为以及防范化解银行系统风险具有重要启示。     

同业业务发展能提升中国商业银行的效率吗*

本文采用Tobit面板模型，选取了2005—2013年中国16家上市商业银行为样本，研究同业业务发展对银行效率的影响。笔者通过随机前沿法（SFA）估计出银行的成本效率和盈利效率。从全样本的回归结果来看，银行发展同业业务对成本效率和盈利效率都有提升，但在不同时期和对不同类型的银行，影响效果存在差异。2005—2009年，无论是同业资产或同业负债业务对银行成本效率、盈利效率的提升作用都有限。2010年之后，同业负债对银行效率的提高有显著正向作用。不同规模的银行同业业务发展对效率的影响也不同。大型银行在2009年前后同业业务的发展对效率提升起到了较大的贡献作用。中小型商业银行在2005—2009年，无论是同业资产或同业负债业务都对银行成本效率、盈利效率提升作用有限。而在2010年之后，同业负债业务显著提高了银行的效率。     

地方政府融资方式的地区差异及其影响机制

地方政府对融资方式的使用受地区特征约束，本文将当前两大融资方式——融资平台发行的城投债和PPP模式纳入统一视野，从经济发展、财政债务、市场开放三个层面的地区特征出发，运用2015—2020年的省级面板数据，构建融资方式依存度指标反映地方政府对融资方式的使用力度，探究地区特征对融资方式差异的影响机制。研究发现，地方政府的融资方式偏好映射为融资方式的地区差异，融资方式偏好受地区特征影响，且作用于两种融资方式的地区特征不同：显著影响城投债的地区特征与财政债务状况关联紧密，而显著影响PPP模式的地区特征与市场开放关联紧密。在综合财力异质性影响下，两种融资方式与地区特征间的关联得到进一步细化，低财力组中融资方式依存度与财政债务特征的关联性更弱。同时，城投债和PPP模式间的替代性可能导致PPP模式的优势无法体现。本文为明晰融资方式差异存在的原因提供了实证依据，可为优化地方政府融资结构提供参考。     

银行业竞争加剧还是抑制了企业金融化*

银行业竞争与企业金融化有多种关联机制，既可能加剧企业金融化，也可能抑制企业金融化。本文利用2007—2019年沪深两市A股非金融类上市公司的面板数据，考察了二者之间的关系。结果发现：（1）竞争性的银行业市场结构抑制了企业金融化。（2）银行业竞争不仅缓解了债务成本对企业利润的侵蚀，有助于缩小金融行业与实体企业之间的利润率差距，进而抑制企业利润追逐动机的金融化行为，而且通过引导信贷资源配置促进了企业创新，从而对实体企业金融投资产生挤出效应；此外，银行业竞争还通过促使银行积极发挥信息监督作用，抑制了企业内部人金融投机套利的机会主义行为。（3）银行业竞争对企业金融化的抑制效应在非国有企业、中小企业以及市场化水平较低地区的企业中更为显著。这些结果说明，提高银行业竞争水平有助于抑制企业金融化趋势，扭转经济“脱实向虚”的局面。     

金融体系制度性顺周期机制： 理论与实证分析

内生于金融体系的顺周期属性会显著放大经济“繁荣-萧条周期”并导致金融不稳定，是20世纪70年代以来全球范围内金融危机频发的重要启示之一。与传统文献关注金融体系“自身行为顺周期效应”不同，本文聚集于“制度性顺周期效应”，从资本监管、贷款损失拨备制度以及公允价值会计准则等三个典型事例切入，对金融体系的制度性顺周期机制进行系统阐述。结果表明，根植于金融部门与实体经济中间的制度性正反馈机制与经济波动程度存在较强的相关性，是导致金融不稳定的重要原因。     

农村中小金融机构X 效率 影响因素研究* ——基于浙江省的数据

本文从内、外两个方面探讨影响农村中小金融机构X 效率的因素，并构建了分析农村中小金融机构X 效率影响因素的基本回归模型。笔者选择自由分布法（DFA）等方法来测度金融机构的效率，并选用普通的最小二乘法估计方程，利用2010-2012年浙江省的调研数据来进行实证研究。研究表明，具有较大市场份额、贷款主动性较高的金融机构X 效率也较高。同时，所处区域的经济增长以及金融市场发展程度也具有正向促进作用。但市场集中程度过高则会抑制农村中小金融机构X 效率的提高，因此需要采取措施鼓励市场竞争，以防患于未然。另外，经济增长与金融市场发展对农村中小金融机构X 效率具有负面的交叉效应，因此在推进中小金融机构的发展过程中，需要区别对待不同发展程度的区域。